Revisión del mercado de Activos Cripto del primer trimestre de 2025
Resumen de la industria
A principios de 2025, el mercado de Activos Cripto enfrenta una compleja situación de optimismo y incertidumbre. Aunque la industria tiene expectativas sobre el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal, la segunda explosión de la revolución de la tecnología AI y los compromisos de la nueva administración con una regulación amigable, al final del primer trimestre, el mercado presenta características de alta volatilidad macroeconómica y una relativa baja innovación microeconómica.
La situación económica global se ha convertido en un factor clave que domina el mercado. La Reserva Federal está enfrentando una difícil balanza entre la inflación y el riesgo de recesión. Las expectativas de recorte de tasas por una recesión inesperada en marzo, aunque elevaron temporalmente el estado de ánimo del mercado, no lograron contrarrestar las preocupaciones sobre la liquidez provocadas por el ajuste de la valoración de las acciones estadounidenses. El nuevo gobierno está promoviendo la reserva nacional de Bitcoin y la reserva estratégica de activos digitales, y está implementando leyes relacionadas, lo que trae beneficios a la industria. Sin embargo, la combinación de beneficios políticos y regulaciones laxas también ha intensificado el debate sobre los costos de transformación del mercado.
Bitcoin experimentó una corrección del 30% después de superar los 100,000 dólares en enero, lo que muestra que el mercado está realizando ganancias en relación a la "situación del halving". Las monedas alternativas tienen un rendimiento general mediocre, pero áreas innovadoras como RWA y puntos de entrada para usuarios siguen en desarrollo. Es importante destacar que las principales plataformas de intercambio están acelerando su estrategia hacia un ecosistema descentralizado, promoviendo el acceso sin problemas a aplicaciones como DeFi a través de la agregación de liquidez en la cadena y la tecnología de abstracción de cuentas, y por primera vez permiten a los usuarios negociar activos DEX directamente en la plataforma. Este nuevo modelo de fusión entre centralización y descentralización podría convertirse en la clave para la próxima ronda de crecimiento.
Entorno Económico Macro y sus Impactos
En el primer trimestre de 2025, la macroeconomía estadounidense tendrá un profundo impacto en el mercado de Activos Cripto. Desde que se aprobó el ETF de BTC, la correlación entre el mercado de Activos Cripto y el mercado de acciones de EE. UU. se ha fortalecido aún más, y el comportamiento del índice Nasdaq en gran medida determina la dirección del mercado de Activos Cripto. Aunque Bitcoin alguna vez fue considerado "oro digital", ahora se asemeja más a un activo de riesgo, siendo significativamente afectado por la liquidez del mercado.
El núcleo de la economía macroeconómica radica en el equilibrio entre la inflación y el crecimiento económico. Si la inflación es demasiado alta o la economía está en sobrecalentamiento, la Reserva Federal podría retrasar la reducción de tasas, lo que sería perjudicial para el mercado de capitales; por otro lado, una economía demasiado débil podría desencadenar riesgos de recesión, lo que también afectaría la confianza del mercado. Por lo tanto, la economía macroeconómica necesita encontrar un punto de equilibrio entre la fortaleza y la debilidad, creando un entorno favorable para el mercado de capitales.
El nuevo gobierno ha reducido drásticamente el personal de las instituciones gubernamentales, lo que ha llevado a un aumento en la tasa de desempleo. Al mismo tiempo, la nueva política arancelaria ha elevado los precios de los productos afectados y los costos de los servicios relacionados, intensificando la presión inflacionaria y aumentando el riesgo de recesión económica.
Estas políticas han aumentado la incertidumbre en el mercado, lo que ha llevado a una mayor volatilidad en los mercados de capital. Teniendo en cuenta el aumento de precios provocado por las elecciones anteriores y el riesgo potencial de corrección a corto plazo, algunas instituciones de inversión han reducido sus planes de inversión en el primer trimestre, dirigiéndose a otros campos de negocio. Sin embargo, también hay opiniones que consideran que estas políticas pueden ser para aumentar la influencia en las negociaciones internacionales, o para obligar a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés rápidamente para aliviar la presión de la deuda y estimular el crecimiento económico. Por lo tanto, se mantiene una perspectiva optimista sobre el futuro a largo plazo del mercado de Activos Cripto.
En el primer trimestre, el mercado de Activos Cripto reaccionó de manera sensible a los datos económicos. Los datos de enero fueron en general sólidos, y el mercado se mantuvo relativamente estable; la inflación en febrero superó las expectativas, lo que provocó una caída drástica en las expectativas de recortes de tasas, desencadenando una fuerte caída; la mejora de los datos en marzo impulsó un rebote temporal, pero el núcleo del PCE que superó las expectativas provocó una nueva caída. En el futuro, la tendencia del mercado de Activos Cripto seguirá dependiendo en gran medida de los datos macroeconómicos y de la política de la Reserva Federal, y los inversores deben prestar atención a los cambios en los datos de inflación y empleo.
Nueva política de Activos Cripto del gobierno y su impacto
En marzo de 2025, el nuevo gobierno firmó una orden ejecutiva para establecer reservas estratégicas de Bitcoin, financiadas principalmente por aproximadamente 200,000 monedas Bitcoin confiscadas. Esta medida tiene como objetivo elevar el Bitcoin a la "Activos Cripto de reserva soberana", mejorando su legitimidad y liquidez. A corto plazo, el precio del Bitcoin subió, pero luego cayó debido a que las reservas dependían únicamente de los activos confiscados. A largo plazo, esta acción podría inspirar a otros países a imitarla, impulsando al Bitcoin a convertirse en un activo de reserva internacional.
En términos de regulación, el nuevo gobierno impulsa el cambio del presidente de la SEC, establece un grupo de trabajo sobre activos cripto, aclara los estándares de clasificación de tokens y pone fin a las demandas contra algunas empresas. El entorno regulatorio se ha vuelto significativamente más flexible, los inversores institucionales aceleran su entrada y se permite a las instituciones financieras tradicionales realizar servicios de custodia encriptados. A corto plazo, los beneficios de las políticas pueden acelerar la innovación y la entrada de capital; a largo plazo, es necesario estar alerta ante los riesgos sistémicos y la complejidad de la competencia regulatoria global.
En cuanto a las monedas estables, el nuevo gobierno establece un marco regulatorio federal que permite a las instituciones emisoras acceder al sistema de pagos de la Reserva Federal, mientras que prohíbe claramente la emisión de monedas digitales de los bancos centrales. Esto impulsa la aplicación de las monedas estables en los pagos transfronterizos y expande la ruta de internacionalización del dólar.
La nueva política arancelaria del gobierno exige que los socios comerciales tengan aranceles acordes a los de Estados Unidos y aplica aranceles adicionales a los países que implementen un sistema de IVA. Esto ha provocado un aumento en las barreras arancelarias globales, lo que resulta en un incremento de los costos comerciales y una posible reducción en la escala del comercio internacional. Estados Unidos enfrenta presiones inflacionarias por importaciones, y las expectativas de recortes en las tasas de interés se han pospuesto. La política arancelaria también obliga a las empresas a trasladar la producción a otros países, afectando la disposición de la cadena de suministro global.
Los proyectos DeFi respaldados por el nuevo gobierno han tenido múltiples impactos en la industria desde su lanzamiento. Este proyecto se considera un "indicador de políticas", y su asignación de activos y colaboraciones se interpretan como un "portafolio seleccionado por el presidente", atrayendo a los inversores a seguir la tendencia. El lanzamiento de una stablecoin en dólares enfatiza la conformidad y la custodia a nivel institucional, lo que podría afectar la cuota de mercado de las stablecoins existentes. A largo plazo, el funcionamiento del proyecto proporciona un modelo de conformidad para la industria, pero también podría generar burbujas en el mercado debido a la arbitraje regulatorio.
La fusión y conexión entre CEX y DEX
Los intercambios y las carteras Web3, como entradas importantes al mundo de la encriptación, solían tener límites bien definidos. Al entrar en 2025, el número de usuarios de los intercambios principales ha aumentado significativamente, mientras que los usuarios activos diarios en la cadena son solo alrededor del 10% de los intercambios.
Desde 2023, los intercambios comenzaron a incursionar en el mercado de wallets Web3. Algunas wallets de intercambios atraen a los usuarios gracias a una excelente experiencia de producto, pero en esencia aún no han superado la barrera de uso tradicional de las wallets Web3. Otros intercambios han lanzado wallets Web3 estrechamente vinculadas a cuentas de trading, que soportan la rápida interoperabilidad de activos dentro de la plataforma y activos en la cadena, y han colaborado con DEX dentro del ecosistema para lanzar actividades IDO dirigidas a usuarios comunes.
Mientras tanto, los proyectos de encriptación nativos también han logrado avances en el campo de las carteras. Un proyecto ha lanzado un producto que integra funciones de cartera y plataforma de comercio, resolviendo los problemas de gestión y comercio de activos en múltiples cadenas, y ha obtenido el reconocimiento del mercado.
La fusión de CEX y DEX marca la transición del mercado de Activos Cripto de "oposición y división" a "colaboración y coexistencia". Esta transformación no solo mejora la eficiencia y la inclusión, sino que también presenta nuevos desafíos en términos de regulación, seguridad y gobernanza. En el futuro, aquellos participantes que puedan equilibrar mejor la eficiencia centralizada con las ventajas de la encriptación, podrían dominar la dirección del desarrollo de la próxima generación de infraestructura financiera.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
19 me gusta
Recompensa
19
10
Compartir
Comentar
0/400
ForkTrooper
· 07-23 07:34
El creador de mercado está construyendo una posición en secreto, observando.
Ver originalesResponder0
zkProofInThePudding
· 07-22 22:27
otra caída, primero veamos la obra
Ver originalesResponder0
GasFeeNightmare
· 07-21 12:05
Otra noche de luchar por el gas.
Ver originalesResponder0
CryingOldWallet
· 07-21 05:17
Una ola se calma y otra surge, es una locura.
Ver originalesResponder0
ProposalDetective
· 07-20 08:05
Un análisis de diversas perspectivas optimistas, el resultado fue una caída continua.
Ver originalesResponder0
OnChainDetective
· 07-20 08:04
los movimientos de la billetera sugieren manipulación... patrón típico del primer trimestre, para ser honesto
Ver originalesResponder0
StableGenius
· 07-20 08:03
como se predijo... las ineficiencias del mercado se manifiestan exactamente donde advertí
Mercado de criptomonedas del primer trimestre de 2025: nuevas políticas traen oportunidades y desafíos
Revisión del mercado de Activos Cripto del primer trimestre de 2025
Resumen de la industria
A principios de 2025, el mercado de Activos Cripto enfrenta una compleja situación de optimismo y incertidumbre. Aunque la industria tiene expectativas sobre el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal, la segunda explosión de la revolución de la tecnología AI y los compromisos de la nueva administración con una regulación amigable, al final del primer trimestre, el mercado presenta características de alta volatilidad macroeconómica y una relativa baja innovación microeconómica.
La situación económica global se ha convertido en un factor clave que domina el mercado. La Reserva Federal está enfrentando una difícil balanza entre la inflación y el riesgo de recesión. Las expectativas de recorte de tasas por una recesión inesperada en marzo, aunque elevaron temporalmente el estado de ánimo del mercado, no lograron contrarrestar las preocupaciones sobre la liquidez provocadas por el ajuste de la valoración de las acciones estadounidenses. El nuevo gobierno está promoviendo la reserva nacional de Bitcoin y la reserva estratégica de activos digitales, y está implementando leyes relacionadas, lo que trae beneficios a la industria. Sin embargo, la combinación de beneficios políticos y regulaciones laxas también ha intensificado el debate sobre los costos de transformación del mercado.
Bitcoin experimentó una corrección del 30% después de superar los 100,000 dólares en enero, lo que muestra que el mercado está realizando ganancias en relación a la "situación del halving". Las monedas alternativas tienen un rendimiento general mediocre, pero áreas innovadoras como RWA y puntos de entrada para usuarios siguen en desarrollo. Es importante destacar que las principales plataformas de intercambio están acelerando su estrategia hacia un ecosistema descentralizado, promoviendo el acceso sin problemas a aplicaciones como DeFi a través de la agregación de liquidez en la cadena y la tecnología de abstracción de cuentas, y por primera vez permiten a los usuarios negociar activos DEX directamente en la plataforma. Este nuevo modelo de fusión entre centralización y descentralización podría convertirse en la clave para la próxima ronda de crecimiento.
Entorno Económico Macro y sus Impactos
En el primer trimestre de 2025, la macroeconomía estadounidense tendrá un profundo impacto en el mercado de Activos Cripto. Desde que se aprobó el ETF de BTC, la correlación entre el mercado de Activos Cripto y el mercado de acciones de EE. UU. se ha fortalecido aún más, y el comportamiento del índice Nasdaq en gran medida determina la dirección del mercado de Activos Cripto. Aunque Bitcoin alguna vez fue considerado "oro digital", ahora se asemeja más a un activo de riesgo, siendo significativamente afectado por la liquidez del mercado.
El núcleo de la economía macroeconómica radica en el equilibrio entre la inflación y el crecimiento económico. Si la inflación es demasiado alta o la economía está en sobrecalentamiento, la Reserva Federal podría retrasar la reducción de tasas, lo que sería perjudicial para el mercado de capitales; por otro lado, una economía demasiado débil podría desencadenar riesgos de recesión, lo que también afectaría la confianza del mercado. Por lo tanto, la economía macroeconómica necesita encontrar un punto de equilibrio entre la fortaleza y la debilidad, creando un entorno favorable para el mercado de capitales.
El nuevo gobierno ha reducido drásticamente el personal de las instituciones gubernamentales, lo que ha llevado a un aumento en la tasa de desempleo. Al mismo tiempo, la nueva política arancelaria ha elevado los precios de los productos afectados y los costos de los servicios relacionados, intensificando la presión inflacionaria y aumentando el riesgo de recesión económica.
Estas políticas han aumentado la incertidumbre en el mercado, lo que ha llevado a una mayor volatilidad en los mercados de capital. Teniendo en cuenta el aumento de precios provocado por las elecciones anteriores y el riesgo potencial de corrección a corto plazo, algunas instituciones de inversión han reducido sus planes de inversión en el primer trimestre, dirigiéndose a otros campos de negocio. Sin embargo, también hay opiniones que consideran que estas políticas pueden ser para aumentar la influencia en las negociaciones internacionales, o para obligar a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés rápidamente para aliviar la presión de la deuda y estimular el crecimiento económico. Por lo tanto, se mantiene una perspectiva optimista sobre el futuro a largo plazo del mercado de Activos Cripto.
En el primer trimestre, el mercado de Activos Cripto reaccionó de manera sensible a los datos económicos. Los datos de enero fueron en general sólidos, y el mercado se mantuvo relativamente estable; la inflación en febrero superó las expectativas, lo que provocó una caída drástica en las expectativas de recortes de tasas, desencadenando una fuerte caída; la mejora de los datos en marzo impulsó un rebote temporal, pero el núcleo del PCE que superó las expectativas provocó una nueva caída. En el futuro, la tendencia del mercado de Activos Cripto seguirá dependiendo en gran medida de los datos macroeconómicos y de la política de la Reserva Federal, y los inversores deben prestar atención a los cambios en los datos de inflación y empleo.
Nueva política de Activos Cripto del gobierno y su impacto
En marzo de 2025, el nuevo gobierno firmó una orden ejecutiva para establecer reservas estratégicas de Bitcoin, financiadas principalmente por aproximadamente 200,000 monedas Bitcoin confiscadas. Esta medida tiene como objetivo elevar el Bitcoin a la "Activos Cripto de reserva soberana", mejorando su legitimidad y liquidez. A corto plazo, el precio del Bitcoin subió, pero luego cayó debido a que las reservas dependían únicamente de los activos confiscados. A largo plazo, esta acción podría inspirar a otros países a imitarla, impulsando al Bitcoin a convertirse en un activo de reserva internacional.
En términos de regulación, el nuevo gobierno impulsa el cambio del presidente de la SEC, establece un grupo de trabajo sobre activos cripto, aclara los estándares de clasificación de tokens y pone fin a las demandas contra algunas empresas. El entorno regulatorio se ha vuelto significativamente más flexible, los inversores institucionales aceleran su entrada y se permite a las instituciones financieras tradicionales realizar servicios de custodia encriptados. A corto plazo, los beneficios de las políticas pueden acelerar la innovación y la entrada de capital; a largo plazo, es necesario estar alerta ante los riesgos sistémicos y la complejidad de la competencia regulatoria global.
En cuanto a las monedas estables, el nuevo gobierno establece un marco regulatorio federal que permite a las instituciones emisoras acceder al sistema de pagos de la Reserva Federal, mientras que prohíbe claramente la emisión de monedas digitales de los bancos centrales. Esto impulsa la aplicación de las monedas estables en los pagos transfronterizos y expande la ruta de internacionalización del dólar.
La nueva política arancelaria del gobierno exige que los socios comerciales tengan aranceles acordes a los de Estados Unidos y aplica aranceles adicionales a los países que implementen un sistema de IVA. Esto ha provocado un aumento en las barreras arancelarias globales, lo que resulta en un incremento de los costos comerciales y una posible reducción en la escala del comercio internacional. Estados Unidos enfrenta presiones inflacionarias por importaciones, y las expectativas de recortes en las tasas de interés se han pospuesto. La política arancelaria también obliga a las empresas a trasladar la producción a otros países, afectando la disposición de la cadena de suministro global.
Los proyectos DeFi respaldados por el nuevo gobierno han tenido múltiples impactos en la industria desde su lanzamiento. Este proyecto se considera un "indicador de políticas", y su asignación de activos y colaboraciones se interpretan como un "portafolio seleccionado por el presidente", atrayendo a los inversores a seguir la tendencia. El lanzamiento de una stablecoin en dólares enfatiza la conformidad y la custodia a nivel institucional, lo que podría afectar la cuota de mercado de las stablecoins existentes. A largo plazo, el funcionamiento del proyecto proporciona un modelo de conformidad para la industria, pero también podría generar burbujas en el mercado debido a la arbitraje regulatorio.
La fusión y conexión entre CEX y DEX
Los intercambios y las carteras Web3, como entradas importantes al mundo de la encriptación, solían tener límites bien definidos. Al entrar en 2025, el número de usuarios de los intercambios principales ha aumentado significativamente, mientras que los usuarios activos diarios en la cadena son solo alrededor del 10% de los intercambios.
Desde 2023, los intercambios comenzaron a incursionar en el mercado de wallets Web3. Algunas wallets de intercambios atraen a los usuarios gracias a una excelente experiencia de producto, pero en esencia aún no han superado la barrera de uso tradicional de las wallets Web3. Otros intercambios han lanzado wallets Web3 estrechamente vinculadas a cuentas de trading, que soportan la rápida interoperabilidad de activos dentro de la plataforma y activos en la cadena, y han colaborado con DEX dentro del ecosistema para lanzar actividades IDO dirigidas a usuarios comunes.
Mientras tanto, los proyectos de encriptación nativos también han logrado avances en el campo de las carteras. Un proyecto ha lanzado un producto que integra funciones de cartera y plataforma de comercio, resolviendo los problemas de gestión y comercio de activos en múltiples cadenas, y ha obtenido el reconocimiento del mercado.
La fusión de CEX y DEX marca la transición del mercado de Activos Cripto de "oposición y división" a "colaboración y coexistencia". Esta transformación no solo mejora la eficiencia y la inclusión, sino que también presenta nuevos desafíos en términos de regulación, seguridad y gobernanza. En el futuro, aquellos participantes que puedan equilibrar mejor la eficiencia centralizada con las ventajas de la encriptación, podrían dominar la dirección del desarrollo de la próxima generación de infraestructura financiera.