Más allá de Ethereum: análisis del potencial de adopción de moneda estable en nuevas cadenas de bloques

Más allá de Ethereum: explorando el potencial de las nuevas cadenas de bloques en la adopción de monedas estables

Fondo

El mercado de monedas estables está creciendo rápidamente y se ha convertido en una fuerza importante en la economía digital, incluso compitiendo con las redes financieras tradicionales. Según un estudio de una plataforma de datos, el volumen total de transacciones de monedas estables en 2023 superó los 10.8 billones de dólares. Al eliminar las transacciones "no naturales" (como las impulsadas por robots o el comercio automatizado), el volumen de transacciones real es de aproximadamente 2.3 billones de dólares. Estos datos ajustados reflejan que la tasa de crecimiento orgánico anual de las monedas estables alcanza el 17%, destacando el papel cada vez más importante de las monedas estables en las finanzas minoristas e institucionales. El siguiente gráfico proporciona una visión visual del panorama actual y la trayectoria de crecimiento de las monedas estables en los principales ecosistemas de cadenas de bloques.

Más allá de Ethereum: explorando el potencial de las nuevas cadenas de bloques en la adopción de monedas estables

El gráfico muestra la tendencia del valor de mercado total de las 20 principales cadenas de bloques desde 2020 hasta 2025. Ethereum se destaca especialmente, con un valor de mercado que supera los 100 mil millones de dólares en su punto máximo, dominando todo el ecosistema de cadenas de bloques. Este alto valor de mercado está estrechamente relacionado con el papel de Ethereum como la principal plataforma para la emisión de DeFi y monedas estables, lo que le permite mantener una posición fuerte incluso en medio de la volatilidad del mercado. Otras cadenas de bloques (como la cadena de una plataforma de intercambio, una cadena pública y una cadena pública de alto rendimiento) tienen un valor de mercado relativamente bajo pero muestran un rendimiento estable. En particular, la cadena pública y la cadena de la plataforma de intercambio muestran una tendencia de crecimiento estable, destacando su papel como plataformas alternativas para monedas estables y DeFi, especialmente en regiones y escenarios de aplicación donde el costo de transacción y la velocidad son cruciales.

Es importante destacar que la capitalización de mercado de plataformas emergentes como ciertas soluciones Layer2, ciertas cadenas de bloques emergentes y ciertas soluciones de escalabilidad está aumentando gradualmente, lo que demuestra una tasa de adopción en aumento. Esta trayectoria de crecimiento indica que, a medida que estos ecosistemas maduran, podrían desafiar a los líderes existentes en el futuro al satisfacer necesidades específicas o al ofrecer eficiencia de transacciones competitiva. Los datos indican que, aunque Ethereum domina en términos de capitalización de mercado general, otras cadenas de bloques siguen atrayendo usuarios y desarrolladores, lo que sugiere que, a medida que el ecosistema madura, podría producirse un potencial desplazamiento de la actividad de monedas estables.

Superando Ethereum: explorando el potencial de las nuevas cadenas de bloques en la adopción de monedas estables

Este gráfico muestra con más detalle la tendencia del valor de mercado de las monedas estables de las 20 principales cadenas de bloques. Ethereum lidera con un valor de mercado de monedas estables que supera los 8 mil millones de dólares, lo que refleja su papel importante como plataforma de custodia para ciertas monedas estables, ciertas monedas estables en dólares y ciertas monedas estables descentralizadas. El gran valor de mercado de Ethereum respalda su posición como un centro de monedas estables, con la demanda proveniente principalmente de aplicaciones DeFi y usuarios institucionales en busca de monedas estables conformes. Sin embargo, cierta cadena pública se destaca como un gran competidor, con un valor de mercado de monedas estables de aproximadamente 4 mil millones de dólares. La atractivo de cierta cadena pública radica en sus bajas tarifas de transacción y velocidad de procesamiento rápida, lo que la hace especialmente popular en escenarios de comercio de alta frecuencia, como remesas y pagos transfronterizos.

Otras cadenas (como la cadena de una plataforma de intercambio, una cadena pública y una cadena pública de alto rendimiento) tienen una capitalización de mercado de moneda estable relativamente pequeña, pero juegan un papel clave en el ecosistema diverso de monedas estables. Por ejemplo, la capitalización de mercado de la moneda estable de la cadena de una plataforma de intercambio es de aproximadamente 2 mil millones de dólares, atrayendo proyectos DeFi y usuarios minoristas que buscan tarifas más bajas que las de Ethereum. Las cadenas de bloques más pequeñas (como una cadena pública y otra cadena pública) se posicionan como plataformas de nicho para monedas estables, a menudo dirigidas a casos de uso específicos como pagos transfronterizos y transacciones de bajo valor.

Ethereum: líder sólido

Ethereum suele ser visto como la piedra angular de las finanzas descentralizadas (DeFi) y sigue siendo la cadena dominante para las actividades de moneda estable, con un valor de mercado de moneda estable que supera los 8 mil millones de dólares. Varios factores mantienen a Ethereum en una posición de liderazgo dentro del ecosistema de monedas estables:

  • Ecosistema DeFi maduro e interconectado: El enorme y maduro ecosistema DeFi de Ethereum incluye conocidos protocolos como ciertos DEX, ciertos protocolos de préstamos y ciertos protocolos de préstamos, que dependen en gran medida de la liquidez de la moneda estable en su operación. Las monedas estables son cruciales para los pools de liquidez, el préstamo y la agricultura de rendimiento, lo que convierte a Ethereum en una plataforma indispensable para los usuarios que buscan servicios DeFi completos.

  • Confianza institucional y regulatoria: las monedas estables en Ethereum (especialmente cierta moneda estable respaldada por dólares y cierta moneda estable descentralizada) han obtenido reconocimiento regulatorio y confianza institucional. A medida que más instituciones ingresan al campo de las criptomonedas, Ethereum, con su reputación como una red segura y descentralizada, se convierte en la opción ideal para monedas estables que cumplen con la normativa y son de nivel institucional. La cierta moneda estable emitida por el emisor de cierta moneda estable respaldada por dólares y la cierta moneda estable descentralizada de cierta organización descentralizada son las principales monedas estables nativas de Ethereum, actuando como pilares de confianza en el ecosistema.

  • Diversificación de monedas estables y casos de uso: Ethereum alberga una amplia gama de monedas estables, incluyendo monedas estables respaldadas por fiat como cierta moneda estable y cierta moneda estable en dólares, así como monedas estables algorítmicas y descentralizadas como cierta moneda estable descentralizada. Esta diversidad permite a los usuarios de Ethereum elegir la moneda estable que mejor se adapte a su tolerancia al riesgo, necesidades regulatorias y preferencias. Por ejemplo, cierta moneda estable descentralizada tiene un atractivo único debido a su desvinculación directa de las reservas en fiat, lo que está en línea con los valores de descentralización promovidos por la comunidad de Ethereum.

  • Soluciones de segunda capa para abordar el problema de escalabilidad: Ethereum enfrenta desafíos de escalabilidad, y los altos costos de Gas limitan la participación de pequeños usuarios en DeFi. Sin embargo, soluciones de segunda capa como ciertas soluciones Layer2, ciertas soluciones Layer2 y ciertos planes de escalabilidad están reduciendo significativamente los costos de transacción y aumentando el rendimiento, permitiendo que Ethereum mantenga su posición de liderazgo en casos de uso de moneda estable sin sacrificar la descentralización.

A medida que Ethereum continúa desarrollando su ecosistema de segunda capa y se transita plenamente hacia Ethereum 2.0, se espera que su posición dominante en el mercado de monedas estables se mantenga. Con la regulación en torno a las monedas estables volviéndose cada vez más clara, la adopción institucional aumentará, lo que podría impulsar el lanzamiento de más monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria y cumpliendo con regulaciones en Ethereum. Además, el ecosistema DeFi de Ethereum también podría seguir innovando, desarrollando nuevos casos de uso para monedas estables, incluyendo activos sintéticos, monedas estables cruzadas y productos de generación de rendimiento más complejos.

Superar Ethereum: explorar el potencial de las nuevas cadenas de bloques en la adopción de monedas estables

Una cadena de bloques de alto rendimiento: alternativa de alto rendimiento a Ethereum

Una determinada cadena pública de alto rendimiento es a menudo vista como una alternativa de alto rendimiento a Ethereum, conocida por su rápida velocidad de transacción y bajas tarifas. A pesar de que la capitalización de mercado de la moneda estable de esta cadena pública de alto rendimiento es significativamente menor que la de Ethereum, ha logrado atraer a una base de usuarios leales y es cada vez más popular entre los usuarios minoristas y los desarrolladores que buscan soluciones de bajo costo.

  • Transacciones rápidas y de bajo costo: El mecanismo de consenso único de prueba de historia (Proof of History, PoH) de una cadena de bloques de alto rendimiento soporta un alto rendimiento y baja latencia, permitiendo que la red procese miles de transacciones por segundo con costos extremadamente bajos. Esto convierte a la cadena de bloques de alto rendimiento en la opción ideal para aplicaciones que requieren transacciones frecuentes (como pagos pequeños y transferencias de moneda estable al por menor). Por lo tanto, monedas estables como cierta moneda estable en dólares y cierta moneda estable se utilizan con frecuencia en la cadena de bloques de alto rendimiento para pagos diarios y transferencias rápidas dentro del ecosistema.

  • Integración de pagos y aplicaciones de juegos: una cadena de bloques de alto rendimiento se posiciona como la plataforma ideal para industrias como los juegos y los pagos, que requieren transacciones rápidas y económicas. Sus herramientas de desarrollo amigables para el usuario y el soporte para aplicaciones de alto rendimiento la convierten en la plataforma preferida para que los desarrolladores construyan aplicaciones descentralizadas (dApp), que a menudo se integran con monedas estables. Por ejemplo, el juego de cadena de bloques cierto juego y el servicio de transmisión de música cierta aplicación están aprovechando la velocidad y estabilidad de una cadena de bloques de alto rendimiento, utilizando monedas estables como moneda dentro del juego y como herramienta de propinas.

  • Problemas de estabilidad de la red: A pesar de que el alto rendimiento de una cierta cadena de bloques de alto rendimiento es una gran ventaja, también enfrenta interrupciones en la red y problemas de estabilidad. Estos tiempos de inactividad han llevado a algunos usuarios a cuestionar su confiabilidad, especialmente en transacciones de alto valor o en escenarios de uso institucional. La resiliencia de la red de una cierta cadena de bloques de alto rendimiento aún está en desarrollo, y necesita abordar estos desafíos técnicos para ganar la confianza total del mercado de moneda estable y DeFi.

  • Asociación con una moneda estable en dólares y soluciones de cadena cruzada: La colaboración entre una cadena de bloques de alto rendimiento y el emisor de una moneda estable en dólares es un factor clave para impulsar la adopción de monedas estables en la plataforma. La disponibilidad de la moneda estable en dólares en la cadena de bloques de alto rendimiento proporciona a los usuarios una moneda estable respaldada por dólares en la que pueden confiar, aumentando el atractivo de la cadena de bloques de alto rendimiento. Además, la cadena de bloques de alto rendimiento está explorando soluciones de cadena cruzada, lo que permitirá que los activos fluyan sin problemas entre la cadena de bloques de alto rendimiento y Ethereum, brindando a los usuarios más flexibilidad y ampliando su influencia en el mercado de monedas estables.

Una cadena de bloques de alto rendimiento tiene un notable potencial de crecimiento en el campo de la moneda estable, especialmente si puede mantener la estabilidad de la red y consolidar aún más su posición en los sectores de juegos y pagos minoristas. Al colaborar continuamente con una moneda estable vinculada al dólar y explorar capacidades de interoperabilidad, la cadena de bloques de alto rendimiento tiene la esperanza de atraer más transacciones de monedas estables y aplicaciones DeFi. Sin embargo, su estructura de validadores centralizada y los problemas de interrupción de la red pueden limitar su atractivo para las instituciones, a menos que estos problemas se resuelvan.

Condiciones clave para el crecimiento de moneda estable

A medida que la moneda estable gana atractivo en el mercado de criptomonedas y financieros, ciertas características y entornos del ecosistema son más favorables para la adopción y el crecimiento de la moneda estable. Estos entornos no solo tienen ventajas técnicas, sino que también pueden satisfacer las necesidades de los usuarios minoristas e inversores institucionales de manera estratégica. A continuación se presentan las características específicas de los ecosistemas de la Cadena de bloques que son más propensos a experimentar una explosión de la moneda estable, así como los últimos datos y tendencias observados en el mercado.

1. Bajos costos de transacción

El comercio de monedas estables suele ser frecuente y requiere baja latencia, especialmente en escenarios donde los usuarios dependen de monedas estables para transacciones diarias, pagos transfronterizos y remesas. Un ecosistema con bajos costos de transacción y alta escalabilidad es más atractivo, ya que permite realizar transacciones económicas y eficientes sin congestión de red.

En una encuesta realizada en 2023 entre usuarios de monedas estables, más del 60% de los encuestados indicaron que el costo de transacción es el principal factor que consideran al elegir una plataforma de cadena de bloques. Las tarifas de transacción promedio de Ethereum a menudo superan los 10 dólares durante períodos de congestión de la red, mientras que las tarifas promedio de redes como cierta cadena pública y cierta plataforma de intercambio son inferiores a 0.10 dólares. Esto ha atraído a una gran cantidad de cierta moneda estable a migrar de Ethereum a cierta cadena pública, que ha capturado aproximadamente el 30% del suministro de cierta moneda estable, gracias principalmente a sus bajas tarifas, que son especialmente atractivas en áreas con alta demanda de remesas transfronterizas. Además, cierta plataforma de intercambio sigue atrayendo a usuarios minoristas a participar en su ecosistema DeFi debido a que las tarifas de transacción están muy por debajo de las de Ethereum.

Proporcionar un entorno de cadena de bloques con bajas tarifas y alta escalabilidad (como ciertas soluciones de escalabilidad y ciertas cadenas públicas de alto rendimiento) también es muy adecuado para el crecimiento de las monedas estables. Cierta cadena pública de alto rendimiento puede procesar hasta 65,000 transacciones por segundo y tiene tarifas promedio más bajas, especialmente en aplicaciones de pagos y juegos, donde la adopción de su moneda estable está aumentando gradualmente.

Superar Ethereum: explorar el potencial de las nuevas cadenas de bloques en la adopción de monedas estables

2. Poderoso ecosistema DeFi de casos de uso diversificados

Un poderoso ecosistema DeFi no solo atrae la liquidez de las monedas estables, sino que también ofrece funcionalidades que van más allá de simples transacciones. En un entorno con aplicaciones como préstamos y generación de rendimientos, las monedas estables, como medio de intercambio estable y colateral, se convierten en el núcleo de varios productos DeFi.

Ethereum alberga más del 70% de las aplicaciones DeFi a nivel mundial, y las monedas estables representan cerca del 50% del volumen total bloqueado (TVL) en los protocolos DeFi de Ethereum. Este uso generalizado de las monedas estables es la razón principal por la que Ethereum mantiene su liderazgo en la adopción de monedas estables, a pesar de sus altas tarifas. Hasta el segundo trimestre de 2024, el volumen bloqueado de DeFi en Ethereum es de aproximadamente 40 mil millones de dólares, de los cuales las monedas estables (como cierta moneda estable en dólares, cierta moneda estable y cierto descentralizado

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ponzi_poetvip
· 07-25 10:03
La moneda estable finalmente se descentralizará.
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ForkMastervip
· 07-25 09:40
La nueva cadena pública tiene potencial para explotar
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