"Un gran logro parece como si le faltara, sin embargo su utilidad no se ve disminuida; una gran abundancia parece como si estuviera desbordando, sin embargo su utilidad es inagotable."
No importa cómo lo llames: ETF, swap Delta-1, stablecoin, tokenización de activos RWA... En última instancia, son esencialmente lo mismo: una herramienta que ancla activos financieros subyacentes y logra una exposición sintética 1:1, destinada a permitir que más personas accedan y comercien con estos activos de manera más conveniente y libre.
Un ETF ( Fondo Cotizado en Bolsa ) es esencialmente un producto de fondo que sigue un tipo específico de activo o índice y puede ser negociado en una bolsa, lo que permite a los inversores participar de manera eficiente en esa clase de activo sin tener que gestionar ellos mismos una cesta de activos subyacentes.
Las stablecoins pueden sonar a la moda, pero su lógica es bastante similar: están vinculadas a los precios de las monedas fiat, proporcionando una herramienta digital estable en precio y circulante en la blockchain, permitiendo a los usuarios mantener una cantidad equivalente de dólares estadounidenses u otras monedas fiat en el mundo de la blockchain.
Los swaps Delta-1 son herramientas comúnmente utilizadas por inversores institucionales. En ciertas regiones donde hay cuotas o controles fiscales sobre el capital extranjero, al firmar contratos Delta-1 con corredores, los inversores pueden obtener una exposición financiera de 1:1 al precio del activo ( es decir, delta es 1) sin tener realmente el activo subyacente, eludiendo así las restricciones regulatorias o las barreras de cumplimiento.
Antes de profundizar, necesitamos volver a dos premisas fundamentales de la industria de las criptomonedas: primero, la criptomoneda es una nueva clase de activos alternativos; segundo, la cadena de bloques es una nueva tecnología de libro mayor distribuido. A menudo se confunden entre sí, pero la discusión que sigue requiere que los diferenciemos.
Los objetivos principales de este tipo de producto de activo sintético son solo dos: primero, reducir el umbral y segundo, lograr una asignación diversificada.
Tomando el ETF de Bitcoin como ejemplo. ¿Por qué atrajo una atención significativa del mercado hace 18 meses? Porque cumple perfectamente con estos dos objetivos. Primero, para los inversores tradicionales que no están familiarizados con la compra de monedas, billeteras o operaciones con firmas, el ETF de Bitcoin les permite obtener exposición a BTC fácilmente a través de sistemas de corretaje familiares. Segundo, los inversores que nunca se han aventurado en activos cripto finalmente pueden asignar el 1%, 5% o incluso el 10% de sus fondos. Cuando incontables fondos y cuentas hacen pequeñas asignaciones, el flujo acumulado de fondos será sustancial.
Por lo tanto, el lanzamiento de los ETFs de Bitcoin ( así como de Ethereum, Solana, etc.) es una victoria para las criptomonedas como una "clase de activos", pero no proporciona beneficios directos para la cadena de bloques como una "solución técnica".
La tokenización de activos de xStocks, por otro lado, funciona a la inversa. En primer lugar, si ya posees criptomonedas, necesitas convertir tus fondos en moneda fiduciaria, transferirlos a una cuenta de corretaje, esperar a que el mercado abra, y solo entonces podrás invertir en activos tradicionales; todo este proceso es engorroso e ineficiente. Pero ahora, puedes participar directamente en el trading de activos tradicionales en la plataforma Gate utilizando tus activos cripto existentes con solo un clic, proporcionando una experiencia casi sin fricciones.
En segundo lugar, la lógica de la asignación diversificada sigue siendo válida. Todo el mercado de criptomonedas es esencialmente un dominio de activos de alto riesgo; si uno no quiere asumir riesgos excesivos, la única opción es estacionar fondos en stablecoins, que son relativamente seguras pero también ofrecen rendimientos limitados. Toda la industria en realidad carece de opciones para activos de riesgo medio, y la tokenización de activos precisamente llena este vacío, proporcionando una posibilidad completamente nueva para la distribución de activos.
Por lo tanto, la tokenización es más bien una victoria de la tecnología blockchain que una victoria de la criptomoneda en sí.
Piénsalo, hemos logrado la rotación entre mercados dentro del sistema de activos de criptomonedas por primera vez: los usuarios pueden comerciar estos activos tokenizados 24/7 sin necesidad de retirar fondos o cambiar a sistemas financieros tradicionales; todos los pares de comercio soportan USDT, eliminando la necesidad de convertir a monedas fiat correspondientes, y apoyando liquidaciones eficientes entre cadenas, permitiendo transferencias arbitrarias. Este mecanismo también evita las fluctuaciones del tipo de cambio y los costos de puente. Más importante aún, hemos implementado con éxito el mecanismo de colateral cruzado: los usuarios pueden utilizar activos de criptomonedas existentes como colateral para obtener exposición larga y corta a activos tradicionales similares a acciones. Este es un problema que los bancos y corredores han estado tratando de resolver durante años, pero que aún no han logrado, y nosotros ya lo hemos hecho.
Los activos sintéticos son esencialmente una herramienta de representación. Por ejemplo, si crees que los precios del petróleo subirán en el futuro, en realidad no comprarías un barril de petróleo crudo para almacenar en casa. Desde el día en que la humanidad se alejó del trueque, este concepto financiero de "representar valor" ha estado evolucionando y continúa extendiéndose hasta el día de hoy. La tokenización es solo la última fase, y las clases de activos que pueden estar ancladas detrás de ella se volverán cada vez más diversas en el futuro.
Por otro lado, aunque la teoría de la asignación de activos no es una disciplina antigua, se ha desarrollado durante más de setenta años. La Teoría Moderna de Carteras ha sido ampliamente aceptada desde 1952 y es aplicable a todo tipo de activos. Hoy en día, existen ETF de moneda única en el mercado, y es solo cuestión de tiempo antes de que surjan ETF que puedan representar una cesta de activos criptográficos o ETF de índices criptográficos. Por el contrario, la tokenización de activos tradicionales apenas ha comenzado, y en el futuro, los productos tokenizados que puedan anclar una cesta de acciones y rastrear índices como el MSCI también se convertirán en herramientas de inversión principales.
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#Simple Earn APY Breaks 24%# Tokenización Onda: Los límites de los activos están siendo reconfigurados
"Un gran logro parece como si le faltara, sin embargo su utilidad no se ve disminuida; una gran abundancia parece como si estuviera desbordando, sin embargo su utilidad es inagotable."
No importa cómo lo llames: ETF, swap Delta-1, stablecoin, tokenización de activos RWA... En última instancia, son esencialmente lo mismo: una herramienta que ancla activos financieros subyacentes y logra una exposición sintética 1:1, destinada a permitir que más personas accedan y comercien con estos activos de manera más conveniente y libre.
Un ETF ( Fondo Cotizado en Bolsa ) es esencialmente un producto de fondo que sigue un tipo específico de activo o índice y puede ser negociado en una bolsa, lo que permite a los inversores participar de manera eficiente en esa clase de activo sin tener que gestionar ellos mismos una cesta de activos subyacentes.
Las stablecoins pueden sonar a la moda, pero su lógica es bastante similar: están vinculadas a los precios de las monedas fiat, proporcionando una herramienta digital estable en precio y circulante en la blockchain, permitiendo a los usuarios mantener una cantidad equivalente de dólares estadounidenses u otras monedas fiat en el mundo de la blockchain.
Los swaps Delta-1 son herramientas comúnmente utilizadas por inversores institucionales. En ciertas regiones donde hay cuotas o controles fiscales sobre el capital extranjero, al firmar contratos Delta-1 con corredores, los inversores pueden obtener una exposición financiera de 1:1 al precio del activo ( es decir, delta es 1) sin tener realmente el activo subyacente, eludiendo así las restricciones regulatorias o las barreras de cumplimiento.
Antes de profundizar, necesitamos volver a dos premisas fundamentales de la industria de las criptomonedas: primero, la criptomoneda es una nueva clase de activos alternativos; segundo, la cadena de bloques es una nueva tecnología de libro mayor distribuido. A menudo se confunden entre sí, pero la discusión que sigue requiere que los diferenciemos.
Los objetivos principales de este tipo de producto de activo sintético son solo dos: primero, reducir el umbral y segundo, lograr una asignación diversificada.
Tomando el ETF de Bitcoin como ejemplo. ¿Por qué atrajo una atención significativa del mercado hace 18 meses? Porque cumple perfectamente con estos dos objetivos. Primero, para los inversores tradicionales que no están familiarizados con la compra de monedas, billeteras o operaciones con firmas, el ETF de Bitcoin les permite obtener exposición a BTC fácilmente a través de sistemas de corretaje familiares. Segundo, los inversores que nunca se han aventurado en activos cripto finalmente pueden asignar el 1%, 5% o incluso el 10% de sus fondos. Cuando incontables fondos y cuentas hacen pequeñas asignaciones, el flujo acumulado de fondos será sustancial.
Por lo tanto, el lanzamiento de los ETFs de Bitcoin ( así como de Ethereum, Solana, etc.) es una victoria para las criptomonedas como una "clase de activos", pero no proporciona beneficios directos para la cadena de bloques como una "solución técnica".
La tokenización de activos de xStocks, por otro lado, funciona a la inversa. En primer lugar, si ya posees criptomonedas, necesitas convertir tus fondos en moneda fiduciaria, transferirlos a una cuenta de corretaje, esperar a que el mercado abra, y solo entonces podrás invertir en activos tradicionales; todo este proceso es engorroso e ineficiente. Pero ahora, puedes participar directamente en el trading de activos tradicionales en la plataforma Gate utilizando tus activos cripto existentes con solo un clic, proporcionando una experiencia casi sin fricciones.
En segundo lugar, la lógica de la asignación diversificada sigue siendo válida. Todo el mercado de criptomonedas es esencialmente un dominio de activos de alto riesgo; si uno no quiere asumir riesgos excesivos, la única opción es estacionar fondos en stablecoins, que son relativamente seguras pero también ofrecen rendimientos limitados. Toda la industria en realidad carece de opciones para activos de riesgo medio, y la tokenización de activos precisamente llena este vacío, proporcionando una posibilidad completamente nueva para la distribución de activos.
Por lo tanto, la tokenización es más bien una victoria de la tecnología blockchain que una victoria de la criptomoneda en sí.
Piénsalo, hemos logrado la rotación entre mercados dentro del sistema de activos de criptomonedas por primera vez: los usuarios pueden comerciar estos activos tokenizados 24/7 sin necesidad de retirar fondos o cambiar a sistemas financieros tradicionales; todos los pares de comercio soportan USDT, eliminando la necesidad de convertir a monedas fiat correspondientes, y apoyando liquidaciones eficientes entre cadenas, permitiendo transferencias arbitrarias. Este mecanismo también evita las fluctuaciones del tipo de cambio y los costos de puente. Más importante aún, hemos implementado con éxito el mecanismo de colateral cruzado: los usuarios pueden utilizar activos de criptomonedas existentes como colateral para obtener exposición larga y corta a activos tradicionales similares a acciones. Este es un problema que los bancos y corredores han estado tratando de resolver durante años, pero que aún no han logrado, y nosotros ya lo hemos hecho.
Los activos sintéticos son esencialmente una herramienta de representación. Por ejemplo, si crees que los precios del petróleo subirán en el futuro, en realidad no comprarías un barril de petróleo crudo para almacenar en casa. Desde el día en que la humanidad se alejó del trueque, este concepto financiero de "representar valor" ha estado evolucionando y continúa extendiéndose hasta el día de hoy. La tokenización es solo la última fase, y las clases de activos que pueden estar ancladas detrás de ella se volverán cada vez más diversas en el futuro.
Por otro lado, aunque la teoría de la asignación de activos no es una disciplina antigua, se ha desarrollado durante más de setenta años. La Teoría Moderna de Carteras ha sido ampliamente aceptada desde 1952 y es aplicable a todo tipo de activos. Hoy en día, existen ETF de moneda única en el mercado, y es solo cuestión de tiempo antes de que surjan ETF que puedan representar una cesta de activos criptográficos o ETF de índices criptográficos. Por el contrario, la tokenización de activos tradicionales apenas ha comenzado, y en el futuro, los productos tokenizados que puedan anclar una cesta de acciones y rastrear índices como el MSCI también se convertirán en herramientas de inversión principales.