El mercado de moneda estable entra en una nueva etapa: la transición de la emisión a la distribución
La moneda estable se ha convertido en una herramienta financiera indispensable en el campo de las criptomonedas, con una capitalización de mercado de 240 mil millones de dólares y un volumen de transacciones anual de hasta 3.1 billones de dólares. Sin embargo, depender únicamente de la emisión y la liquidez ya no es suficiente para lograr un crecimiento sostenido; la aplicación de las monedas estables está entrando en una nueva etapa.
De la emisión a la distribución
El valor inicial de las monedas estables se concentraba principalmente en los emisores, como Tether y Circle. Pero a medida que más emisores ingresan al mercado, la emisión en sí misma ya no es clave. Lo importante es lo que los usuarios pueden hacer con las monedas estables. Por lo tanto, el dominio está cambiando de los emisores a los distribuidores.
Los distribuidores están integrando la moneda estable en aplicaciones reales, controlando las relaciones y la experiencia del usuario. Están monetizando esta posición. Los documentos de la OPI de Circle recientes muestran que pagó cerca de 900 millones de dólares a socios como Coinbase para la integración y promoción del USDC, más de la mitad de sus ingresos totales de 2023.
Muchos distribuidores están mejorando aún más la arquitectura de la plataforma. PayPal lanzó PYUSD, Telegram se asoció con Ethena, Meta está explorando nuevamente la moneda estable, y plataformas de fintech como Stripe están integrando moneda estable en funciones de pago y transacción.
Casos de uso de moneda estable en la cadena
La utilización de la moneda estable se concentra principalmente en tres entornos: intercambios centralizados, protocolos DeFi y MEV. Estas tres categorías de direcciones representan el 38% del suministro total y el 63% del volumen de transacciones.
intercambio centralizado ( CEX )
Representa el 27% del suministro total y el 11% del volumen total de transacciones. Desde el mínimo de 2023, el suministro de las principales CEX casi se ha duplicado. Sin embargo, dado que la mayor parte de la actividad ocurre fuera de la cadena, es difícil obtener datos de uso específicos.
finanzas descentralizadas ( DeFi )
Representa el 11% del suministro total y el 21% del volumen total de transacciones. En los últimos seis meses, el volumen de transacciones mensual de las monedas estables DeFi ha aumentado de 100 mil millones de dólares a más de 600 mil millones de dólares. Se utiliza principalmente en pools de fondos DEX, mercados de préstamos, derechos de crédito respaldados por activos, etc.
MEV
Ocupa menos del 1% del suministro total, con un volumen total de transacciones del 31%. Los robots MEV obtienen valor al reordenar las transacciones, lo que resulta en una proporción excesiva del volumen de transacciones en la cadena.
billetera no asignada
Representa el 54% del suministro total y el 35% del volumen total de transacciones. Incluye a minoristas, instituciones no identificadas, startups, entre otros. Más del 60% de las carteras tienen un saldo inferior a 1 dólar, mientras que menos de 20,000 carteras ( tienen un saldo > 1 millón de dólares ), lo que representa el 32% del suministro total.
Conclusión
El ecosistema de monedas estables entra en una nueva etapa, y cada vez más valor fluirá hacia quienes construyen aplicaciones e infraestructuras. Con el perfeccionamiento del marco regulatorio y el aumento de aplicaciones amigables para el usuario, las monedas estables experimentarán un crecimiento exponencial, convirtiéndose en la piedra angular de las finanzas globales del futuro.
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NftRegretMachine
· 07-25 16:34
Jejeje, los distribuidores han ganado mucho en esta ronda.
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MemecoinTrader
· 07-25 16:27
acabo de ver el alfa - las guerras de distribución van a estar increíbles... es hora de comprar algunos tokens CEX fr fr
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MidsommarWallet
· 07-25 16:20
¿Parece que esto es otra ola de tomar a la gente por tonta?
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GasFeeCrybaby
· 07-25 16:19
usdt aún depende de cómo jueguen las instituciones
Nuevo patrón del mercado de moneda estable: de la emisión a la distribución, reestructuración del centro de valor
El mercado de moneda estable entra en una nueva etapa: la transición de la emisión a la distribución
La moneda estable se ha convertido en una herramienta financiera indispensable en el campo de las criptomonedas, con una capitalización de mercado de 240 mil millones de dólares y un volumen de transacciones anual de hasta 3.1 billones de dólares. Sin embargo, depender únicamente de la emisión y la liquidez ya no es suficiente para lograr un crecimiento sostenido; la aplicación de las monedas estables está entrando en una nueva etapa.
De la emisión a la distribución
El valor inicial de las monedas estables se concentraba principalmente en los emisores, como Tether y Circle. Pero a medida que más emisores ingresan al mercado, la emisión en sí misma ya no es clave. Lo importante es lo que los usuarios pueden hacer con las monedas estables. Por lo tanto, el dominio está cambiando de los emisores a los distribuidores.
Los distribuidores están integrando la moneda estable en aplicaciones reales, controlando las relaciones y la experiencia del usuario. Están monetizando esta posición. Los documentos de la OPI de Circle recientes muestran que pagó cerca de 900 millones de dólares a socios como Coinbase para la integración y promoción del USDC, más de la mitad de sus ingresos totales de 2023.
Muchos distribuidores están mejorando aún más la arquitectura de la plataforma. PayPal lanzó PYUSD, Telegram se asoció con Ethena, Meta está explorando nuevamente la moneda estable, y plataformas de fintech como Stripe están integrando moneda estable en funciones de pago y transacción.
Casos de uso de moneda estable en la cadena
La utilización de la moneda estable se concentra principalmente en tres entornos: intercambios centralizados, protocolos DeFi y MEV. Estas tres categorías de direcciones representan el 38% del suministro total y el 63% del volumen de transacciones.
intercambio centralizado ( CEX )
Representa el 27% del suministro total y el 11% del volumen total de transacciones. Desde el mínimo de 2023, el suministro de las principales CEX casi se ha duplicado. Sin embargo, dado que la mayor parte de la actividad ocurre fuera de la cadena, es difícil obtener datos de uso específicos.
finanzas descentralizadas ( DeFi )
Representa el 11% del suministro total y el 21% del volumen total de transacciones. En los últimos seis meses, el volumen de transacciones mensual de las monedas estables DeFi ha aumentado de 100 mil millones de dólares a más de 600 mil millones de dólares. Se utiliza principalmente en pools de fondos DEX, mercados de préstamos, derechos de crédito respaldados por activos, etc.
MEV
Ocupa menos del 1% del suministro total, con un volumen total de transacciones del 31%. Los robots MEV obtienen valor al reordenar las transacciones, lo que resulta en una proporción excesiva del volumen de transacciones en la cadena.
billetera no asignada
Representa el 54% del suministro total y el 35% del volumen total de transacciones. Incluye a minoristas, instituciones no identificadas, startups, entre otros. Más del 60% de las carteras tienen un saldo inferior a 1 dólar, mientras que menos de 20,000 carteras ( tienen un saldo > 1 millón de dólares ), lo que representa el 32% del suministro total.
Conclusión
El ecosistema de monedas estables entra en una nueva etapa, y cada vez más valor fluirá hacia quienes construyen aplicaciones e infraestructuras. Con el perfeccionamiento del marco regulatorio y el aumento de aplicaciones amigables para el usuario, las monedas estables experimentarán un crecimiento exponencial, convirtiéndose en la piedra angular de las finanzas globales del futuro.