El mercado de pensiones podría experimentar una transformación importante: se abre la puerta a la inversión en activos alternativos
Recientemente se ha informado que el presidente de los Estados Unidos está a punto de firmar una orden ejecutiva que permitirá a los planes de pensiones como el 401(k) invertir en criptomonedas, oro y activos alternativos como capital privado. Esta medida podría allanar el camino para que los activos digitales ingresen al mercado de pensiones de 8.7 billones de dólares de Estados Unidos.
Anteriormente, el Departamento de Trabajo de EE. UU. había retirado la guía de "tratar con extrema precaución los activos criptográficos", alegando que había "exceso de regulación". Ya en 2022, el representante republicano Peter Meijer había propuesto la "Ley de Modernización del Ahorro para la Jubilación", intentando incluir los activos digitales dentro del marco de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA) de 1974, sentando las bases para el cambio de política actual.
Nuevos intentos de diversificación de inversiones en pensiones
Este decreto tiene como objetivo romper la situación en la que los planes 401(k) se han centrado durante mucho tiempo en acciones y bonos tradicionales, otorgándoles una mayor flexibilidad en la asignación de activos. La orden indicará a las agencias reguladoras que estudien y eliminen las barreras que impiden que los activos alternativos, especialmente los activos digitales, los metales preciosos y los fondos centrados en fusiones y adquisiciones, préstamos privados y transacciones de infraestructura, sean incluidos en los fondos de gestión profesional existentes de 401(k).
La Casa Blanca ha declarado que el presidente está comprometido a restaurar la prosperidad para los estadounidenses comunes y asegurar su futuro económico. Sin embargo, cualquier decisión solo debe considerarse política oficial una vez que el presidente la anuncie formalmente.
En realidad, esta acción es una continuación de una serie de políticas amigables con las criptomonedas. Desde la promesa durante la campaña de liberar las monedas digitales de la "regulación excesivamente estricta", hasta gastar más de 2 mil millones de dólares en la compra de Bitcoin y otras criptomonedas, y el lanzamiento de su propia stablecoin y otros tokens digitales, el presidente se ha convertido en un jugador de peso en el campo de los activos digitales, con una divulgación personal de tenencias de criptoactivos que ya supera los 51 millones de dólares.
La enorme escala del mercado de pensiones en Estados Unidos
Para comprender el impacto potencial de esta política, es necesario analizar la estructura y el tamaño del mercado de pensiones de EE. UU. Como uno de los sistemas de pensiones más grandes del mundo, el mercado de pensiones de EE. UU. tiene un tamaño total de 9 billones de dólares.
En concreto, hasta el 31 de marzo de 2025, los activos totales de todos los planes de jubilación de contribución definida (DC) patrocinados por empleadores han alcanzado los 12.2 billones de dólares. De estos, el plan 401(k), el más destacado, posee 8.7 billones de dólares.
Estos enormes fondos provienen principalmente de decenas de millones de trabajadores estadounidenses. El plan 401(k), como un plan de pensiones patrocinado por el empleador, es el núcleo del ahorro a largo plazo de la mayoría de las familias trabajadoras debido a su atractivo por las deducciones salariales, los beneficios fiscales y las contribuciones de igualación del empleador.
Tradicionalmente, estas pensiones se dirigen principalmente a valores negociados en bolsa. Hasta finales de marzo de 2025, solo en el plan 401(k), hay 5.3 billones de dólares (61%) gestionados por fondos mutuos. De estos, los fondos de acciones, con un tamaño de 3.2 billones de dólares, se convierten en el tipo más común, seguidos de los fondos mixtos (incluidos los fondos de fecha objetivo), que gestionan 1.4 billones de dólares.
Nuevas oportunidades para los gigantes de la inversión privada
Además de las criptomonedas, este decreto administrativo representa un banquete potencial para los grupos de capital privado más grandes del mundo. Estos gigantes han depositado gran parte de sus esperanzas de crecimiento futuro en la gestión de los fondos de los ahorradores comunes para la jubilación.
El grupo de capital privado predice que, una vez que logre ingresar al mercado de planes de retiro 401(k), podría atraer cientos de miles de millones de dólares en nuevos activos de la industria. Para ello, han estado trabajando activamente en colaboración con grandes empresas de gestión de activos para ofrecer servicios de inversión a los patrocinadores de grandes planes 401(k).
A medida que se gestan políticas a nivel federal, algunos gobiernos estatales ya han comenzado a realizar pruebas. Los legisladores de Carolina del Norte han propuesto un proyecto de ley que permite a algunos fondos de pensiones asignar hasta el 5% de su saldo a criptomonedas. Los sistemas de pensiones de Michigan y Wisconsin también han invertido realmente en ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, estas prácticas locales sirven de referencia para las políticas a nivel federal.
Avances y desafíos legislativos
En el ámbito legislativo, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó el jueves por la tarde tres importantes proyectos de ley relacionados con las criptomonedas: el proyecto de ley CLARITY, el proyecto de ley GENIUS y el proyecto de ley sobre la vigilancia nacional contra el CBDC. De estos, el proyecto de ley CLARITY y el proyecto de ley sobre la vigilancia nacional contra el CBDC serán enviados al Senado para su revisión. Por otro lado, se espera que el proyecto de ley GENIUS sea firmado por el presidente el viernes por la tarde y se convierta oficialmente en ley. Esto marca un avance significativo del Congreso en la promoción de la legislación sobre criptomonedas, proporcionando un marco legal más claro para el desarrollo de la industria.
Sin embargo, a pesar de las buenas noticias legislativas, el mercado aún enfrenta desafíos. Invertir los ahorros para la jubilación en activos privados con baja liquidez también conlleva riesgos; los problemas inherentes como los altos costos, un mayor nivel de apalancamiento general y la baja transparencia en la valoración de los activos del fondo son factores que las autoridades reguladoras y los inversionistas deben considerar con cautela.
En esta importante transformación del mercado de pensiones, encontrar un equilibrio entre la innovación y la protección será clave para determinar si las personas comunes pueden compartir los beneficios tecnológicos en la era digital.
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· 07-23 13:53
Realmente he comenzado a jugar en grande.
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mev_me_maybe
· 07-23 11:29
Sólo sé avanzar rápido.
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SandwichHunter
· 07-21 16:00
Otra vez van a tomar a la gente por tonta a los ancianos.
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bridge_anxiety
· 07-20 16:50
Sigue subiendo bomba
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CafeMinor
· 07-20 16:48
¿Los estadounidenses van a tomar a la gente por tonta de nuevo?
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BTCRetirementFund
· 07-20 16:47
¡Los ancianos también deben jugar con monedas! ¡Adelante!
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WagmiWarrior
· 07-20 16:32
alcista嗷 Dinero ya ha entrado al mercado
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ContractTester
· 07-20 16:21
La trampa de la emisión adicional de dólares ha vuelto.
401(k) el plan podría permitir la inversión en activo digital, el mercado de pensiones de 8.7 billones de dólares se enfrenta a una transformación.
El mercado de pensiones podría experimentar una transformación importante: se abre la puerta a la inversión en activos alternativos
Recientemente se ha informado que el presidente de los Estados Unidos está a punto de firmar una orden ejecutiva que permitirá a los planes de pensiones como el 401(k) invertir en criptomonedas, oro y activos alternativos como capital privado. Esta medida podría allanar el camino para que los activos digitales ingresen al mercado de pensiones de 8.7 billones de dólares de Estados Unidos.
Anteriormente, el Departamento de Trabajo de EE. UU. había retirado la guía de "tratar con extrema precaución los activos criptográficos", alegando que había "exceso de regulación". Ya en 2022, el representante republicano Peter Meijer había propuesto la "Ley de Modernización del Ahorro para la Jubilación", intentando incluir los activos digitales dentro del marco de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA) de 1974, sentando las bases para el cambio de política actual.
Nuevos intentos de diversificación de inversiones en pensiones
Este decreto tiene como objetivo romper la situación en la que los planes 401(k) se han centrado durante mucho tiempo en acciones y bonos tradicionales, otorgándoles una mayor flexibilidad en la asignación de activos. La orden indicará a las agencias reguladoras que estudien y eliminen las barreras que impiden que los activos alternativos, especialmente los activos digitales, los metales preciosos y los fondos centrados en fusiones y adquisiciones, préstamos privados y transacciones de infraestructura, sean incluidos en los fondos de gestión profesional existentes de 401(k).
La Casa Blanca ha declarado que el presidente está comprometido a restaurar la prosperidad para los estadounidenses comunes y asegurar su futuro económico. Sin embargo, cualquier decisión solo debe considerarse política oficial una vez que el presidente la anuncie formalmente.
En realidad, esta acción es una continuación de una serie de políticas amigables con las criptomonedas. Desde la promesa durante la campaña de liberar las monedas digitales de la "regulación excesivamente estricta", hasta gastar más de 2 mil millones de dólares en la compra de Bitcoin y otras criptomonedas, y el lanzamiento de su propia stablecoin y otros tokens digitales, el presidente se ha convertido en un jugador de peso en el campo de los activos digitales, con una divulgación personal de tenencias de criptoactivos que ya supera los 51 millones de dólares.
La enorme escala del mercado de pensiones en Estados Unidos
Para comprender el impacto potencial de esta política, es necesario analizar la estructura y el tamaño del mercado de pensiones de EE. UU. Como uno de los sistemas de pensiones más grandes del mundo, el mercado de pensiones de EE. UU. tiene un tamaño total de 9 billones de dólares.
En concreto, hasta el 31 de marzo de 2025, los activos totales de todos los planes de jubilación de contribución definida (DC) patrocinados por empleadores han alcanzado los 12.2 billones de dólares. De estos, el plan 401(k), el más destacado, posee 8.7 billones de dólares.
Estos enormes fondos provienen principalmente de decenas de millones de trabajadores estadounidenses. El plan 401(k), como un plan de pensiones patrocinado por el empleador, es el núcleo del ahorro a largo plazo de la mayoría de las familias trabajadoras debido a su atractivo por las deducciones salariales, los beneficios fiscales y las contribuciones de igualación del empleador.
Tradicionalmente, estas pensiones se dirigen principalmente a valores negociados en bolsa. Hasta finales de marzo de 2025, solo en el plan 401(k), hay 5.3 billones de dólares (61%) gestionados por fondos mutuos. De estos, los fondos de acciones, con un tamaño de 3.2 billones de dólares, se convierten en el tipo más común, seguidos de los fondos mixtos (incluidos los fondos de fecha objetivo), que gestionan 1.4 billones de dólares.
Nuevas oportunidades para los gigantes de la inversión privada
Además de las criptomonedas, este decreto administrativo representa un banquete potencial para los grupos de capital privado más grandes del mundo. Estos gigantes han depositado gran parte de sus esperanzas de crecimiento futuro en la gestión de los fondos de los ahorradores comunes para la jubilación.
El grupo de capital privado predice que, una vez que logre ingresar al mercado de planes de retiro 401(k), podría atraer cientos de miles de millones de dólares en nuevos activos de la industria. Para ello, han estado trabajando activamente en colaboración con grandes empresas de gestión de activos para ofrecer servicios de inversión a los patrocinadores de grandes planes 401(k).
A medida que se gestan políticas a nivel federal, algunos gobiernos estatales ya han comenzado a realizar pruebas. Los legisladores de Carolina del Norte han propuesto un proyecto de ley que permite a algunos fondos de pensiones asignar hasta el 5% de su saldo a criptomonedas. Los sistemas de pensiones de Michigan y Wisconsin también han invertido realmente en ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, estas prácticas locales sirven de referencia para las políticas a nivel federal.
Avances y desafíos legislativos
En el ámbito legislativo, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó el jueves por la tarde tres importantes proyectos de ley relacionados con las criptomonedas: el proyecto de ley CLARITY, el proyecto de ley GENIUS y el proyecto de ley sobre la vigilancia nacional contra el CBDC. De estos, el proyecto de ley CLARITY y el proyecto de ley sobre la vigilancia nacional contra el CBDC serán enviados al Senado para su revisión. Por otro lado, se espera que el proyecto de ley GENIUS sea firmado por el presidente el viernes por la tarde y se convierta oficialmente en ley. Esto marca un avance significativo del Congreso en la promoción de la legislación sobre criptomonedas, proporcionando un marco legal más claro para el desarrollo de la industria.
Sin embargo, a pesar de las buenas noticias legislativas, el mercado aún enfrenta desafíos. Invertir los ahorros para la jubilación en activos privados con baja liquidez también conlleva riesgos; los problemas inherentes como los altos costos, un mayor nivel de apalancamiento general y la baja transparencia en la valoración de los activos del fondo son factores que las autoridades reguladoras y los inversionistas deben considerar con cautela.
En esta importante transformación del mercado de pensiones, encontrar un equilibrio entre la innovación y la protección será clave para determinar si las personas comunes pueden compartir los beneficios tecnológicos en la era digital.