Visión mensual de la economía mundial y el mercado de Activos Cripto
Recientemente, los datos económicos de Estados Unidos han mostrado un aumento de la inflación, pero el crecimiento del PIB no ha alcanzado las expectativas, lo que ha generado preocupaciones en el mercado sobre la posible "estanflación" de la economía estadounidense. En este entorno económico, junto con el impacto de los conflictos geopolíticos, los mercados de capital global han experimentado un cierto grado de corrección.
El mercado de valores de EE. UU. y el mercado de valores japonés muestran un rendimiento débil, pero el mercado europeo se mantiene relativamente estable, lo que indica que los inversores globales no están demasiado preocupados por el riesgo sistémico. A pesar de que el mercado de Activos Cripto ha experimentado volatilidad, el Bitcoin cayó por debajo de los 60,000 dólares en un momento, pero el 29 de abril marcó un evento significativo: Hong Kong, China, aprobó un ETF de activos encriptados, lo que presagia un nuevo flujo de capital hacia el mercado de encriptación, y el futuro sigue siendo optimista.
Los datos de inflación de EE. UU. continúan en aumento y las expectativas de recortes de tasas siguen disminuyendo. Actualmente, el mercado en general considera que no habrá recortes de tasas en mayo, y un número muy reducido de analistas incluso anticipa que podría haber un aumento en las tasas. El PIB de EE. UU. en el primer trimestre creció solo un 1.6% en comparación interanual, muy por debajo de las expectativas; mientras que el índice de precios PCE subyacente creció un 3.7% en el primer trimestre, superando las expectativas. Esto indica que, incluso excluyendo las fluctuaciones en los precios de energía y alimentos, la inflación en EE. UU. sigue siendo grave.
En solo unos meses, la economía de EE. UU. ha pasado de un estado ideal de "alto crecimiento y baja inflación" a la actual situación de "estanflación". El principal desafío que enfrentan los formuladores de políticas estadounidenses es cómo abordar el problema de la inflación. Aunque un número muy limitado de participantes del mercado apuesta a que podrían continuar subiendo las tasas de interés, es más probable que se retrase el momento de bajar las tasas, así como que se reduzcan la cantidad y la magnitud de las bajadas. Múltiples factores, como los precios de las materias primas, el mercado laboral y la demanda, están influyendo en la tendencia de la inflación en EE. UU. Con la racionalización de los precios de los productos, el reequilibrio del mercado laboral y la caída de los precios de los coches de segunda mano, se espera que la inflación subyacente de EE. UU. disminuya gradualmente.
Actualmente, la situación económica de Estados Unidos se ajusta a las expectativas de la Reserva Federal. Hay varias formas de abordar el aumento de la espiral "salarios-inflación", no necesariamente eligiendo continuar con aumentos de tasas de interés que tengan un mayor impacto en la economía. Este mes, el yen y el mercado de valores japonés cayeron drásticamente, lo que podría llevar a los inversores internacionales a vender yenes y comprar dólares, lo que ayudaría a restringir la liquidez del dólar.
Actualmente, la actitud general de los funcionarios de la Reserva Federal es más dovish, y no han indicado claramente que planeen aumentar las tasas de interés nuevamente. Esto podría significar que Estados Unidos tiene otras herramientas de política para abordar el problema de la inflación. En general, aunque la economía estadounidense enfrenta presiones inflacionarias que han generado preocupaciones en el mercado, los inversores no deben entrar en pánico excesivo.
Este mes, los conflictos geopolíticos han sido frecuentes, lo que también es uno de los factores que provocan la volatilidad del mercado de capitales. Actualmente, parece que tanto Irán como Israel mantienen una relativa moderación, sin señales de una escalada adicional del conflicto. En la sociedad moderna, la posibilidad de que estalle una guerra a gran escala bajo la disuasión nuclear de las grandes potencias es muy baja. El impacto de los problemas geopolíticos en los mercados financieros suele ser temporal; incluso en el conflicto entre Rusia y Ucrania y la OTAN, el mercado de valores ruso ha recuperado casi toda la caída desde el inicio de la guerra. Por lo tanto, el impacto de la guerra este mes es solo un factor temporal.
Las acciones estadounidenses, tras cinco meses de aumentos continuos, finalmente han experimentado un ajuste significativo, con el índice Nasdaq tocando su línea de 120 días en su punto más bajo. La tendencia actual de las acciones estadounidenses refleja principalmente los cambios en las expectativas de recortes de tasas, siendo los conflictos geopolíticos una razón secundaria. La valoración de las acciones tecnológicas está directamente relacionada con la liquidez, y un retraso en las expectativas de recortes de tasas comprimirá el espacio de valoración de las acciones tecnológicas.
El mercado de valores japonés también ha experimentado una gran corrección este mes, principalmente debido a la fuerte depreciación del yen, lo que ha llevado a los inversores a vender activos japoneses. La correlación entre el yen y el dólar es bastante fuerte, y el retraso en las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal también es una de las razones importantes de la reciente volatilidad del yen.
A pesar de que los mercados bursátiles de EE. UU. y Japón tuvieron un mal desempeño, los mercados bursátiles de otros países no mostraron una corrección significativa. El índice CAC40 de Francia y el índice DAX de Alemania se mantuvieron firmes, y el índice Sensex30 de Bombay, India, también fluctuó por encima de los 70000 puntos. La corrección en la bolsa estadounidense es muy probable que sea solo una reacción del mercado a cambios en las expectativas y eventos imprevistos, y no muestra un riesgo sistémico evidente.
El mercado de Activos Cripto ha tenido un mal desempeño este mes, con el precio de la moneda Bitcoin cayendo por debajo de 60,000 dólares y Ethereum por debajo de 2,800 dólares. Desde que alcanzó un máximo histórico a mediados de marzo, Bitcoin ha entrado en un período de ajuste de un mes y medio. Factores como los conflictos geopolíticos y los datos económicos de Estados Unidos que no cumplen con las expectativas han exacerbado la volatilidad del mercado.
Actualmente, el mercado de encriptación está altamente correlacionado con el desempeño de los activos tradicionales, el precio de Bitcoin ha mostrado una sorprendente correlación con el precio de las acciones de Nvidia en el último año. Esta fuerte correlación es intrigante y aún no hay una explicación reconocida.
Teóricamente, si el Bitcoin es considerado por el consenso del mercado como "oro electrónico", su comportamiento debería estar relacionado con el oro. Durante los conflictos geopolíticos, el precio del oro alcanzó máximos históricos, mostrando plenamente su propiedad de refugio seguro. Sin embargo, el Bitcoin no ha mostrado características similares, lo que podría indicar que el comportamiento actual del Bitcoin está altamente vinculado al ETF estadounidense. Durante todo abril, el ETF mostró una tendencia de salida neta.
Este movimiento, vinculado a los activos de un solo país, no es completamente razonable. La propiedad descentralizada de Bitcoin es su valor central; sin embargo, en la actualidad, los ETF de un solo país han dominado en gran medida el poder de fijación de precios de Bitcoin, lo que va en contra del concepto de descentralización.
Afortunadamente, el 29 de abril, Hong Kong, China, aprobó oficialmente 6 ETF de activos virtuales al contado, incluyendo 3 ETF de bitcoin y 3 ETF de ethereum. Estos productos tienen características distintas en su estructura de costos, eficiencia de trading y estrategias de emisión, ofreciendo a los inversores opciones diversificadas. Se espera que estos seis ETF aporten aproximadamente 1,000 millones de dólares en fondos incrementales al mercado cripto.
Además, Australia también planea lanzar un ETF de Bitcoin a finales de este año. Esta tendencia de listar ETFs en múltiples regiones ayuda a mantener la propiedad descentralizada del Bitcoin en el mercado secundario, evitando que una sola institución o país monopolice el poder de fijación de precios.
Con el lanzamiento de ETFs de Bitcoin al contado en más países y regiones, la tenencia de grandes inversores se diversificará aún más. Esto podría hacer que la fijación de precios de Bitcoin en el mercado secundario sea más descentralizada, lo que podría permitir que Bitcoin regrese a su valor intrínseco como oro electrónico.
En general, a pesar de las fluctuaciones en los mercados financieros globales en abril, no hubo signos generalizados de crisis financiera. La aprobación del ETF de Bitcoin en Hong Kong marca un paso importante para los mercados financieros asiáticos en el ámbito de los Activos Cripto, y podría convertirse en un nuevo punto de detonación para los mercados de capital globales. Este avance no solo ofrece a los inversores nuevas opciones de asignación de activos, sino que también podría impulsar el mercado de Activos Cripto hacia una dirección más madura y regulada, presagiando la llegada de nuevas oportunidades de inversión y tendencias del mercado, al mismo tiempo que impulsa el proceso de descentralización del poder de fijación de precios del Bitcoin en el mercado secundario.
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Hong Kong aprueba el ETF de Bitcoin, el mercado de criptomonedas recibe un nuevo impulso.
Visión mensual de la economía mundial y el mercado de Activos Cripto
Recientemente, los datos económicos de Estados Unidos han mostrado un aumento de la inflación, pero el crecimiento del PIB no ha alcanzado las expectativas, lo que ha generado preocupaciones en el mercado sobre la posible "estanflación" de la economía estadounidense. En este entorno económico, junto con el impacto de los conflictos geopolíticos, los mercados de capital global han experimentado un cierto grado de corrección.
El mercado de valores de EE. UU. y el mercado de valores japonés muestran un rendimiento débil, pero el mercado europeo se mantiene relativamente estable, lo que indica que los inversores globales no están demasiado preocupados por el riesgo sistémico. A pesar de que el mercado de Activos Cripto ha experimentado volatilidad, el Bitcoin cayó por debajo de los 60,000 dólares en un momento, pero el 29 de abril marcó un evento significativo: Hong Kong, China, aprobó un ETF de activos encriptados, lo que presagia un nuevo flujo de capital hacia el mercado de encriptación, y el futuro sigue siendo optimista.
Los datos de inflación de EE. UU. continúan en aumento y las expectativas de recortes de tasas siguen disminuyendo. Actualmente, el mercado en general considera que no habrá recortes de tasas en mayo, y un número muy reducido de analistas incluso anticipa que podría haber un aumento en las tasas. El PIB de EE. UU. en el primer trimestre creció solo un 1.6% en comparación interanual, muy por debajo de las expectativas; mientras que el índice de precios PCE subyacente creció un 3.7% en el primer trimestre, superando las expectativas. Esto indica que, incluso excluyendo las fluctuaciones en los precios de energía y alimentos, la inflación en EE. UU. sigue siendo grave.
En solo unos meses, la economía de EE. UU. ha pasado de un estado ideal de "alto crecimiento y baja inflación" a la actual situación de "estanflación". El principal desafío que enfrentan los formuladores de políticas estadounidenses es cómo abordar el problema de la inflación. Aunque un número muy limitado de participantes del mercado apuesta a que podrían continuar subiendo las tasas de interés, es más probable que se retrase el momento de bajar las tasas, así como que se reduzcan la cantidad y la magnitud de las bajadas. Múltiples factores, como los precios de las materias primas, el mercado laboral y la demanda, están influyendo en la tendencia de la inflación en EE. UU. Con la racionalización de los precios de los productos, el reequilibrio del mercado laboral y la caída de los precios de los coches de segunda mano, se espera que la inflación subyacente de EE. UU. disminuya gradualmente.
Actualmente, la situación económica de Estados Unidos se ajusta a las expectativas de la Reserva Federal. Hay varias formas de abordar el aumento de la espiral "salarios-inflación", no necesariamente eligiendo continuar con aumentos de tasas de interés que tengan un mayor impacto en la economía. Este mes, el yen y el mercado de valores japonés cayeron drásticamente, lo que podría llevar a los inversores internacionales a vender yenes y comprar dólares, lo que ayudaría a restringir la liquidez del dólar.
Actualmente, la actitud general de los funcionarios de la Reserva Federal es más dovish, y no han indicado claramente que planeen aumentar las tasas de interés nuevamente. Esto podría significar que Estados Unidos tiene otras herramientas de política para abordar el problema de la inflación. En general, aunque la economía estadounidense enfrenta presiones inflacionarias que han generado preocupaciones en el mercado, los inversores no deben entrar en pánico excesivo.
Este mes, los conflictos geopolíticos han sido frecuentes, lo que también es uno de los factores que provocan la volatilidad del mercado de capitales. Actualmente, parece que tanto Irán como Israel mantienen una relativa moderación, sin señales de una escalada adicional del conflicto. En la sociedad moderna, la posibilidad de que estalle una guerra a gran escala bajo la disuasión nuclear de las grandes potencias es muy baja. El impacto de los problemas geopolíticos en los mercados financieros suele ser temporal; incluso en el conflicto entre Rusia y Ucrania y la OTAN, el mercado de valores ruso ha recuperado casi toda la caída desde el inicio de la guerra. Por lo tanto, el impacto de la guerra este mes es solo un factor temporal.
Las acciones estadounidenses, tras cinco meses de aumentos continuos, finalmente han experimentado un ajuste significativo, con el índice Nasdaq tocando su línea de 120 días en su punto más bajo. La tendencia actual de las acciones estadounidenses refleja principalmente los cambios en las expectativas de recortes de tasas, siendo los conflictos geopolíticos una razón secundaria. La valoración de las acciones tecnológicas está directamente relacionada con la liquidez, y un retraso en las expectativas de recortes de tasas comprimirá el espacio de valoración de las acciones tecnológicas.
El mercado de valores japonés también ha experimentado una gran corrección este mes, principalmente debido a la fuerte depreciación del yen, lo que ha llevado a los inversores a vender activos japoneses. La correlación entre el yen y el dólar es bastante fuerte, y el retraso en las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal también es una de las razones importantes de la reciente volatilidad del yen.
A pesar de que los mercados bursátiles de EE. UU. y Japón tuvieron un mal desempeño, los mercados bursátiles de otros países no mostraron una corrección significativa. El índice CAC40 de Francia y el índice DAX de Alemania se mantuvieron firmes, y el índice Sensex30 de Bombay, India, también fluctuó por encima de los 70000 puntos. La corrección en la bolsa estadounidense es muy probable que sea solo una reacción del mercado a cambios en las expectativas y eventos imprevistos, y no muestra un riesgo sistémico evidente.
El mercado de Activos Cripto ha tenido un mal desempeño este mes, con el precio de la moneda Bitcoin cayendo por debajo de 60,000 dólares y Ethereum por debajo de 2,800 dólares. Desde que alcanzó un máximo histórico a mediados de marzo, Bitcoin ha entrado en un período de ajuste de un mes y medio. Factores como los conflictos geopolíticos y los datos económicos de Estados Unidos que no cumplen con las expectativas han exacerbado la volatilidad del mercado.
Actualmente, el mercado de encriptación está altamente correlacionado con el desempeño de los activos tradicionales, el precio de Bitcoin ha mostrado una sorprendente correlación con el precio de las acciones de Nvidia en el último año. Esta fuerte correlación es intrigante y aún no hay una explicación reconocida.
Teóricamente, si el Bitcoin es considerado por el consenso del mercado como "oro electrónico", su comportamiento debería estar relacionado con el oro. Durante los conflictos geopolíticos, el precio del oro alcanzó máximos históricos, mostrando plenamente su propiedad de refugio seguro. Sin embargo, el Bitcoin no ha mostrado características similares, lo que podría indicar que el comportamiento actual del Bitcoin está altamente vinculado al ETF estadounidense. Durante todo abril, el ETF mostró una tendencia de salida neta.
Este movimiento, vinculado a los activos de un solo país, no es completamente razonable. La propiedad descentralizada de Bitcoin es su valor central; sin embargo, en la actualidad, los ETF de un solo país han dominado en gran medida el poder de fijación de precios de Bitcoin, lo que va en contra del concepto de descentralización.
Afortunadamente, el 29 de abril, Hong Kong, China, aprobó oficialmente 6 ETF de activos virtuales al contado, incluyendo 3 ETF de bitcoin y 3 ETF de ethereum. Estos productos tienen características distintas en su estructura de costos, eficiencia de trading y estrategias de emisión, ofreciendo a los inversores opciones diversificadas. Se espera que estos seis ETF aporten aproximadamente 1,000 millones de dólares en fondos incrementales al mercado cripto.
Además, Australia también planea lanzar un ETF de Bitcoin a finales de este año. Esta tendencia de listar ETFs en múltiples regiones ayuda a mantener la propiedad descentralizada del Bitcoin en el mercado secundario, evitando que una sola institución o país monopolice el poder de fijación de precios.
Con el lanzamiento de ETFs de Bitcoin al contado en más países y regiones, la tenencia de grandes inversores se diversificará aún más. Esto podría hacer que la fijación de precios de Bitcoin en el mercado secundario sea más descentralizada, lo que podría permitir que Bitcoin regrese a su valor intrínseco como oro electrónico.
En general, a pesar de las fluctuaciones en los mercados financieros globales en abril, no hubo signos generalizados de crisis financiera. La aprobación del ETF de Bitcoin en Hong Kong marca un paso importante para los mercados financieros asiáticos en el ámbito de los Activos Cripto, y podría convertirse en un nuevo punto de detonación para los mercados de capital globales. Este avance no solo ofrece a los inversores nuevas opciones de asignación de activos, sino que también podría impulsar el mercado de Activos Cripto hacia una dirección más madura y regulada, presagiando la llegada de nuevas oportunidades de inversión y tendencias del mercado, al mismo tiempo que impulsa el proceso de descentralización del poder de fijación de precios del Bitcoin en el mercado secundario.