Nuevas ideas de inversión en Web3: uso y asignación por parte de oficinas familiares
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser herramientas de gestión de activos en círculos de élite a convertirse en el centro de gobernanza de activos para las personas de alto patrimonio neto. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿soy adecuado para participar en estos campos a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una estructura adecuada? Frente a la alta volatilidad y complejidad del mundo cripto, ¿cómo se deben formular estrategias de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establecen, utilizan y optimizan las oficinas familiares como herramientas de inversión, centrándose en responder tres preguntas clave:
¿Qué tipo de personas son adecuadas para adoptar el modelo de oficina familiar para ingresar a Web3?
¿Cómo construir una estructura de oficina familiar práctica?
¿Cómo deben las oficinas familiares desarrollar y ejecutar estrategias de inversión en Web3?
¿Quiénes son adecuados para adoptar el modelo de oficina familiar?
Las oficinas familiares no son adecuadas para todos; su valor principal radica en la gestión de estructuras de activos complejas. Si tus activos son relativamente concentrados, tu frecuencia de transacciones es baja y tus caminos de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), la capacidad de gestión de una oficina familiar podría exceder tus necesidades reales, lo que llevaría a una estructura engorrosa y un aumento de costos.
Pero para los siguientes grupos de personas, la oficina familiar es casi la única opción que puede equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento:
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de RMB, involucrando varios tipos como acciones, bienes raíces, fondos extranjeros, activos digitales, etc., abarcando diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Hay necesidades de estructura transfronteriza: incluyendo inmigrantes en el extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de no residentes fiscales en China, así como inversión en el extranjero, planificación de identidades, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Tendencia a invertir en productos estructurados: Los nuevos productos en el campo de Web3, como los tokens de fondos, bonos convertibles, certificados de ingresos y acciones tokenizadas, a menudo solo están abiertos a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y continuar la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o participar en tipos de activos como RWA que requieren tenencia a largo plazo.
Las características comunes de estos grupos son: su objetivo de inversión no es buscar rendimientos a corto plazo, sino atravesar los ciclos económicos; no se trata de especulación puntual, sino de una participación estructural en el mercado. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es un símbolo de estatus, sino una herramienta de gestión práctica.
Construyendo una oficina familiar práctica: elementos clave
La estructura de una oficina familiar no es estática, su tarea principal es resolver problemas prácticos. Una oficina familiar verdaderamente eficaz debe estar personalizada según la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica debe considerar al menos los siguientes cuatro aspectos:
Definir claramente el propósito: ¿es para la optimización fiscal, la configuración de identidad transfronteriza, o para obtener la calificación para inversiones en proyectos? ¿O es para configurar un portafolio de activos criptográficos para la próxima generación? Definir el propósito es la base del diseño estructural y la asignación de recursos.
Elegir el tipo adecuado:
SFO (Oficina Familiar Unipersonal): Adecuado para un tamaño de capital superior a 30 millones de RMB, se puede considerar la creación de un equipo independiente.
MFO (Oficina Familiar Múltiple): Adecuado para un tamaño de capital de alrededor de 10 millones de RMB, se puede colaborar con instituciones de servicios profesionales.
VFO (Oficina Familiar Virtual): adecuada para escalas de capital más pequeñas, que logra una operación ligera a través de una red externalizada.
SFO transfronterizo: comúnmente utilizado para resolver problemas de identidad, impuestos y vías de inversión, es la opción común entre las familias chinas en la actualidad.
Estructura y diseño legal: la estructura típica incluye entidades de holding offshore, estructuras de fideicomiso o fondos, un equipo de asesores legales, y cuentas de vehículos de inversión vinculadas a proyectos Web3.
Asignación de recursos profesionales: además de fondos, también se deben contar con profesionales como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar el cumplimiento operativo y el éxito de la inversión.
La construcción de una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Capa uno: Identidad y marco estructural
Capa dos: Mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Tercera capa: Estrategia de asignación de activos
Cada nivel tiene su función y importancia específica, formando en conjunto el sistema completo de la oficina familiar.
Estrategias de inversión en Web3 para oficinas familiares
Participar en inversiones de Web3 a través de una oficina familiar no se trata solo de cambiar una cuenta de inversión, sino de redefinir el rol, el camino y la estrategia de inversión. Las inversiones en Web3 presentan características como alta volatilidad, altos umbrales tecnológicos y incertidumbre regulatoria, lo que requiere un diseño estructurado para hacer frente a estos desafíos.
Principalmente se consideran los siguientes aspectos:
Establecer la identidad de inversión: se puede elegir entre diferentes identidades como persona jurídica directa, SPV holding o beneficiario de un fideicomiso, según el sistema legal del lugar del proyecto y las necesidades reales.
Tipos de activos coincidentes: las oficinas familiares son adecuadas para asignar RWA, fondos estructurados, activos de capital, etc., y no se recomienda participar en proyectos puramente especulativos en gran proporción.
Establecer un ritmo de inversión y un mecanismo de gestión de riesgos: incluye establecer un período de bloqueo aceptable, un mecanismo de inversión por etapas, un fondo de reinversión de ganancias, etc.
Participación en la gobernanza y colaboración profunda: las oficinas familiares de alto nivel pueden desempeñar roles como auditores, representantes de gobernanza, etc., o participar en la gobernanza de DAO a través de la participación de tokens.
Errores comunes y recomendaciones
Al establecer y operar una oficina familiar, es fácil caer en los siguientes errores:
Utilizar la oficina familiar únicamente como un vehículo de inversión, careciendo de un camino de cumplimiento y gestión financiera.
Falta de capacidad de gobernanza de inversiones, incapacidad para rastrear y ajustar las inversiones de manera efectiva.
Buscar ciegamente ganancias, ignorando los límites de cumplimiento.
Para evitar estos problemas, se sugiere establecer al menos los siguientes mecanismos:
Revisión del plan de inversión anual y análisis
Mecanismos de revisión y auditoría de cumplimiento claros
Equipo profesional equipado y servicio continuo de asesoría legal
Por último, reitero que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Se necesita un tamaño de capital suficiente, una voluntad de inversión a largo plazo y recursos profesionales para que funcione. La clave para decidir si adoptar el modelo de oficina familiar es: si se necesita una plataforma estructurada que pueda asumir tareas de gobernanza a lo largo de los ciclos.
Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es una herramienta de gestión de patrimonios, sino también una base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.
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Cómo construir estrategias de inversión en Web3 para oficinas familiares: guía de selección de modelos y asignación de activos
Nuevas ideas de inversión en Web3: uso y asignación por parte de oficinas familiares
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser herramientas de gestión de activos en círculos de élite a convertirse en el centro de gobernanza de activos para las personas de alto patrimonio neto. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿soy adecuado para participar en estos campos a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una estructura adecuada? Frente a la alta volatilidad y complejidad del mundo cripto, ¿cómo se deben formular estrategias de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establecen, utilizan y optimizan las oficinas familiares como herramientas de inversión, centrándose en responder tres preguntas clave:
¿Quiénes son adecuados para adoptar el modelo de oficina familiar?
Las oficinas familiares no son adecuadas para todos; su valor principal radica en la gestión de estructuras de activos complejas. Si tus activos son relativamente concentrados, tu frecuencia de transacciones es baja y tus caminos de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), la capacidad de gestión de una oficina familiar podría exceder tus necesidades reales, lo que llevaría a una estructura engorrosa y un aumento de costos.
Pero para los siguientes grupos de personas, la oficina familiar es casi la única opción que puede equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento:
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de RMB, involucrando varios tipos como acciones, bienes raíces, fondos extranjeros, activos digitales, etc., abarcando diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Hay necesidades de estructura transfronteriza: incluyendo inmigrantes en el extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de no residentes fiscales en China, así como inversión en el extranjero, planificación de identidades, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Tendencia a invertir en productos estructurados: Los nuevos productos en el campo de Web3, como los tokens de fondos, bonos convertibles, certificados de ingresos y acciones tokenizadas, a menudo solo están abiertos a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y continuar la voluntad familiar a través de la asignación de activos, o participar en tipos de activos como RWA que requieren tenencia a largo plazo.
Las características comunes de estos grupos son: su objetivo de inversión no es buscar rendimientos a corto plazo, sino atravesar los ciclos económicos; no se trata de especulación puntual, sino de una participación estructural en el mercado. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es un símbolo de estatus, sino una herramienta de gestión práctica.
Construyendo una oficina familiar práctica: elementos clave
La estructura de una oficina familiar no es estática, su tarea principal es resolver problemas prácticos. Una oficina familiar verdaderamente eficaz debe estar personalizada según la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica debe considerar al menos los siguientes cuatro aspectos:
Definir claramente el propósito: ¿es para la optimización fiscal, la configuración de identidad transfronteriza, o para obtener la calificación para inversiones en proyectos? ¿O es para configurar un portafolio de activos criptográficos para la próxima generación? Definir el propósito es la base del diseño estructural y la asignación de recursos.
Elegir el tipo adecuado:
Estructura y diseño legal: la estructura típica incluye entidades de holding offshore, estructuras de fideicomiso o fondos, un equipo de asesores legales, y cuentas de vehículos de inversión vinculadas a proyectos Web3.
Asignación de recursos profesionales: además de fondos, también se deben contar con profesionales como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar el cumplimiento operativo y el éxito de la inversión.
La construcción de una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Cada nivel tiene su función y importancia específica, formando en conjunto el sistema completo de la oficina familiar.
Estrategias de inversión en Web3 para oficinas familiares
Participar en inversiones de Web3 a través de una oficina familiar no se trata solo de cambiar una cuenta de inversión, sino de redefinir el rol, el camino y la estrategia de inversión. Las inversiones en Web3 presentan características como alta volatilidad, altos umbrales tecnológicos y incertidumbre regulatoria, lo que requiere un diseño estructurado para hacer frente a estos desafíos.
Principalmente se consideran los siguientes aspectos:
Establecer la identidad de inversión: se puede elegir entre diferentes identidades como persona jurídica directa, SPV holding o beneficiario de un fideicomiso, según el sistema legal del lugar del proyecto y las necesidades reales.
Tipos de activos coincidentes: las oficinas familiares son adecuadas para asignar RWA, fondos estructurados, activos de capital, etc., y no se recomienda participar en proyectos puramente especulativos en gran proporción.
Establecer un ritmo de inversión y un mecanismo de gestión de riesgos: incluye establecer un período de bloqueo aceptable, un mecanismo de inversión por etapas, un fondo de reinversión de ganancias, etc.
Participación en la gobernanza y colaboración profunda: las oficinas familiares de alto nivel pueden desempeñar roles como auditores, representantes de gobernanza, etc., o participar en la gobernanza de DAO a través de la participación de tokens.
Errores comunes y recomendaciones
Al establecer y operar una oficina familiar, es fácil caer en los siguientes errores:
Para evitar estos problemas, se sugiere establecer al menos los siguientes mecanismos:
Por último, reitero que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Se necesita un tamaño de capital suficiente, una voluntad de inversión a largo plazo y recursos profesionales para que funcione. La clave para decidir si adoptar el modelo de oficina familiar es: si se necesita una plataforma estructurada que pueda asumir tareas de gobernanza a lo largo de los ciclos.
Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es una herramienta de gestión de patrimonios, sino también una base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.