Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025
El 2024 será un año de gran importancia en la historia de la encriptación. Los ETF y las elecciones estadounidenses se convierten en las dos narrativas centrales, con Bitcoin como principal palanca que impulsa al mercado de criptomonedas a un exitoso despegue. Empresas que cotizan en bolsa, instituciones financieras tradicionales e incluso gobiernos nacionales están entrando en la industria, lo que incrementa significativamente el nivel de mainstream y reconocimiento del sector. Con el nuevo gobierno en el poder, el entorno regulatorio también se está desarrollando en una dirección más clara y relajada. La fusión mainstream, la diversificación de caminos y la evolución regulatoria se han convertido en la melodía principal del sector este año.
Revisión de 2024
El bitcoin es, sin duda, la narrativa central de este año. El lanzamiento del ETF y la adopción por parte de las reservas nacionales han impulsado al bitcoin a superar los 100,000 dólares, marcando su trascendencia más allá del mercado de criptomonedas, convirtiéndose en un activo de valor reconocido globalmente como protección contra la inflación y medio de almacenamiento de valor. El bitcoin está avanzando gradualmente de ser el oro digital hacia una moneda supranacional, y este experimento financiero iniciado por Satoshi Nakamoto ha logrado una victoria en esta etapa.
El ecosistema de Bitcoin también se ha expandido significativamente este año. Aunque las aplicaciones emergentes como Inscripciones, Runes y L2 han tenido altibajos, un ecosistema diversificado se ha formado de manera preliminar. Las aplicaciones de BTCFi, NFT, juegos y redes sociales continúan desarrollándose, y el volumen total de activos bloqueados en DeFi de Bitcoin (TVL) se disparó de 300 millones de dólares a 6,755 millones de dólares desde principios de año, un crecimiento de más de 20 veces durante el año. Entre ellas, Babylon se ha convertido en el protocolo más grande en la cadena de Bitcoin, alcanzando un TVL de 5,564 millones de dólares hasta el 20 de diciembre, lo que representa el 82.37% del total.
El BTCFI en un sentido amplio ha tenido un rendimiento aún más brillante este año. La participación del ETF de Bitcoin ha aumentado drásticamente, y el modelo de negocio de MicroStrategy, que fue incluido en el índice Nasdaq 100, ha sido imitado por muchos, lo que refleja el éxito abrumador de Bitcoin en el campo de las finanzas descentralizadas.
En comparación, el año no ha sido fácil para Ethereum. En comparación con otros activos, la captura de valor y la actividad de los usuarios de Ethereum han disminuido, y su narrativa no es tan fuerte como antes. La "teoría del valor" ha puesto a Ethereum bajo sospecha. Aunque el lema del renacimiento de DeFi se ha escuchado fuerte, aparte de la locura del TVL impulsada por el re-staking, en realidad solo Aave se destaca, y la inversión es claramente insuficiente. Sin embargo, la aparición del caballo negro de los derivados, Hyperliquid, no solo ha revolucionado el panorama de los intercambios centralizados, sino que también ha sonado la trompeta de contraofensiva para DeFi.
Por otro lado, después de la actualización de Dencun, la internalización en la capa 2 de Ethereum se ha acelerado, y continúa consumiendo la cuota de mercado de la red principal. El mercado incluso ha desatado un gran debate sobre el mecanismo de Ethereum, con constantes cuestionamientos. El rápido crecimiento de Base también ha llevado al mercado a especular que el futuro de Ethereum está en manos de Coinbase.
En marcado contraste, está el fuerte ascenso de Solana. Desde el punto de vista del TVL, la cuota de mercado de Ethereum en las cadenas públicas ha caído del 58.38% a principios de año al 55.59%, mientras que Solana ha pasado de ser insignificante a un 6.9% a finales de año, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande, solo detrás de Ethereum. El precio de SOL ha creado un asombroso milagro de crecimiento, pasando de 6 dólares hace 2 años a 200 dólares en la actualidad, con un aumento de más del 100% solo en este año. Con su ventaja única de bajo costo y alta eficiencia, Solana apunta a una posición de liquidez central y, apoyándose en la cultura Degen, se ha convertido en el indiscutible rey de los MEMES, convirtiéndose en un refugio para los minoristas este año. Este año, las tarifas diarias en la cadena de Solana han superado en varias ocasiones las de Ethereum, y el número de nuevos desarrolladores también ha superado a Ethereum, mostrando una tendencia de superación clara.
TON y SUI también han surgido este año. Telegram, con una base de 900 millones de usuarios, ha encendido por sí sola el campo de los juegos en cadena, abriendo un nuevo acceso al tráfico de Web3 y dando un fuerte impulso a un mercado que había estado en silencio desde septiembre. Con el respaldo de un gran árbol, TON finalmente ha pasado de la larga noche de incertidumbre a un período de rápido crecimiento. Actualmente, el número acumulado de usuarios en la cadena de TON ha superado los 38 millones, y el volumen total de transacciones ha superado los 2.1 mil millones de dólares. SUI, por otro lado, ha ganado atención completamente gracias a su impulso, el desarrollo de la cadena pública Move ha sido rápido, con expansión de hardware, diversificación de protocolos y airdrops como estrategias, lo que augura un buen futuro. En comparación con SUI, que está impulsado por el precio, la cadena pública Aptos, aunque ha mostrado un rendimiento de precios relativamente débil, ha atraído más el interés de capital tradicional, logrando este año colaboraciones exitosas con BlackRock, Franklin Templeton y Libre, y su posicionamiento en cumplimiento puede permitirle ver la luz en un nuevo ciclo de RWA y BTCFI.
Desde el punto de vista de la aplicación, MEME es el principal motor del mercado este año. El auge de MEME marca un cambio en el panorama actual del mercado, con los tokens VC perdiendo popularidad, y la liquidez excedente sin un lugar a donde ir, finalmente fluyendo hacia sectores más justos y rentables. El significado de MEME también se está ampliando continuamente, pasando de ser un simple objeto de especulación a convertirse en un representante típico de las finanzas culturales, "todo puede ser MEME" está sucediendo en la realidad. Aunque, en términos de capitalización de mercado, MEME representa menos del 3% de las 300 principales criptomonedas ( sin incluir stablecoins ), su volumen de transacciones continúa ocupando entre un 6-7% de la cuota, y recientemente alcanzó un 11%, siendo la principal pista con la mayor concentración de liquidez. Este año, MEME ha captado el 30.67% de la atención de los inversores, ocupando el primer lugar entre todas las pistas. La recaudación a través de preventas, tokens de celebridades, la batalla de tokens con temática animal, finanzas políticas y AI, cada uno de estos segmentos se ha convertido en un gran éxito dentro de la comunidad.
En este contexto, se ha mejorado continuamente la infraestructura en torno a MEME, y ha surgido la plataforma de lanzamiento justo Pump.fun. No solo ha reconfigurado el panorama de MEME, sino que también se ha convertido en una de las aplicaciones más rentables y exitosas del año. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana en la historia en superar los 100 millones de dólares en ingresos mensuales". Hasta el 22 de diciembre, Pump.fun ha acumulado ingresos superiores a 320 millones de dólares, con un total de tokens desplegados de aproximadamente 4.93 millones.
Sin embargo, que la plataforma gane dinero no significa que los minoristas puedan ganar dinero. Teniendo en cuenta la probabilidad de encontrar un producto estrella entre millones, además de que solo el 3% de los usuarios puede obtener ganancias de más de 1000 dólares en Pump.fun, y sumado a la tendencia de institucionalización de MEME que se vuelve cada vez más evidente, desde la perspectiva del usuario, por muy justa que parezca la situación, la oposición entre los minoristas y los grandes jugadores sigue siendo difícil de evitar. Quizás precisamente por esto, agregar fundamentos a MEME se ha convertido en un nuevo modelo de desarrollo para los proyectos, la mayoría de los proyectos de largo ciclo como Desci y AIMEME han adoptado este modelo. Pero por el momento, el fenómeno efímero sigue siendo la norma, y "correr rápido para vivir bien" sigue aumentando su valor.
Afectado por las elecciones estadounidenses, otra aplicación de nivel divino ha surgido. Polymarket ha ganado popularidad en el mercado de predicciones gracias a su alta tasa de precisión, superando todas las plataformas de apuestas en el mercado. Solo en octubre, el sitio web de Polymarket alcanzó 35 millones de visitas, el doble que sitios de apuestas populares como FanDuel, y el volumen de transacciones mensuales se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2.5 mil millones de dólares. Una amplia base de usuarios y una demanda real equivalen a una aplicación de valor clara, no es de extrañar que Vitalik Buterin hable tan bien de ella. La única pena es que no ha logrado una conversión a gran escala de usuarios de encriptación. Pero el nuevo modelo de fusión entre medios y apuestas, sin duda, está avanzando lentamente.
A finales de año, los modelos grandes han pasado de la capa técnica a la capa de aplicaciones, mostrando claramente un patrón de competencia intensa. Después de un año de vagar por los puntos calientes de Web3, la IA finalmente ha vuelto a surgir como la sorpresa del año. MEME fue el primero en explotar, y Truth Terminal, con el perro dorado GOAT, ACT y Fartcoin, se ha vuelto popular rápidamente, reviviendo el mito de los cientos de veces, desatando una ola de aplicaciones de AI Agent, que son relativamente nicho. En la actualidad, casi todas las instituciones principales ven con buenos ojos a AI Agent, considerándolo como la segunda pista fenomenal después de DeFi. Sin embargo, hasta ahora, la infraestructura en este campo aún no está completa, y las aplicaciones se concentran mayormente en MEME, Bot y otros aspectos superficiales, con poca combinación profunda entre IA y blockchain. No obstante, lo nuevo también significa oportunidades, y el comercio cibernético de criptomonedas aún debe ser observado.
Por otro lado, desde la perspectiva de las instituciones impulsoras centrales de este ciclo de mercado alcista, PayFi, que conecta sin problemas las finanzas tradicionales con Web3, sin duda se encuentra en la primera línea. Las stablecoins y los RWA son ejemplos típicos de esto. Este año, las stablecoins han comenzado a mostrar su gran potencial de aplicación masiva, no solo creciendo rápidamente en el ámbito de las criptomonedas, sino también comenzando a ocupar un lugar en el mercado global de pagos y remesas. En África subsahariana, América Latina y Europa del Este, se ha comenzado a eludir el sistema bancario tradicional, adoptando directamente las stablecoins para la liquidación de transacciones, con un crecimiento interanual superior al 40%. Actualmente, el valor de las stablecoins en circulación supera los 2100 millones de dólares, significativamente más que los miles de millones de dólares de 2020, con un promedio de más de 20 millones de direcciones realizando transacciones con stablecoins en la cadena de bloques pública. Solo en la primera mitad de 2024, el valor de liquidación de las stablecoins ha superado los 2.6 billones de dólares. En cuanto a nuevos productos, Ethena se ha destacado como el más brillante entre los proyectos de stablecoins de este año, además de fomentar la ola de stablecoins generadoras de intereses, siendo también el principal motor de ingresos de AAVE este año. Por otro lado, los RWA han sido completamente encendidos tras el anuncio de BlackRock de su entrada; el RWA, que hace tres años tenía una capitalización de menos de 2 mil millones de dólares, ha crecido este año hasta una escala de 14 mil millones de dólares, cubriendo varios sectores como préstamos, bienes raíces, stablecoins, bonos, entre otros.
En realidad, el desarrollo de PayFi se alinea con el ritmo del mercado. Es precisamente debido a que el crecimiento del mercado interno ha encontrado un estancamiento, que el mercado institucional de mainstream, como un incremento, se encuentra al inicio de un nuevo ciclo. Para buscar espacio de incremento, PayFi ha comenzado un proceso clave en esta etapa. Cabe destacar que, debido a la conexión con el sistema financiero tradicional, este campo es también la pista de Web3 más favorecida por las instituciones gubernamentales; por ejemplo, Hong Kong ha clasificado las stablecoins y los RWA como áreas importantes para el desarrollo del próximo año.
Por supuesto, aunque parece haber una tendencia positiva, no se puede negar que, en el contexto de casi 2 años de endurecimiento macroeconómico y un ciclo descendente en la industria, el campo de la encriptación también ha experimentado una difícil prueba de estrés. Las aplicaciones innovadoras tienen dificultades para romper barreras, los conflictos internos se intensifican, y las reestructuraciones y fusiones son constantes, la disminución de la liquidez ha dado lugar a una divergencia en el camino de la industria de la encriptación, formando un patrón de flujo de Bitcoin que succiona constantemente otras monedas. La mayor parte de este año, el mercado de altcoins ha estado en un período de baja, y la afirmación de Shen Yu de que "en este ciclo de mercado alcista no hay altcoins" ha sido repetidamente confirmada y negada, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, se produjo un rebote en el fondo, marcando el inicio de la temporada de altcoins. Solo desde la perspectiva actual, la divergencia en el camino seguirá existiendo a corto plazo y mostrará una tendencia creciente.
Perspectivas para 2025
A medida que nos acercamos a 2025, con el nuevo gobierno abriendo una nueva era de encriptación, las instituciones con capital abundante también están ansiosas por participar. Hasta ahora, más de 15 instituciones han publicado sus predicciones para el mercado del próximo año.
Desde la perspectiva de las predicciones de precios, todas las instituciones son optimistas sobre el valor de Bitcoin. El rango de precios máximos de Bitcoin previsto por seis instituciones es de 150,000 a 200,000 dólares. Algunas instituciones como VanEck y Dragonfly creen que el precio alcanzará los 150,000 dólares el próximo año, mientras que Presto Research, Bitwise y Bitcoin Suisse pronostican que llegará a 200,000 dólares. Considerando factores de reservas estratégicas, Unstoppable Domains y Bitwise incluso han propuesto predicciones de 500,000 dólares o más. En cuanto a otras criptomonedas, VanEck, Bitwise y Presto Research han hecho predicciones, sugiriendo que ETH rondará los 6,000-7,000 dólares, mientras que Solana estará entre 500-750 dólares, y SUI podría subir hasta 10 dólares. Presto y Forbes anticipan que la capitalización total del mercado de encriptación alcanzará entre 7.5 y 8 billones de dólares, y Bitcoin Suisse indica que la capitalización total del mercado de altcoins aumentará cinco veces.
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Revisión del mercado de criptomonedas de 2024: Bitcoin supera los 100,000 dólares, ETF y elecciones impulsan la ruptura de la industria
Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025
El 2024 será un año de gran importancia en la historia de la encriptación. Los ETF y las elecciones estadounidenses se convierten en las dos narrativas centrales, con Bitcoin como principal palanca que impulsa al mercado de criptomonedas a un exitoso despegue. Empresas que cotizan en bolsa, instituciones financieras tradicionales e incluso gobiernos nacionales están entrando en la industria, lo que incrementa significativamente el nivel de mainstream y reconocimiento del sector. Con el nuevo gobierno en el poder, el entorno regulatorio también se está desarrollando en una dirección más clara y relajada. La fusión mainstream, la diversificación de caminos y la evolución regulatoria se han convertido en la melodía principal del sector este año.
Revisión de 2024
El bitcoin es, sin duda, la narrativa central de este año. El lanzamiento del ETF y la adopción por parte de las reservas nacionales han impulsado al bitcoin a superar los 100,000 dólares, marcando su trascendencia más allá del mercado de criptomonedas, convirtiéndose en un activo de valor reconocido globalmente como protección contra la inflación y medio de almacenamiento de valor. El bitcoin está avanzando gradualmente de ser el oro digital hacia una moneda supranacional, y este experimento financiero iniciado por Satoshi Nakamoto ha logrado una victoria en esta etapa.
El ecosistema de Bitcoin también se ha expandido significativamente este año. Aunque las aplicaciones emergentes como Inscripciones, Runes y L2 han tenido altibajos, un ecosistema diversificado se ha formado de manera preliminar. Las aplicaciones de BTCFi, NFT, juegos y redes sociales continúan desarrollándose, y el volumen total de activos bloqueados en DeFi de Bitcoin (TVL) se disparó de 300 millones de dólares a 6,755 millones de dólares desde principios de año, un crecimiento de más de 20 veces durante el año. Entre ellas, Babylon se ha convertido en el protocolo más grande en la cadena de Bitcoin, alcanzando un TVL de 5,564 millones de dólares hasta el 20 de diciembre, lo que representa el 82.37% del total.
El BTCFI en un sentido amplio ha tenido un rendimiento aún más brillante este año. La participación del ETF de Bitcoin ha aumentado drásticamente, y el modelo de negocio de MicroStrategy, que fue incluido en el índice Nasdaq 100, ha sido imitado por muchos, lo que refleja el éxito abrumador de Bitcoin en el campo de las finanzas descentralizadas.
En comparación, el año no ha sido fácil para Ethereum. En comparación con otros activos, la captura de valor y la actividad de los usuarios de Ethereum han disminuido, y su narrativa no es tan fuerte como antes. La "teoría del valor" ha puesto a Ethereum bajo sospecha. Aunque el lema del renacimiento de DeFi se ha escuchado fuerte, aparte de la locura del TVL impulsada por el re-staking, en realidad solo Aave se destaca, y la inversión es claramente insuficiente. Sin embargo, la aparición del caballo negro de los derivados, Hyperliquid, no solo ha revolucionado el panorama de los intercambios centralizados, sino que también ha sonado la trompeta de contraofensiva para DeFi.
Por otro lado, después de la actualización de Dencun, la internalización en la capa 2 de Ethereum se ha acelerado, y continúa consumiendo la cuota de mercado de la red principal. El mercado incluso ha desatado un gran debate sobre el mecanismo de Ethereum, con constantes cuestionamientos. El rápido crecimiento de Base también ha llevado al mercado a especular que el futuro de Ethereum está en manos de Coinbase.
En marcado contraste, está el fuerte ascenso de Solana. Desde el punto de vista del TVL, la cuota de mercado de Ethereum en las cadenas públicas ha caído del 58.38% a principios de año al 55.59%, mientras que Solana ha pasado de ser insignificante a un 6.9% a finales de año, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande, solo detrás de Ethereum. El precio de SOL ha creado un asombroso milagro de crecimiento, pasando de 6 dólares hace 2 años a 200 dólares en la actualidad, con un aumento de más del 100% solo en este año. Con su ventaja única de bajo costo y alta eficiencia, Solana apunta a una posición de liquidez central y, apoyándose en la cultura Degen, se ha convertido en el indiscutible rey de los MEMES, convirtiéndose en un refugio para los minoristas este año. Este año, las tarifas diarias en la cadena de Solana han superado en varias ocasiones las de Ethereum, y el número de nuevos desarrolladores también ha superado a Ethereum, mostrando una tendencia de superación clara.
TON y SUI también han surgido este año. Telegram, con una base de 900 millones de usuarios, ha encendido por sí sola el campo de los juegos en cadena, abriendo un nuevo acceso al tráfico de Web3 y dando un fuerte impulso a un mercado que había estado en silencio desde septiembre. Con el respaldo de un gran árbol, TON finalmente ha pasado de la larga noche de incertidumbre a un período de rápido crecimiento. Actualmente, el número acumulado de usuarios en la cadena de TON ha superado los 38 millones, y el volumen total de transacciones ha superado los 2.1 mil millones de dólares. SUI, por otro lado, ha ganado atención completamente gracias a su impulso, el desarrollo de la cadena pública Move ha sido rápido, con expansión de hardware, diversificación de protocolos y airdrops como estrategias, lo que augura un buen futuro. En comparación con SUI, que está impulsado por el precio, la cadena pública Aptos, aunque ha mostrado un rendimiento de precios relativamente débil, ha atraído más el interés de capital tradicional, logrando este año colaboraciones exitosas con BlackRock, Franklin Templeton y Libre, y su posicionamiento en cumplimiento puede permitirle ver la luz en un nuevo ciclo de RWA y BTCFI.
Desde el punto de vista de la aplicación, MEME es el principal motor del mercado este año. El auge de MEME marca un cambio en el panorama actual del mercado, con los tokens VC perdiendo popularidad, y la liquidez excedente sin un lugar a donde ir, finalmente fluyendo hacia sectores más justos y rentables. El significado de MEME también se está ampliando continuamente, pasando de ser un simple objeto de especulación a convertirse en un representante típico de las finanzas culturales, "todo puede ser MEME" está sucediendo en la realidad. Aunque, en términos de capitalización de mercado, MEME representa menos del 3% de las 300 principales criptomonedas ( sin incluir stablecoins ), su volumen de transacciones continúa ocupando entre un 6-7% de la cuota, y recientemente alcanzó un 11%, siendo la principal pista con la mayor concentración de liquidez. Este año, MEME ha captado el 30.67% de la atención de los inversores, ocupando el primer lugar entre todas las pistas. La recaudación a través de preventas, tokens de celebridades, la batalla de tokens con temática animal, finanzas políticas y AI, cada uno de estos segmentos se ha convertido en un gran éxito dentro de la comunidad.
En este contexto, se ha mejorado continuamente la infraestructura en torno a MEME, y ha surgido la plataforma de lanzamiento justo Pump.fun. No solo ha reconfigurado el panorama de MEME, sino que también se ha convertido en una de las aplicaciones más rentables y exitosas del año. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana en la historia en superar los 100 millones de dólares en ingresos mensuales". Hasta el 22 de diciembre, Pump.fun ha acumulado ingresos superiores a 320 millones de dólares, con un total de tokens desplegados de aproximadamente 4.93 millones.
Sin embargo, que la plataforma gane dinero no significa que los minoristas puedan ganar dinero. Teniendo en cuenta la probabilidad de encontrar un producto estrella entre millones, además de que solo el 3% de los usuarios puede obtener ganancias de más de 1000 dólares en Pump.fun, y sumado a la tendencia de institucionalización de MEME que se vuelve cada vez más evidente, desde la perspectiva del usuario, por muy justa que parezca la situación, la oposición entre los minoristas y los grandes jugadores sigue siendo difícil de evitar. Quizás precisamente por esto, agregar fundamentos a MEME se ha convertido en un nuevo modelo de desarrollo para los proyectos, la mayoría de los proyectos de largo ciclo como Desci y AIMEME han adoptado este modelo. Pero por el momento, el fenómeno efímero sigue siendo la norma, y "correr rápido para vivir bien" sigue aumentando su valor.
Afectado por las elecciones estadounidenses, otra aplicación de nivel divino ha surgido. Polymarket ha ganado popularidad en el mercado de predicciones gracias a su alta tasa de precisión, superando todas las plataformas de apuestas en el mercado. Solo en octubre, el sitio web de Polymarket alcanzó 35 millones de visitas, el doble que sitios de apuestas populares como FanDuel, y el volumen de transacciones mensuales se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2.5 mil millones de dólares. Una amplia base de usuarios y una demanda real equivalen a una aplicación de valor clara, no es de extrañar que Vitalik Buterin hable tan bien de ella. La única pena es que no ha logrado una conversión a gran escala de usuarios de encriptación. Pero el nuevo modelo de fusión entre medios y apuestas, sin duda, está avanzando lentamente.
A finales de año, los modelos grandes han pasado de la capa técnica a la capa de aplicaciones, mostrando claramente un patrón de competencia intensa. Después de un año de vagar por los puntos calientes de Web3, la IA finalmente ha vuelto a surgir como la sorpresa del año. MEME fue el primero en explotar, y Truth Terminal, con el perro dorado GOAT, ACT y Fartcoin, se ha vuelto popular rápidamente, reviviendo el mito de los cientos de veces, desatando una ola de aplicaciones de AI Agent, que son relativamente nicho. En la actualidad, casi todas las instituciones principales ven con buenos ojos a AI Agent, considerándolo como la segunda pista fenomenal después de DeFi. Sin embargo, hasta ahora, la infraestructura en este campo aún no está completa, y las aplicaciones se concentran mayormente en MEME, Bot y otros aspectos superficiales, con poca combinación profunda entre IA y blockchain. No obstante, lo nuevo también significa oportunidades, y el comercio cibernético de criptomonedas aún debe ser observado.
Por otro lado, desde la perspectiva de las instituciones impulsoras centrales de este ciclo de mercado alcista, PayFi, que conecta sin problemas las finanzas tradicionales con Web3, sin duda se encuentra en la primera línea. Las stablecoins y los RWA son ejemplos típicos de esto. Este año, las stablecoins han comenzado a mostrar su gran potencial de aplicación masiva, no solo creciendo rápidamente en el ámbito de las criptomonedas, sino también comenzando a ocupar un lugar en el mercado global de pagos y remesas. En África subsahariana, América Latina y Europa del Este, se ha comenzado a eludir el sistema bancario tradicional, adoptando directamente las stablecoins para la liquidación de transacciones, con un crecimiento interanual superior al 40%. Actualmente, el valor de las stablecoins en circulación supera los 2100 millones de dólares, significativamente más que los miles de millones de dólares de 2020, con un promedio de más de 20 millones de direcciones realizando transacciones con stablecoins en la cadena de bloques pública. Solo en la primera mitad de 2024, el valor de liquidación de las stablecoins ha superado los 2.6 billones de dólares. En cuanto a nuevos productos, Ethena se ha destacado como el más brillante entre los proyectos de stablecoins de este año, además de fomentar la ola de stablecoins generadoras de intereses, siendo también el principal motor de ingresos de AAVE este año. Por otro lado, los RWA han sido completamente encendidos tras el anuncio de BlackRock de su entrada; el RWA, que hace tres años tenía una capitalización de menos de 2 mil millones de dólares, ha crecido este año hasta una escala de 14 mil millones de dólares, cubriendo varios sectores como préstamos, bienes raíces, stablecoins, bonos, entre otros.
En realidad, el desarrollo de PayFi se alinea con el ritmo del mercado. Es precisamente debido a que el crecimiento del mercado interno ha encontrado un estancamiento, que el mercado institucional de mainstream, como un incremento, se encuentra al inicio de un nuevo ciclo. Para buscar espacio de incremento, PayFi ha comenzado un proceso clave en esta etapa. Cabe destacar que, debido a la conexión con el sistema financiero tradicional, este campo es también la pista de Web3 más favorecida por las instituciones gubernamentales; por ejemplo, Hong Kong ha clasificado las stablecoins y los RWA como áreas importantes para el desarrollo del próximo año.
Por supuesto, aunque parece haber una tendencia positiva, no se puede negar que, en el contexto de casi 2 años de endurecimiento macroeconómico y un ciclo descendente en la industria, el campo de la encriptación también ha experimentado una difícil prueba de estrés. Las aplicaciones innovadoras tienen dificultades para romper barreras, los conflictos internos se intensifican, y las reestructuraciones y fusiones son constantes, la disminución de la liquidez ha dado lugar a una divergencia en el camino de la industria de la encriptación, formando un patrón de flujo de Bitcoin que succiona constantemente otras monedas. La mayor parte de este año, el mercado de altcoins ha estado en un período de baja, y la afirmación de Shen Yu de que "en este ciclo de mercado alcista no hay altcoins" ha sido repetidamente confirmada y negada, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, se produjo un rebote en el fondo, marcando el inicio de la temporada de altcoins. Solo desde la perspectiva actual, la divergencia en el camino seguirá existiendo a corto plazo y mostrará una tendencia creciente.
Perspectivas para 2025
A medida que nos acercamos a 2025, con el nuevo gobierno abriendo una nueva era de encriptación, las instituciones con capital abundante también están ansiosas por participar. Hasta ahora, más de 15 instituciones han publicado sus predicciones para el mercado del próximo año.
Desde la perspectiva de las predicciones de precios, todas las instituciones son optimistas sobre el valor de Bitcoin. El rango de precios máximos de Bitcoin previsto por seis instituciones es de 150,000 a 200,000 dólares. Algunas instituciones como VanEck y Dragonfly creen que el precio alcanzará los 150,000 dólares el próximo año, mientras que Presto Research, Bitwise y Bitcoin Suisse pronostican que llegará a 200,000 dólares. Considerando factores de reservas estratégicas, Unstoppable Domains y Bitwise incluso han propuesto predicciones de 500,000 dólares o más. En cuanto a otras criptomonedas, VanEck, Bitwise y Presto Research han hecho predicciones, sugiriendo que ETH rondará los 6,000-7,000 dólares, mientras que Solana estará entre 500-750 dólares, y SUI podría subir hasta 10 dólares. Presto y Forbes anticipan que la capitalización total del mercado de encriptación alcanzará entre 7.5 y 8 billones de dólares, y Bitcoin Suisse indica que la capitalización total del mercado de altcoins aumentará cinco veces.
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