De datos a entender el pensamiento del creador de mercado: el camino de crecimiento de un trader profesional
En esta edición, el trader invitado es Benson, el fundador de CoinKarma. Benson comparte en detalle cómo ha cambiado su estrategia de trading en diferentes ciclos, así como cómo los indicadores de CoinKarma guían el trading en diversas condiciones del mercado. A través de la conversación, podemos ver que Benson ha estado pensando de manera no convencional sobre cómo construir su propia estructura de trading para superar a otros traders, ya que, en esencia, el trading de contratos es un juego sobre cómo ganar a la mayoría.
Uno, sobre el comerciante Benson
¿Cuál es la estrategia de trading 1)?
En un mercado volátil, Benson encontrará posiciones con un alto margen de seguridad para participar en el mercado según los indicadores; al mismo tiempo, presta atención al inflow de BTC y a indicadores como el CVD de los exchanges para juzgar la tendencia del mercado.
Benson entregó la mayor parte de su posición (, más de la mitad ), a estrategias cuantitativas para la valorización basada en criptomonedas, enfocándose en acumular y mantener criptomonedas; aproximadamente el 40% de la posición está basada en monedas estables, utilizadas para realizar operaciones de guerrilla, participar en transacciones en cadena o en las primeras transacciones de contratos.
La estrategia de trading de Benson no busca un crecimiento explosivo, sino que se centra en la estabilidad. Su objetivo es superar el rendimiento del mercado, con un rendimiento de aproximadamente 2 a 3 veces desde principios de año.
Diferentes activos tienen diferentes formas de operación. Para aquellos activos que podrían convertirse en un foco de atención del mercado, Benson los mantendrá hasta que el mercado muestre interés o termine el mercado alcista; para los tokens de mayor capitalización, él evaluará la posible tendencia de precios a través del análisis técnico o del análisis fundamental.
2)¿Por qué se formó esta estrategia de trading?
Al principio, Benson, como muchos nuevos comerciantes, solía detener sus pérdidas con frecuencia y sufrió grandes pérdidas por seguir tendencias erróneas. Esta experiencia le hizo darse cuenta de que la volatilidad del mercado a menudo es controlada por los creadores de mercado, especialmente en el mercado de contratos, donde los creadores de mercado generan volatilidad para cosechar la liquidez de los minoristas más débiles. El comercio de contratos es un juego sobre cómo ganar a la mayoría, superando a la mayoría al alinearse con la dirección de los creadores de mercado. Para ello, Benson comenzó a pensar en cómo utilizar los datos para seguir las operaciones de los creadores de mercado.
Durante el período de 2019 a 2022, Benson descubrió que la tasa de financiamiento tiene un impacto importante en el trading. Cuando el volumen de contratos es alto y la tasa de financiamiento alcanza valores extremos, el mercado puede revertirse. Benson obtuvo ganancias en un mercado alcista operando en contra de la emoción del mercado.
Sin embargo, en 2022 la Reserva Federal de EE. UU. comenzó a aumentar las tasas de interés, Benson considera que la tasa de la Reserva Federal es como un estabilizador del mercado, afectando todo el mercado financiero y determinando cómo se valoran los activos de riesgo. Bitcoin nunca había enfrentado un aumento de tasas tan rápido en su ciclo de crecimiento, lo que afectó la sensibilidad de las tasas de financiación en el mundo de las criptomonedas, llevando al sistema de operaciones de Benson a fallar. Después de eso, Benson comenzó a investigar los datos del libro de órdenes y desarrolló el indicador CoinKarma para buscar posiciones de operación más seguras.
Dos, los indicadores de trading de Benson
sobre el mercado
¿Qué datos deberían guiar el comercio en mercados unidireccionales y en mercados de consolidación?
Se puede dividir fácilmente un ciclo en una tendencia unilateral y un mercado en rango:
Mercado unilateral: un mercado unilateral de rápido ascenso o descenso generalmente tiene una duración muy corta. Tomando este año como ejemplo, el mercado unilateral que subió rápidamente desde finales de enero hasta mediados de marzo duró aproximadamente más de un mes. En ese momento, se observó que la intensidad de compra al precio de mercado en los principales intercambios de criptomonedas con grandes volúmenes de negociación era muy fuerte, y el flujo neto de fondos del ETF de BTC también era muy exagerado.
Mercado lateral: Después de que termina una tendencia unidireccional, generalmente entra en un rango, donde el precio de la moneda oscila ampliamente dentro de este rango. El mercado lateral ocupa la mayor parte del tiempo del mercado total. Por ejemplo, en los últimos seis meses, Bitcoin ha estado en un rango de gran amplitud, con un mínimo de alrededor de cincuenta a sesenta mil y un máximo de posiblemente setenta mil.
Los mercados unilaterales son relativamente raros, mientras que los mercados en consolidación son más comunes. Al evaluar el mercado, se pueden observar indicadores como el CVD(Cumulative Trading Volume) de la bolsa y el netinflow del ETF de BTC para determinar si se trata de un mercado unidireccional o de consolidación.
CoinKarma es un sitio de datos desarrollado por Benson, que se conecta a las API en tiempo real de los intercambios de criptomonedas más importantes y con mayor volumen de operaciones, obtiene datos de libros de órdenes y utiliza algunos algoritmos para convertir estos datos en indicadores, ayudando a los traders a evaluar las condiciones del mercado.
Overall LIQ(Estado general de liquidez) es un indicador importante en CoinKarma, su principio es juzgar los posibles puntos de reversión de precios al describir la situación de liquidez del mercado. En concreto, CoinKarma obtiene datos del libro de órdenes a través de la API en tiempo real de los intercambios, y luego compila estos datos en una base de datos para describir la situación actual de liquidez del mercado. Cuando el precio se acerca al límite superior o inferior del rango determinado por Overall LIQ, es muy probable que el mercado experimente una reversión. En un mercado lateral, ayuda a los traders a encontrar posiciones con un margen de seguridad más alto. Por ejemplo, durante la amplia fluctuación de Bitcoin en los últimos seis meses, el indicador Overall LIQ ha podido reflejar con precisión los máximos y mínimos locales.
CVD(Volumen de Comercio Acumulado) es otro indicador utilizado en CoinKarma para juzgar las condiciones del mercado, observando la intensidad de las órdenes de mercado para determinar si el mercado está en un rango o en una tendencia unidireccional. Cuando la presión de venta en el libro de órdenes es fuerte, la intensidad del CVD no es alta y la fuerza de las órdenes de mercado no es fuerte, es más probable que el mercado baje, lo que indica que está en un rango; por el contrario, cuando la intensidad del CVD es alta y la fuerza de las órdenes de mercado es fuerte, puede haber una tendencia unidireccional.
¿Cómo determinar el ciclo a través de los datos?
Los picos del mercado suelen caracterizarse por la atención de muchas personas externas hacia el sector. Por ejemplo, el pico más alto de los NFT fue en el primer trimestre de 2023, cuando muchos proyectos de Web2 y Web3 estaban vinculados a los NFT. En el ranking de descargas de aplicaciones de plataformas de intercambio, en la última corrida alcista, esta aplicación había estado en el top tres de aplicaciones financieras en América del Norte durante un largo período, pero actualmente su clasificación no ha alcanzado ese nivel. Y la cantidad de visitas a la página de Bitcoin de Wikipedia puede indicar si hay señales de que los pequeños inversores están entrando en masa.
Si un activo va a superar su máximo anterior, debe haber la intervención de fuerzas de capital externo, ya que es difícil hacerlo solo con el capital interno. Por ejemplo, este año Bitcoin subió desde finales de enero hasta mediados de marzo formando una tendencia unidireccional, esto se debe a que se observó que la intensidad de compra a precio de mercado en los principales intercambios de criptomonedas con gran volumen de operaciones era muy fuerte, y el flujo neto de capital del BTC ETF también fue muy exagerado.
sobre las monedas alternativas
¿Por qué se considera prometedor SOL?
Perspectiva técnica: en el mercado de criptomonedas, las cadenas de bloques públicas con una gran capitalización de mercado y muchos usuarios son en su mayoría compatibles con EVM, mientras que Solana es diferente, ya que está escrita en Rust. Esto significa que desarrollar aplicaciones en Solana requiere que los desarrolladores aprendan un nuevo lenguaje desde cero; en términos de pureza de la aplicación y nivel de los desarrolladores, Solana claramente supera a otras cadenas.
La comunidad obtuvo el apoyo de desarrolladores clave: Solana ha pasado por la quiebra explosiva de una plataforma de intercambio, así como por el intento del comité de acreedores de vender monedas, pero en el momento más difícil, recibió el apoyo vocal de figuras importantes de Ethereum como Vitalik y del fundador de MakerDAO, Christensen, así como el apoyo de ecosistemas externos, lo que demuestra una fuerte cohesión comunitaria y una capacidad de resistencia frente a las adversidades.
Desde la perspectiva de la capacidad de renacer de las cenizas y el precio del par BTC: Solana, después de haber pasado por muchas dificultades, todavía puede seguir el ritmo del mercado en general, siendo una de las pocas Altcoins que no ha entrado en una tendencia bajista a largo plazo desde el último mercado alcista. Desde la perspectiva de la tendencia de precios, los fundamentos y la capacidad cíclica de renacer de las cenizas, Benson considera que si se tuviera que elegir un activo que podría romper el máximo del último mercado alcista, las oportunidades de Solana son bastante altas.
Tres, la experiencia de trading de Benson
¿Qué formas de pensar se necesitan para realizar transacciones con una alta tasa de éxito en 1)?
Benson considera que el creador de mercado liquida a través de la generación de fluctuaciones de precios, buscando obtener el máximo retorno con el mínimo costo. Los inversores solo pueden comprender mejor el funcionamiento del mercado y, por ende, desarrollar estrategias de trading adecuadas si entienden el origen de las fluctuaciones del mercado, los actores que las generan, es decir, los creadores de mercado, así como el costo y el rendimiento potencial de estas fluctuaciones. Después de tener una comprensión básica del mercado, deben desarrollar sus propias estrategias de trading para poder sobresalir en el mercado.
Establecer la mentalidad correcta, hay que ser consciente de que la mayoría de las personas en el mercado utilizan análisis técnico para operar, por lo que es necesario tener una perspectiva diferente o centrarse en diferentes cosas. Por ejemplo, al utilizar herramientas de análisis técnico, se debe considerar la reflexividad del trading, pensar en lo que harán muchas personas al ver la misma formación y luego tomar decisiones diferentes.
La efectividad de los indicadores puede variar. A veces son útiles, a veces no, lo que significa que la validez de este indicador está disminuyendo, y se necesitan buscar nuevas alfas deterministas para adaptarse a los cambios del mercado.
¿Cuál es la rutina de trading diaria 2)?
Por la mañana, primero revisa el panorama de la liquidez del mercado, a través del canal de Telegram se publican cada hora la liquidez de las monedas principales y la liquidez general del mercado, para determinar si es necesario actuar, interviniendo en el mercado solo cuando hay una alta probabilidad de que ocurra una reversión. La decisión de operar se basa en la certeza de la oportunidad, eligiendo entre net long, net short o simplemente cubrir la posición con un long de margen o un short de margen.
Verifica si las posiciones actuales de las altcoins cumplen con las expectativas, y si las razones para mantenerlas siguen existiendo. Si se han alcanzado las expectativas o las razones para mantenerlas ya no existen, elige vender.
¿cómo evitar grandes pérdidas en el trading?
Evitar comprar tokens de la misma manera que se compran acciones: invertir en algunos proyectos de herramientas que parecen razonables en términos de relación precio-beneficio, pero debido a la rápida evolución del mercado de criptomonedas, cuando el interés se desvanece, estos proyectos pueden colapsar. Benson cree que al invertir, es mejor centrarse en proyectos que tienen un aire de misterio, un espacio para la imaginación pero que aún no se han concretado, en lugar de proyectos puramente orientados a herramientas, al mismo tiempo que se presta atención a si la demanda del proyecto es una demanda a largo plazo, que no experimentará grandes fluctuaciones con los cambios del ciclo.
Venta oportuna: Cuando un proyecto ha alcanzado las expectativas o ya no hay razones para mantenerlo, se debe vender a tiempo.
Control de apalancamiento: En el mundo de las criptomonedas, el apalancamiento es generalmente alto, pero la volatilidad es considerable, por lo que usar un alto apalancamiento puede hacer que sea fácil ser cosechado por el creador de mercado.
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ApeEscapeArtist
· 07-28 11:37
El alcista se queda dormido y ya está, de todos modos es un juego de suma cero.
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GetRichLeek
· 07-28 10:34
Un indicador que incluso un novato puede entender, tener el tiempo justo es la habilidad, pero he quedado arruinado.
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GasFeeCrying
· 07-28 10:09
Un asesino de contratos, respeta el mercado y la tendencia.
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ForkThisDAO
· 07-28 10:08
Es decir, observar tanto el inflow como el CVD, ¿no? Recalentar comida.
Datos impulsados por la comprensión del creador de mercado: la evolución de la estrategia de trading de un trader profesional
De datos a entender el pensamiento del creador de mercado: el camino de crecimiento de un trader profesional
En esta edición, el trader invitado es Benson, el fundador de CoinKarma. Benson comparte en detalle cómo ha cambiado su estrategia de trading en diferentes ciclos, así como cómo los indicadores de CoinKarma guían el trading en diversas condiciones del mercado. A través de la conversación, podemos ver que Benson ha estado pensando de manera no convencional sobre cómo construir su propia estructura de trading para superar a otros traders, ya que, en esencia, el trading de contratos es un juego sobre cómo ganar a la mayoría.
Uno, sobre el comerciante Benson
¿Cuál es la estrategia de trading 1)?
En un mercado volátil, Benson encontrará posiciones con un alto margen de seguridad para participar en el mercado según los indicadores; al mismo tiempo, presta atención al inflow de BTC y a indicadores como el CVD de los exchanges para juzgar la tendencia del mercado.
Benson entregó la mayor parte de su posición (, más de la mitad ), a estrategias cuantitativas para la valorización basada en criptomonedas, enfocándose en acumular y mantener criptomonedas; aproximadamente el 40% de la posición está basada en monedas estables, utilizadas para realizar operaciones de guerrilla, participar en transacciones en cadena o en las primeras transacciones de contratos.
La estrategia de trading de Benson no busca un crecimiento explosivo, sino que se centra en la estabilidad. Su objetivo es superar el rendimiento del mercado, con un rendimiento de aproximadamente 2 a 3 veces desde principios de año.
Diferentes activos tienen diferentes formas de operación. Para aquellos activos que podrían convertirse en un foco de atención del mercado, Benson los mantendrá hasta que el mercado muestre interés o termine el mercado alcista; para los tokens de mayor capitalización, él evaluará la posible tendencia de precios a través del análisis técnico o del análisis fundamental.
2)¿Por qué se formó esta estrategia de trading?
Al principio, Benson, como muchos nuevos comerciantes, solía detener sus pérdidas con frecuencia y sufrió grandes pérdidas por seguir tendencias erróneas. Esta experiencia le hizo darse cuenta de que la volatilidad del mercado a menudo es controlada por los creadores de mercado, especialmente en el mercado de contratos, donde los creadores de mercado generan volatilidad para cosechar la liquidez de los minoristas más débiles. El comercio de contratos es un juego sobre cómo ganar a la mayoría, superando a la mayoría al alinearse con la dirección de los creadores de mercado. Para ello, Benson comenzó a pensar en cómo utilizar los datos para seguir las operaciones de los creadores de mercado.
Durante el período de 2019 a 2022, Benson descubrió que la tasa de financiamiento tiene un impacto importante en el trading. Cuando el volumen de contratos es alto y la tasa de financiamiento alcanza valores extremos, el mercado puede revertirse. Benson obtuvo ganancias en un mercado alcista operando en contra de la emoción del mercado.
Sin embargo, en 2022 la Reserva Federal de EE. UU. comenzó a aumentar las tasas de interés, Benson considera que la tasa de la Reserva Federal es como un estabilizador del mercado, afectando todo el mercado financiero y determinando cómo se valoran los activos de riesgo. Bitcoin nunca había enfrentado un aumento de tasas tan rápido en su ciclo de crecimiento, lo que afectó la sensibilidad de las tasas de financiación en el mundo de las criptomonedas, llevando al sistema de operaciones de Benson a fallar. Después de eso, Benson comenzó a investigar los datos del libro de órdenes y desarrolló el indicador CoinKarma para buscar posiciones de operación más seguras.
Dos, los indicadores de trading de Benson
Mercado unilateral: un mercado unilateral de rápido ascenso o descenso generalmente tiene una duración muy corta. Tomando este año como ejemplo, el mercado unilateral que subió rápidamente desde finales de enero hasta mediados de marzo duró aproximadamente más de un mes. En ese momento, se observó que la intensidad de compra al precio de mercado en los principales intercambios de criptomonedas con grandes volúmenes de negociación era muy fuerte, y el flujo neto de fondos del ETF de BTC también era muy exagerado.
Mercado lateral: Después de que termina una tendencia unidireccional, generalmente entra en un rango, donde el precio de la moneda oscila ampliamente dentro de este rango. El mercado lateral ocupa la mayor parte del tiempo del mercado total. Por ejemplo, en los últimos seis meses, Bitcoin ha estado en un rango de gran amplitud, con un mínimo de alrededor de cincuenta a sesenta mil y un máximo de posiblemente setenta mil.
Los mercados unilaterales son relativamente raros, mientras que los mercados en consolidación son más comunes. Al evaluar el mercado, se pueden observar indicadores como el CVD(Cumulative Trading Volume) de la bolsa y el netinflow del ETF de BTC para determinar si se trata de un mercado unidireccional o de consolidación.
CoinKarma es un sitio de datos desarrollado por Benson, que se conecta a las API en tiempo real de los intercambios de criptomonedas más importantes y con mayor volumen de operaciones, obtiene datos de libros de órdenes y utiliza algunos algoritmos para convertir estos datos en indicadores, ayudando a los traders a evaluar las condiciones del mercado.
Overall LIQ(Estado general de liquidez) es un indicador importante en CoinKarma, su principio es juzgar los posibles puntos de reversión de precios al describir la situación de liquidez del mercado. En concreto, CoinKarma obtiene datos del libro de órdenes a través de la API en tiempo real de los intercambios, y luego compila estos datos en una base de datos para describir la situación actual de liquidez del mercado. Cuando el precio se acerca al límite superior o inferior del rango determinado por Overall LIQ, es muy probable que el mercado experimente una reversión. En un mercado lateral, ayuda a los traders a encontrar posiciones con un margen de seguridad más alto. Por ejemplo, durante la amplia fluctuación de Bitcoin en los últimos seis meses, el indicador Overall LIQ ha podido reflejar con precisión los máximos y mínimos locales.
CVD(Volumen de Comercio Acumulado) es otro indicador utilizado en CoinKarma para juzgar las condiciones del mercado, observando la intensidad de las órdenes de mercado para determinar si el mercado está en un rango o en una tendencia unidireccional. Cuando la presión de venta en el libro de órdenes es fuerte, la intensidad del CVD no es alta y la fuerza de las órdenes de mercado no es fuerte, es más probable que el mercado baje, lo que indica que está en un rango; por el contrario, cuando la intensidad del CVD es alta y la fuerza de las órdenes de mercado es fuerte, puede haber una tendencia unidireccional.
Los picos del mercado suelen caracterizarse por la atención de muchas personas externas hacia el sector. Por ejemplo, el pico más alto de los NFT fue en el primer trimestre de 2023, cuando muchos proyectos de Web2 y Web3 estaban vinculados a los NFT. En el ranking de descargas de aplicaciones de plataformas de intercambio, en la última corrida alcista, esta aplicación había estado en el top tres de aplicaciones financieras en América del Norte durante un largo período, pero actualmente su clasificación no ha alcanzado ese nivel. Y la cantidad de visitas a la página de Bitcoin de Wikipedia puede indicar si hay señales de que los pequeños inversores están entrando en masa.
Si un activo va a superar su máximo anterior, debe haber la intervención de fuerzas de capital externo, ya que es difícil hacerlo solo con el capital interno. Por ejemplo, este año Bitcoin subió desde finales de enero hasta mediados de marzo formando una tendencia unidireccional, esto se debe a que se observó que la intensidad de compra a precio de mercado en los principales intercambios de criptomonedas con gran volumen de operaciones era muy fuerte, y el flujo neto de capital del BTC ETF también fue muy exagerado.
Perspectiva técnica: en el mercado de criptomonedas, las cadenas de bloques públicas con una gran capitalización de mercado y muchos usuarios son en su mayoría compatibles con EVM, mientras que Solana es diferente, ya que está escrita en Rust. Esto significa que desarrollar aplicaciones en Solana requiere que los desarrolladores aprendan un nuevo lenguaje desde cero; en términos de pureza de la aplicación y nivel de los desarrolladores, Solana claramente supera a otras cadenas.
La comunidad obtuvo el apoyo de desarrolladores clave: Solana ha pasado por la quiebra explosiva de una plataforma de intercambio, así como por el intento del comité de acreedores de vender monedas, pero en el momento más difícil, recibió el apoyo vocal de figuras importantes de Ethereum como Vitalik y del fundador de MakerDAO, Christensen, así como el apoyo de ecosistemas externos, lo que demuestra una fuerte cohesión comunitaria y una capacidad de resistencia frente a las adversidades.
Desde la perspectiva de la capacidad de renacer de las cenizas y el precio del par BTC: Solana, después de haber pasado por muchas dificultades, todavía puede seguir el ritmo del mercado en general, siendo una de las pocas Altcoins que no ha entrado en una tendencia bajista a largo plazo desde el último mercado alcista. Desde la perspectiva de la tendencia de precios, los fundamentos y la capacidad cíclica de renacer de las cenizas, Benson considera que si se tuviera que elegir un activo que podría romper el máximo del último mercado alcista, las oportunidades de Solana son bastante altas.
Tres, la experiencia de trading de Benson
¿Qué formas de pensar se necesitan para realizar transacciones con una alta tasa de éxito en 1)?
Benson considera que el creador de mercado liquida a través de la generación de fluctuaciones de precios, buscando obtener el máximo retorno con el mínimo costo. Los inversores solo pueden comprender mejor el funcionamiento del mercado y, por ende, desarrollar estrategias de trading adecuadas si entienden el origen de las fluctuaciones del mercado, los actores que las generan, es decir, los creadores de mercado, así como el costo y el rendimiento potencial de estas fluctuaciones. Después de tener una comprensión básica del mercado, deben desarrollar sus propias estrategias de trading para poder sobresalir en el mercado.
Establecer la mentalidad correcta, hay que ser consciente de que la mayoría de las personas en el mercado utilizan análisis técnico para operar, por lo que es necesario tener una perspectiva diferente o centrarse en diferentes cosas. Por ejemplo, al utilizar herramientas de análisis técnico, se debe considerar la reflexividad del trading, pensar en lo que harán muchas personas al ver la misma formación y luego tomar decisiones diferentes.
La efectividad de los indicadores puede variar. A veces son útiles, a veces no, lo que significa que la validez de este indicador está disminuyendo, y se necesitan buscar nuevas alfas deterministas para adaptarse a los cambios del mercado.
¿Cuál es la rutina de trading diaria 2)?
Por la mañana, primero revisa el panorama de la liquidez del mercado, a través del canal de Telegram se publican cada hora la liquidez de las monedas principales y la liquidez general del mercado, para determinar si es necesario actuar, interviniendo en el mercado solo cuando hay una alta probabilidad de que ocurra una reversión. La decisión de operar se basa en la certeza de la oportunidad, eligiendo entre net long, net short o simplemente cubrir la posición con un long de margen o un short de margen.
Verifica si las posiciones actuales de las altcoins cumplen con las expectativas, y si las razones para mantenerlas siguen existiendo. Si se han alcanzado las expectativas o las razones para mantenerlas ya no existen, elige vender.
Evitar comprar tokens de la misma manera que se compran acciones: invertir en algunos proyectos de herramientas que parecen razonables en términos de relación precio-beneficio, pero debido a la rápida evolución del mercado de criptomonedas, cuando el interés se desvanece, estos proyectos pueden colapsar. Benson cree que al invertir, es mejor centrarse en proyectos que tienen un aire de misterio, un espacio para la imaginación pero que aún no se han concretado, en lugar de proyectos puramente orientados a herramientas, al mismo tiempo que se presta atención a si la demanda del proyecto es una demanda a largo plazo, que no experimentará grandes fluctuaciones con los cambios del ciclo.
Venta oportuna: Cuando un proyecto ha alcanzado las expectativas o ya no hay razones para mantenerlo, se debe vender a tiempo.
Control de apalancamiento: En el mundo de las criptomonedas, el apalancamiento es generalmente alto, pero la volatilidad es considerable, por lo que usar un alto apalancamiento puede hacer que sea fácil ser cosechado por el creador de mercado.