Infraestructura de activos completos del ecosistema Solana: ¿Metaplex está subestimado?
1. Introducción
En este ciclo de mercado alcista, Solana es sin duda la cadena pública de Layer 1 que más ha crecido. Tanto en el número de direcciones activas como en los ingresos por tarifas, la participación de Solana en el mercado de Layer 1 ha aumentado significativamente:
La participación de direcciones activas aumentó del 3.48% al 56.83%, lo que representa un crecimiento interanual del 1533%;
La participación de los ingresos por comisiones ha aumentado del 0.62% al 28.92%, un crecimiento interanual del 4564%.
La ola de tokens Meme es el principal motor del rápido crecimiento de los indicadores clave de Solana. Además de Solana en sí, DEX como Raydium también se han beneficiado, obteniendo un gran volumen de transacciones e ingresos de protocolo.
Este artículo se centrará en otro proyecto que se beneficia del auge de la emisión de activos de Solana: Metaplex. Exploraremos las siguientes preguntas:
¿Cuál es el posicionamiento empresarial y el modelo de negocio de Metaplex? ¿Tiene una ventaja competitiva?
¿Cómo son los datos comerciales de Metaplex y cuál es su tendencia de desarrollo?
¿Cuál es el trasfondo del equipo de Metaplex y su situación de financiamiento?
¿Cuál es el nivel de valoración actual de Metaplex, está subestimado?
2. La posición comercial y el modelo de negocio de Metaplex
El protocolo Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales que se basa en Solana y en blockchains que soportan SVM. Proporciona a desarrolladores, creadores y empresas herramientas y estándares para construir aplicaciones descentralizadas. Los tipos de activos soportados por Metaplex incluyen NFT, tokens fungibles, RWA, activos de juegos, activos DePIN, entre otros.
Metaplex recientemente también ha ampliado su negocio a servicios básicos como la indexación de datos y la disponibilidad de datos en el ecosistema de Solana. A largo plazo, Metaplex tiene el potencial de convertirse en uno de los proyectos de infraestructura multiámbito más importantes del ecosistema de Solana.
2.1 Matriz de productos de Metaplex
Los principales productos de Metaplex incluyen:
Core: nuevo estándar NFT de nueva generación, que utiliza "diseño de una sola cuenta", reduciendo significativamente los costos de acuñación.
Bubblegum: utilizado para crear y gestionar programas de compresión de NFT(cNFT)
Token Metadata: agregar datos adicionales a los tokens en Solana
Candy Machine: programa de acuñación y emisión de NFT
Fusion: Función de fusión de NFT
Hydra: solución de acuñación de NFT a gran escala
Aura: red de indexación descentralizada y disponibilidad de datos ( testnet )
2.2 El modelo de negocio de Metaplex
Metaplex cobra tarifas al proporcionar servicios relacionados con activos en la cadena. Aunque algunos de sus socios son grandes proyectos, la mayor parte de los ingresos proviene de proyectos pequeños y usuarios minoristas, incluidos los emisores de diversos tipos de tokens y los usuarios individuales que acuñan NFT.
Los costos de Metaplex son relativamente bajos. Por ejemplo, la tarifa para que un usuario acuñe un NFT es de solo 0.0015 SOL; al emitir un token Meme utilizando el servicio de Token Metadata, solo se necesita 0.01 SOL por vez.
2.3 La muralla defensiva de Metaplex
La ventaja competitiva de Metaplex proviene principalmente de dos aspectos:
Alto costo de conversión: Después de depender profundamente de Metaplex, el costo de cambiar a otros protocolos es alto.
Establecer estándares: El formato de activos de Metaplex se ha convertido en el estándar de facto del ecosistema Solana, y los nuevos proyectos priorizarán la compatibilidad con Metaplex.
3. Datos de negocio de Metaplex: alta adecuación del producto al mercado, crecimiento sólido de los indicadores clave
3.1 usuarios activos mensuales
Hasta noviembre de 2024, el número de usuarios activos mensuales de Metaplex alcanzó 844,966, un récord histórico, con un crecimiento interanual del 253%.
3.2 número de activos acuñados en el protocolo
En noviembre, el número total de tipos de activos emitidos superó los 1.44 millones, alcanzando un nuevo récord histórico. De estos, el 94% eran tokens homogéneos y el 6% eran NFT. Esta proporción en enero de este año era del 18.6%(NFT) frente al 81.4%(FT).
3.3 Ingresos del protocolo
Los ingresos del acuerdo de noviembre alcanzaron los 3.3 millones de dólares, también estableciendo un nuevo récord histórico.
Es notable que los ingresos de Metaplex son de crecimiento orgánico, sin subsidios de tokens, lo que refleja una buena adecuación del producto al mercado.
4. Equipo de Metaplex: el OG ecológico cercano al núcleo de Solana
El fundador de Metaplex, Stephen Hess, fue uno de los primeros empleados clave de Solana. El equipo es pequeño, con aproximadamente 10 personas (, pero su eficiencia laboral es alta y la velocidad de iteración y desarrollo del producto es rápida.
En enero de 2022, Metaplex recibió una inversión de 46 millones de dólares de instituciones como Multicoin, Jump y Alameda, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares.
Después del colapso de FTX en noviembre de 2022, el equipo tomó la decisión de despedir empleados de manera contundente, mostrando una buena conciencia de control de costos.
En general, el equipo de Metaplex cumple con las características de un excelente equipo de proyectos Web3:
Coincidencia de antecedentes de miembros clave
Relación estrecha con el núcleo del ecosistema de la cadena pública
Sensibilidad aguda para productos, fuerte capacidad de entrega
Tener conciencia del control de costos
Obtener el apoyo de las principales inversiones de capital de riesgo
![¿Se subestima el protocolo NFT Metaplex mientras gana dinero silenciosamente en la ola de memes de Solana?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303c4ed8491d582f5cecbc716e2e6060.webp(
5. MPLX: utilidad del token y niveles de valoración
) 5.1 Información básica del token
Total: 1,000 millones
Tasa de circulación: 75.6%
![¿Se está subestimando el protocolo NFT Metaplex, que ha hecho dinero en silencio durante la ola de memes de Solana?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp(
) 5.2 utilidad del token
Votación de gobernanza
El 50% de los ingresos del protocolo se destina a la recompra de ### 12,000 SOL cada mes (
Podría convertirse en un activo de staking de nodos Aura en el futuro.
) 5.3 valoración del protocolo
En comparación con Raydium, que también se beneficia del auge de los Meme, la valoración de Metaplex es ligeramente más alta. Sin embargo, las diferencias en la posición de negocio entre ambos son bastante grandes, solo como referencia.
![¿Está subestimado el protocolo NFT Metaplex mientras hace dinero en silencio en la fiebre de los memes de Solana?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4c5f128d44bfb09a15b7a8809ac10da.webp(
) 5.4 Factores potenciales positivos y de riesgo
Beneficio:
Ocupando un nicho ecológico en los servicios de activos.
Alta compatibilidad con el mercado del producto, buen flujo de efectivo
Expandir activamente nuevas curvas de crecimiento
El equipo tiene una excelente calidad.
Mecanismo de recompra de tokens, capitalización de mercado relativamente baja
Riesgo:
La disminución de la popularidad de Solana Meme podría afectar los ingresos
El modelo de ingresos se basa principalmente en un único cargo, careciendo de continuidad.
Resumen
Metaplex es en realidad el protocolo básico que sirve a todos los tipos de activos del ecosistema Solana, y es un beneficiario directo del auge de los Meme. Para los inversores que tienen una perspectiva positiva sobre el desarrollo del ecosistema Solana, Metaplex merece atención a largo plazo.
![¿Ha sido subestimado el protocolo NFT Metaplex mientras se enriquece silenciosamente en la ola de memes de Solana?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6761627a22ec603f0cd623b463422a9.webp(
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-29 00:42
Yo y BTC vamos a la luna
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RooftopVIP
· 07-27 14:18
¡Solana es increíble!
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HashBandit
· 07-26 08:39
lol no puedo superar los tps de sol incluso cuando mino mis propias monedas smh
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ThatsNotARugPull
· 07-26 03:34
Bajo costo y alta eficiencia, vale la pena comprar.
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NFTFreezer
· 07-26 03:31
¡La infraestructura de Solana es realmente increíble~
Metaplex: el valor oculto de la infraestructura de activos completos del ecosistema Solana
Infraestructura de activos completos del ecosistema Solana: ¿Metaplex está subestimado?
1. Introducción
En este ciclo de mercado alcista, Solana es sin duda la cadena pública de Layer 1 que más ha crecido. Tanto en el número de direcciones activas como en los ingresos por tarifas, la participación de Solana en el mercado de Layer 1 ha aumentado significativamente:
La ola de tokens Meme es el principal motor del rápido crecimiento de los indicadores clave de Solana. Además de Solana en sí, DEX como Raydium también se han beneficiado, obteniendo un gran volumen de transacciones e ingresos de protocolo.
Este artículo se centrará en otro proyecto que se beneficia del auge de la emisión de activos de Solana: Metaplex. Exploraremos las siguientes preguntas:
2. La posición comercial y el modelo de negocio de Metaplex
El protocolo Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales que se basa en Solana y en blockchains que soportan SVM. Proporciona a desarrolladores, creadores y empresas herramientas y estándares para construir aplicaciones descentralizadas. Los tipos de activos soportados por Metaplex incluyen NFT, tokens fungibles, RWA, activos de juegos, activos DePIN, entre otros.
Metaplex recientemente también ha ampliado su negocio a servicios básicos como la indexación de datos y la disponibilidad de datos en el ecosistema de Solana. A largo plazo, Metaplex tiene el potencial de convertirse en uno de los proyectos de infraestructura multiámbito más importantes del ecosistema de Solana.
2.1 Matriz de productos de Metaplex
Los principales productos de Metaplex incluyen:
2.2 El modelo de negocio de Metaplex
Metaplex cobra tarifas al proporcionar servicios relacionados con activos en la cadena. Aunque algunos de sus socios son grandes proyectos, la mayor parte de los ingresos proviene de proyectos pequeños y usuarios minoristas, incluidos los emisores de diversos tipos de tokens y los usuarios individuales que acuñan NFT.
Los costos de Metaplex son relativamente bajos. Por ejemplo, la tarifa para que un usuario acuñe un NFT es de solo 0.0015 SOL; al emitir un token Meme utilizando el servicio de Token Metadata, solo se necesita 0.01 SOL por vez.
2.3 La muralla defensiva de Metaplex
La ventaja competitiva de Metaplex proviene principalmente de dos aspectos:
Alto costo de conversión: Después de depender profundamente de Metaplex, el costo de cambiar a otros protocolos es alto.
Establecer estándares: El formato de activos de Metaplex se ha convertido en el estándar de facto del ecosistema Solana, y los nuevos proyectos priorizarán la compatibilidad con Metaplex.
3. Datos de negocio de Metaplex: alta adecuación del producto al mercado, crecimiento sólido de los indicadores clave
3.1 usuarios activos mensuales
Hasta noviembre de 2024, el número de usuarios activos mensuales de Metaplex alcanzó 844,966, un récord histórico, con un crecimiento interanual del 253%.
3.2 número de activos acuñados en el protocolo
En noviembre, el número total de tipos de activos emitidos superó los 1.44 millones, alcanzando un nuevo récord histórico. De estos, el 94% eran tokens homogéneos y el 6% eran NFT. Esta proporción en enero de este año era del 18.6%(NFT) frente al 81.4%(FT).
3.3 Ingresos del protocolo
Los ingresos del acuerdo de noviembre alcanzaron los 3.3 millones de dólares, también estableciendo un nuevo récord histórico.
Es notable que los ingresos de Metaplex son de crecimiento orgánico, sin subsidios de tokens, lo que refleja una buena adecuación del producto al mercado.
4. Equipo de Metaplex: el OG ecológico cercano al núcleo de Solana
El fundador de Metaplex, Stephen Hess, fue uno de los primeros empleados clave de Solana. El equipo es pequeño, con aproximadamente 10 personas (, pero su eficiencia laboral es alta y la velocidad de iteración y desarrollo del producto es rápida.
En enero de 2022, Metaplex recibió una inversión de 46 millones de dólares de instituciones como Multicoin, Jump y Alameda, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares.
Después del colapso de FTX en noviembre de 2022, el equipo tomó la decisión de despedir empleados de manera contundente, mostrando una buena conciencia de control de costos.
En general, el equipo de Metaplex cumple con las características de un excelente equipo de proyectos Web3:
![¿Se subestima el protocolo NFT Metaplex mientras gana dinero silenciosamente en la ola de memes de Solana?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-303c4ed8491d582f5cecbc716e2e6060.webp(
5. MPLX: utilidad del token y niveles de valoración
) 5.1 Información básica del token
![¿Se está subestimando el protocolo NFT Metaplex, que ha hecho dinero en silencio durante la ola de memes de Solana?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp(
) 5.2 utilidad del token
) 5.3 valoración del protocolo
En comparación con Raydium, que también se beneficia del auge de los Meme, la valoración de Metaplex es ligeramente más alta. Sin embargo, las diferencias en la posición de negocio entre ambos son bastante grandes, solo como referencia.
![¿Está subestimado el protocolo NFT Metaplex mientras hace dinero en silencio en la fiebre de los memes de Solana?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4c5f128d44bfb09a15b7a8809ac10da.webp(
) 5.4 Factores potenciales positivos y de riesgo
Beneficio:
Riesgo:
Resumen
Metaplex es en realidad el protocolo básico que sirve a todos los tipos de activos del ecosistema Solana, y es un beneficiario directo del auge de los Meme. Para los inversores que tienen una perspectiva positiva sobre el desarrollo del ecosistema Solana, Metaplex merece atención a largo plazo.
![¿Ha sido subestimado el protocolo NFT Metaplex mientras se enriquece silenciosamente en la ola de memes de Solana?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6761627a22ec603f0cd623b463422a9.webp(