encriptación de activos en reserva estratégica: la transformación del panorama financiero en la nueva era
Introducción: Nuevo orden financiero global
En 2025, los mercados financieros globales experimentarán una transformación significativa. Después de que Trump regrese a la Casa Blanca, continuará con las políticas de nacionalismo económico, implementando medidas como el aumento de aranceles, la reestructuración de la cadena de suministro y el fortalecimiento de la hegemonía del dólar. Sin embargo, con la expansión del déficit fiscal de Estados Unidos, el aumento de la tendencia a la desdolarización global y el auge del mercado de activos encriptados a nivel mundial, la actitud del gobierno de Trump hacia las criptomonedas ha cambiado notablemente. En este contexto, el concepto de reservas estratégicas de activos encriptados ha comenzado a cobrar relevancia, convirtiéndose en el foco de atención del mercado. Este artículo explorará en profundidad el impacto de la política arancelaria del gobierno de Trump en los mercados financieros globales, así como cómo el posible impulso de un plan de reservas estratégicas de activos encriptados podría afectar el rendimiento del mercado de criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum. Además, analizaremos los posibles cambios en las políticas regulatorias, las estrategias de asignación de activos de los inversores institucionales, y la dirección futura del mercado encriptado en general.
I. El contexto macroeconómico de la política económica de Trump y el mercado de encriptación
1.1 Política arancelaria: la reconfiguración del orden económico global y el impacto en los mercados de capital
Las políticas económicas de Trump siempre han tenido como núcleo el "Estados Unidos primero", lo que ha influido profundamente en el funcionamiento de los mercados de capital y el sistema financiero global. En 2025, tras su reelección, se espera que su gobierno continúe e incluso refuerce las políticas económicas del pasado, especialmente en lo que respecta a las políticas arancelarias, la estrategia del dólar, el estímulo fiscal, el entorno regulatorio y los flujos de capital global, todo lo cual tendrá un impacto profundo en el mercado de encriptación.
En el contexto de un sistema económico global cada vez más descentralizado, el mercado de encriptación se está convirtiendo gradualmente en una parte importante del sistema financiero internacional. Activos de encriptación como Bitcoin y Ethereum no solo son considerados como objetos de inversión, sino que también son vistos por algunos países e instituciones como activos para cubrir el riesgo del dólar. La aplicación de las stablecoins en la liquidación del comercio internacional también está aumentando, impulsando el proceso de digitalización del dólar. Las políticas económicas del gobierno de Trump tendrán un profundo impacto en estas tendencias, y su política arancelaria podría acelerar la asignación de fondos globales a activos de encriptación como Bitcoin, la gestión de la liquidez del dólar afectará la oferta de fondos en el mercado de encriptación, y las políticas regulatorias de Estados Unidos determinarán la legalidad y el espacio de desarrollo del mercado de encriptación, mientras que el posible plan de reservas estratégicas de activos de encriptación que Trump podría impulsar podría desencadenar una transformación en el mercado global.
Una de las políticas económicas centrales del gobierno de Trump es su política comercial extremadamente agresiva. Frente a la nueva situación económica de 2025, es muy probable que Trump reinicie la guerra comercial, imponiendo aranceles a economías como China, la Unión Europea y Japón, intentando restablecer la competitividad de la manufactura estadounidense a través de presión externa. La consecuencia directa de esta política será el aumento de la incertidumbre en los mercados de capital internacionales, los inversores globales buscarán activos refugio, y activos descentralizados como el bitcoin pueden convertirse en nuevas herramientas de refugio en este entorno.
Además del impacto de la guerra comercial en los mercados de capitales globales, la política fiscal del gobierno de Trump también es un factor importante que afecta el mercado de encriptación. En 2025, Trump podría tomar medidas similares para estimular el crecimiento económico de Estados Unidos, incluyendo reducciones adicionales de impuestos corporativos, grandes inversiones en infraestructura y un aumento en el gasto militar. Estas políticas podrían impulsar la economía estadounidense a corto plazo, pero también aumentarían el déficit fiscal y ejercerían presión sobre el sistema de crédito del dólar. Si el mercado anticipa que la Reserva Federal restaurará la flexibilización cuantitativa en el futuro, la liquidez del mercado aumentará, lo que a menudo beneficia al Bitcoin y otros activos de encriptación.
1.2 Liquidez en dólares y la relación cíclica con el mercado de encriptación
El dólar, como moneda de reserva global, podría ver su estatus alterado bajo las políticas del gobierno de Trump. En 2025, el gobierno de Trump podría tomar medidas para impulsar la depreciación del dólar, con el fin de estimular las exportaciones y reducir el déficit comercial. Si se establece la tendencia de depreciación del dólar, los inversores globales podrían buscar otros activos para cubrir el riesgo de depreciación del dólar, y el Bitcoin, el oro y otros activos refugio podrían convertirse en nuevas direcciones de flujo de capital. Especialmente a nivel global, algunos países ya han comenzado a explorar el proceso de desdolarización; si las políticas del gobierno de Trump aceleran este proceso, entonces la demanda global por activos descentralizados como el Bitcoin podría aumentar aún más, impulsando al mercado de encriptación a entrar en una nueva fase de desarrollo.
La política de regulación de encriptación en Estados Unidos podría experimentar cambios significativos durante la era Trump. En 2025, el gobierno de Trump podría ajustar el marco regulatorio de encriptación de Estados Unidos, como reducir la carga fiscal sobre los activos de encriptación, flexibilizar las restricciones legales sobre el comercio e inversión en encriptación, y apoyar el desarrollo adicional de productos financieros como el ETF de Bitcoin. Si estas políticas se implementan, traerán enormes oportunidades de crecimiento para el mercado de encriptación en Estados Unidos, al mismo tiempo que tendrán un efecto demostrativo en el mercado global, alentando a otros países a ajustar su actitud hacia el mercado de encriptación.
Es importante señalar que el gobierno de Trump podría impulsar el establecimiento de un "plan de reservas estratégicas de encriptación de activos", incorporando activos encriptados como Bitcoin en un sistema de reservas a nivel nacional. La propuesta de esta política podría basarse en múltiples factores, incluidos la lucha contra el riesgo de crédito del dólar, la ocupación de una posición dominante en el mercado global de encriptación, así como asegurar la ventaja competitiva de Estados Unidos en el ámbito de los activos digitales. Si el gobierno de Estados Unidos decide mantener Bitcoin como un activo de reserva estratégica, entonces Bitcoin experimentará un reconocimiento de mercado sin precedentes y podría convertirse en una parte importante del sistema financiero global.
1.3 Reconfiguración de los inversores institucionales en el mercado de encriptación
En los últimos años, la aceptación de los activos encriptados por parte de los inversores institucionales ha ido en aumento. Con la aprobación del ETF de Bitcoin y la entrada de grandes instituciones financieras, los activos encriptados se están convirtiendo gradualmente en parte de las carteras de inversión tradicionales. Si el gobierno de Trump avanza en una estrategia de reservas de activos encriptados y relaja las restricciones sobre la tenencia de activos encriptados por parte de los inversores institucionales, la estructura del mercado experimentará cambios significativos. A largo plazo, esto podría permitir que activos principales como Bitcoin y Ethereum ingresen a más carteras de inversión a nivel nacional e institucional, impulsando una mayor madurez del mercado.
En términos generales, las políticas económicas del gobierno de Trump tendrán un profundo impacto en el mercado de encriptación. La guerra comercial podría acelerar el flujo de capital hacia los activos encriptados, el déficit fiscal y la devaluación del dólar podrían aumentar la demanda de Bitcoin, y los ajustes en el entorno regulatorio podrían impulsar aún más el desarrollo del mercado de encriptación en Estados Unidos. Si el gobierno de Trump finalmente impulsa un plan de reservas estratégicas de activos encriptados, Bitcoin podría recibir un reconocimiento institucional histórico, cambiando radicalmente la configuración del sistema financiero global. En este proceso, el mercado deberá prestar atención cercana a la dirección específica de las políticas del gobierno de Trump, así como a la reacción de los mercados de capital global ante estas políticas, para aprovechar las oportunidades de desarrollo futuro en el mercado de encriptación.
Dos, estrategia de reserva de activos encriptados: contexto político e impactos potenciales
2.1 Contexto de políticas del gobierno de EE. UU. para impulsar la encriptación de activos como reservas estratégicas.
El núcleo de la política económica del gobierno de Trump, tras su regreso al poder en 2025, seguirá girando en torno a "América Primero", lo que no solo significa revisar el estatus del dólar como moneda de reserva global, sino que también puede significar que el gobierno comience a considerar la diversificación de las reservas de algunos países para cubrir el riesgo crediticio del dólar. Durante mucho tiempo, el dólar, como la principal moneda de reserva global, ha otorgado a Estados Unidos una influencia incomparable en el sistema financiero mundial. Sin embargo, en los últimos años, con el aumento del nivel de deuda de Estados Unidos, la ampliación del déficit fiscal, los ajustes en la política de tasas de interés y las dudas de varios países sobre la posición dominante del dólar, la posición de reserva del dólar ha comenzado a ser desafiada.
Por un lado, el problema del déficit fiscal del gobierno de Estados Unidos se ha convertido en el foco de atención del mercado global. Desde 2020, el nivel de deuda del gobierno de EE. UU. ha aumentado de manera constante, y para finales de 2024, la deuda pública de EE. UU. habrá superado los 34 billones de dólares, y sigue creciendo rápidamente. Esto ha debilitado la confianza del mercado en el valor a largo plazo del dólar, lo que ha llevado a los países a explorar activos de reserva fuera del dólar. Después de que el gobierno de Trump asumiera el poder, para impulsar aún más el estímulo fiscal y la inversión en infraestructura, el problema del déficit fiscal de EE. UU. podría empeorar aún más. Si el mercado anticipa un aumento en el riesgo de depreciación del dólar, es posible que los bancos centrales globales aceleren el ajuste de su asignación de activos de reserva, y activos descentralizados como el bitcoin podrían convertirse en una alternativa al dólar.
Por otro lado, la aceleración del proceso de desdolarización también ha llevado al gobierno de EE. UU. a repensar cómo mantener su hegemonía financiera. En los últimos años, varios países del mundo han reducido su dependencia del dólar en los asentamientos comerciales internacionales, por ejemplo, el comercio entre Rusia y China se está trasladando gradualmente a liquidaciones en monedas locales, y otros países también están explorando el uso del renminbi u otras monedas para liquidar el comercio de petróleo. Esta tendencia está debilitando la influencia global del dólar, lo que obliga al gobierno de EE. UU. a tomar nuevas medidas para asegurar su posición dominante en el sistema financiero global. Si el gobierno de Trump considera que las reservas estratégicas de activos encriptados son una nueva herramienta de estrategia financiera global, entonces el Bitcoin podría ser oficialmente incorporado al sistema de reservas oficial de EE. UU., como un arma potencial para cubrir la desdolarización del sistema financiero global.
Además, la actitud del gobierno de Trump hacia el mercado de encriptación también está cambiando gradualmente. A pesar de que Trump criticó públicamente a Bitcoin en 2019, llamándolo "basado en aire, sin un valor real", su posición ha cambiado notablemente durante la campaña de 2024. Por un lado, el equipo de Trump se ha dado cuenta gradualmente del potencial de los activos encriptados en el futuro sistema financiero y ha tratado de ganar el apoyo de la industria de encriptación; por otro lado, los inversores institucionales estadounidenses han aumentado significativamente su participación en Bitcoin en los últimos años, las instituciones han lanzado ETF de Bitcoin al contado y han atraído decenas de miles de millones de dólares en flujos de capital. En este contexto, el gobierno de EE. UU. puede darse cuenta de que Bitcoin ya no es una clase de activo marginal, sino que está convirtiéndose en una parte importante del sistema financiero global. Si el gobierno de EE. UU. desea dominar este mercado, entonces establecer una "reserva estratégica de activos encriptados" sería una opción estratégica que se alinea con sus intereses nacionales.
2.2 El potencial impacto de la encriptación de activos en las reservas estratégicas
Primero, esta política podría cambiar drásticamente la percepción del valor del mercado sobre el Bitcoin y llevar el precio del Bitcoin a un nuevo sistema de valoración. La lógica principal de precios del mercado actual para el Bitcoin todavía se basa en su escasez (21 millones de suministro total), sus propiedades de cobertura contra la inflación y su papel en la economía digital. Sin embargo, si el gobierno de los Estados Unidos formalmente incluye el Bitcoin en sus reservas nacionales, esto significaría que el Bitcoin pasaría de ser un "activo alternativo" a un "activo de reserva a nivel nacional", lo que provocaría un cambio esencial en la percepción del mercado. En las últimas décadas, el oro ha sido una parte importante de las reservas de los bancos centrales en todo el mundo, y si el Bitcoin se incluye en el mismo sistema, su valoración en el mercado podría experimentar un crecimiento exponencial. Actualmente, el tamaño del mercado global del oro es de aproximadamente 13 billones de dólares, mientras que la capitalización total del mercado del Bitcoin es de solo aproximadamente 1 billón de dólares. Si se le otorgan al Bitcoin funciones de reserva similares a las del oro, su capitalización de mercado podría alcanzar al menos el 30-50% del mercado del oro, es decir, más de 4-6 billones de dólares, y el precio correspondiente del Bitcoin podría superar los 200,000 dólares. Esto significa que la decisión política del gobierno de los Estados Unidos afectará directamente el valor a largo plazo del Bitcoin y podría desencadenar una nueva ola de mercado alcista.
En segundo lugar, la implementación de esta política tendrá un impacto sutil en la posición del dólar como moneda de reserva global. Tradicionalmente, la razón por la cual el dólar ha podido convertirse en la principal moneda de reserva global se basa principalmente en la fortaleza de la economía estadounidense, la cobertura global de la liquidez del dólar y la estabilidad de los activos denominados en dólares (como los bonos del Tesoro estadounidense). Sin embargo, si el gobierno de EE. UU. comienza a incluir bitcoin en sus reservas, esto podría enviar una señal al mercado de que el propio gobierno estadounidense también está considerando el riesgo crediticio del dólar y está intentando cubrirse mediante bitcoin. Esto podría intensificar las preocupaciones del mercado sobre la estabilidad a largo plazo del dólar y llevar a otros países a ajustar su estructura de reservas, fomentando que más bancos centrales de países mantengan bitcoin. Una vez que se forme esta tendencia, podría debilitar la posición dominante del dólar a nivel global y acelerar el proceso de polarización del sistema financiero mundial.
Al mismo tiempo, la tenencia de Bitcoin por parte del gobierno de Estados Unidos también podría afectar el panorama geopolítico global. Actualmente, algunos países ya están intentando incorporar Bitcoin en su estrategia financiera nacional, como El Salvador, que en 2021 se convirtió en el primer país del mundo en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal y está aumentando gradualmente sus reservas de Bitcoin. Además, otros países también están explorando el uso de Bitcoin para liquidaciones comerciales internacionales, con el fin de eludir las sanciones financieras occidentales. Si el gobierno de Estados Unidos toma la iniciativa de incluir Bitcoin en su sistema de reservas nacionales, otros países pueden verse obligados a hacer ajustes correspondientes para evitar estar en una posición pasiva en la competencia futura del sistema financiero global. Esto podría
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
17 me gusta
Recompensa
17
4
Compartir
Comentar
0/400
DYORMaster
· hace6h
¿Otra vez dibujando BTC? Despierta.
Ver originalesResponder0
NonFungibleDegen
· 07-20 17:39
bruh el hombre naranja está a punto de hacernos todos wagmi fr fr
Ver originalesResponder0
DogeBachelor
· 07-20 17:26
Esto sí que es un Bitcoin, ¡to the moon~!
Ver originalesResponder0
CryptoHistoryClass
· 07-20 17:16
revisando los gráficos... esto me da grandes vibras del shock de Nixon de 1971
El gobierno de Trump podría impulsar una reserva estratégica de encriptación de activos, Bitcoin tiene la esperanza de superar los 200,000 dólares.
encriptación de activos en reserva estratégica: la transformación del panorama financiero en la nueva era
Introducción: Nuevo orden financiero global
En 2025, los mercados financieros globales experimentarán una transformación significativa. Después de que Trump regrese a la Casa Blanca, continuará con las políticas de nacionalismo económico, implementando medidas como el aumento de aranceles, la reestructuración de la cadena de suministro y el fortalecimiento de la hegemonía del dólar. Sin embargo, con la expansión del déficit fiscal de Estados Unidos, el aumento de la tendencia a la desdolarización global y el auge del mercado de activos encriptados a nivel mundial, la actitud del gobierno de Trump hacia las criptomonedas ha cambiado notablemente. En este contexto, el concepto de reservas estratégicas de activos encriptados ha comenzado a cobrar relevancia, convirtiéndose en el foco de atención del mercado. Este artículo explorará en profundidad el impacto de la política arancelaria del gobierno de Trump en los mercados financieros globales, así como cómo el posible impulso de un plan de reservas estratégicas de activos encriptados podría afectar el rendimiento del mercado de criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum. Además, analizaremos los posibles cambios en las políticas regulatorias, las estrategias de asignación de activos de los inversores institucionales, y la dirección futura del mercado encriptado en general.
I. El contexto macroeconómico de la política económica de Trump y el mercado de encriptación
1.1 Política arancelaria: la reconfiguración del orden económico global y el impacto en los mercados de capital
Las políticas económicas de Trump siempre han tenido como núcleo el "Estados Unidos primero", lo que ha influido profundamente en el funcionamiento de los mercados de capital y el sistema financiero global. En 2025, tras su reelección, se espera que su gobierno continúe e incluso refuerce las políticas económicas del pasado, especialmente en lo que respecta a las políticas arancelarias, la estrategia del dólar, el estímulo fiscal, el entorno regulatorio y los flujos de capital global, todo lo cual tendrá un impacto profundo en el mercado de encriptación.
En el contexto de un sistema económico global cada vez más descentralizado, el mercado de encriptación se está convirtiendo gradualmente en una parte importante del sistema financiero internacional. Activos de encriptación como Bitcoin y Ethereum no solo son considerados como objetos de inversión, sino que también son vistos por algunos países e instituciones como activos para cubrir el riesgo del dólar. La aplicación de las stablecoins en la liquidación del comercio internacional también está aumentando, impulsando el proceso de digitalización del dólar. Las políticas económicas del gobierno de Trump tendrán un profundo impacto en estas tendencias, y su política arancelaria podría acelerar la asignación de fondos globales a activos de encriptación como Bitcoin, la gestión de la liquidez del dólar afectará la oferta de fondos en el mercado de encriptación, y las políticas regulatorias de Estados Unidos determinarán la legalidad y el espacio de desarrollo del mercado de encriptación, mientras que el posible plan de reservas estratégicas de activos de encriptación que Trump podría impulsar podría desencadenar una transformación en el mercado global.
Una de las políticas económicas centrales del gobierno de Trump es su política comercial extremadamente agresiva. Frente a la nueva situación económica de 2025, es muy probable que Trump reinicie la guerra comercial, imponiendo aranceles a economías como China, la Unión Europea y Japón, intentando restablecer la competitividad de la manufactura estadounidense a través de presión externa. La consecuencia directa de esta política será el aumento de la incertidumbre en los mercados de capital internacionales, los inversores globales buscarán activos refugio, y activos descentralizados como el bitcoin pueden convertirse en nuevas herramientas de refugio en este entorno.
Además del impacto de la guerra comercial en los mercados de capitales globales, la política fiscal del gobierno de Trump también es un factor importante que afecta el mercado de encriptación. En 2025, Trump podría tomar medidas similares para estimular el crecimiento económico de Estados Unidos, incluyendo reducciones adicionales de impuestos corporativos, grandes inversiones en infraestructura y un aumento en el gasto militar. Estas políticas podrían impulsar la economía estadounidense a corto plazo, pero también aumentarían el déficit fiscal y ejercerían presión sobre el sistema de crédito del dólar. Si el mercado anticipa que la Reserva Federal restaurará la flexibilización cuantitativa en el futuro, la liquidez del mercado aumentará, lo que a menudo beneficia al Bitcoin y otros activos de encriptación.
1.2 Liquidez en dólares y la relación cíclica con el mercado de encriptación
El dólar, como moneda de reserva global, podría ver su estatus alterado bajo las políticas del gobierno de Trump. En 2025, el gobierno de Trump podría tomar medidas para impulsar la depreciación del dólar, con el fin de estimular las exportaciones y reducir el déficit comercial. Si se establece la tendencia de depreciación del dólar, los inversores globales podrían buscar otros activos para cubrir el riesgo de depreciación del dólar, y el Bitcoin, el oro y otros activos refugio podrían convertirse en nuevas direcciones de flujo de capital. Especialmente a nivel global, algunos países ya han comenzado a explorar el proceso de desdolarización; si las políticas del gobierno de Trump aceleran este proceso, entonces la demanda global por activos descentralizados como el Bitcoin podría aumentar aún más, impulsando al mercado de encriptación a entrar en una nueva fase de desarrollo.
La política de regulación de encriptación en Estados Unidos podría experimentar cambios significativos durante la era Trump. En 2025, el gobierno de Trump podría ajustar el marco regulatorio de encriptación de Estados Unidos, como reducir la carga fiscal sobre los activos de encriptación, flexibilizar las restricciones legales sobre el comercio e inversión en encriptación, y apoyar el desarrollo adicional de productos financieros como el ETF de Bitcoin. Si estas políticas se implementan, traerán enormes oportunidades de crecimiento para el mercado de encriptación en Estados Unidos, al mismo tiempo que tendrán un efecto demostrativo en el mercado global, alentando a otros países a ajustar su actitud hacia el mercado de encriptación.
Es importante señalar que el gobierno de Trump podría impulsar el establecimiento de un "plan de reservas estratégicas de encriptación de activos", incorporando activos encriptados como Bitcoin en un sistema de reservas a nivel nacional. La propuesta de esta política podría basarse en múltiples factores, incluidos la lucha contra el riesgo de crédito del dólar, la ocupación de una posición dominante en el mercado global de encriptación, así como asegurar la ventaja competitiva de Estados Unidos en el ámbito de los activos digitales. Si el gobierno de Estados Unidos decide mantener Bitcoin como un activo de reserva estratégica, entonces Bitcoin experimentará un reconocimiento de mercado sin precedentes y podría convertirse en una parte importante del sistema financiero global.
1.3 Reconfiguración de los inversores institucionales en el mercado de encriptación
En los últimos años, la aceptación de los activos encriptados por parte de los inversores institucionales ha ido en aumento. Con la aprobación del ETF de Bitcoin y la entrada de grandes instituciones financieras, los activos encriptados se están convirtiendo gradualmente en parte de las carteras de inversión tradicionales. Si el gobierno de Trump avanza en una estrategia de reservas de activos encriptados y relaja las restricciones sobre la tenencia de activos encriptados por parte de los inversores institucionales, la estructura del mercado experimentará cambios significativos. A largo plazo, esto podría permitir que activos principales como Bitcoin y Ethereum ingresen a más carteras de inversión a nivel nacional e institucional, impulsando una mayor madurez del mercado.
En términos generales, las políticas económicas del gobierno de Trump tendrán un profundo impacto en el mercado de encriptación. La guerra comercial podría acelerar el flujo de capital hacia los activos encriptados, el déficit fiscal y la devaluación del dólar podrían aumentar la demanda de Bitcoin, y los ajustes en el entorno regulatorio podrían impulsar aún más el desarrollo del mercado de encriptación en Estados Unidos. Si el gobierno de Trump finalmente impulsa un plan de reservas estratégicas de activos encriptados, Bitcoin podría recibir un reconocimiento institucional histórico, cambiando radicalmente la configuración del sistema financiero global. En este proceso, el mercado deberá prestar atención cercana a la dirección específica de las políticas del gobierno de Trump, así como a la reacción de los mercados de capital global ante estas políticas, para aprovechar las oportunidades de desarrollo futuro en el mercado de encriptación.
Dos, estrategia de reserva de activos encriptados: contexto político e impactos potenciales
2.1 Contexto de políticas del gobierno de EE. UU. para impulsar la encriptación de activos como reservas estratégicas.
El núcleo de la política económica del gobierno de Trump, tras su regreso al poder en 2025, seguirá girando en torno a "América Primero", lo que no solo significa revisar el estatus del dólar como moneda de reserva global, sino que también puede significar que el gobierno comience a considerar la diversificación de las reservas de algunos países para cubrir el riesgo crediticio del dólar. Durante mucho tiempo, el dólar, como la principal moneda de reserva global, ha otorgado a Estados Unidos una influencia incomparable en el sistema financiero mundial. Sin embargo, en los últimos años, con el aumento del nivel de deuda de Estados Unidos, la ampliación del déficit fiscal, los ajustes en la política de tasas de interés y las dudas de varios países sobre la posición dominante del dólar, la posición de reserva del dólar ha comenzado a ser desafiada.
Por un lado, el problema del déficit fiscal del gobierno de Estados Unidos se ha convertido en el foco de atención del mercado global. Desde 2020, el nivel de deuda del gobierno de EE. UU. ha aumentado de manera constante, y para finales de 2024, la deuda pública de EE. UU. habrá superado los 34 billones de dólares, y sigue creciendo rápidamente. Esto ha debilitado la confianza del mercado en el valor a largo plazo del dólar, lo que ha llevado a los países a explorar activos de reserva fuera del dólar. Después de que el gobierno de Trump asumiera el poder, para impulsar aún más el estímulo fiscal y la inversión en infraestructura, el problema del déficit fiscal de EE. UU. podría empeorar aún más. Si el mercado anticipa un aumento en el riesgo de depreciación del dólar, es posible que los bancos centrales globales aceleren el ajuste de su asignación de activos de reserva, y activos descentralizados como el bitcoin podrían convertirse en una alternativa al dólar.
Por otro lado, la aceleración del proceso de desdolarización también ha llevado al gobierno de EE. UU. a repensar cómo mantener su hegemonía financiera. En los últimos años, varios países del mundo han reducido su dependencia del dólar en los asentamientos comerciales internacionales, por ejemplo, el comercio entre Rusia y China se está trasladando gradualmente a liquidaciones en monedas locales, y otros países también están explorando el uso del renminbi u otras monedas para liquidar el comercio de petróleo. Esta tendencia está debilitando la influencia global del dólar, lo que obliga al gobierno de EE. UU. a tomar nuevas medidas para asegurar su posición dominante en el sistema financiero global. Si el gobierno de Trump considera que las reservas estratégicas de activos encriptados son una nueva herramienta de estrategia financiera global, entonces el Bitcoin podría ser oficialmente incorporado al sistema de reservas oficial de EE. UU., como un arma potencial para cubrir la desdolarización del sistema financiero global.
Además, la actitud del gobierno de Trump hacia el mercado de encriptación también está cambiando gradualmente. A pesar de que Trump criticó públicamente a Bitcoin en 2019, llamándolo "basado en aire, sin un valor real", su posición ha cambiado notablemente durante la campaña de 2024. Por un lado, el equipo de Trump se ha dado cuenta gradualmente del potencial de los activos encriptados en el futuro sistema financiero y ha tratado de ganar el apoyo de la industria de encriptación; por otro lado, los inversores institucionales estadounidenses han aumentado significativamente su participación en Bitcoin en los últimos años, las instituciones han lanzado ETF de Bitcoin al contado y han atraído decenas de miles de millones de dólares en flujos de capital. En este contexto, el gobierno de EE. UU. puede darse cuenta de que Bitcoin ya no es una clase de activo marginal, sino que está convirtiéndose en una parte importante del sistema financiero global. Si el gobierno de EE. UU. desea dominar este mercado, entonces establecer una "reserva estratégica de activos encriptados" sería una opción estratégica que se alinea con sus intereses nacionales.
2.2 El potencial impacto de la encriptación de activos en las reservas estratégicas
Primero, esta política podría cambiar drásticamente la percepción del valor del mercado sobre el Bitcoin y llevar el precio del Bitcoin a un nuevo sistema de valoración. La lógica principal de precios del mercado actual para el Bitcoin todavía se basa en su escasez (21 millones de suministro total), sus propiedades de cobertura contra la inflación y su papel en la economía digital. Sin embargo, si el gobierno de los Estados Unidos formalmente incluye el Bitcoin en sus reservas nacionales, esto significaría que el Bitcoin pasaría de ser un "activo alternativo" a un "activo de reserva a nivel nacional", lo que provocaría un cambio esencial en la percepción del mercado. En las últimas décadas, el oro ha sido una parte importante de las reservas de los bancos centrales en todo el mundo, y si el Bitcoin se incluye en el mismo sistema, su valoración en el mercado podría experimentar un crecimiento exponencial. Actualmente, el tamaño del mercado global del oro es de aproximadamente 13 billones de dólares, mientras que la capitalización total del mercado del Bitcoin es de solo aproximadamente 1 billón de dólares. Si se le otorgan al Bitcoin funciones de reserva similares a las del oro, su capitalización de mercado podría alcanzar al menos el 30-50% del mercado del oro, es decir, más de 4-6 billones de dólares, y el precio correspondiente del Bitcoin podría superar los 200,000 dólares. Esto significa que la decisión política del gobierno de los Estados Unidos afectará directamente el valor a largo plazo del Bitcoin y podría desencadenar una nueva ola de mercado alcista.
En segundo lugar, la implementación de esta política tendrá un impacto sutil en la posición del dólar como moneda de reserva global. Tradicionalmente, la razón por la cual el dólar ha podido convertirse en la principal moneda de reserva global se basa principalmente en la fortaleza de la economía estadounidense, la cobertura global de la liquidez del dólar y la estabilidad de los activos denominados en dólares (como los bonos del Tesoro estadounidense). Sin embargo, si el gobierno de EE. UU. comienza a incluir bitcoin en sus reservas, esto podría enviar una señal al mercado de que el propio gobierno estadounidense también está considerando el riesgo crediticio del dólar y está intentando cubrirse mediante bitcoin. Esto podría intensificar las preocupaciones del mercado sobre la estabilidad a largo plazo del dólar y llevar a otros países a ajustar su estructura de reservas, fomentando que más bancos centrales de países mantengan bitcoin. Una vez que se forme esta tendencia, podría debilitar la posición dominante del dólar a nivel global y acelerar el proceso de polarización del sistema financiero mundial.
Al mismo tiempo, la tenencia de Bitcoin por parte del gobierno de Estados Unidos también podría afectar el panorama geopolítico global. Actualmente, algunos países ya están intentando incorporar Bitcoin en su estrategia financiera nacional, como El Salvador, que en 2021 se convirtió en el primer país del mundo en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal y está aumentando gradualmente sus reservas de Bitcoin. Además, otros países también están explorando el uso de Bitcoin para liquidaciones comerciales internacionales, con el fin de eludir las sanciones financieras occidentales. Si el gobierno de Estados Unidos toma la iniciativa de incluir Bitcoin en su sistema de reservas nacionales, otros países pueden verse obligados a hacer ajustes correspondientes para evitar estar en una posición pasiva en la competencia futura del sistema financiero global. Esto podría