El tamaño del mercado de fondos de cobertura de encriptación se duplica, las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio neto se convierten en el creador de mercado.
Un informe de investigación reciente ha revelado el estado de desarrollo de los fondos de cobertura de encriptación. Los datos muestran que el tamaño de los activos gestionados (AUM) de este tipo de fondos experimentó un crecimiento significativo en 2019, duplicándose de 1,000 millones de dólares a 2,000 millones de dólares desde finales de 2018.
En el desempeño del año 2019, la estrategia de fondos de cobertura de largo plazo con mandato total se destacó, alcanzando un rendimiento promedio del 42%. Es notable que las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio neto se convirtieron en las principales fuentes de financiamiento de estos fondos, representando el 48% y el 42% de la proporción de inversores, respectivamente.
Un experto de la industria señaló: "Desde la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas por la encriptación ha mostrado una tendencia más amplia."
Los resultados de la investigación muestran que actualmente hay alrededor de 150 fondos de cobertura encriptación activos, de los cuales casi dos tercios (63%) se establecieron en 2018 o 2019. El momento de la creación de estos fondos está altamente relacionado con la tendencia del precio de Bitcoin, ya que el aumento del precio de Bitcoin en 2018 parece haber sido un factor clave que impulsó la creación de fondos de encriptación. Sin embargo, con la tendencia a la baja del mercado de encriptación a finales de 2019, también se observó una disminución notable en el número de fondos recién establecidos.
El informe clasifica los fondos de cobertura de encriptación en cuatro estrategias principales: asignación de capital totalmente discrecional a largo, asignación de capital totalmente discrecional a largo/corto, fondos cuantitativos y fondos de múltiples estrategias. Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más comunes, ocupando casi la mitad del mercado. En comparación, las otras tres estrategias representan aproximadamente el 17-19% del mercado.
Desde la composición de los inversores, las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio casi abarcan a todos los inversores, con una participación que alcanza el 90%. Sorprendentemente, la participación de los fondos de pensiones, fundaciones y fondos de donación en la inversión en encriptación es extremadamente baja, y la proporción de los fondos de capital de riesgo tradicionales y de los fondos de fondos también es relativamente pequeña.
El número medio de inversores en estos fondos de cobertura de encriptación es de 27.5, con un tamaño medio de inversión de 300,000 dólares. Cabe destacar que aproximadamente dos tercios de los fondos de cobertura de encriptación tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares, mostrando una clara característica de distribución "de cola larga".
En 2019, el porcentaje de fondos de cobertura de encriptación con un tamaño de gestión de activos superior a 20 millones de dólares aumentó del 19% en 2018 al 35%, lo que muestra el rápido desarrollo de la industria. Sin embargo, considerando el riesgo de concentración, muchos inversores suelen limitar la posición de un solo fondo a no más del 10% de su total de activos.
En términos de rendimiento, el desempeño de los fondos de cobertura encriptación en 2019 mostró una mejora significativa. En comparación con un rendimiento promedio de -46% en 2018, el rendimiento mediano de los fondos de cobertura encriptación a finales de 2019 alcanzó un aumento del 74%. Es importante señalar que la mayoría de los fondos que tuvieron un mal desempeño en 2018 han sido forzados a cerrar.
Según la clasificación por estrategias de inversión, los fondos de inversión largos con mandato total de 2019 tuvieron el mejor rendimiento, con una mediana de rendimiento del 40%. En segundo lugar están los fondos largos/cortos con mandato total (33%) y las estrategias cuantitativas (30%), mientras que los fondos de múltiples estrategias tuvieron un rendimiento relativamente débil, con una mediana de solo el 15%.
A pesar de ello, el rendimiento general de estos fondos de cobertura encriptación sigue sin alcanzar el aumento del 92% de Bitcoin en 2019. Esto puede estar relacionado con el impacto del mercado bajista de criptomonedas en 2018 y la incapacidad de aprovechar completamente la tendencia alcista del mercado en 2019. En general, estos fondos han tenido más un papel en la reducción de la volatilidad del mercado que en ser un catalizador para aumentar los rendimientos de inversión.
Con el desarrollo diversificado del mercado de derivados de encriptación y el aumento de la liquidez, los fondos de cobertura de encriptación están adoptando gradualmente estrategias de inversión más complejas. Las encuestas muestran que cerca de la mitad (48%) de los fondos encuestados tienen posiciones cortas, y más de la mitad (56%) utilizan derivados. Aproximadamente un tercio de los fondos participan en el comercio de futuros y opciones.
En cuanto al comercio apalancado, el porcentaje de fondos que utilizan apalancamiento en 2020 aumentó del 36% en 2019 al 56%, pero solo el 19% de los fondos utilizan activamente apalancamiento. En el futuro, se espera que más fondos permitan el uso de apalancamiento en su prospecto de inversión, pero la situación real de uso aún está por verse.
A medida que el mercado madura, las estrategias de inversión de los fondos de cobertura encriptados y los fondos de cobertura tradicionales están convergiendo cada vez más. En el futuro, si aumenta la cantidad de productos de futuros encriptados regulados, se espera que más fondos de cobertura encriptados ingresen a este campo.
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PriceOracleFairy
· 07-23 15:41
ngmi si no estás superando los retornos de btx smh...
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OnChainDetective
· 07-23 15:39
Una vez más, las instituciones están haciendo grandes ajustes en sus posiciones. Las posiciones adquiridas en las etapas anteriores probablemente se pondrán tensas.
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mev_me_maybe
· 07-21 18:07
tontos otra vez van a ser tomados por tontos
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TokenAlchemist
· 07-20 16:33
típico, la verdad... ni siquiera pueden vencer a btx con sus "estrategias sofisticadas" smh
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FlatTax
· 07-20 16:33
subir de no es tan fuerte como Bitcoin ¿qué significa?
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CrashHotline
· 07-20 16:28
Los verdaderos ricos son muchos.
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StealthMoon
· 07-20 16:27
El mercado donde el empaque se promociona mejor
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GateUser-cff9c776
· 07-20 16:26
Las familias de capital suman, se acerca el alcista de Schrödinger.
El tamaño de los fondos de cobertura encriptados se duplica, las oficinas familiares se convierten en los creadores de mercado inversionistas.
El tamaño del mercado de fondos de cobertura de encriptación se duplica, las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio neto se convierten en el creador de mercado.
Un informe de investigación reciente ha revelado el estado de desarrollo de los fondos de cobertura de encriptación. Los datos muestran que el tamaño de los activos gestionados (AUM) de este tipo de fondos experimentó un crecimiento significativo en 2019, duplicándose de 1,000 millones de dólares a 2,000 millones de dólares desde finales de 2018.
En el desempeño del año 2019, la estrategia de fondos de cobertura de largo plazo con mandato total se destacó, alcanzando un rendimiento promedio del 42%. Es notable que las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio neto se convirtieron en las principales fuentes de financiamiento de estos fondos, representando el 48% y el 42% de la proporción de inversores, respectivamente.
Un experto de la industria señaló: "Desde la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas por la encriptación ha mostrado una tendencia más amplia."
Los resultados de la investigación muestran que actualmente hay alrededor de 150 fondos de cobertura encriptación activos, de los cuales casi dos tercios (63%) se establecieron en 2018 o 2019. El momento de la creación de estos fondos está altamente relacionado con la tendencia del precio de Bitcoin, ya que el aumento del precio de Bitcoin en 2018 parece haber sido un factor clave que impulsó la creación de fondos de encriptación. Sin embargo, con la tendencia a la baja del mercado de encriptación a finales de 2019, también se observó una disminución notable en el número de fondos recién establecidos.
El informe clasifica los fondos de cobertura de encriptación en cuatro estrategias principales: asignación de capital totalmente discrecional a largo, asignación de capital totalmente discrecional a largo/corto, fondos cuantitativos y fondos de múltiples estrategias. Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más comunes, ocupando casi la mitad del mercado. En comparación, las otras tres estrategias representan aproximadamente el 17-19% del mercado.
Desde la composición de los inversores, las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio casi abarcan a todos los inversores, con una participación que alcanza el 90%. Sorprendentemente, la participación de los fondos de pensiones, fundaciones y fondos de donación en la inversión en encriptación es extremadamente baja, y la proporción de los fondos de capital de riesgo tradicionales y de los fondos de fondos también es relativamente pequeña.
El número medio de inversores en estos fondos de cobertura de encriptación es de 27.5, con un tamaño medio de inversión de 300,000 dólares. Cabe destacar que aproximadamente dos tercios de los fondos de cobertura de encriptación tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares, mostrando una clara característica de distribución "de cola larga".
En 2019, el porcentaje de fondos de cobertura de encriptación con un tamaño de gestión de activos superior a 20 millones de dólares aumentó del 19% en 2018 al 35%, lo que muestra el rápido desarrollo de la industria. Sin embargo, considerando el riesgo de concentración, muchos inversores suelen limitar la posición de un solo fondo a no más del 10% de su total de activos.
En términos de rendimiento, el desempeño de los fondos de cobertura encriptación en 2019 mostró una mejora significativa. En comparación con un rendimiento promedio de -46% en 2018, el rendimiento mediano de los fondos de cobertura encriptación a finales de 2019 alcanzó un aumento del 74%. Es importante señalar que la mayoría de los fondos que tuvieron un mal desempeño en 2018 han sido forzados a cerrar.
Según la clasificación por estrategias de inversión, los fondos de inversión largos con mandato total de 2019 tuvieron el mejor rendimiento, con una mediana de rendimiento del 40%. En segundo lugar están los fondos largos/cortos con mandato total (33%) y las estrategias cuantitativas (30%), mientras que los fondos de múltiples estrategias tuvieron un rendimiento relativamente débil, con una mediana de solo el 15%.
A pesar de ello, el rendimiento general de estos fondos de cobertura encriptación sigue sin alcanzar el aumento del 92% de Bitcoin en 2019. Esto puede estar relacionado con el impacto del mercado bajista de criptomonedas en 2018 y la incapacidad de aprovechar completamente la tendencia alcista del mercado en 2019. En general, estos fondos han tenido más un papel en la reducción de la volatilidad del mercado que en ser un catalizador para aumentar los rendimientos de inversión.
Con el desarrollo diversificado del mercado de derivados de encriptación y el aumento de la liquidez, los fondos de cobertura de encriptación están adoptando gradualmente estrategias de inversión más complejas. Las encuestas muestran que cerca de la mitad (48%) de los fondos encuestados tienen posiciones cortas, y más de la mitad (56%) utilizan derivados. Aproximadamente un tercio de los fondos participan en el comercio de futuros y opciones.
En cuanto al comercio apalancado, el porcentaje de fondos que utilizan apalancamiento en 2020 aumentó del 36% en 2019 al 56%, pero solo el 19% de los fondos utilizan activamente apalancamiento. En el futuro, se espera que más fondos permitan el uso de apalancamiento en su prospecto de inversión, pero la situación real de uso aún está por verse.
A medida que el mercado madura, las estrategias de inversión de los fondos de cobertura encriptados y los fondos de cobertura tradicionales están convergiendo cada vez más. En el futuro, si aumenta la cantidad de productos de futuros encriptados regulados, se espera que más fondos de cobertura encriptados ingresen a este campo.