Los datos económicos de EE. UU. generan expectativas de recortes de tasas, el mercado de criptomonedas enfrenta nuevas oportunidades
Recientes datos económicos publicados en Estados Unidos han aliviado la preocupación del mercado. Actualmente, el mercado espera que la probabilidad de una reducción de tasas comience en septiembre, alcanzando el 100%. El mercado de valores de EE. UU. está realizando un cambio de estilo según lo esperado, con una disminución en la concentración de las grandes acciones tecnológicas y un desempeño activo de las acciones de pequeña capitalización y de los sectores no tecnológicos. Aunque el mercado de criptomonedas de julio experimentó una gran volatilidad debido a la emoción, actualmente se ha estabilizado. El ETF de Ethereum ha comenzado a cotizar, aunque enfrenta cierta presión de venta a corto plazo, se espera que esta presión no dure mucho tiempo.
Los datos del PIB del segundo trimestre de EE. UU. publicados el 25 de julio muestran un crecimiento anualizado del 2.8%, superior a la expectativa del 2.0%. Al mismo tiempo, la tasa de crecimiento del índice de precios PCE y del índice de precios PCE subyacente se ha desacelerado. Sin embargo, la reacción del mercado a estos datos no ha sido uniforme. Algunos inversores cuestionan la precisión de los datos económicos publicados oficialmente, especialmente en el contexto de las revisiones a la baja frecuentes de los datos de empleo no agrícola.
La política de aumento de tasas a largo plazo ha tenido un impacto significativo en la economía de Estados Unidos. El mercado en general considera que las autoridades podrían estar "creando un ambiente" a través de datos, para justificar el inminente ciclo de reducción de tasas. Esta expectativa ya se ha reflejado en la fijación de precios de los activos, con una tendencia general a la baja en la tasa de interés de los bonos del gobierno a diez años de Estados Unidos, y los fondos comienzan a revalorizar diversos activos en el ciclo de reducción de tasas.
Recientemente, el mercado de acciones de EE. UU. ha mostrado un claro cambio de estilo. El 11 de julio, coincidiendo con la publicación de los últimos datos del IPC en EE. UU., el índice Nasdaq alcanzó su punto máximo, mientras que el índice Russell 2000 de pequeñas empresas comenzó a aumentar. Esto refleja una tendencia en la que el capital se traslada de las grandes acciones tecnológicas a las pequeñas acciones. En un ciclo de reducción de tasas, el aumento de la liquidez del mercado a menudo eleva la aversión al riesgo de los inversores, y las pequeñas acciones, debido a su mayor volatilidad, pueden ser más favorecidas.
Entre las "siete grandes tecnológicas" del mercado estadounidense, Tesla y Alphabet ya han publicado sus informes financieros del segundo trimestre. Los resultados de Tesla no cumplieron con las expectativas, mientras que el desempeño de Alphabet fue ligeramente mejor de lo que esperaba el mercado. Los inversores están siguiendo de cerca los informes financieros de otras grandes tecnológicas para evaluar si la ola de IA puede continuar impulsando el crecimiento en todo el sector tecnológico.
El mercado de criptomonedas experimentó una fuerte volatilidad en julio. El precio de Bitcoin llegó a caer por debajo de 54000 dólares, luego superó los 70000 dólares y a finales de mes retrocedió a alrededor de 66000 dólares. La volatilidad del mercado fue principalmente influenciada por la compensación del caso Mt.Gox, la venta del gobierno alemán y el discurso de Trump en la conferencia de Bitcoin. Las palabras de Trump elevaron temporalmente el precio de Bitcoin, pero luego el mercado mostró desacuerdo sobre la viabilidad de sus declaraciones.
Mientras tanto, Ethereum ha alcanzado un hito importante. El 23 de julio, día del décimo aniversario de la primera venta pública de Ethereum, el ETF de Ethereum al contado comenzó a cotizar. Sin embargo, la reacción del mercado fue bastante moderada, con una entrada neta de más de 100 millones de dólares en el primer día de negociación, seguida de una continua salida neta. El producto ETF de Ethereum de Grayscale experimentó una gran salida, lo que es similar a la situación cuando se lanzó el ETF de Bitcoin al contado. Sin embargo, se prevé que esta presión de venta no dure mucho tiempo; a medida que la velocidad de salida aumente, la presión del mercado disminuirá gradualmente.
En general, el mercado de criptomonedas de julio estuvo principalmente dominado por el sentimiento. Actualmente, el mercado parece carecer de una nueva narrativa de mercado alcista y se ha desacoplado de la tendencia de las acciones estadounidenses, encontrándose en un estado relativamente caótico. Sin embargo, el mercado ha comenzado a digerir estos factores emocionales, mostrando una tendencia de recuperación en espiral. El precio de Bitcoin muestra una tendencia positiva, con flujos netos continuos hacia ETFs al contado, lo que refleja que la confianza del mercado está en recuperación.
A pesar de la incertidumbre en la economía macro y los mercados financieros tradicionales, el mercado de criptomonedas muestra una resiliencia única. El lanzamiento de ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado inyecta nueva vitalidad al mercado, y se espera que juegue un papel cada vez más importante en las carteras diversificadas. Aunque el mercado de criptomonedas aún enfrenta desafíos en el futuro, las perspectivas de desarrollo a largo plazo siguen siendo esperanzadoras.
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Los datos económicos de EE. UU. generan expectativas de recortes en las tasas de interés, el mercado de criptomonedas enfrenta nuevas oportunidades
Los datos económicos de EE. UU. generan expectativas de recortes de tasas, el mercado de criptomonedas enfrenta nuevas oportunidades
Recientes datos económicos publicados en Estados Unidos han aliviado la preocupación del mercado. Actualmente, el mercado espera que la probabilidad de una reducción de tasas comience en septiembre, alcanzando el 100%. El mercado de valores de EE. UU. está realizando un cambio de estilo según lo esperado, con una disminución en la concentración de las grandes acciones tecnológicas y un desempeño activo de las acciones de pequeña capitalización y de los sectores no tecnológicos. Aunque el mercado de criptomonedas de julio experimentó una gran volatilidad debido a la emoción, actualmente se ha estabilizado. El ETF de Ethereum ha comenzado a cotizar, aunque enfrenta cierta presión de venta a corto plazo, se espera que esta presión no dure mucho tiempo.
Los datos del PIB del segundo trimestre de EE. UU. publicados el 25 de julio muestran un crecimiento anualizado del 2.8%, superior a la expectativa del 2.0%. Al mismo tiempo, la tasa de crecimiento del índice de precios PCE y del índice de precios PCE subyacente se ha desacelerado. Sin embargo, la reacción del mercado a estos datos no ha sido uniforme. Algunos inversores cuestionan la precisión de los datos económicos publicados oficialmente, especialmente en el contexto de las revisiones a la baja frecuentes de los datos de empleo no agrícola.
La política de aumento de tasas a largo plazo ha tenido un impacto significativo en la economía de Estados Unidos. El mercado en general considera que las autoridades podrían estar "creando un ambiente" a través de datos, para justificar el inminente ciclo de reducción de tasas. Esta expectativa ya se ha reflejado en la fijación de precios de los activos, con una tendencia general a la baja en la tasa de interés de los bonos del gobierno a diez años de Estados Unidos, y los fondos comienzan a revalorizar diversos activos en el ciclo de reducción de tasas.
Recientemente, el mercado de acciones de EE. UU. ha mostrado un claro cambio de estilo. El 11 de julio, coincidiendo con la publicación de los últimos datos del IPC en EE. UU., el índice Nasdaq alcanzó su punto máximo, mientras que el índice Russell 2000 de pequeñas empresas comenzó a aumentar. Esto refleja una tendencia en la que el capital se traslada de las grandes acciones tecnológicas a las pequeñas acciones. En un ciclo de reducción de tasas, el aumento de la liquidez del mercado a menudo eleva la aversión al riesgo de los inversores, y las pequeñas acciones, debido a su mayor volatilidad, pueden ser más favorecidas.
Entre las "siete grandes tecnológicas" del mercado estadounidense, Tesla y Alphabet ya han publicado sus informes financieros del segundo trimestre. Los resultados de Tesla no cumplieron con las expectativas, mientras que el desempeño de Alphabet fue ligeramente mejor de lo que esperaba el mercado. Los inversores están siguiendo de cerca los informes financieros de otras grandes tecnológicas para evaluar si la ola de IA puede continuar impulsando el crecimiento en todo el sector tecnológico.
El mercado de criptomonedas experimentó una fuerte volatilidad en julio. El precio de Bitcoin llegó a caer por debajo de 54000 dólares, luego superó los 70000 dólares y a finales de mes retrocedió a alrededor de 66000 dólares. La volatilidad del mercado fue principalmente influenciada por la compensación del caso Mt.Gox, la venta del gobierno alemán y el discurso de Trump en la conferencia de Bitcoin. Las palabras de Trump elevaron temporalmente el precio de Bitcoin, pero luego el mercado mostró desacuerdo sobre la viabilidad de sus declaraciones.
Mientras tanto, Ethereum ha alcanzado un hito importante. El 23 de julio, día del décimo aniversario de la primera venta pública de Ethereum, el ETF de Ethereum al contado comenzó a cotizar. Sin embargo, la reacción del mercado fue bastante moderada, con una entrada neta de más de 100 millones de dólares en el primer día de negociación, seguida de una continua salida neta. El producto ETF de Ethereum de Grayscale experimentó una gran salida, lo que es similar a la situación cuando se lanzó el ETF de Bitcoin al contado. Sin embargo, se prevé que esta presión de venta no dure mucho tiempo; a medida que la velocidad de salida aumente, la presión del mercado disminuirá gradualmente.
En general, el mercado de criptomonedas de julio estuvo principalmente dominado por el sentimiento. Actualmente, el mercado parece carecer de una nueva narrativa de mercado alcista y se ha desacoplado de la tendencia de las acciones estadounidenses, encontrándose en un estado relativamente caótico. Sin embargo, el mercado ha comenzado a digerir estos factores emocionales, mostrando una tendencia de recuperación en espiral. El precio de Bitcoin muestra una tendencia positiva, con flujos netos continuos hacia ETFs al contado, lo que refleja que la confianza del mercado está en recuperación.
A pesar de la incertidumbre en la economía macro y los mercados financieros tradicionales, el mercado de criptomonedas muestra una resiliencia única. El lanzamiento de ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado inyecta nueva vitalidad al mercado, y se espera que juegue un papel cada vez más importante en las carteras diversificadas. Aunque el mercado de criptomonedas aún enfrenta desafíos en el futuro, las perspectivas de desarrollo a largo plazo siguen siendo esperanzadoras.