Observación del mercado: la intensidad de capital se está desacelerando, el riesgo de fluctuaciones en niveles altos está subiendo
Recientemente, el panorama macroeconómico es cálido, los comentarios sobre el comercio de Trump han suavizado y la disminución de la inflación ha impulsado el sentimiento del mercado. Sin embargo, la energía del capital está disminuyendo, la entrada de stablecoins y ETFs ha caído de manera continua, y la nueva compra es claramente insuficiente. Aunque el precio de Bitcoin sigue Subir, los indicadores de capital, la prima fuera de bolsa, los ETFs, entre otros, están disminuyendo simultáneamente, y el riesgo de corrección está en aumento.
En las condiciones actuales del mercado, se recomienda a los inversores adoptar principalmente una estrategia defensiva, prestando atención al soporte del bitcoin alrededor de los 100,000 dólares y al ritmo de corrección de ethereum, considerando adecuadamente reducir posiciones en activos de alta Beta en los picos.
Análisis del entorno macroeconómico
Recientemente, las fluctuaciones en la situación comercial y los datos del IPC han provocado turbulencias en el mercado a corto plazo. A pesar de que la ola de bonos corporativos respalda el mercado de valores, también ha agravado la crisis de la deuda estadounidense. El alto apalancamiento de los consumidores y las empresas, junto con las restricciones de la política de la Reserva Federal, han comenzado a revelar riesgos de liquidez sistémica.
Flujo de fondos y estructura del mercado de monedas principales
En cuanto a los flujos de capital externos, esta semana, los flujos de fondos de ETF ascendieron a 609 millones de dólares, pero la cantidad de entradas sigue disminuyendo. Esta semana se emitieron 877 millones de dólares en stablecoins, con una emisión diaria promedio de 112 millones de dólares, y el nivel de emisión se encuentra en un punto bajo. La prima de stablecoins en el mercado extrabursátil continúa descendiendo, reflejando un debilitamiento del sentimiento fuera de la bolsa.
El aspecto técnico de Bitcoin se encuentra en un rango de consolidación ascendente, con un aumento de posiciones por encima de 100,000 dólares. El movimiento de Ethereum es más débil que el de Bitcoin, con el par ETH/BTC rompiendo a la baja esta semana, y los fondos continúan fluyendo de regreso hacia el dominio de Bitcoin. La cantidad de direcciones activas en la cadena de Ethereum ha aumentado, lo que podría indicar que se ha completado una fase de formación de suelo.
Análisis del impacto de los datos de empleo ADP en el precio del Bitcoin
Las estadísticas muestran que cuando los datos de ADP superan significativamente las expectativas, la probabilidad de que Bitcoin suba en 7 días alcanza el 94%, con un aumento promedio del 6.8%. Esto puede deberse a que un empleo sólido se considera una señal de recuperación económica, lo que reduce las preocupaciones del mercado sobre una recesión.
Sin embargo, la elasticidad del precio del Bitcoin frente a un solo indicador macroeconómico es relativamente limitada. El análisis de regresión muestra que por cada 1% que ADP supera las expectativas, el Bitcoin promedio solo sube aproximadamente un 0.06%. Por lo tanto, el ADP puede considerarse un indicador auxiliar de sentimiento, pero su influencia por sí sola no es suficiente para determinar la dirección del Bitcoin. La tendencia real debe evaluarse en conjunto con las señales de políticas macroeconómicas y los eventos impulsados por las criptomonedas.
Análisis de datos en cadena
Esta semana, la cantidad total de stablecoins creció ligeramente hasta 2112.56 millones de dólares, pero el volumen de emisión adicional fue de solo 8.77 millones de dólares, lo que representa una gran caída en comparación con períodos anteriores. La emisión diaria promedio cayó a 1.25 millones de dólares, alcanzando un nuevo mínimo en casi cuatro semanas, lo que muestra una clara desaceleración en la entrada de capital. Esto podría reflejar que el mercado está en una fase de espera, con una debilidad marginal de la liquidez a corto plazo, lo que requiere estar alerta ante una posible presión de consolidación.
La entrada de fondos en el ETF de Bitcoin se ha ralentizado durante tres semanas consecutivas, con una entrada neta de solo 609 millones de dólares esta semana. La influencia marginal del capital ha disminuido significativamente, aunque el precio sigue dentro de un canal de subida, hay una divergencia con la base de capital, lo que sugiere una falta de fuerza para subir y un riesgo de ajuste.
La prima de descuento en el mercado extrabursátil continúa descendiendo por debajo del agua, formando una divergencia con los precios, lo que indica que la entrada de capital extrabursátil está disminuyendo y que el nuevo impulso del mercado es débil. Esta tendencia coincide con la desaceleración de la emisión de stablecoins y la fuerte caída de la entrada de fondos ETF, mostrando que el mercado se encuentra en una fase de juego de stock.
Los datos en la cadena muestran que la proporción de activos de Bitcoin en el rango de 10.18-10.4 mil dólares ha subido un 1.72%, lo que indica que esta área está formando gradualmente un consenso de mercado y tiene un fuerte soporte. Sin embargo, en el contexto actual de debilidad en los fondos, esta área también podría convertirse en una zona de resistencia a corto plazo.
La estructura de las direcciones de criptomonedas refleja las diferencias en las estrategias de los inversores de diferentes tamaños: las direcciones grandes muestran cautela, las direcciones de tamaño medio tienen una alta actividad comercial, mientras que las direcciones pequeñas mantienen un aumento constante. En general, el mercado está en una fase de espera y de juego.
Desde el punto de vista técnico, el Bitcoin ha estado lateralizando cerca de los 100,000 dólares durante casi 8 días. El gráfico de 4 horas muestra que los indicadores se han corregido, lo que sugiere la posibilidad de un nuevo impulso. Sin embargo, dado el reciente desacoplamiento de los datos del flujo de capital, si no hay noticias positivas significativas, es posible que después de este impulso se presente un agotamiento en la fuerza.
En resumen, la señal de crecimiento del mercado actual contrasta con la disminución del entusiasmo por los fondos, y los riesgos estructurales se están acumulando. Los inversores deben mantenerse alerta y prestar atención al riesgo de ajuste que puede resultar de la oscilación en niveles altos.
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La disminución del interés en los fondos puede llevar a un retroceso del Bitcoin a 100,000 dólares.
Observación del mercado: la intensidad de capital se está desacelerando, el riesgo de fluctuaciones en niveles altos está subiendo
Recientemente, el panorama macroeconómico es cálido, los comentarios sobre el comercio de Trump han suavizado y la disminución de la inflación ha impulsado el sentimiento del mercado. Sin embargo, la energía del capital está disminuyendo, la entrada de stablecoins y ETFs ha caído de manera continua, y la nueva compra es claramente insuficiente. Aunque el precio de Bitcoin sigue Subir, los indicadores de capital, la prima fuera de bolsa, los ETFs, entre otros, están disminuyendo simultáneamente, y el riesgo de corrección está en aumento.
En las condiciones actuales del mercado, se recomienda a los inversores adoptar principalmente una estrategia defensiva, prestando atención al soporte del bitcoin alrededor de los 100,000 dólares y al ritmo de corrección de ethereum, considerando adecuadamente reducir posiciones en activos de alta Beta en los picos.
Análisis del entorno macroeconómico
Recientemente, las fluctuaciones en la situación comercial y los datos del IPC han provocado turbulencias en el mercado a corto plazo. A pesar de que la ola de bonos corporativos respalda el mercado de valores, también ha agravado la crisis de la deuda estadounidense. El alto apalancamiento de los consumidores y las empresas, junto con las restricciones de la política de la Reserva Federal, han comenzado a revelar riesgos de liquidez sistémica.
Flujo de fondos y estructura del mercado de monedas principales
En cuanto a los flujos de capital externos, esta semana, los flujos de fondos de ETF ascendieron a 609 millones de dólares, pero la cantidad de entradas sigue disminuyendo. Esta semana se emitieron 877 millones de dólares en stablecoins, con una emisión diaria promedio de 112 millones de dólares, y el nivel de emisión se encuentra en un punto bajo. La prima de stablecoins en el mercado extrabursátil continúa descendiendo, reflejando un debilitamiento del sentimiento fuera de la bolsa.
El aspecto técnico de Bitcoin se encuentra en un rango de consolidación ascendente, con un aumento de posiciones por encima de 100,000 dólares. El movimiento de Ethereum es más débil que el de Bitcoin, con el par ETH/BTC rompiendo a la baja esta semana, y los fondos continúan fluyendo de regreso hacia el dominio de Bitcoin. La cantidad de direcciones activas en la cadena de Ethereum ha aumentado, lo que podría indicar que se ha completado una fase de formación de suelo.
Análisis del impacto de los datos de empleo ADP en el precio del Bitcoin
Las estadísticas muestran que cuando los datos de ADP superan significativamente las expectativas, la probabilidad de que Bitcoin suba en 7 días alcanza el 94%, con un aumento promedio del 6.8%. Esto puede deberse a que un empleo sólido se considera una señal de recuperación económica, lo que reduce las preocupaciones del mercado sobre una recesión.
Sin embargo, la elasticidad del precio del Bitcoin frente a un solo indicador macroeconómico es relativamente limitada. El análisis de regresión muestra que por cada 1% que ADP supera las expectativas, el Bitcoin promedio solo sube aproximadamente un 0.06%. Por lo tanto, el ADP puede considerarse un indicador auxiliar de sentimiento, pero su influencia por sí sola no es suficiente para determinar la dirección del Bitcoin. La tendencia real debe evaluarse en conjunto con las señales de políticas macroeconómicas y los eventos impulsados por las criptomonedas.
Análisis de datos en cadena
Esta semana, la cantidad total de stablecoins creció ligeramente hasta 2112.56 millones de dólares, pero el volumen de emisión adicional fue de solo 8.77 millones de dólares, lo que representa una gran caída en comparación con períodos anteriores. La emisión diaria promedio cayó a 1.25 millones de dólares, alcanzando un nuevo mínimo en casi cuatro semanas, lo que muestra una clara desaceleración en la entrada de capital. Esto podría reflejar que el mercado está en una fase de espera, con una debilidad marginal de la liquidez a corto plazo, lo que requiere estar alerta ante una posible presión de consolidación.
La entrada de fondos en el ETF de Bitcoin se ha ralentizado durante tres semanas consecutivas, con una entrada neta de solo 609 millones de dólares esta semana. La influencia marginal del capital ha disminuido significativamente, aunque el precio sigue dentro de un canal de subida, hay una divergencia con la base de capital, lo que sugiere una falta de fuerza para subir y un riesgo de ajuste.
La prima de descuento en el mercado extrabursátil continúa descendiendo por debajo del agua, formando una divergencia con los precios, lo que indica que la entrada de capital extrabursátil está disminuyendo y que el nuevo impulso del mercado es débil. Esta tendencia coincide con la desaceleración de la emisión de stablecoins y la fuerte caída de la entrada de fondos ETF, mostrando que el mercado se encuentra en una fase de juego de stock.
Los datos en la cadena muestran que la proporción de activos de Bitcoin en el rango de 10.18-10.4 mil dólares ha subido un 1.72%, lo que indica que esta área está formando gradualmente un consenso de mercado y tiene un fuerte soporte. Sin embargo, en el contexto actual de debilidad en los fondos, esta área también podría convertirse en una zona de resistencia a corto plazo.
La estructura de las direcciones de criptomonedas refleja las diferencias en las estrategias de los inversores de diferentes tamaños: las direcciones grandes muestran cautela, las direcciones de tamaño medio tienen una alta actividad comercial, mientras que las direcciones pequeñas mantienen un aumento constante. En general, el mercado está en una fase de espera y de juego.
Desde el punto de vista técnico, el Bitcoin ha estado lateralizando cerca de los 100,000 dólares durante casi 8 días. El gráfico de 4 horas muestra que los indicadores se han corregido, lo que sugiere la posibilidad de un nuevo impulso. Sin embargo, dado el reciente desacoplamiento de los datos del flujo de capital, si no hay noticias positivas significativas, es posible que después de este impulso se presente un agotamiento en la fuerza.
En resumen, la señal de crecimiento del mercado actual contrasta con la disminución del entusiasmo por los fondos, y los riesgos estructurales se están acumulando. Los inversores deben mantenerse alerta y prestar atención al riesgo de ajuste que puede resultar de la oscilación en niveles altos.