la configuración global del mercado de criptomonedas en la era posterior al bull run
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entra en la etapa de "post-bull run", mostrando características de alta volatilidad y diferenciación estructural. Aunque Bitcoin alcanzó un nuevo máximo, luego entró en un canal de corrección. La incertidumbre macroeconómica sigue existiendo, ya que factores como la política monetaria de la Reserva Federal y las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos afectan el sentimiento del mercado.
Este período no es un mercado bajista tradicional, sino que se encuentra en una zona de transición después de un pico cíclico. La aversión al riesgo ha disminuido, la actividad de capital se ha debilitado, pero no ha habido una crisis de liquidez sistémica. Los activos centrales todavía tienen demanda de asignación institucional, la actividad en la cadena ha disminuido ligeramente pero no ha empeorado significativamente. Algunos sectores emergentes como la cadena de IA, el Restaking y el ecosistema de monedas meme continúan atrayendo la atención de los fondos.
La economía global muestra una tendencia de "desinflación inestable y crecimiento presionado". La Reserva Federal mantiene una postura cautelosa, y el mercado tiene divisiones sobre una posible reducción de tasas. Las tensiones comerciales entre China y EE. UU. se han convertido en una nueva variable, aumentando la volatilidad del mercado.
Es importante señalar que el grado de globalización de la industria de encriptación y su capacidad de resistencia a interferencias han mejorado notablemente en comparación con el pasado. Varios países y regiones han implementado políticas de apoyo, proporcionando un camino más claro para la participación de fondos tradicionales. Esto ha compensado, en cierta medida, el impacto negativo del endurecimiento de la regulación en Estados Unidos.
En general, "post-bull run" no es un final, sino una entrada en una nueva etapa. El mercado presta más atención al juicio de valor, los usuarios se centran más en los escenarios prácticos y el capital tiende hacia el largo plazo. A corto plazo, los factores macroeconómicos siguen dominando las expectativas, pero a medio y largo plazo, el mercado está transitando hacia el próximo ciclo de resonancia de aplicaciones tecnológicas. Buscar oportunidades de crecimiento en un contexto global en evolución multilateral es la lógica central de esta etapa.
la influencia de la disputa comercial está disminuyendo gradualmente
En la primera mitad de 2025, las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos se intensificaron nuevamente, involucrando campos sensibles como las energías nuevas, los chips de IA, los metales raros clave y la tecnología digital. Sin embargo, esta ronda de disputas tiene un significado más simbólico, y el impacto económico real es relativamente moderado, mostrando características de un "declive" gradual.
Las nuevas medidas arancelarias de Estados Unidos están limitadas por la presión inflacionaria interna y las consideraciones de los intereses de los votantes. China, por su parte, mantiene una actitud de moderación racional, orientada a estabilizar las exportaciones y atraer inversión extranjera. En general, las fricciones comerciales se encuentran en un estado de "confrontación limitada".
Los datos macroeconómicos muestran que, aunque las fricciones comerciales han provocado un aumento temporal del sentimiento de aversión al riesgo, no han llevado a una reevaluación del riesgo sistémico en los mercados financieros globales. El mercado de criptomonedas se recuperó rápidamente después de una breve caída, y su resistencia general ha mejorado significativamente.
La influencia indirecta en el mercado de criptomonedas se manifiesta principalmente en tres aspectos: la contracción temporal de la aversión al riesgo, la deformación de los flujos de capital transfronterizos y el refuerzo de la tendencia de desdolarización a mediano y largo plazo. Es notable que, desde el segundo trimestre de 2025, con la caída de la inflación global y el aumento de las expectativas de reducción de tasas, la sensibilidad del mercado de criptomonedas a las fricciones geopolíticas está disminuyendo.
En general, el impacto real de esta ronda de disputas comerciales en el mercado de criptomonedas se ha debilitado significativamente. El entorno macroeconómico global está pasando de "el final de la restricción" a "una recuperación moderada", y la lógica de fijación de riesgos del mercado en el mercado de criptomonedas también se está trasladando de "tensiones geopolíticas" a "puntos de inflexión de las tasas de interés". El verdadero motor del mercado podría estar regresando a los ciclos internos de innovación tecnológica y evolución del ecosistema en cadena.
factores potenciales que impulsan el rebote del mercado en la segunda mitad del año
El potencial de rebote del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2025 proviene principalmente de los siguientes factores clave:
Cambios en el ciclo de tasas de interés y recuperación de la aversión al riesgo: la economía global se está recuperando gradualmente de la alta inflación, los principales bancos centrales ajustan la política monetaria y el mercado espera que comience el ciclo de recortes de tasas. Un entorno de tasas de interés bajas podría impulsar el flujo de capital hacia activos de alto riesgo y alto rendimiento, aumentando la asignación a activos encriptados.
Innovación continua en las finanzas descentralizadas (DeFi): Con la madurez de la tecnología y la expansión de los escenarios de aplicación, se espera que el ecosistema DeFi experimente un nuevo punto de explosión. Los avances en soluciones de Layer 2, interoperabilidad entre cadenas y tecnologías de protección de la privacidad han mejorado el rendimiento de DeFi en términos de escalabilidad, rentabilidad y seguridad.
Inversores institucionales continúan entrando: desde el ETF de Bitcoin hasta los futuros de ETH, cada vez más fondos institucionales están aumentando su participación en activos encriptados. Con el marco regulatorio claro y la apertura del mercado de capitales, más instituciones financieras tradicionales participarán en la inversión y custodia de activos encriptados. Las grandes empresas también están comenzando a reconocer la importancia estratégica de los activos encriptados en la diversificación de la asignación de activos.
Aplicaciones innovadoras de la tecnología blockchain: Para 2025, la blockchain logrará avances significativos en múltiples campos como las finanzas, la cadena de suministro, la salud y la gestión de derechos de autor. Especialmente en los pagos transfronterizos, los contratos inteligentes y las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), la tecnología blockchain está rompiendo las barreras de las industrias tradicionales, impulsando la escalabilidad y madurez del mercado de criptomonedas.
A través de la superposición de los factores mencionados, el mercado de criptomonedas tiene un fuerte potencial de rebote en la segunda mitad de 2025. Con el apoyo de inversores institucionales, avances tecnológicos y un giro hacia la flexibilización de la economía global, se espera que el mercado de criptomonedas enfrente un espacio de desarrollo más amplio.
La tendencia de diferenciación principal de cadenas y activos
La "propiedad de refugio" de Bitcoin y Ethereum redefinida
Bitcoin ha sido definido nuevamente como "oro digital" y un activo antiinflacionario, mostrando una capacidad relativamente resistente a la caída. Ethereum se está convirtiendo gradualmente en sinónimo de "plataforma financiera digital", su lógica de valor ha pasado de "ingresos por tarifas de Gas" a "infraestructura de operación económica en la cadena". En el futuro, Bitcoin tendrá más atributos de activo de reserva global, mientras que Ethereum podría albergar más infraestructura y innovación financiera de Web3.
Experimento de Meme de Solana con la "cadena de alto rendimiento"
Solana ha experimentado un auge de memes y un período de innovación en la cadena. Con el ajuste del mercado, los fondos y proyectos en la cadena se están diferenciando gradualmente, y los proyectos ecológicos sustantivos comienzan a distanciarse de las simples monedas meme. Solana entra en una nueva etapa de construcción profunda de la ecología. Otras cadenas públicas como Base, Sui y Aptos también enfrentan la prueba de sedimentación ecológica "después del pico de especulación".
Layer2 y tecnología de cadena cruzada: la colaboración multichain se convierte en una tendencia
Las soluciones de Layer 2 de Ethereum mejoran significativamente la eficiencia de las transacciones y reducen los costos. Con la maduración de la tecnología ZK Rollup, la sinergia de la coexistencia de múltiples cadenas y los protocolos de liquidez cruzada se fortalecerá. En el futuro, los usuarios prestarán más atención a la experiencia de la aplicación, la seguridad y la liquidez, lo que abrirá espacio para el desarrollo de activos cruzados, billeteras unificadas y protocolos de liquidez agregada.
En la segunda mitad de 2025, la diferenciación de activos y cadenas en el mercado de criptomonedas será más evidente. Con los avances tecnológicos y los cambios en la demanda del mercado, múltiples cadenas públicas competirán por una cuota de mercado, y los escenarios de aplicación de diversos activos digitales serán cada vez más diversos. La tendencia de diferenciación del mercado no solo impulsa el desarrollo diversificado de diferentes categorías de activos, sino que también acelera la madurez y perfeccionamiento de la estructura general del mercado.
Perspectivas y recomendaciones de estrategia
De cara a la segunda mitad de 2025, si el mercado de criptomonedas podrá experimentar un nuevo rebote en el mercado dependerá de los cambios en la economía macroeconómica, los avances en la tecnología blockchain, la liquidez del capital en el mercado y los ajustes en el entorno político. A continuación se presentan algunas recomendaciones estratégicas para los participantes del mercado:
Mantener la inversión a largo plazo en activos principales: Bitcoin y Ethereum siguen siendo los pilares del mercado de criptomonedas. Bitcoin, como oro digital, tiene una posición sólida como refugio; Ethereum domina el desarrollo de contratos inteligentes y DApps. Mantener estas dos activos a largo plazo es una estrategia sólida, especialmente cuando el sentimiento del mercado mejora, ya que el potencial de retorno es considerable.
Prestar atención a cadenas innovadoras y activos emergentes: los inversores con mayor tolerancia al riesgo pueden considerar cadenas públicas y activos con innovación tecnológica y alto potencial de crecimiento, como Solana, Avalanche, Polkadot, entre otros. Estas cadenas ofrecen soluciones tecnológicas únicas y tienen aplicaciones amplias en áreas como DeFi y NFT, por lo que su desempeño en el mercado puede superar las expectativas.
Fortalecer la asignación de stablecoins y activos DeFi: los escenarios de aplicación de stablecoins se ampliarán, convirtiéndose en un medio importante para el comercio entre cadenas y DeFi. Los protocolos y activos DeFi pueden convertirse en un nuevo punto de crecimiento del mercado, los inversores pueden asignar tokens DeFi de alta calidad para compartir los dividendos del crecimiento del ecosistema.
Prestar atención a la dinámica de políticas y riesgos regulatorios: seguir de cerca los cambios en las políticas del mercado de criptomonedas a nivel global, especialmente en lo que respecta a las políticas regulatorias sobre stablecoins, DeFi y NFT. El apoyo y las restricciones políticas afectan directamente la entrada de capital y la dirección del desarrollo del mercado. Ajustar oportunamente la estrategia de inversión ayuda a evitar riesgos y aprovechar oportunidades.
En resumen, el potencial de rebote del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2025 sigue siendo muy grande, pero la llegada de una nueva ronda de行情 depende de la interacción de múltiples factores. Desde la recuperación de la economía macro, los avances tecnológicos, la liquidez de los fondos hasta la clarificación de políticas, muchos factores trabajan juntos para proporcionar impulso a la recuperación del mercado de criptomonedas. Los inversores deben ajustar sus estrategias de manera flexible y seguir prestando atención a los cambios del mercado y las oportunidades potenciales.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Mercado alcista después de 2025: Nuevas tendencias en la estructura global del mercado de criptomonedas y estrategias de inversión
la configuración global del mercado de criptomonedas en la era posterior al bull run
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entra en la etapa de "post-bull run", mostrando características de alta volatilidad y diferenciación estructural. Aunque Bitcoin alcanzó un nuevo máximo, luego entró en un canal de corrección. La incertidumbre macroeconómica sigue existiendo, ya que factores como la política monetaria de la Reserva Federal y las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos afectan el sentimiento del mercado.
Este período no es un mercado bajista tradicional, sino que se encuentra en una zona de transición después de un pico cíclico. La aversión al riesgo ha disminuido, la actividad de capital se ha debilitado, pero no ha habido una crisis de liquidez sistémica. Los activos centrales todavía tienen demanda de asignación institucional, la actividad en la cadena ha disminuido ligeramente pero no ha empeorado significativamente. Algunos sectores emergentes como la cadena de IA, el Restaking y el ecosistema de monedas meme continúan atrayendo la atención de los fondos.
La economía global muestra una tendencia de "desinflación inestable y crecimiento presionado". La Reserva Federal mantiene una postura cautelosa, y el mercado tiene divisiones sobre una posible reducción de tasas. Las tensiones comerciales entre China y EE. UU. se han convertido en una nueva variable, aumentando la volatilidad del mercado.
Es importante señalar que el grado de globalización de la industria de encriptación y su capacidad de resistencia a interferencias han mejorado notablemente en comparación con el pasado. Varios países y regiones han implementado políticas de apoyo, proporcionando un camino más claro para la participación de fondos tradicionales. Esto ha compensado, en cierta medida, el impacto negativo del endurecimiento de la regulación en Estados Unidos.
En general, "post-bull run" no es un final, sino una entrada en una nueva etapa. El mercado presta más atención al juicio de valor, los usuarios se centran más en los escenarios prácticos y el capital tiende hacia el largo plazo. A corto plazo, los factores macroeconómicos siguen dominando las expectativas, pero a medio y largo plazo, el mercado está transitando hacia el próximo ciclo de resonancia de aplicaciones tecnológicas. Buscar oportunidades de crecimiento en un contexto global en evolución multilateral es la lógica central de esta etapa.
la influencia de la disputa comercial está disminuyendo gradualmente
En la primera mitad de 2025, las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos se intensificaron nuevamente, involucrando campos sensibles como las energías nuevas, los chips de IA, los metales raros clave y la tecnología digital. Sin embargo, esta ronda de disputas tiene un significado más simbólico, y el impacto económico real es relativamente moderado, mostrando características de un "declive" gradual.
Las nuevas medidas arancelarias de Estados Unidos están limitadas por la presión inflacionaria interna y las consideraciones de los intereses de los votantes. China, por su parte, mantiene una actitud de moderación racional, orientada a estabilizar las exportaciones y atraer inversión extranjera. En general, las fricciones comerciales se encuentran en un estado de "confrontación limitada".
Los datos macroeconómicos muestran que, aunque las fricciones comerciales han provocado un aumento temporal del sentimiento de aversión al riesgo, no han llevado a una reevaluación del riesgo sistémico en los mercados financieros globales. El mercado de criptomonedas se recuperó rápidamente después de una breve caída, y su resistencia general ha mejorado significativamente.
La influencia indirecta en el mercado de criptomonedas se manifiesta principalmente en tres aspectos: la contracción temporal de la aversión al riesgo, la deformación de los flujos de capital transfronterizos y el refuerzo de la tendencia de desdolarización a mediano y largo plazo. Es notable que, desde el segundo trimestre de 2025, con la caída de la inflación global y el aumento de las expectativas de reducción de tasas, la sensibilidad del mercado de criptomonedas a las fricciones geopolíticas está disminuyendo.
En general, el impacto real de esta ronda de disputas comerciales en el mercado de criptomonedas se ha debilitado significativamente. El entorno macroeconómico global está pasando de "el final de la restricción" a "una recuperación moderada", y la lógica de fijación de riesgos del mercado en el mercado de criptomonedas también se está trasladando de "tensiones geopolíticas" a "puntos de inflexión de las tasas de interés". El verdadero motor del mercado podría estar regresando a los ciclos internos de innovación tecnológica y evolución del ecosistema en cadena.
factores potenciales que impulsan el rebote del mercado en la segunda mitad del año
El potencial de rebote del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2025 proviene principalmente de los siguientes factores clave:
Cambios en el ciclo de tasas de interés y recuperación de la aversión al riesgo: la economía global se está recuperando gradualmente de la alta inflación, los principales bancos centrales ajustan la política monetaria y el mercado espera que comience el ciclo de recortes de tasas. Un entorno de tasas de interés bajas podría impulsar el flujo de capital hacia activos de alto riesgo y alto rendimiento, aumentando la asignación a activos encriptados.
Innovación continua en las finanzas descentralizadas (DeFi): Con la madurez de la tecnología y la expansión de los escenarios de aplicación, se espera que el ecosistema DeFi experimente un nuevo punto de explosión. Los avances en soluciones de Layer 2, interoperabilidad entre cadenas y tecnologías de protección de la privacidad han mejorado el rendimiento de DeFi en términos de escalabilidad, rentabilidad y seguridad.
Inversores institucionales continúan entrando: desde el ETF de Bitcoin hasta los futuros de ETH, cada vez más fondos institucionales están aumentando su participación en activos encriptados. Con el marco regulatorio claro y la apertura del mercado de capitales, más instituciones financieras tradicionales participarán en la inversión y custodia de activos encriptados. Las grandes empresas también están comenzando a reconocer la importancia estratégica de los activos encriptados en la diversificación de la asignación de activos.
Aplicaciones innovadoras de la tecnología blockchain: Para 2025, la blockchain logrará avances significativos en múltiples campos como las finanzas, la cadena de suministro, la salud y la gestión de derechos de autor. Especialmente en los pagos transfronterizos, los contratos inteligentes y las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), la tecnología blockchain está rompiendo las barreras de las industrias tradicionales, impulsando la escalabilidad y madurez del mercado de criptomonedas.
A través de la superposición de los factores mencionados, el mercado de criptomonedas tiene un fuerte potencial de rebote en la segunda mitad de 2025. Con el apoyo de inversores institucionales, avances tecnológicos y un giro hacia la flexibilización de la economía global, se espera que el mercado de criptomonedas enfrente un espacio de desarrollo más amplio.
La tendencia de diferenciación principal de cadenas y activos
Bitcoin ha sido definido nuevamente como "oro digital" y un activo antiinflacionario, mostrando una capacidad relativamente resistente a la caída. Ethereum se está convirtiendo gradualmente en sinónimo de "plataforma financiera digital", su lógica de valor ha pasado de "ingresos por tarifas de Gas" a "infraestructura de operación económica en la cadena". En el futuro, Bitcoin tendrá más atributos de activo de reserva global, mientras que Ethereum podría albergar más infraestructura y innovación financiera de Web3.
Solana ha experimentado un auge de memes y un período de innovación en la cadena. Con el ajuste del mercado, los fondos y proyectos en la cadena se están diferenciando gradualmente, y los proyectos ecológicos sustantivos comienzan a distanciarse de las simples monedas meme. Solana entra en una nueva etapa de construcción profunda de la ecología. Otras cadenas públicas como Base, Sui y Aptos también enfrentan la prueba de sedimentación ecológica "después del pico de especulación".
Las soluciones de Layer 2 de Ethereum mejoran significativamente la eficiencia de las transacciones y reducen los costos. Con la maduración de la tecnología ZK Rollup, la sinergia de la coexistencia de múltiples cadenas y los protocolos de liquidez cruzada se fortalecerá. En el futuro, los usuarios prestarán más atención a la experiencia de la aplicación, la seguridad y la liquidez, lo que abrirá espacio para el desarrollo de activos cruzados, billeteras unificadas y protocolos de liquidez agregada.
En la segunda mitad de 2025, la diferenciación de activos y cadenas en el mercado de criptomonedas será más evidente. Con los avances tecnológicos y los cambios en la demanda del mercado, múltiples cadenas públicas competirán por una cuota de mercado, y los escenarios de aplicación de diversos activos digitales serán cada vez más diversos. La tendencia de diferenciación del mercado no solo impulsa el desarrollo diversificado de diferentes categorías de activos, sino que también acelera la madurez y perfeccionamiento de la estructura general del mercado.
Perspectivas y recomendaciones de estrategia
De cara a la segunda mitad de 2025, si el mercado de criptomonedas podrá experimentar un nuevo rebote en el mercado dependerá de los cambios en la economía macroeconómica, los avances en la tecnología blockchain, la liquidez del capital en el mercado y los ajustes en el entorno político. A continuación se presentan algunas recomendaciones estratégicas para los participantes del mercado:
Mantener la inversión a largo plazo en activos principales: Bitcoin y Ethereum siguen siendo los pilares del mercado de criptomonedas. Bitcoin, como oro digital, tiene una posición sólida como refugio; Ethereum domina el desarrollo de contratos inteligentes y DApps. Mantener estas dos activos a largo plazo es una estrategia sólida, especialmente cuando el sentimiento del mercado mejora, ya que el potencial de retorno es considerable.
Prestar atención a cadenas innovadoras y activos emergentes: los inversores con mayor tolerancia al riesgo pueden considerar cadenas públicas y activos con innovación tecnológica y alto potencial de crecimiento, como Solana, Avalanche, Polkadot, entre otros. Estas cadenas ofrecen soluciones tecnológicas únicas y tienen aplicaciones amplias en áreas como DeFi y NFT, por lo que su desempeño en el mercado puede superar las expectativas.
Fortalecer la asignación de stablecoins y activos DeFi: los escenarios de aplicación de stablecoins se ampliarán, convirtiéndose en un medio importante para el comercio entre cadenas y DeFi. Los protocolos y activos DeFi pueden convertirse en un nuevo punto de crecimiento del mercado, los inversores pueden asignar tokens DeFi de alta calidad para compartir los dividendos del crecimiento del ecosistema.
Prestar atención a la dinámica de políticas y riesgos regulatorios: seguir de cerca los cambios en las políticas del mercado de criptomonedas a nivel global, especialmente en lo que respecta a las políticas regulatorias sobre stablecoins, DeFi y NFT. El apoyo y las restricciones políticas afectan directamente la entrada de capital y la dirección del desarrollo del mercado. Ajustar oportunamente la estrategia de inversión ayuda a evitar riesgos y aprovechar oportunidades.
En resumen, el potencial de rebote del mercado de criptomonedas en la segunda mitad de 2025 sigue siendo muy grande, pero la llegada de una nueva ronda de行情 depende de la interacción de múltiples factores. Desde la recuperación de la economía macro, los avances tecnológicos, la liquidez de los fondos hasta la clarificación de políticas, muchos factores trabajan juntos para proporcionar impulso a la recuperación del mercado de criptomonedas. Los inversores deben ajustar sus estrategias de manera flexible y seguir prestando atención a los cambios del mercado y las oportunidades potenciales.