Análisis del impacto de la fluctuación del precio de Bitcoin en MicroStrategy
MicroStrategy se ha transformado de una empresa de software tradicional en la mayor empresa poseedora de Bitcoin del mundo, con aproximadamente 471,107 monedas Bitcoin a finales de 2024. El costo total de estas monedas Bitcoin es de alrededor de 27,970 millones de dólares, con un costo promedio de adquisición de aproximadamente 62,500 dólares/moneda, mientras que el valor de mercado a finales de 2024 es de aproximadamente 41,790 millones de dólares.
La empresa recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente a través de cuatro métodos: utilizando fondos propios, emitiendo bonos preferentes convertibles, emitiendo bonos garantizados preferentes y mediante la emisión de acciones a precio de mercado. Hasta la fecha, la deuda total de MicroStrategy es de 8,213 millones, con un valor total de activos de 43,000 millones de dólares, y un múltiplo de apalancamiento del 19%. Esto significa que el precio de Bitcoin debe caer por debajo de 16,500 dólares y mantenerse así hasta 2028 o incluso más, para que la empresa se declare en quiebra.
La fluctuación del precio del Bitcoin tiene dos aspectos en cuanto a su impacto en MicroStrategy: a corto y a largo plazo. A corto plazo, la caída del precio afectará directamente el rendimiento financiero de la empresa, lo que llevará a la provisión de pérdidas por deterioro. Sin embargo, dado que la empresa no tiene préstamos colaterales en Bitcoin, no se generará el riesgo de un margen adicional a corto plazo. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista sostenido, la empresa podría enfrentar una grave presión financiera.
La deuda actual de MicroStrategy consiste principalmente en bonos convertibles, con un interés relativamente bajo. Vencen 650 millones de dólares en diciembre de 2025, 1.050 millones de dólares en febrero de 2027 y 3.000 millones de dólares en diciembre de 2029. Dado que el precio de conversión de algunos bonos convertibles es inferior al precio actual de las acciones, es más probable que estos bonos se conviertan en acciones en lugar de exigir el pago en efectivo, por lo que el riesgo de deuda a corto plazo es bajo.
Los ingresos por software de la empresa se han estancado, y en 2024 los ingresos por software disminuyeron un 3% en comparación interanual, contribuyendo solo con aproximadamente 500 millones de dólares en ingresos durante todo el año. Si en el futuro el precio de Bitcoin no sigue aumentando, la empresa podría estar en un estado de pérdidas a largo plazo, lo que aumentaría aún más la presión de financiamiento.
El precio de las acciones de MicroStrategy está altamente correlacionado con el precio de Bitcoin, alcanzando una correlación de 0.7 a 0.8. Debido al efecto de apalancamiento de la empresa con Bitcoin, la fluctuación de su precio de acciones a menudo es mayor que la de Bitcoin mismo. Actualmente, el mercado suele valorar a MicroStrategy por encima de su valor neto en Bitcoin, pero si el precio de Bitcoin cae, esta prima podría desaparecer.
A corto plazo, MicroStrategy aún tiene una fuerte capacidad de pago de deudas. Sin embargo, si Bitcoin entra en un mercado bajista a largo plazo, podría generar dificultades financieras. Si el precio de Bitcoin cae a entre 12,000 y 15,000 dólares, los activos de Bitcoin de la empresa estarán por debajo del total de deudas, lo que podría dar lugar a una quiebra técnica.
El fundador Michael Saylor controla el 46.8% del poder de voto, lo que puede impedir que la empresa venda Bitcoin o cambie de estrategia. Sin embargo, si el precio de Bitcoin cae por debajo de un cierto umbral, la empresa podría verse obligada a tomar medidas de emergencia, que incluyen la venta de parte de Bitcoin, la reestructuración de la deuda e incluso considerar la protección por bancarrota.
En general, MicroStrategy sigue manteniendo una estabilidad financiera, pero su destino depende completamente de la futura fluctuación de Bitcoin. Si Bitcoin permanece bajo a largo plazo, la empresa podría enfrentar una crisis de deuda e incluso la quiebra; pero si Bitcoin continúa subiendo, la empresa mantendrá un fuerte crecimiento.
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SillyWhale
· 07-26 18:48
Los apostadores, descansen.
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SignatureDenied
· 07-26 12:30
Jugarse la vida persiguiendo precios al alza no tiene un buen final.
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GasFeeCrying
· 07-26 06:20
¿Qué más se puede decir si no compraste BTC y ganaste una fortuna?
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MissedAirdropBro
· 07-26 06:17
Dormir demasiado en el camino hacia ganar dinero
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CrashHotline
· 07-26 06:12
Todo dentro una vez es agradable, todo dentro siempre es agradable.
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PumpDetector
· 07-26 06:10
he visto esta película antes... saylor está jugando al ajedrez 4d con dinero inteligente
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BearHugger
· 07-26 06:00
La vida de obtener liquidación por la mañana y por la noche
Análisis de riesgos de tenencias de Bitcoin de MicroStrategy: puntos críticos de precios e impactos financieros
Análisis del impacto de la fluctuación del precio de Bitcoin en MicroStrategy
MicroStrategy se ha transformado de una empresa de software tradicional en la mayor empresa poseedora de Bitcoin del mundo, con aproximadamente 471,107 monedas Bitcoin a finales de 2024. El costo total de estas monedas Bitcoin es de alrededor de 27,970 millones de dólares, con un costo promedio de adquisición de aproximadamente 62,500 dólares/moneda, mientras que el valor de mercado a finales de 2024 es de aproximadamente 41,790 millones de dólares.
La empresa recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente a través de cuatro métodos: utilizando fondos propios, emitiendo bonos preferentes convertibles, emitiendo bonos garantizados preferentes y mediante la emisión de acciones a precio de mercado. Hasta la fecha, la deuda total de MicroStrategy es de 8,213 millones, con un valor total de activos de 43,000 millones de dólares, y un múltiplo de apalancamiento del 19%. Esto significa que el precio de Bitcoin debe caer por debajo de 16,500 dólares y mantenerse así hasta 2028 o incluso más, para que la empresa se declare en quiebra.
La fluctuación del precio del Bitcoin tiene dos aspectos en cuanto a su impacto en MicroStrategy: a corto y a largo plazo. A corto plazo, la caída del precio afectará directamente el rendimiento financiero de la empresa, lo que llevará a la provisión de pérdidas por deterioro. Sin embargo, dado que la empresa no tiene préstamos colaterales en Bitcoin, no se generará el riesgo de un margen adicional a corto plazo. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista sostenido, la empresa podría enfrentar una grave presión financiera.
La deuda actual de MicroStrategy consiste principalmente en bonos convertibles, con un interés relativamente bajo. Vencen 650 millones de dólares en diciembre de 2025, 1.050 millones de dólares en febrero de 2027 y 3.000 millones de dólares en diciembre de 2029. Dado que el precio de conversión de algunos bonos convertibles es inferior al precio actual de las acciones, es más probable que estos bonos se conviertan en acciones en lugar de exigir el pago en efectivo, por lo que el riesgo de deuda a corto plazo es bajo.
Los ingresos por software de la empresa se han estancado, y en 2024 los ingresos por software disminuyeron un 3% en comparación interanual, contribuyendo solo con aproximadamente 500 millones de dólares en ingresos durante todo el año. Si en el futuro el precio de Bitcoin no sigue aumentando, la empresa podría estar en un estado de pérdidas a largo plazo, lo que aumentaría aún más la presión de financiamiento.
El precio de las acciones de MicroStrategy está altamente correlacionado con el precio de Bitcoin, alcanzando una correlación de 0.7 a 0.8. Debido al efecto de apalancamiento de la empresa con Bitcoin, la fluctuación de su precio de acciones a menudo es mayor que la de Bitcoin mismo. Actualmente, el mercado suele valorar a MicroStrategy por encima de su valor neto en Bitcoin, pero si el precio de Bitcoin cae, esta prima podría desaparecer.
A corto plazo, MicroStrategy aún tiene una fuerte capacidad de pago de deudas. Sin embargo, si Bitcoin entra en un mercado bajista a largo plazo, podría generar dificultades financieras. Si el precio de Bitcoin cae a entre 12,000 y 15,000 dólares, los activos de Bitcoin de la empresa estarán por debajo del total de deudas, lo que podría dar lugar a una quiebra técnica.
El fundador Michael Saylor controla el 46.8% del poder de voto, lo que puede impedir que la empresa venda Bitcoin o cambie de estrategia. Sin embargo, si el precio de Bitcoin cae por debajo de un cierto umbral, la empresa podría verse obligada a tomar medidas de emergencia, que incluyen la venta de parte de Bitcoin, la reestructuración de la deuda e incluso considerar la protección por bancarrota.
En general, MicroStrategy sigue manteniendo una estabilidad financiera, pero su destino depende completamente de la futura fluctuación de Bitcoin. Si Bitcoin permanece bajo a largo plazo, la empresa podría enfrentar una crisis de deuda e incluso la quiebra; pero si Bitcoin continúa subiendo, la empresa mantendrá un fuerte crecimiento.