Bitcoin hipotecario: un nuevo océano azul de 6.6 billones de dólares
Recientemente, han aparecido dos señales importantes en el sector financiero de Estados Unidos:
El 27 de mayo, la veterana institución de Wall Street Cantor Fitzgerald lanzó un plan de préstamo colateralizado en Bitcoin por valor de 2000 millones de dólares, dirigido a clientes institucionales.
A finales de junio, el director de la Oficina Federal de Financiamiento de la Vivienda de EE. UU. ( FHFA ), Bill Pulte, solicitó a Fannie Mae y Freddie Mac que estudiaran la inclusión de Bitcoin y otras criptomonedas en el sistema de evaluación de hipotecas.
Estas medidas indican que Bitcoin está pasando de ser un simple activo de reserva a convertirse en una herramienta financiera que puede influir en el sistema de crédito. No solo podría cambiar el mercado de hipotecas de vivienda en EE. UU. de 6.6 billones de dólares, sino que también podría convertirse en un importante apalancamiento para impulsar la privatización de las empresas apoyadas por el gobierno (GSE).
Contexto y impacto de la política
La decisión número 2025-360 emitida por la FHFA exige:
Fannie Mae y Freddie Mac incorporarán criptomonedas en la evaluación de riesgos de hipotecas de viviendas unifamiliares
Calcular directamente la cantidad de criptomonedas en posesión, sin necesidad de convertir a dólares.
Solo los activos emitidos en intercambios centralizados regulados y que cumplan con la normativa son elegibles
Las empresas deben establecer medidas de mitigación de riesgos, como ajustar según la volatilidad de las criptomonedas.
Este cambio de política traerá múltiples beneficios para los poseedores de Bitcoin:
Reducir la tasa de interés de los préstamos. Actualmente, la tasa de interés anual de los préstamos colateralizados con Bitcoin ofrecidos por instituciones privadas está entre el 9% y el 10%, y se espera que la nueva política la reduzca a niveles similares a los de los préstamos hipotecarios tradicionales.
Liberar el efecto de apalancamiento. Los tenedores de moneda pueden obtener fondos para la compra de una casa sin vender Bitcoin.
Ampliar las vías de financiamiento. Proporcionar nuevas formas de financiamiento para aquellos que carecen de un historial crediticio tradicional pero poseen activos criptográficos.
Optimización fiscal. Evitar el impuesto sobre las ganancias de capital generado por la venta directa de Bitcoin.
Perspectivas y desafíos del mercado
Según estimaciones, si se permite que todo el valor de mercado de Bitcoin participe como respaldo para hipotecas, podría respaldar aproximadamente 1.05 billones de dólares en capital de préstamos, lo que representa entre el 8% y el 9% del stock actual de préstamos hipotecarios. Incluso si solo se utiliza el 50% de Bitcoin como garantía, aún se podría respaldar un capital de préstamos de 525 mil millones de dólares.
Sin embargo, introducir activos criptográficos altamente volátiles en el sistema financiero de vivienda también enfrenta desafíos:
La volatilidad de los activos puede generar riesgos sistémicos
Se necesita establecer un nuevo modelo de evaluación de riesgos
Los problemas de cumplimiento regulatorio aún deben aclararse
Ecosistema de la industria
Actualmente, varias instituciones han establecido posiciones en el mercado de hipotecas de Bitcoin:
Milo Credit: Ofrece hipotecas criptográficas garantizadas de hasta 5 millones de dólares, con un plazo de 30 años.
Ledn: ofrece préstamos de liquidez a corto plazo garantizados por Bitcoin
Moon Mortgage: plataforma de hipotecas enfocada en servir a usuarios nativos de cripto
Reserva del Pueblo: se están desarrollando productos innovadores como préstamos colaterales autocompensables
En cuanto a la infraestructura, Beeline Title está construyendo un sistema de registro de propiedad y custodia digital, y MicroStrategy también ha desarrollado un modelo de crédito BTC.
Impacto profundo
La institucionalización de las hipotecas en Bitcoin no solo afecta al mercado financiero, sino que también puede convertirse en una palanca importante para impulsar la privatización de las GSE y remodelar el sistema financiero de vivienda en Estados Unidos. Proporciona una alternativa técnica para que el gobierno se retire de las garantías directas y también crea espacio para que las GSE amplíen sus fronteras comerciales.
Bajo el contexto de la política de "grande y hermosa", Bitcoin está pasando de ser un simple almacenamiento de valor a convertirse en una nueva herramienta que puede impulsar la vivienda, los impuestos, el crédito e incluso la gobernanza nacional. Esta transformación podría abrir una nueva paradigma financiero y reestructurar la forma en que se organiza el capital.
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Bitcoin Hipoteca: El disruptor del mercado de hipotecas de 6.6 billones de dólares en EE. UU.
Bitcoin hipotecario: un nuevo océano azul de 6.6 billones de dólares
Recientemente, han aparecido dos señales importantes en el sector financiero de Estados Unidos:
El 27 de mayo, la veterana institución de Wall Street Cantor Fitzgerald lanzó un plan de préstamo colateralizado en Bitcoin por valor de 2000 millones de dólares, dirigido a clientes institucionales.
A finales de junio, el director de la Oficina Federal de Financiamiento de la Vivienda de EE. UU. ( FHFA ), Bill Pulte, solicitó a Fannie Mae y Freddie Mac que estudiaran la inclusión de Bitcoin y otras criptomonedas en el sistema de evaluación de hipotecas.
Estas medidas indican que Bitcoin está pasando de ser un simple activo de reserva a convertirse en una herramienta financiera que puede influir en el sistema de crédito. No solo podría cambiar el mercado de hipotecas de vivienda en EE. UU. de 6.6 billones de dólares, sino que también podría convertirse en un importante apalancamiento para impulsar la privatización de las empresas apoyadas por el gobierno (GSE).
Contexto y impacto de la política
La decisión número 2025-360 emitida por la FHFA exige:
Este cambio de política traerá múltiples beneficios para los poseedores de Bitcoin:
Reducir la tasa de interés de los préstamos. Actualmente, la tasa de interés anual de los préstamos colateralizados con Bitcoin ofrecidos por instituciones privadas está entre el 9% y el 10%, y se espera que la nueva política la reduzca a niveles similares a los de los préstamos hipotecarios tradicionales.
Liberar el efecto de apalancamiento. Los tenedores de moneda pueden obtener fondos para la compra de una casa sin vender Bitcoin.
Ampliar las vías de financiamiento. Proporcionar nuevas formas de financiamiento para aquellos que carecen de un historial crediticio tradicional pero poseen activos criptográficos.
Optimización fiscal. Evitar el impuesto sobre las ganancias de capital generado por la venta directa de Bitcoin.
Perspectivas y desafíos del mercado
Según estimaciones, si se permite que todo el valor de mercado de Bitcoin participe como respaldo para hipotecas, podría respaldar aproximadamente 1.05 billones de dólares en capital de préstamos, lo que representa entre el 8% y el 9% del stock actual de préstamos hipotecarios. Incluso si solo se utiliza el 50% de Bitcoin como garantía, aún se podría respaldar un capital de préstamos de 525 mil millones de dólares.
Sin embargo, introducir activos criptográficos altamente volátiles en el sistema financiero de vivienda también enfrenta desafíos:
Ecosistema de la industria
Actualmente, varias instituciones han establecido posiciones en el mercado de hipotecas de Bitcoin:
En cuanto a la infraestructura, Beeline Title está construyendo un sistema de registro de propiedad y custodia digital, y MicroStrategy también ha desarrollado un modelo de crédito BTC.
Impacto profundo
La institucionalización de las hipotecas en Bitcoin no solo afecta al mercado financiero, sino que también puede convertirse en una palanca importante para impulsar la privatización de las GSE y remodelar el sistema financiero de vivienda en Estados Unidos. Proporciona una alternativa técnica para que el gobierno se retire de las garantías directas y también crea espacio para que las GSE amplíen sus fronteras comerciales.
Bajo el contexto de la política de "grande y hermosa", Bitcoin está pasando de ser un simple almacenamiento de valor a convertirse en una nueva herramienta que puede impulsar la vivienda, los impuestos, el crédito e incluso la gobernanza nacional. Esta transformación podría abrir una nueva paradigma financiero y reestructurar la forma en que se organiza el capital.