Análisis del impacto de la disputa comercial entre China y Estados Unidos en el ciclo manufacturero y la inflación
A largo plazo, los altos aranceles reducirán la demanda y acelerarán el desacoplamiento de la cadena de suministro. Se espera que los costos de fabricación en EE. UU. aumenten entre un 8% y un 15%. En 2026 podría haber un pico de presión de inventario, con un ciclo de manufactura a la baja.
En el mercado, el sector industrial de las acciones estadounidenses puede subir a corto plazo, pero las acciones tecnológicas están bajo presión. El mercado de criptomonedas podría fluctuar con los cambios en la inflación y la liquidez.
Consejos de inversión: preste atención al índice de gerentes de compras (PMI) y los informes financieros del primer trimestre, planifique con cautela en el sector manufacturero, y considere acciones relacionadas del sudeste asiático que se beneficien de la reubicación de la cadena de suministro.
Macroeconomía y entorno del mercado
La disputa comercial entre China y Estados Unidos presenta una situación de "dilema del prisionero", donde ambas partes no están dispuestas a ceder primero, lo que lleva a un aumento continuo de los aranceles y a un deterioro progresivo de las pérdidas económicas. La posición de aproximadamente 80 países en todo el mundo jugará un papel clave en el enfrentamiento entre China y Estados Unidos, especialmente en la escalada de la guerra comercial y la reestructuración de la cadena de suministro. La alineación de los economías globales determinará la dirección y el resultado final de la competencia entre China y Estados Unidos.
El juego entre Estados Unidos y China podría pasar del actual "dilema del prisionero" al "juego del halcón y la paloma". El apoyo de las economías globales determinará si Estados Unidos y China pueden resolver la disputa comercial a través de compromisos o medidas contundentes. En última instancia, la estabilidad y el desarrollo de la economía global podrían verse profundamente impactados por este juego.
Análisis del flujo de capital y estructura del mercado de criptomonedas principales
Flujo de fondos externos:
Esta semana, los fondos del ETF han tenido una fuerte entrada de 30.14 mil millones, mejorando la situación de liquidez.
Se emitieron 2.17 mil millones de monedas estables esta semana, el nivel de emisión es moderado.
Índice de sentimiento del mercado:
La prima de las stablecoins ha vuelto a aumentar, con solo una ligera prima.
Bitcoin(BTC):
El aspecto técnico se encuentra en un nivel alto de cuatro horas, se debe tener cuidado con la corrección después de un aumento.
La distribución de fichas en cadena se concentra nuevamente alrededor de 93,000 dólares.
Ethereum(ETH):
El rendimiento es más débil que BTC, el tipo de cambio ETH/BTC se mantiene en consolidación y esta semana ha caído, los fondos continúan fluyendo de vuelta a BTC.
El aumento de direcciones activas en la cadena puede indicar que se ha completado una fase de consolidación.
Impacto de los aranceles en el ciclo manufacturero
Retroalimentación empresarial y presión arancelaria
Los datos de la encuesta muestran que la preocupación de las empresas por los aranceles ha aumentado significativamente. Casi el 30% de las empresas consideran los aranceles como el principal problema, y muchas empresas anticipan que los precios de las materias primas y los bienes intermedios aumentarán entre un 3% y un 4%.
Medidas de respuesta de la empresa:
Exportaciones rápidas: de enero a marzo, las exportaciones de China, Vietnam y Taiwán crecieron un 20%, y las importaciones de Estados Unidos también aumentaron un 20%
Reabastecimiento: los clientes acumulan inventario de bajo costo, aumentando el inventario del segundo trimestre
Transferencia de pedidos: la industria textil y del calzado se traslada a Vietnam/India, la electrónica se traslada a Taiwán/Japón/Corea del Sur/India, y los componentes automotrices se trasladan a México/Canadá
Impacto a corto y largo plazo de los aranceles en el ciclo de la manufactura
Corto plazo (2025 año Q2-Q3):
Los datos de exportación y producción son sólidos, pero el riesgo de acumulación de inventarios está en aumento.
Aumento de precios en industrias como la electrónica de consumo, textiles y calzado, y automóviles, con caída en las ventas.
El sector industrial de la bolsa estadounidense podría aumentar entre un 3% y un 5%, pero la presión inflacionaria limita el rendimiento de las acciones tecnológicas.
El mercado de criptomonedas podría subir debido al aumento de la aversión al riesgo, pero el riesgo de inflación podría provocar una corrección.
a largo plazo(Q4-2026):
El desbordamiento de la demanda provoca una caída, las ventas disminuyen en múltiples industrias
La aceleración del desacoplamiento de la cadena de suministro, formando cada uno de ellos un sistema de cadena de suministro independiente entre China y Estados Unidos.
La presión de liquidación de inventarios alcanzará su punto máximo en 2026, y el ciclo de la industria manufacturera se deteriorará.
Las acciones tecnológicas de EE. UU. y el Nasdaq podrían caer entre un 5% y un 10%
El mercado de criptomonedas puede corregirse debido a la reducción de la liquidez, pero una política de flexibilización a largo plazo podría traer un rebote.
Puntos clave de observación
Prestar atención a la variación del índice de gerentes de compras ( PMI ) y las expectativas de precios en el segundo y tercer trimestre.
Seguimiento cercano de los datos de exportación y producción industrial del segundo trimestre
Analizar las guías sobre los costos de aranceles y la demanda en los informes financieros del primer trimestre de empresas como Apple, Nike y Tesla.
Prestar atención a la reacción de la Reserva Federal ante una inflación del 4%-5%, así como a las posibles medidas de exención arancelaria.
Resumen
La política arancelaria tendrá un profundo impacto en el ciclo de la manufactura. A corto plazo, puede haber una carrera por las exportaciones y acumulación de inventarios; a largo plazo, suprimirá la demanda y acelerará la reestructuración de la cadena de suministro. Los inversores deben prestar atención a indicadores como el PMI y los informes financieros de las empresas, ser cautelosos al posicionarse en el sector manufacturero y también considerar oportunidades de inversión en el sudeste asiático que se beneficien de la reubicación de la cadena de suministro.
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La disputa comercial entre China y Estados Unidos afecta el ciclo manufacturero, acelerando la reestructuración de la cadena industrial global.
Análisis del impacto de la disputa comercial entre China y Estados Unidos en el ciclo manufacturero y la inflación
A largo plazo, los altos aranceles reducirán la demanda y acelerarán el desacoplamiento de la cadena de suministro. Se espera que los costos de fabricación en EE. UU. aumenten entre un 8% y un 15%. En 2026 podría haber un pico de presión de inventario, con un ciclo de manufactura a la baja.
En el mercado, el sector industrial de las acciones estadounidenses puede subir a corto plazo, pero las acciones tecnológicas están bajo presión. El mercado de criptomonedas podría fluctuar con los cambios en la inflación y la liquidez.
Consejos de inversión: preste atención al índice de gerentes de compras (PMI) y los informes financieros del primer trimestre, planifique con cautela en el sector manufacturero, y considere acciones relacionadas del sudeste asiático que se beneficien de la reubicación de la cadena de suministro.
Macroeconomía y entorno del mercado
La disputa comercial entre China y Estados Unidos presenta una situación de "dilema del prisionero", donde ambas partes no están dispuestas a ceder primero, lo que lleva a un aumento continuo de los aranceles y a un deterioro progresivo de las pérdidas económicas. La posición de aproximadamente 80 países en todo el mundo jugará un papel clave en el enfrentamiento entre China y Estados Unidos, especialmente en la escalada de la guerra comercial y la reestructuración de la cadena de suministro. La alineación de los economías globales determinará la dirección y el resultado final de la competencia entre China y Estados Unidos.
El juego entre Estados Unidos y China podría pasar del actual "dilema del prisionero" al "juego del halcón y la paloma". El apoyo de las economías globales determinará si Estados Unidos y China pueden resolver la disputa comercial a través de compromisos o medidas contundentes. En última instancia, la estabilidad y el desarrollo de la economía global podrían verse profundamente impactados por este juego.
Análisis del flujo de capital y estructura del mercado de criptomonedas principales
Flujo de fondos externos:
Índice de sentimiento del mercado:
Bitcoin(BTC):
Ethereum(ETH):
Impacto de los aranceles en el ciclo manufacturero
Los datos de la encuesta muestran que la preocupación de las empresas por los aranceles ha aumentado significativamente. Casi el 30% de las empresas consideran los aranceles como el principal problema, y muchas empresas anticipan que los precios de las materias primas y los bienes intermedios aumentarán entre un 3% y un 4%.
Medidas de respuesta de la empresa:
Corto plazo (2025 año Q2-Q3):
a largo plazo(Q4-2026):
Resumen
La política arancelaria tendrá un profundo impacto en el ciclo de la manufactura. A corto plazo, puede haber una carrera por las exportaciones y acumulación de inventarios; a largo plazo, suprimirá la demanda y acelerará la reestructuración de la cadena de suministro. Los inversores deben prestar atención a indicadores como el PMI y los informes financieros de las empresas, ser cautelosos al posicionarse en el sector manufacturero y también considerar oportunidades de inversión en el sudeste asiático que se beneficien de la reubicación de la cadena de suministro.