Innovación en los Tokens de Bonos del Estado: TProtocol V2 resuelve los puntos problemáticos de RWA
Actualmente, el mercado carece de un token de deuda pública que sea puro y accesible para el usuario promedio. TProtocol V2 ha surgido con el objetivo de abordar este problema. Este artículo explorará las dificultades existentes de los tokens de deuda pública RWA y la solución de TProtocol.
TProtocol aparentemente es un producto de préstamos. Tomando como ejemplo el pool de Matrixdock, permite a Matrixdock, líder en el campo de RWA, utilizar su token de deuda soberana STBT como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC obtienen rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de una plataforma de préstamos.
El punto destacado de este producto es el ratio de valor del préstamo (LTV) de hasta el 100.5% para el préstamo de STBT. En teoría, la tasa de utilización puede alcanzar el 99.5%, lo que significa que casi todos los rendimientos de los bonos del gobierno pueden ser transferidos a los poseedores de rUSDP. Para hacer frente a posibles situaciones de grandes retiros, TProtocol ha adoptado un modelo de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y pagar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
Actualmente, ciertos Token de deuda pública están disponibles solo para inversores calificados, e incluso requieren KYC y un ciclo de acuñación de hasta dos meses. El valor de TProtocol radica en maximizar los beneficios de los Token de deuda pública a través de un modelo de préstamo colateralizado institucional, permitiendo que los usuarios de depósitos en USDC también disfruten de los rendimientos de la deuda pública.
A diferencia de los préstamos de crédito institucional que presentaban problemas con frecuencia anteriormente, TProtocol se centra en productos destinados a un uso específico. Por ejemplo, los términos de STBT especifican que los objetos de inversión son bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, y se publican informes de activos periódicamente, al mismo tiempo que colaboran con una plataforma de oráculos para proporcionar pruebas de reserva.
A pesar del mecanismo de prueba, en general aún se depende de la confianza en la entidad custodiante de los activos subyacentes de deuda pública. Para ello, TProtocol ha lanzado pools independientes para diferentes activos RWA, con el fin de aislar riesgos. En el futuro, si colaboramos con otras plataformas, también se establecerán nuevos fondos independientes.
El diseño de TProtocol en otros aspectos también es bastante agresivo. El diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de una plataforma de intercambio, cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, también ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de un token de staking, donde iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de ingresos, mientras que USDP no genera ingresos, y se utiliza para proporcionar liquidez en intercambios descentralizados y otros lugares.
Este modelo permite que TProtocol mejore la eficiencia de capital y los rendimientos de iUSDP al incentivar otros protocolos, lo que hace que sus rendimientos tengan el potencial de superar los rendimientos de los bonos del gobierno tradicionales.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa, y cierto DAO ha alcanzado una ventaja absoluta. Sin embargo, como una moneda estable sobrecolateralizada, la proporción de activos subyacentes que se pueden usar para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios que depositan esta moneda estable para recibir intereses, los intereses podrían incluso ser inferiores a la tasa de interés de los bonos del gobierno.
En resumen, TProtocol, a través del modelo de préstamos de activos RWA con garantía institucional, transfiere los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno puro a usuarios comunes que no requieren KYC, y se inspira en el modelo de diseño de ciertos tokens de garantía para crear oportunidades de rendimiento que superen el rendimiento básico de los bonos del gobierno.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
20 me gusta
Recompensa
20
4
Compartir
Comentar
0/400
OnChainDetective
· 08-01 07:00
hmm... 100.5% ltv? rastreé algunas configuraciones similares, todas terminaron en liquidaciones forzadas. haz tu propia investigación, amigos
Ver originalesResponder0
WhaleWatcher
· 07-31 15:33
Los bonos del gobierno también se pueden jugar así, increíble.
Ver originalesResponder0
MidnightGenesis
· 07-29 16:09
Un LTV del 100.5% parece inestable, recuerda hacer seguimiento al estado del contrato on-chain.
Ver originalesResponder0
GasWaster69
· 07-29 16:00
Zas, un apalancamiento tan alto da miedo solo de verlo.
TProtocol V2: Superar los puntos críticos de RWA y crear un nuevo ecosistema de Token de bonos del Estado inclusivos.
Innovación en los Tokens de Bonos del Estado: TProtocol V2 resuelve los puntos problemáticos de RWA
Actualmente, el mercado carece de un token de deuda pública que sea puro y accesible para el usuario promedio. TProtocol V2 ha surgido con el objetivo de abordar este problema. Este artículo explorará las dificultades existentes de los tokens de deuda pública RWA y la solución de TProtocol.
TProtocol aparentemente es un producto de préstamos. Tomando como ejemplo el pool de Matrixdock, permite a Matrixdock, líder en el campo de RWA, utilizar su token de deuda soberana STBT como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC obtienen rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de una plataforma de préstamos.
El punto destacado de este producto es el ratio de valor del préstamo (LTV) de hasta el 100.5% para el préstamo de STBT. En teoría, la tasa de utilización puede alcanzar el 99.5%, lo que significa que casi todos los rendimientos de los bonos del gobierno pueden ser transferidos a los poseedores de rUSDP. Para hacer frente a posibles situaciones de grandes retiros, TProtocol ha adoptado un modelo de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y pagar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
Actualmente, ciertos Token de deuda pública están disponibles solo para inversores calificados, e incluso requieren KYC y un ciclo de acuñación de hasta dos meses. El valor de TProtocol radica en maximizar los beneficios de los Token de deuda pública a través de un modelo de préstamo colateralizado institucional, permitiendo que los usuarios de depósitos en USDC también disfruten de los rendimientos de la deuda pública.
A diferencia de los préstamos de crédito institucional que presentaban problemas con frecuencia anteriormente, TProtocol se centra en productos destinados a un uso específico. Por ejemplo, los términos de STBT especifican que los objetos de inversión son bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, y se publican informes de activos periódicamente, al mismo tiempo que colaboran con una plataforma de oráculos para proporcionar pruebas de reserva.
A pesar del mecanismo de prueba, en general aún se depende de la confianza en la entidad custodiante de los activos subyacentes de deuda pública. Para ello, TProtocol ha lanzado pools independientes para diferentes activos RWA, con el fin de aislar riesgos. En el futuro, si colaboramos con otras plataformas, también se establecerán nuevos fondos independientes.
El diseño de TProtocol en otros aspectos también es bastante agresivo. El diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de una plataforma de intercambio, cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, también ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de un token de staking, donde iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de ingresos, mientras que USDP no genera ingresos, y se utiliza para proporcionar liquidez en intercambios descentralizados y otros lugares.
Este modelo permite que TProtocol mejore la eficiencia de capital y los rendimientos de iUSDP al incentivar otros protocolos, lo que hace que sus rendimientos tengan el potencial de superar los rendimientos de los bonos del gobierno tradicionales.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa, y cierto DAO ha alcanzado una ventaja absoluta. Sin embargo, como una moneda estable sobrecolateralizada, la proporción de activos subyacentes que se pueden usar para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios que depositan esta moneda estable para recibir intereses, los intereses podrían incluso ser inferiores a la tasa de interés de los bonos del gobierno.
En resumen, TProtocol, a través del modelo de préstamos de activos RWA con garantía institucional, transfiere los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno puro a usuarios comunes que no requieren KYC, y se inspira en el modelo de diseño de ciertos tokens de garantía para crear oportunidades de rendimiento que superen el rendimiento básico de los bonos del gobierno.