"¿Ha llegado el mercado alcista, pero por qué están tan callados todos los grupos?" El usuario Tongxin Nailaosu planteó su duda en el grupo de la comunidad Opensky.
"Porque posición corta + orden corta." Respondió el amigo del grupo Niner.
Para los Niner que han pasado por el último ciclo de toros y osos, este ciclo de mercado alcista debería ser un buen momento para ganar mucho dinero, pero Niner admite que "tampoco ha ganado dinero" en este tipo de mercado.
Situaciones similares a la de Niner también se presentan con el trader a tiempo completo Johnny, quien dice que "desde que Trump publicó Trump, no ha vuelto a ganar dinero".
Casos como los de Niner y Johhny no son pocos. Mark, socio de Wagmi Capital, declaró en una entrevista que en este ciclo alcista "el 90% de los minoristas no están ganando dinero."
Niner, aunque aún no ha ganado dinero, ha ajustado oportunamente su estrategia de inversión. "En el último ciclo, principalmente hice 'hold', pero en este ciclo me enfoco más en el trading a corto plazo, y como hay muchas cosas nuevas que aparecen, necesito aprender constantemente, el ritmo es mucho más rápido."
La acción de ajuste de Niner fue bastante oportuna, pero la mayoría de la gente aún está desprevenida.
"La lógica de inversión en esta ronda ya es diferente a la anterior, pero la mayoría de los minoristas aún no se han dado cuenta." Dijo KOL Hipopótamo en una entrevista.
Con la entrada masiva de capital institucional en el mercado de criptomonedas, las monedas principales están alcanzando repetidamente nuevos máximos históricos. Ya no se trata de un mercado "amigable para los minoristas", tanto en términos de financiamiento como en la aceptación y participación en la tecnología y la narrativa. Hay opiniones que sugieren que el periodo de beneficios de las criptomonedas para los minoristas está a punto de terminar, y este ciclo podría ser el último que les pertenezca a los minoristas.
Basado en esto, Deep Tide TechFlow entrevistó a varios participantes del mercado de criptomonedas, incluidos conocidos KOL, socios de fondos de capital privado, comerciantes cuantitativos e inversores individuales, para analizar este ciclo de mercado alcista desde sus respectivas perspectivas, con el fin de presentar una representación diversificada del mundo de las criptomonedas.
mercado alcista de criptomonedas diferente
El hipopótamo, que entró en el mundo de las criptomonedas en 2016, ya está muy familiarizado con el mercado de criptomonedas. En la entrevista, su pensamiento es claro, su voz es fuerte, y relata con calma sus observaciones sobre este ciclo alcista: "Este ya no es un mercado de aumentos generales. Si antes el ciclo alcista era un ciclo bajo consenso, este ciclo alcista, bajo la diversificación de políticas, capital y facciones, ha seguido un camino completamente diferente al de los ciclos alcistas anteriores."
El hipopótamo tiene formación militar y trabajó en inversiones en bienes raíces comerciales antes de dedicarse a la inversión en criptomonedas. Estas experiencias también han moldeado su estilo de inversión audaz pero cauteloso. Tras haber pasado por varios ciclos de mercado alcista y bajista, dijo: "Siempre me he preguntado, ¿qué es lo que realmente tiene valor en esta industria, qué activos pueden atravesar los ciclos de mercado?"
Si se puede decir que el mercado anterior no era lo suficientemente claro, este ciclo de行情 ha llevado al hipopótamo a encontrar poco a poco la respuesta.
"En realidad, he estado pensando en esto y ahora me doy cuenta de que esta industria es simplemente un internet financiero. Ya sea préstamos, transacciones, staking, o la popular tokenización de acciones en EE. UU. y las stablecoins, en esencia, todo gira en torno a las finanzas y requiere una infraestructura y sistemas financieros sólidos." Dijo Hipopótamo, "Basado en este pensamiento, creo que Ethereum todavía tiene un gran potencial, así que ahora me enfocaré principalmente en Ethereum y en activos DeFi."
Desde la perspectiva de Hippo, el punto de partida de este ciclo alcista comenzó cuando BlackRock aprobó oficialmente el ETF de Bitcoin, hubo un ajuste a corto plazo, y luego, después de que Estados Unidos aprobara la "Gran Ley de Belleza", se inició la segunda fase del mercado alcista, que se espera alcance su punto máximo en noviembre.
Pero Mark tiene una opinión diferente.
Él afirmó que el gran aumento de Memecoin en la segunda mitad del año pasado fue el punto de partida de este ciclo de mercado y la primera mitad del mercado alcista. La segunda mitad, por otro lado, provino del aumento de Ethereum hace dos semanas, lo que impulsó una nueva ola de mercado. Se espera que alcance el punto máximo del mercado en septiembre.
"En 2017, fue el auge de las ICO, luego el auge de las altcoins, pero esta ronda es claramente diferente, porque la gente ya ha desmitificado, muchos conceptos e historias han sido desacreditados, lo que queda son solo aplicaciones financieras. Así que incluso si Ethereum sube mucho, todavía no ha renovado su máximo histórico, las altcoins solo han tenido incrementos parciales," dijo Mark.
Otro veterano del mercado es Cheng Hua, un comerciante cuantitativo. Actualmente tiene su propio estudio de trading cuantitativo, que se especializa en el comercio de arbitraje de criptomonedas.
Chenghua descubrió en la primera etapa de este ciclo de mercado una situación diferente a la de antes: en los ciclos anteriores, el mercado estaba dominado por fondos minoristas y las altcoins tenían un fuerte crecimiento. Sin embargo, en esta ronda ha entrado más capital institucional, y se ha dirigido hacia Bitcoin y otras monedas principales.
Sin embargo, todavía fue "despojado del coche". Aunque todavía posee Bitcoin, vendió la mayor parte cuando el Bitcoin apenas superó los cien mil dólares, y también cambió de posición cuando Ethereum tuvo su caída más fuerte, sin esperar su momento de recuperación. A pesar de ser un veterano de la industria, acertar con precisión en el ritmo del mercado sigue siendo una tarea difícil para los inversores minoristas.
¿Dónde están las oportunidades para los minoristas?
La experiencia más directa que tiene el trader a tiempo completo Johhny en este ciclo alcista es: "Hay demasiadas criptomonedas, no hay mucha innovación en los métodos, la liquidez es insuficiente y los inversores minoristas tienen cada vez más dificultades para ganar dinero."
En la última ronda del mercado alcista, Johnny entró en el mundo de las criptomonedas con el auge de Elon Musk promocionando Dogecoin, y ganó mucho dinero en un mercado en general alcista. "En ese momento, ni siquiera sabía qué era un gráfico de velas, pero aun así gané dinero", recordó Johnny.
Pero los buenos tiempos ya no volverán.
"La estrategia de inversión anterior ya no es aplicable en esta ronda," dijo Johnny. "Antes me gustaba 'mantenerlo hasta el final', o compraba lo que otros decían. Pero ahora tengo que aprender a construir un sistema de trading que se adapte a mí."
"Pero incluso así, el espacio de crecimiento de los perros de tierra falsificados ya no es tan grande como antes, el capital del mercado y la barrera tecnológica son cada vez más altas, y el efecto de ganar dinero es cada vez peor", dijo Johnny.
Entonces, en este mercado alcista, ¿por qué es difícil para los minoristas ganar dinero? ¿Dónde están las oportunidades para los minoristas?
Según Mark, hay dos razones principales por las que los pequeños inversores tienen dificultades para ganar dinero en este ciclo de mercado alcista.
Primero, porque la mayoría de los pequeños inversores aún no han cambiado su lógica de la última ronda del mercado alcista, y todavía mantienen principalmente altcoins, sin haber comprado monedas principales.
En segundo lugar, se debe a los frecuentes cambios de posición. "Comprar alto y vender bajo es una característica común de los minoristas y también es el mayor enemigo de ganar dinero", dijo Mark.
Mark cree que la principal oportunidad en este ciclo alcista está en las monedas principales y en los Memecoins. Sin embargo, con la reciente mejora en la liquidez, también ha descubierto una nueva oportunidad: "Las monedas que han sido listadas recientemente en Binance tendrán un aumento de varios veces, ya no se reducirán a la mitad como antes." Dijo, "Así que hice un ajuste, la mayor parte de mis fondos sigue en Ethereum, pero destinaré una pequeña parte a invertir en nuevas monedas, para arriesgar poco y ganar mucho."
"Pero en realidad, las oportunidades para los pequeños inversores son cada vez más escasas." Mark es bastante pesimista, ya que cree que el mercado de criptomonedas se irá pareciendo al de las acciones en EE. UU., donde las monedas principales estarán dominadas por fondos institucionales, y a los pequeños inversores solo les quedará el mercado de Memecoin. Sin embargo, para ganar dinero en el mercado de Memecoin, se necesita tener cabeza, tiempo y energía; estas condiciones filtrarán a una parte de los inversores que no son aptos, y es muy probable que solo el 10% de las personas logren ganar dinero en el mercado de Memecoin.
La opinión de Hippo es consistente con la de Mark, pero él cree que además de las monedas principales y los Memecoins, también se pueden considerar algunas monedas que surgen en torno al trading.
Porque los proyectos en torno al comercio son útiles y son necesarios en el mercado, dado que son inevitables, pueden sobrevivir y es más fácil formar un consenso.
"Tal vez para los minoristas, lo primero que necesitan ajustar es su mentalidad, es decir, deben renunciar a la fantasía de hacerse ricos rápidamente." Dijo Hipopótamo, "En el futuro, puede que no haya oportunidades de altcoins que ofrezcan decenas o cientos de veces, pero aún hay oportunidades con las monedas principales, cada ciclo tendrá aproximadamente un espacio de aumento de 3-5 veces. Luego, está la atención a Memecoin, cada ronda aparecerán nuevas Memecoin, comprar ese tipo de Memecoin fenomenales seguramente generará un buen rendimiento."
En la última ronda, todavía había algunos proyectos de bajo riesgo y amigables para los minoristas con barreras de entrada relativamente bajas, como las nuevas emisiones y las inscripciones, pero en esta ronda ya hay pocas oportunidades.
"O haces trading cuantitativo como yo, aunque hay un umbral, el riesgo es relativamente bajo." Dijo Chenghua, "En realidad, creo que la oportunidad de Bitcoin es bastante justa para cualquier persona, depende de si uno puede aprovecharla. La inversión periódica es una estrategia que considero relativamente fácil de ejecutar, siempre que se extienda en el tiempo, hay una alta probabilidad de que se obtengan buenos rendimientos."
¿Está a punto de desaparecer el período de bonanza de criptomonedas para los pequeños inversores?
En realidad, durante el último ciclo, con la entrada de capital de algunas instituciones, ya ha habido voces que dicen que ese fue el último ciclo de criptomonedas para los minoristas.
Aunque los minoristas todavía participan en este ciclo alcista, esta vez la "institucionalización" es más grave.
El AUM total del ETF de Bitcoin al contado alcanzará los 137.4 mil millones de dólares en julio de 2025, con más de 400 instituciones invirtiendo en el ETF de Bitcoin de BlackRock, incluidos fondos de pensiones, fondos soberanos y otros grandes jugadores tradicionales.
Las empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial poseen 944,000 BTC, lo que representa el 4.8% de la oferta en circulación, con un aumento de aproximadamente 131,000 BTC en un solo trimestre.
Las plataformas como Coinbase y Binance han visto un aumento masivo en el tamaño de los productos de staking líquido de ETH (LSD), y las instituciones han empaquetado la propiedad de rendimiento de ETH como herramientas de ingresos fijos.
Los datos anteriores indican que el mercado de criptomonedas ya no es el parque de diversiones de los minoristas.
Se ha informado que el Bitcoin de 120,000 dólares es solo una "fiesta de capital sin minoristas". Ese día, "no hubo pantallas llenas de 'ricos de la noche a la mañana' entre los minoristas, solo las solicitudes de ETF de BlackRock rodando silenciosamente a 13 por segundo."
Esta serie de escenas cumple completamente con las expectativas de Mark. "Creo que la era dorada para que los pequeños inversores ganen dinero ha pasado. Es evidente que la segunda mitad del año pasado podría haber sido la última ventana de oportunidad," dijo.
En realidad, él ya ha realizado algunas ganancias y ha invertido en el mercado de acciones A.
"Pero tampoco se retirará por completo, creo que la oportunidad de mercado de Meme siempre estará presente, y surgirán cosas nuevas." Mark lo planificaba así.
En comparación, Niner es bastante optimista. Ella afirma que seguirá inmersa en este mercado porque siente que "las oportunidades de ganar mucho dinero están cada vez más al alcance de los minoristas."
"Hay muchas personas que hablan del último ciclo, y lo han estado haciendo durante mucho tiempo. Pero creo que la etapa de crecimiento salvaje ya ha pasado, y ahora es el momento en que surgen las buenas oportunidades." Dijo Niner, "No me voy a ir, quiero ser un verdadero jugador Alpha."
Igualmente optimista es Hipopótamo. Él cree que el mercado se está desarrollando en una dirección ordenada y regular, lo que significa bajo riesgo y alta rentabilidad para los inversores minoristas.
"Con la entrada de capital institucional, seguir las monedas principales puede generar rendimientos relativamente buenos. Lo más importante es que este mercado es controlable y los riesgos se han reducido significativamente," dijo Hipopótamo. "En el punto bajo del ciclo, Bitcoin podría retroceder entre un 50% y un 70%, pero en un mercado alcista podría multiplicarse por varias veces. Si se sigue este ritmo y se gestionan las expectativas, invertir en Bitcoin y otras monedas principales podría ser el proyecto más fácil de rentabilidad para los minoristas."
Para Hippo, que ha estado inmerso en el campo de las criptomonedas durante 9 años, su relación con este mercado es como la de "el pez con el agua" — "en este mercado ya me muevo con soltura, nunca he pensado en irme. Y creo que las oportunidades de mercado para los minoristas siempre han estado presentes."
Quizás, sin importar si eres un optimista o un pesimista, es difícil decir que te irás una vez que has estado inmerso en este mercado. Lo verdaderamente importante no es si el mercado te da oportunidades, sino tener la capacidad de aprendizaje para seguir el ritmo del mercado, la visión para descubrir oportunidades y la capacidad de ejecución para aprovechar esas oportunidades.
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Estado de los inversores minoristas en el mercado de criptomonedas: solo se escucha el sonido alcista, no se sabe el sabor alcista.
Autor: Ada, Deep Tide TechFlow
"¿Ha llegado el mercado alcista, pero por qué están tan callados todos los grupos?" El usuario Tongxin Nailaosu planteó su duda en el grupo de la comunidad Opensky.
"Porque posición corta + orden corta." Respondió el amigo del grupo Niner.
Para los Niner que han pasado por el último ciclo de toros y osos, este ciclo de mercado alcista debería ser un buen momento para ganar mucho dinero, pero Niner admite que "tampoco ha ganado dinero" en este tipo de mercado.
Situaciones similares a la de Niner también se presentan con el trader a tiempo completo Johnny, quien dice que "desde que Trump publicó Trump, no ha vuelto a ganar dinero".
Casos como los de Niner y Johhny no son pocos. Mark, socio de Wagmi Capital, declaró en una entrevista que en este ciclo alcista "el 90% de los minoristas no están ganando dinero."
Niner, aunque aún no ha ganado dinero, ha ajustado oportunamente su estrategia de inversión. "En el último ciclo, principalmente hice 'hold', pero en este ciclo me enfoco más en el trading a corto plazo, y como hay muchas cosas nuevas que aparecen, necesito aprender constantemente, el ritmo es mucho más rápido."
La acción de ajuste de Niner fue bastante oportuna, pero la mayoría de la gente aún está desprevenida.
"La lógica de inversión en esta ronda ya es diferente a la anterior, pero la mayoría de los minoristas aún no se han dado cuenta." Dijo KOL Hipopótamo en una entrevista.
Con la entrada masiva de capital institucional en el mercado de criptomonedas, las monedas principales están alcanzando repetidamente nuevos máximos históricos. Ya no se trata de un mercado "amigable para los minoristas", tanto en términos de financiamiento como en la aceptación y participación en la tecnología y la narrativa. Hay opiniones que sugieren que el periodo de beneficios de las criptomonedas para los minoristas está a punto de terminar, y este ciclo podría ser el último que les pertenezca a los minoristas.
Basado en esto, Deep Tide TechFlow entrevistó a varios participantes del mercado de criptomonedas, incluidos conocidos KOL, socios de fondos de capital privado, comerciantes cuantitativos e inversores individuales, para analizar este ciclo de mercado alcista desde sus respectivas perspectivas, con el fin de presentar una representación diversificada del mundo de las criptomonedas.
mercado alcista de criptomonedas diferente
El hipopótamo, que entró en el mundo de las criptomonedas en 2016, ya está muy familiarizado con el mercado de criptomonedas. En la entrevista, su pensamiento es claro, su voz es fuerte, y relata con calma sus observaciones sobre este ciclo alcista: "Este ya no es un mercado de aumentos generales. Si antes el ciclo alcista era un ciclo bajo consenso, este ciclo alcista, bajo la diversificación de políticas, capital y facciones, ha seguido un camino completamente diferente al de los ciclos alcistas anteriores."
El hipopótamo tiene formación militar y trabajó en inversiones en bienes raíces comerciales antes de dedicarse a la inversión en criptomonedas. Estas experiencias también han moldeado su estilo de inversión audaz pero cauteloso. Tras haber pasado por varios ciclos de mercado alcista y bajista, dijo: "Siempre me he preguntado, ¿qué es lo que realmente tiene valor en esta industria, qué activos pueden atravesar los ciclos de mercado?"
Si se puede decir que el mercado anterior no era lo suficientemente claro, este ciclo de行情 ha llevado al hipopótamo a encontrar poco a poco la respuesta.
"En realidad, he estado pensando en esto y ahora me doy cuenta de que esta industria es simplemente un internet financiero. Ya sea préstamos, transacciones, staking, o la popular tokenización de acciones en EE. UU. y las stablecoins, en esencia, todo gira en torno a las finanzas y requiere una infraestructura y sistemas financieros sólidos." Dijo Hipopótamo, "Basado en este pensamiento, creo que Ethereum todavía tiene un gran potencial, así que ahora me enfocaré principalmente en Ethereum y en activos DeFi."
Desde la perspectiva de Hippo, el punto de partida de este ciclo alcista comenzó cuando BlackRock aprobó oficialmente el ETF de Bitcoin, hubo un ajuste a corto plazo, y luego, después de que Estados Unidos aprobara la "Gran Ley de Belleza", se inició la segunda fase del mercado alcista, que se espera alcance su punto máximo en noviembre.
Pero Mark tiene una opinión diferente.
Él afirmó que el gran aumento de Memecoin en la segunda mitad del año pasado fue el punto de partida de este ciclo de mercado y la primera mitad del mercado alcista. La segunda mitad, por otro lado, provino del aumento de Ethereum hace dos semanas, lo que impulsó una nueva ola de mercado. Se espera que alcance el punto máximo del mercado en septiembre.
"En 2017, fue el auge de las ICO, luego el auge de las altcoins, pero esta ronda es claramente diferente, porque la gente ya ha desmitificado, muchos conceptos e historias han sido desacreditados, lo que queda son solo aplicaciones financieras. Así que incluso si Ethereum sube mucho, todavía no ha renovado su máximo histórico, las altcoins solo han tenido incrementos parciales," dijo Mark.
Otro veterano del mercado es Cheng Hua, un comerciante cuantitativo. Actualmente tiene su propio estudio de trading cuantitativo, que se especializa en el comercio de arbitraje de criptomonedas.
Chenghua descubrió en la primera etapa de este ciclo de mercado una situación diferente a la de antes: en los ciclos anteriores, el mercado estaba dominado por fondos minoristas y las altcoins tenían un fuerte crecimiento. Sin embargo, en esta ronda ha entrado más capital institucional, y se ha dirigido hacia Bitcoin y otras monedas principales.
Sin embargo, todavía fue "despojado del coche". Aunque todavía posee Bitcoin, vendió la mayor parte cuando el Bitcoin apenas superó los cien mil dólares, y también cambió de posición cuando Ethereum tuvo su caída más fuerte, sin esperar su momento de recuperación. A pesar de ser un veterano de la industria, acertar con precisión en el ritmo del mercado sigue siendo una tarea difícil para los inversores minoristas.
¿Dónde están las oportunidades para los minoristas?
La experiencia más directa que tiene el trader a tiempo completo Johhny en este ciclo alcista es: "Hay demasiadas criptomonedas, no hay mucha innovación en los métodos, la liquidez es insuficiente y los inversores minoristas tienen cada vez más dificultades para ganar dinero."
En la última ronda del mercado alcista, Johnny entró en el mundo de las criptomonedas con el auge de Elon Musk promocionando Dogecoin, y ganó mucho dinero en un mercado en general alcista. "En ese momento, ni siquiera sabía qué era un gráfico de velas, pero aun así gané dinero", recordó Johnny.
Pero los buenos tiempos ya no volverán.
"La estrategia de inversión anterior ya no es aplicable en esta ronda," dijo Johnny. "Antes me gustaba 'mantenerlo hasta el final', o compraba lo que otros decían. Pero ahora tengo que aprender a construir un sistema de trading que se adapte a mí."
"Pero incluso así, el espacio de crecimiento de los perros de tierra falsificados ya no es tan grande como antes, el capital del mercado y la barrera tecnológica son cada vez más altas, y el efecto de ganar dinero es cada vez peor", dijo Johnny.
Entonces, en este mercado alcista, ¿por qué es difícil para los minoristas ganar dinero? ¿Dónde están las oportunidades para los minoristas?
Según Mark, hay dos razones principales por las que los pequeños inversores tienen dificultades para ganar dinero en este ciclo de mercado alcista.
Primero, porque la mayoría de los pequeños inversores aún no han cambiado su lógica de la última ronda del mercado alcista, y todavía mantienen principalmente altcoins, sin haber comprado monedas principales.
En segundo lugar, se debe a los frecuentes cambios de posición. "Comprar alto y vender bajo es una característica común de los minoristas y también es el mayor enemigo de ganar dinero", dijo Mark.
Mark cree que la principal oportunidad en este ciclo alcista está en las monedas principales y en los Memecoins. Sin embargo, con la reciente mejora en la liquidez, también ha descubierto una nueva oportunidad: "Las monedas que han sido listadas recientemente en Binance tendrán un aumento de varios veces, ya no se reducirán a la mitad como antes." Dijo, "Así que hice un ajuste, la mayor parte de mis fondos sigue en Ethereum, pero destinaré una pequeña parte a invertir en nuevas monedas, para arriesgar poco y ganar mucho."
"Pero en realidad, las oportunidades para los pequeños inversores son cada vez más escasas." Mark es bastante pesimista, ya que cree que el mercado de criptomonedas se irá pareciendo al de las acciones en EE. UU., donde las monedas principales estarán dominadas por fondos institucionales, y a los pequeños inversores solo les quedará el mercado de Memecoin. Sin embargo, para ganar dinero en el mercado de Memecoin, se necesita tener cabeza, tiempo y energía; estas condiciones filtrarán a una parte de los inversores que no son aptos, y es muy probable que solo el 10% de las personas logren ganar dinero en el mercado de Memecoin.
La opinión de Hippo es consistente con la de Mark, pero él cree que además de las monedas principales y los Memecoins, también se pueden considerar algunas monedas que surgen en torno al trading.
Porque los proyectos en torno al comercio son útiles y son necesarios en el mercado, dado que son inevitables, pueden sobrevivir y es más fácil formar un consenso.
"Tal vez para los minoristas, lo primero que necesitan ajustar es su mentalidad, es decir, deben renunciar a la fantasía de hacerse ricos rápidamente." Dijo Hipopótamo, "En el futuro, puede que no haya oportunidades de altcoins que ofrezcan decenas o cientos de veces, pero aún hay oportunidades con las monedas principales, cada ciclo tendrá aproximadamente un espacio de aumento de 3-5 veces. Luego, está la atención a Memecoin, cada ronda aparecerán nuevas Memecoin, comprar ese tipo de Memecoin fenomenales seguramente generará un buen rendimiento."
En la última ronda, todavía había algunos proyectos de bajo riesgo y amigables para los minoristas con barreras de entrada relativamente bajas, como las nuevas emisiones y las inscripciones, pero en esta ronda ya hay pocas oportunidades.
"O haces trading cuantitativo como yo, aunque hay un umbral, el riesgo es relativamente bajo." Dijo Chenghua, "En realidad, creo que la oportunidad de Bitcoin es bastante justa para cualquier persona, depende de si uno puede aprovecharla. La inversión periódica es una estrategia que considero relativamente fácil de ejecutar, siempre que se extienda en el tiempo, hay una alta probabilidad de que se obtengan buenos rendimientos."
¿Está a punto de desaparecer el período de bonanza de criptomonedas para los pequeños inversores?
En realidad, durante el último ciclo, con la entrada de capital de algunas instituciones, ya ha habido voces que dicen que ese fue el último ciclo de criptomonedas para los minoristas.
Aunque los minoristas todavía participan en este ciclo alcista, esta vez la "institucionalización" es más grave.
El AUM total del ETF de Bitcoin al contado alcanzará los 137.4 mil millones de dólares en julio de 2025, con más de 400 instituciones invirtiendo en el ETF de Bitcoin de BlackRock, incluidos fondos de pensiones, fondos soberanos y otros grandes jugadores tradicionales.
Las empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial poseen 944,000 BTC, lo que representa el 4.8% de la oferta en circulación, con un aumento de aproximadamente 131,000 BTC en un solo trimestre.
Las plataformas como Coinbase y Binance han visto un aumento masivo en el tamaño de los productos de staking líquido de ETH (LSD), y las instituciones han empaquetado la propiedad de rendimiento de ETH como herramientas de ingresos fijos.
Los datos anteriores indican que el mercado de criptomonedas ya no es el parque de diversiones de los minoristas.
Se ha informado que el Bitcoin de 120,000 dólares es solo una "fiesta de capital sin minoristas". Ese día, "no hubo pantallas llenas de 'ricos de la noche a la mañana' entre los minoristas, solo las solicitudes de ETF de BlackRock rodando silenciosamente a 13 por segundo."
Esta serie de escenas cumple completamente con las expectativas de Mark. "Creo que la era dorada para que los pequeños inversores ganen dinero ha pasado. Es evidente que la segunda mitad del año pasado podría haber sido la última ventana de oportunidad," dijo.
En realidad, él ya ha realizado algunas ganancias y ha invertido en el mercado de acciones A.
"Pero tampoco se retirará por completo, creo que la oportunidad de mercado de Meme siempre estará presente, y surgirán cosas nuevas." Mark lo planificaba así.
En comparación, Niner es bastante optimista. Ella afirma que seguirá inmersa en este mercado porque siente que "las oportunidades de ganar mucho dinero están cada vez más al alcance de los minoristas."
"Hay muchas personas que hablan del último ciclo, y lo han estado haciendo durante mucho tiempo. Pero creo que la etapa de crecimiento salvaje ya ha pasado, y ahora es el momento en que surgen las buenas oportunidades." Dijo Niner, "No me voy a ir, quiero ser un verdadero jugador Alpha."
Igualmente optimista es Hipopótamo. Él cree que el mercado se está desarrollando en una dirección ordenada y regular, lo que significa bajo riesgo y alta rentabilidad para los inversores minoristas.
"Con la entrada de capital institucional, seguir las monedas principales puede generar rendimientos relativamente buenos. Lo más importante es que este mercado es controlable y los riesgos se han reducido significativamente," dijo Hipopótamo. "En el punto bajo del ciclo, Bitcoin podría retroceder entre un 50% y un 70%, pero en un mercado alcista podría multiplicarse por varias veces. Si se sigue este ritmo y se gestionan las expectativas, invertir en Bitcoin y otras monedas principales podría ser el proyecto más fácil de rentabilidad para los minoristas."
Para Hippo, que ha estado inmerso en el campo de las criptomonedas durante 9 años, su relación con este mercado es como la de "el pez con el agua" — "en este mercado ya me muevo con soltura, nunca he pensado en irme. Y creo que las oportunidades de mercado para los minoristas siempre han estado presentes."
Quizás, sin importar si eres un optimista o un pesimista, es difícil decir que te irás una vez que has estado inmerso en este mercado. Lo verdaderamente importante no es si el mercado te da oportunidades, sino tener la capacidad de aprendizaje para seguir el ritmo del mercado, la visión para descubrir oportunidades y la capacidad de ejecución para aprovechar esas oportunidades.