La segunda fase de staking de Babylon ha finalizado, atrayendo más de 1.2 mil millones de dólares en fondos.
Ayer, la segunda fase del protocolo de 质押 de Bitcoin Babylon, (Cap-2), concluyó. Aunque la 质押 solo duró 10 bloques, atrajo casi 23,000 BTC a participar. Sin embargo, en comparación con la primera fase, la discusión de la comunidad y las tarifas en cadena de esta 质押 fueron notablemente más bajas. ¿Cuál es la razón de esta diferencia? ¿Quién sigue 质押ando BTC a gran escala? Este artículo analizará en profundidad estas cuestiones y explorará los posibles riesgos asociados con el desarrollo del ecosistema de re-质押.
¿Por qué la fase de staking Cap-2 parece tranquila?
Al revisar la primera fase de la actividad de 质押 de Babylon (Cap-1), los usuarios elevaron las tarifas de transacción de la red Bitcoin a más de 1000 satoshis/kilobyte para participar en el 质押, y el costo de la transacción incluso superó el 4% del capital. Finalmente, se alcanzó el límite de 1000 BTC de 质押 en poco más de 3 horas, con aproximadamente 12,700 direcciones participando.
En comparación, la actividad en cadena de la fase Cap-2 es notablemente más tranquila. Aunque el total de 质押 alcanza 22891 BTC y hay 12.570 direcciones participantes, durante este período la tarifa promedio de transacción de la red se mantuvo en un máximo de solo 30 satoshis/byte. Las principales razones de esta diferencia son las siguientes:
1. Cambios en las reglas de stake
Las reglas de staking de Cap-1 no solo tienen un límite superior de staking, sino que el límite máximo por cada transacción de staking es de solo 0.05 BTC, y el límite mínimo es de 0.005 BTC. Cap-2, por otro lado, utiliza un mecanismo de "tiempo limitado y cantidad ilimitada", con un período de staking de 10 bloques (864790-864799), y al mismo tiempo aumenta el límite máximo por transacción de staking a 500 BTC.
Este cambio en el mecanismo ha aliviado en cierta medida la emoción de FOMO de los usuarios, permitiéndoles hacer staking según el progreso del tiempo. El aumento del límite de staking por transacción no afecta mucho a los minoristas, pero tiene un gran impacto en los protocolos de reinversión y en las instituciones, ya que generalmente manejan grandes cantidades de capital, y las nuevas reglas se ajustan mejor a sus necesidades.
2. stake puntos dilución
En Cap-1, debido al límite de 1000 BTC en el stake, los 3125 puntos de recompensa generados por cada bloque se distribuyen según la proporción de stake, lo que resulta en que los puntos obtenidos por unidad de stake son relativamente altos. Por ejemplo, al stakear 0.05 BTC se pueden obtener 0.15625 puntos por cada bloque de Bitcoin.
En Cap-2, aunque los puntos generados por cada bloque aumentaron a 10000, debido al aumento significativo en la cantidad total de stake, al mismo tiempo, al stakear 0.05 BTC solo se pueden obtener aproximadamente 0.0209 puntos por bloque. La grave dilución de puntos también afectó el entusiasmo de los usuarios para participar.
3. El poder de staking se está trasladando hacia las instituciones y los proyectos.
Los datos muestran que hay 12,700 direcciones participando en el stake de Cap-1, mientras que las direcciones participantes de Cap-2 han disminuido ligeramente a 12,570. En Cap-1, aproximadamente el 80% del stake proviene de proyectos de tokens de stake líquido (LST), y el 20% proviene de stakers nativos. En Cap-2, la proporción de proyectos de re-stake mainstream ha aumentado aún más, acercándose al 90%, mientras que la proporción de stakers nativos puede haber caído a menos del 10%.
El campo de batalla principal del staking de Babylon se ha desplazado claramente hacia proyectos institucionales y de re-staking. Estos proyectos realizan el staking profesional a través de custodios y proveedores de servicios de confirmación de transacciones, ofreciendo comodidad a los usuarios. Para aquellos usuarios que han depositado BTC en plataformas de re-staking, todo el proceso no requiere participación directa, solo necesitan reclamar sus recompensas en un momento específico.
Análisis de la principal fuerza de stake
Estadísticas muestran que actualmente los 7 principales protocolos de reaporte de Babylon tienen la siguiente situación de stake en Cap-1 y Cap-2:
Estos acuerdos de re-stake representan más del 80% del total de la participación en el Cap-1, y en el Cap-2, la participación se incrementa a alrededor del 90%.
En Cap-2, Lombard es el que más BTC ha stakeado, con un total de 7166 BTC, lo que representa el 31.66%. Es importante destacar que Lombard no participó en el stake en Cap-1 debido a las altas comisiones. Actualmente, los BTC depositados por los usuarios en su plataforma son 8081.8, y la tasa de stake de la plataforma (la relación entre el BTC stakeado en Babylon y el BTC depositado por los usuarios en la plataforma) supera el 88%.
Además, las tasas de staking de las plataformas Solv, Chakra y pSTAKE alcanzan el 100%.
Reflexiones sobre el desarrollo del acuerdo de re-stake
Babylon originalmente tenía como objetivo proporcionar una solución que no requiriera confianza y autogestión, permitiendo a los usuarios asegurar sus BTC y recibir recompensas. Sin embargo, el auge de los protocolos de re-staking ha convertido a Babylon en un "intermediario de staking" entre los usuarios y Babylon. Los usuarios depositan primero sus BTC en la plataforma de re-staking, y luego la plataforma utiliza su ventaja profesional para ayudar a los usuarios a completar el staking, permitiendo a los usuarios disfrutar simultáneamente de recompensas de puntos duales tanto de la plataforma como de Babylon.
Desde la perspectiva de la rentabilidad y la conveniencia, es comprensible que los usuarios elijan volver a stake. Volver a stake no solo proporciona recompensas dobles, sino que también ahorra tiempo y esfuerzo a los usuarios. Sin embargo, desde el punto de vista de la seguridad, ¿vale la pena sacrificar parte de la seguridad por rentabilidad y conveniencia? ¿Esto va en contra del concepto de gestión propia de BTC y de la confianza que promueve Babylon?
Actualmente, el protocolo de re-staking de Babylon adopta en su mayoría un esquema de custodia. El ataque anterior a Bedrock causó una pérdida de aproximadamente 2 millones de dólares en el DEX; aunque posteriormente se reparó y se compensó, aún generó preocupaciones entre los usuarios sobre la seguridad del protocolo de re-staking. Si el capital apostado de los usuarios enfrenta amenazas de seguridad, entonces las recompensas de puntos obtenidas también podrían perder su significado.
"No son tus claves, no son tus monedas" siempre ha sido un principio importante en la comunidad de Bitcoin. Babylon intenta liberar el potencial de BTC sin violar este principio. Sin embargo, si la seguridad de los protocolos de staking dentro del ecosistema no se toma en serio y se mejora, o si la proporción de staking nativo sigue siendo baja, entonces este esfuerzo podría ser contraproducente. Al buscar rendimientos, cómo equilibrar la seguridad y la conveniencia será un tema clave que Babylon deberá considerar para su futuro desarrollo.
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PrivateKeyParanoia
· 07-23 15:44
Con las instituciones no se puede jugar, los inversores minoristas solo pueden ser tontos.
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EthMaximalist
· 07-23 15:43
inversor minorista ha salido, las instituciones están atrapando un cuchillo que cae
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AirdropBuffet
· 07-23 15:40
Las instituciones han aprendido a tomar a la gente por tonta.
La segunda fase de staking de Babylon atrae 1.2 mil millones de dólares, las instituciones son el creador de mercado.
La segunda fase de staking de Babylon ha finalizado, atrayendo más de 1.2 mil millones de dólares en fondos.
Ayer, la segunda fase del protocolo de 质押 de Bitcoin Babylon, (Cap-2), concluyó. Aunque la 质押 solo duró 10 bloques, atrajo casi 23,000 BTC a participar. Sin embargo, en comparación con la primera fase, la discusión de la comunidad y las tarifas en cadena de esta 质押 fueron notablemente más bajas. ¿Cuál es la razón de esta diferencia? ¿Quién sigue 质押ando BTC a gran escala? Este artículo analizará en profundidad estas cuestiones y explorará los posibles riesgos asociados con el desarrollo del ecosistema de re-质押.
¿Por qué la fase de staking Cap-2 parece tranquila?
Al revisar la primera fase de la actividad de 质押 de Babylon (Cap-1), los usuarios elevaron las tarifas de transacción de la red Bitcoin a más de 1000 satoshis/kilobyte para participar en el 质押, y el costo de la transacción incluso superó el 4% del capital. Finalmente, se alcanzó el límite de 1000 BTC de 质押 en poco más de 3 horas, con aproximadamente 12,700 direcciones participando.
En comparación, la actividad en cadena de la fase Cap-2 es notablemente más tranquila. Aunque el total de 质押 alcanza 22891 BTC y hay 12.570 direcciones participantes, durante este período la tarifa promedio de transacción de la red se mantuvo en un máximo de solo 30 satoshis/byte. Las principales razones de esta diferencia son las siguientes:
1. Cambios en las reglas de stake
Las reglas de staking de Cap-1 no solo tienen un límite superior de staking, sino que el límite máximo por cada transacción de staking es de solo 0.05 BTC, y el límite mínimo es de 0.005 BTC. Cap-2, por otro lado, utiliza un mecanismo de "tiempo limitado y cantidad ilimitada", con un período de staking de 10 bloques (864790-864799), y al mismo tiempo aumenta el límite máximo por transacción de staking a 500 BTC.
Este cambio en el mecanismo ha aliviado en cierta medida la emoción de FOMO de los usuarios, permitiéndoles hacer staking según el progreso del tiempo. El aumento del límite de staking por transacción no afecta mucho a los minoristas, pero tiene un gran impacto en los protocolos de reinversión y en las instituciones, ya que generalmente manejan grandes cantidades de capital, y las nuevas reglas se ajustan mejor a sus necesidades.
2. stake puntos dilución
En Cap-1, debido al límite de 1000 BTC en el stake, los 3125 puntos de recompensa generados por cada bloque se distribuyen según la proporción de stake, lo que resulta en que los puntos obtenidos por unidad de stake son relativamente altos. Por ejemplo, al stakear 0.05 BTC se pueden obtener 0.15625 puntos por cada bloque de Bitcoin.
En Cap-2, aunque los puntos generados por cada bloque aumentaron a 10000, debido al aumento significativo en la cantidad total de stake, al mismo tiempo, al stakear 0.05 BTC solo se pueden obtener aproximadamente 0.0209 puntos por bloque. La grave dilución de puntos también afectó el entusiasmo de los usuarios para participar.
3. El poder de staking se está trasladando hacia las instituciones y los proyectos.
Los datos muestran que hay 12,700 direcciones participando en el stake de Cap-1, mientras que las direcciones participantes de Cap-2 han disminuido ligeramente a 12,570. En Cap-1, aproximadamente el 80% del stake proviene de proyectos de tokens de stake líquido (LST), y el 20% proviene de stakers nativos. En Cap-2, la proporción de proyectos de re-stake mainstream ha aumentado aún más, acercándose al 90%, mientras que la proporción de stakers nativos puede haber caído a menos del 10%.
El campo de batalla principal del staking de Babylon se ha desplazado claramente hacia proyectos institucionales y de re-staking. Estos proyectos realizan el staking profesional a través de custodios y proveedores de servicios de confirmación de transacciones, ofreciendo comodidad a los usuarios. Para aquellos usuarios que han depositado BTC en plataformas de re-staking, todo el proceso no requiere participación directa, solo necesitan reclamar sus recompensas en un momento específico.
Análisis de la principal fuerza de stake
Estadísticas muestran que actualmente los 7 principales protocolos de reaporte de Babylon tienen la siguiente situación de stake en Cap-1 y Cap-2:
Estos acuerdos de re-stake representan más del 80% del total de la participación en el Cap-1, y en el Cap-2, la participación se incrementa a alrededor del 90%.
En Cap-2, Lombard es el que más BTC ha stakeado, con un total de 7166 BTC, lo que representa el 31.66%. Es importante destacar que Lombard no participó en el stake en Cap-1 debido a las altas comisiones. Actualmente, los BTC depositados por los usuarios en su plataforma son 8081.8, y la tasa de stake de la plataforma (la relación entre el BTC stakeado en Babylon y el BTC depositado por los usuarios en la plataforma) supera el 88%.
Además, las tasas de staking de las plataformas Solv, Chakra y pSTAKE alcanzan el 100%.
Reflexiones sobre el desarrollo del acuerdo de re-stake
Babylon originalmente tenía como objetivo proporcionar una solución que no requiriera confianza y autogestión, permitiendo a los usuarios asegurar sus BTC y recibir recompensas. Sin embargo, el auge de los protocolos de re-staking ha convertido a Babylon en un "intermediario de staking" entre los usuarios y Babylon. Los usuarios depositan primero sus BTC en la plataforma de re-staking, y luego la plataforma utiliza su ventaja profesional para ayudar a los usuarios a completar el staking, permitiendo a los usuarios disfrutar simultáneamente de recompensas de puntos duales tanto de la plataforma como de Babylon.
Desde la perspectiva de la rentabilidad y la conveniencia, es comprensible que los usuarios elijan volver a stake. Volver a stake no solo proporciona recompensas dobles, sino que también ahorra tiempo y esfuerzo a los usuarios. Sin embargo, desde el punto de vista de la seguridad, ¿vale la pena sacrificar parte de la seguridad por rentabilidad y conveniencia? ¿Esto va en contra del concepto de gestión propia de BTC y de la confianza que promueve Babylon?
Actualmente, el protocolo de re-staking de Babylon adopta en su mayoría un esquema de custodia. El ataque anterior a Bedrock causó una pérdida de aproximadamente 2 millones de dólares en el DEX; aunque posteriormente se reparó y se compensó, aún generó preocupaciones entre los usuarios sobre la seguridad del protocolo de re-staking. Si el capital apostado de los usuarios enfrenta amenazas de seguridad, entonces las recompensas de puntos obtenidas también podrían perder su significado.
"No son tus claves, no son tus monedas" siempre ha sido un principio importante en la comunidad de Bitcoin. Babylon intenta liberar el potencial de BTC sin violar este principio. Sin embargo, si la seguridad de los protocolos de staking dentro del ecosistema no se toma en serio y se mejora, o si la proporción de staking nativo sigue siendo baja, entonces este esfuerzo podría ser contraproducente. Al buscar rendimientos, cómo equilibrar la seguridad y la conveniencia será un tema clave que Babylon deberá considerar para su futuro desarrollo.