Oportunidades de ETH en la ola de moneda estable

La demanda global de dólares está creciendo de manera explosiva. Más de 4 mil millones de personas y millones de empresas están buscando activamente obtener dólares a través de moneda estable, lo que representa la mayor expansión del efecto de red del dólar en décadas.

Esto ha creado oportunidades sin precedentes para ETH. Desde 2020, la moneda estable ha aumentado su escala para proporcionar a los individuos globales canales en dólares en 60 veces, superando los 200 mil millones de dólares. Estos nuevos tenedores de dólares no solo necesitan efectivo digital, sino también rendimientos, oportunidades de inversión y servicios financieros. Debido a las limitaciones regulatorias e infraestructurales, las finanzas tradicionales no pueden atender a este enorme nuevo mercado.

Ethereum tiene ventajas únicas que pueden proporcionar infraestructura financiera global para esta nueva economía del dólar digital, y ETH se beneficiará directamente de este crecimiento.

La moneda estable ha creado millones de nuevos titulares de dólares.

La demanda potencial de dólares es enorme tanto para individuos como para empresas en todo el mundo.

Las personas de todo el mundo esperan utilizar el dólar para garantizar la seguridad:

• Debido a la inestabilidad política, la mala política monetaria y la inflación estructural, más de 4 mil millones de personas enfrentan un gran riesgo monetario.
• Se estima que el 21% de la población mundial vive en países con una tasa de inflación anual superior al 6%, lo que erosiona rápidamente los ahorros y el poder adquisitivo.
• Para estos grupos de personas, tener dólares significa seguridad financiera. El dólar se considera un medio de almacenamiento de valor, un medio para transacciones transfronterizas y una forma de cubrirse contra la volatilidad de la moneda local.

Las empresas necesitan dólares para realizar transacciones:

• El dólar sigue siendo la moneda dominante en el comercio global, el 88% de las transacciones de divisas en todo el mundo involucran al menos una parte que utiliza el dólar.
• Las empresas en los mercados emergentes dependen de la liquidez en dólares para realizar pagos internacionales, importaciones y cadenas de suministro, mientras que los bancos locales y los mercados de divisas en estos mercados suelen ser limitados o inestables.
• Las pequeñas y medianas empresas y los trabajadores autónomos necesitan cada vez más el dólar digital para recibir pagos y evitar el riesgo de desajuste monetario.

Históricamente, por primera vez, cualquier persona en el mundo puede poseer dólares a través de moneda estable:

• Cualquier persona con acceso a Internet puede poseer e intercambiar dólares, sin necesidad de un banco, sin permiso del gobierno, disponible globalmente las 24 horas del día.
• Por lo tanto, desde 2020, la capitalización de mercado de las monedas estables ha crecido 60 veces.
• Adoptar picos concentrados en mercados emergentes previamente excluidos de las finanzas denominadas en dólares. Nigeria se ha convertido en el segundo mercado de criptomonedas más grande del mundo, mientras que China, bajo la prohibición, sigue teniendo aplicaciones de criptomonedas en la clandestinidad.

Las monedas estables están creando un nuevo grupo de tenedores de dólares entre la mayor población del mundo: las empresas fijan precios en USDT, y las familias ahorran en USDC. Están impulsando una expansión fundamental del mercado de servicios financieros en dólares.

Nuevos tenedores de dólares necesitan servicios financieros

Los titulares de moneda estable quieren hacer que su dinero trabaje.

Hoy en día, millones de personas pueden mantener dólares a través de moneda estable. Pero sus deseos van mucho más allá de eso. Tanto individuos como empresas naturalmente desean utilizar fondos para generar ingresos, invertir y aumentar la riqueza.

Las finanzas tradicionales no pueden servir a este nuevo mercado:

• El sistema bancario de EE. UU. exige el cumplimiento de las regulaciones, excluyendo a la mayoría de los participantes globales.
• Los servicios financieros transfronterizos siguen siendo costosos, lentos y están limitados por la región.
• Las finanzas tradicionales se establecieron para instituciones y personas de alto patrimonio neto, no para el comercio minorista global.
• Las barreras geográficas y regulatorias han obstaculizado la participación de miles de millones de dólares en financiamiento denominados en dólares.

Esto ha generado la demanda de una nueva infraestructura financiera, que puede servir a miles de millones de poseedores de moneda estable en todo el mundo, permitiéndoles utilizar nuevos dólares.

Ethereum cumple con todos los requisitos de la nueva infraestructura financiera

La nueva infraestructura financiera que brinda servicios a los poseedores de moneda estable debe cumplir simultáneamente con tres requisitos clave:

1. Disponible globalmente: debe ser aplicable en cualquier lugar con acceso a Internet, desde Nueva York hasta Nigeria y hasta las zonas rurales de Nepal. La mayoría de las regiones del mundo no pueden acceder a financiamiento basado en dólares debido a la ubicación geográfica o razones regulatorias.

2. Seguridad para las instituciones: debe proporcionar la seguridad, fiabilidad, claridad regulatoria y personalización necesarias para que las instituciones construyan productos financieros por valor de miles de millones de dólares.

3. Resistir la intervención del gobierno - debe estar libre de control de cualquier gobierno singular, ya que muchos gobiernos prefieren limitar la circulación del dólar para proteger su moneda local y controlar el flujo de capital.

Ethereum cumplió con los tres requisitos:

• Accesible globalmente: cualquier persona en el mundo con conexión a Internet puede usar ETH en cualquier momento.

• Seguridad para instituciones:

  • Seguridad——en todas las cadenas de bloques programables, la más segura en términos económicos y grado de descentralización. La infraestructura de seguridad más madura——con la mayor cantidad de desarrolladores de código abierto, contratos verificados, auditores de seguridad y herramientas.
  • Fiable: ya sea en caso de colapso del mercado o eventos geopolíticos, puede mantener un 100% de tiempo de actividad normal durante 10 años.
  • Cumplir con las regulaciones——las autoridades reguladoras de EE. UU. clasifican ETH como una mercancía, lo que proporciona un marco institucional claro.
  • Personalizable——El marco L1+L2 de Ethereum ha logrado personalización, permitiendo a las instituciones optimizar para casos de uso específicos y cumplir con los requisitos regulatorios.
  • Un historial de rendimiento excepcional: poseemos el mayor ecosistema de finanzas digitales del mundo: una moneda estable con un valor de mercado de más de 140 mil millones de dólares, inversiones en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) que superan los 60 mil millones de dólares y la tokenización de activos del mundo real valorados en más de 7 mil millones de dólares.

• Resistencia a la intervención gubernamental: el gobierno no puede ocupar un único punto de control para controlar o limitar la red.

Ethereum, gracias a su poderosa característica de descentralización, satisface de manera única estas demandas; su historia de origen es prácticamente irrepetible hoy en día.

• La potente descentralización hace que Ethereum sea accesible, seguro y confiable a nivel mundial, y capaz de resistir la intervención gubernamental.
• Este nivel de descentralización está arraigado en el origen y la cultura de Ethereum.
  • Ethereum fue inicialmente una blockchain financiada por la comunidad y que utilizaba un mecanismo de prueba de trabajo, lo que hacía que la propiedad de sus activos fuera muy amplia. Pero el entorno actual ya no la hace adecuada para lanzarse de esta manera.
  • Su cultura siempre prioriza la descentralización: mantener una costosa diversidad de clientes y resistir atajos centralizados; esta cultura es casi imposible de transformar.
• Como resultado, Ethereum tiene una ventaja de descentralización que otras cadenas no pueden replicar fácilmente, lo que también le proporciona a Ethereum una duradera muralla defensiva.
  • Más de 1 millón de validadores en más de 100 países
  • Varios equipos de desarrollo independientes garantizan la flexibilidad y el máximo ecosistema de desarrolladores de código abierto
  • Debido al inicio financiado por la comunidad y al origen de la prueba de trabajo, la propiedad de los activos es amplia.

No hay otras alternativas que puedan satisfacer los tres requisitos al mismo tiempo.

ETH se espera que se convierta en el activo de reserva de la nueva economía digital del dólar.

En cualquier sistema financiero, los activos de reserva son la base confiable que sostiene todo. Son las garantías, ahorros o activos de liquidez que poseen instituciones, protocolos y usuarios, utilizados para el almacenamiento de valor, garantías de préstamos y liquidación de transacciones.

En el sistema tradicional, el dólar, los bonos del gobierno de EE. UU. y el oro son ejemplos de activos de reserva, ya que son confiables, tienen alta liquidez y son ampliamente aceptados.

Con miles de millones de dólares fluyendo a través de monedas estables en Ethereum, los participantes necesitan un activo seguro, sin permisos y eficiente para respaldar el préstamo, la participación y la generación de rendimientos. ETH tiene ventajas únicas en este aspecto, porque:

• Escaso y confiable: el suministro de ETH es predecible, la tasa de inflación es baja y no está bajo control central.
• Productividad: a diferencia del oro o el dólar estático, ETH genera ingresos a través del staking, similar a la forma en que se generan ingresos al poseer bienes raíces o bonos del gobierno.
• Utilidad de colaterales: ETH ya es el activo de colateral en cadena más grande del ecosistema de Ethereum, respaldando protocolos de préstamo por un valor de 19,000 millones de dólares. Las instituciones lo poseen porque lo necesitan para ingresar al mercado DeFi.
• Resistencia a la confiscación y a la censura: ETH no puede ser congelado o confiscado por el gobierno, lo que lo hace más resistente que los activos emitidos de forma centralizada.
• Programable y con alta liquidez: ETH está profundamente integrado en todo el sistema financiero en la cadena, lo que le proporciona una liquidez incomparable para transacciones de gran volumen.

Con el creciente número de usuarios que poseen moneda estable y necesitan servicios financieros, requieren un activo de reserva para respaldar estas actividades. ETH puede generar ganancias, garantizar la seguridad de la red y respaldar el préstamo DeFi; por lo tanto, a medida que el sistema evoluciona, la demanda de ETH naturalmente aumentará.

En pocas palabras: mayor adopción de monedas estables → más actividad en la cadena → mayor demanda de ETH como colateral → las instituciones y los usuarios tienen más ETH.

El crecimiento de Layer-2 de Ethereum ha estimulado aún más la demanda de ETH. Al reducir los costos de transacción, acelerar la velocidad de las transacciones y habilitar nuevos casos de uso, Layer-2 ha abierto más áreas donde ETH puede ser utilizado como colateral. Esto ha ampliado el alcance de ETH y ha reforzado su posición como activo de reserva en la economía digital en dólares.

ETH tiene el potencial de convertirse en un medio de almacenamiento de valor global

La creciente demanda de ETH también ha hecho que ocupe una gran parte del mercado de almacenamiento de valor tradicional.

• Al igual que el Bitcoin, Ethereum tiene características de almacenamiento de valor (SoV) superiores a las de activos tradicionales como el oro.
• ETH y BTC no competirán entre sí, sino que podrían compartir un pedazo del pastel de activos tradicionales SoV por un valor de 5 billones de dólares (, como el oro, los bonos del gobierno, las acciones y bienes raíces ) en los próximos años.
• ETH además de tener la propiedad de SoV de Bitcoin, también ofrece rendimientos a los titulares.
• La creación de ingresos es una gran ventaja, ya que los inversores tienden a favorecer los activos generadores de ingresos. Las familias estadounidenses poseen aproximadamente 32 billones de dólares en acciones que pagan dividendos, mientras que el valor del oro que poseen es de menos de 1 billón de dólares.

ETH tiene características superiores a los activos tradicionales de SoV y puede generar rendimientos.

Conclusión

El crecimiento de la economía de moneda estable ha creado un potente ciclo para Ethereum y ETH.

A medida que más y más monedas estables se utilizan en Ethereum, la demanda de ETH también ha aumentado. Un mayor valor de ETH y una red más segura han atraído a más instituciones y servicios, lo que ha impulsado aún más la popularidad de las monedas estables.

Las alternativas enfrentan desafíos significativos al replicar esta rueda de inercia:

• Las finanzas tradicionales no pueden servir a miles de millones de personas que han sido excluidas debido a barreras geográficas y regulatorias.
• Los sistemas controlados por el gobierno siguen estando sujetos a influencias políticas y restricciones jurisdiccionales.
• Bitcoin carece de la programabilidad de servicios financieros complejos.
• Otras blockchains carecen de la seguridad, fiabilidad y personalización necesarias para las instituciones, y también carecen de la descentralización que resista la intervención gubernamental.

El resultado es: poseer ETH puede ser la forma más simple y efectiva de acceder a la economía de moneda estable en constante crecimiento.

• También puedes elegir invertir en protocolos DeFi específicos que se beneficien de la expansión de las monedas estables. Pero este riesgo es alto y requiere conocimientos especializados.
• Para la mayoría de los participantes minoristas e institucionales, ETH ofrece la forma más sencilla de acceder a todo el ecosistema digital del dólar.

Riesgos a tener en cuenta

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