Olvida los tokens meme: la próxima actualización de Wall Street es on-chain. Ahora que los activos del mundo real on-chain han aumentado a más de $23 mil millones y el próximo presidente de la SEC, Paul Atkins, está instando abiertamente a los bancos a adoptar la tokenización, la pregunta ha cambiado de si a qué tan rápido.
Resumen
La tokenización está desbloqueando nuevos mercados de capital, convirtiendo activos tradicionalmente ilíquidos como el capital privado, la deuda inmobiliaria y el crédito estructurado en tokens programables y negociables con una liquidación más rápida y un acceso más amplio.
El cumplimiento ya no es un obstáculo — es el habilitador — con KYC incorporado, acreditación y geo-fencing, los activos tokenizados pueden cumplir con regulaciones globales como MiFID II y la ley de valores de EE. UU. mientras automatizan la gobernanza y los pagos.
La interoperabilidad es clave para escalar la liquidez: la infraestructura cross-chain garantiza que los activos tokenizados puedan moverse a través de redes y jurisdicciones sin fragmentar los mercados ni exponer a los traders al riesgo de puente.
Los estándares abiertos son la base, y protocolos como EIP-7943 permiten la composabilidad, la exigibilidad legal y la libertad de estar atado a un proveedor, lo que permite la innovación sin sacrificar la alineación regulatoria.
Esto ya está reconfigurando las finanzas institucionales. Desde los $2T de McKinsey hasta las proyecciones de $16T de BCG, los mercados de capitales se están moviendo on-chain, transformando las finanzas no a través de la exageración, sino a través de mejoras sistemáticas e infraestructuras silenciosas.
La tokenización de bonos, papel comercial y participaciones en acciones preserva las protecciones para los inversores de los valores convencionales, al tiempo que reduce el tiempo de liquidación de días a segundos y desbloquea mercados secundarios que nunca existieron anteriormente.
En pocas palabras, los RWAs representan el primer punto de apoyo duradero de la blockchain en las finanzas institucionales, y el punto de apoyo se ampliaría solo si se mantienen tres piedras angulares: cumplimiento a prueba de balas, gestión de activos on-chain completamente automatizada y estándares abiertos que mantengan la liquidez interoperable entre cadenas y jurisdicciones.
El momentum se desplaza hacia un rendimiento tangible
El capital privado en mercados, la deuda inmobiliaria y el crédito estructurado, clases de activos que alguna vez estuvieron aisladas por la geografía y la documentación manual, ahora se comercializan como tokens programables. Gestores de activos como Franklin Templeton canalizan acciones de fondos a través de cadenas públicas, mientras que firmas como Hamilton Lane han tokenizado porciones de sus carteras de crédito privado.
Las compuertas se abrieron cuando los reguladores comenzaron a distinguir la tokenización transparente de la opacidad que plagaba las ofertas iniciales de monedas. Al reconocer que los valores digitales pueden operar dentro del marco regulatorio existente, los responsables de políticas transformaron la blockchain de un sistema paralelo en un camino de actualización institucional.
El cumplimiento es la nueva característica asesina
Las tácticas de préstamos flash y los acuerdos de tierras en el metaverso pueden acaparar los titulares, pero las instituciones solo se mueven cuando cada casilla regulatoria está marcada previamente. Los rieles de tokenización modernos incorporan pantallas KYC, puertas de acreditación y geo-cercado a nivel de protocolo, cumpliendo con MiFID II en Europa y las regulaciones de valores y antifraude de EE. UU. sin añadir carga operativa. Cuando los libros de contabilidad se actualizan solos y los dividendos guionan sus propios pagos, las juntas pierden su última excusa para aferrarse a certificados en papel y liquidaciones T+2.
Una vez que los activos están tokenizados, la gobernanza y los eventos del ciclo de vida ya no dependen de intermediarios. Las distribuciones de dividendos, los pagos de cupones, las solicitudes de consentimiento y las divulgaciones ESG se ejecutan a través de contratos inteligentes. El proceso de liquidación se acelera drásticamente, desbloqueando colaterales previamente atrapados en ciclos de conciliación.
Para los emisores, esto reduce el riesgo de contraparte y acelera la formación de capital. Para los inversores, permite el acceso fraccionado a oportunidades que antes estaban limitadas a fondos soberanos y grandes instituciones. A gran escala, el servicio de activos on-chain libera liquidez de los cuellos de botella administrativos y activa mercados secundarios para instrumentos históricamente ilíquidos.
La interoperabilidad desbloquea la liquidez global
Las mesas institucionales no pueden permitirse elegir ganadores tecnológicos; la liquidez fragmentada es liquidez perdida. Esta realidad está acelerando la adopción de la infraestructura de mensajería entre cadenas que permite que una equidad tokenizada se liquide contra colateral en otra red, mientras se mantiene en cumplimiento con los requisitos regulatorios de transferencia. Los traders no deberían necesitar saber qué cadena maneja la lógica de liquidación, y con la infraestructura adecuada, no lo hacen.
La emisión multichain también protege contra la posibilidad de que la red dominante de hoy se convierta en una deuda técnica mañana. Cuando la infraestructura abstrae el tribalismo de las cadenas, los proveedores de capital se centran en los fundamentos: rendimiento, solvencia y duración, en lugar del riesgo de puente.
Los estándares abiertos establecen los límites para la innovación
Los estándares deben definir los ganchos mínimos neutrales: controles de transferencia, permisos basados en roles y transferencias forzadas legales, manteniéndose agnósticos a cualquier proveedor o blockchain específico. EIP-7943 (uRWA), el último estándar abierto para la tokenización de activos del mundo real, proporciona esta base al garantizar una interoperabilidad fluida con ERC-20, ERC-721 y ERC-1155. Esto permite a los desarrolladores construir características modulares sin fragmentar la liquidez.
Al maximizar la compatibilidad y permanecer de código abierto, los estándares de tokens ofrecen a las instituciones la infraestructura básica para la emisión digital, evitando jardines amurallados. Protegen contra el bloqueo de proveedores y apoyan marcos de cumplimiento que evolucionan junto con los desarrollos regulatorios.
Impacto en el mercado: Trillones en capital inactivo a continuación
Si estos pilares continúan solidificándose, el rendimiento se extenderá mucho más allá de los titulares. McKinsey estima que los activos tokenizados podrían alcanzar los $2 billones para 2030, mientras que Boston Consulting Group proyecta cifras que superan los $16 billones. Esta disparidad subraya una realidad clara: no hay consenso sobre el límite, solo alineación sobre la magnitud de la oportunidad.
La tokenización convierte el capital inactivo en colateral generador de rendimiento, reduce el costo de capital para los emisores del mercado medio y amplía el acceso a inversores que antes estaban excluidos de los mercados privados. Los efectos a posteriori alcanzan la infraestructura de liquidación, la gobernanza corporativa e incluso la política monetaria, ya que las vías 24/7 comprimen el tiempo entre la decisión y el despliegue de capital.
Los críticos subestiman la innovación compuesta
Los escépticos argumentan que la tokenización simplemente replica las finanzas tradicionales en una base de datos diferente. Lo que no ven es el poder de la composabilidad. Cuando un activo del mundo real conforme puede integrarse con liquidez descentralizada, puntuación de crédito en tiempo real y gestión de riesgos automatizada, emergen nuevos primitivos financieros. Estos experimentos encontrarán fracasos, al igual que lo hicieron las primeras bolsas electrónicas. Pero la trayectoria institucional es clara. Los reguladores exigen transparencia, los gestores de activos buscan eficiencia, y las blockchains ahora son capaces de ofrecer ambas.
El próximo avance no será un rally de acciones meme. Será un cupón de bono regulado que se paga solo a medianoche a través de un contrato inteligente. Los reguladores deberían expandir los entornos de sandbox, y las juntas que continúan confiando en libros de acciones manuales se acercan a la negligencia fiduciaria. Las eficiencias silenciosas, escaladas a trillones en activos del mundo real, son cómo blockchain transita de un nicho especulativo a una infraestructura financiera crítica. Y las instituciones ya entienden esto.
Los mercados de capitales funcionarán sobre rieles de blockchain. Con el tiempo, la palabra “blockchain” se desvanecerá en el fondo, al igual que lo hizo internet. Los instrumentos financieros, los pagos y los asentamientos operarán on-chain, libres de las fricciones, billeteras o barreras técnicas de hoy. No solo nos estamos preparando para una sobrecarga sistémica. En muchos sentidos, ya estamos viviendo a través de ella.
Edwin Mata
Edwin Mata es un abogado de blockchain, empresario y conferencista principal mexicano-español, a la vanguardia de la tokenización de activos del mundo real. Como CEO y cofundador de Brickken, lidera el desarrollo de una infraestructura web3 compliant que permite a las instituciones tokenizar y gestionar activos del mundo real a gran escala. Bajo su liderazgo, Brickken fue clasificada en el No. 28 en la lista de Sifted de las 100 startups de más rápido crecimiento en Francia y el sur de Europa en 2025, una lista prestigiosa respaldada por el Financial Times. Como una de las únicas dos empresas nativas de blockchain destacadas, Brickken está demostrando que la infraestructura web3 ya no es teórica; se está construyendo, adoptando y desplegando por instituciones reales. Edwin es una autoridad reconocida en derecho de blockchain, DeFi y transformación digital. Ha moldeado programas de educación académica y legal sobre tecnologías emergentes y continúa abogando por estándares regulatorios claros y marcos escalables en todo el espacio web3. En Brickken, está pionero en la tokenización de más de $300 millones en activos del mundo real, impulsando la próxima ola de liquidez global a través de las finanzas descentralizadas.
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Tokenizando Wall Street: RWAs como el gran objetivo de blockchain
Olvida los tokens meme: la próxima actualización de Wall Street es on-chain. Ahora que los activos del mundo real on-chain han aumentado a más de $23 mil millones y el próximo presidente de la SEC, Paul Atkins, está instando abiertamente a los bancos a adoptar la tokenización, la pregunta ha cambiado de si a qué tan rápido.
Resumen
La tokenización de bonos, papel comercial y participaciones en acciones preserva las protecciones para los inversores de los valores convencionales, al tiempo que reduce el tiempo de liquidación de días a segundos y desbloquea mercados secundarios que nunca existieron anteriormente.
En pocas palabras, los RWAs representan el primer punto de apoyo duradero de la blockchain en las finanzas institucionales, y el punto de apoyo se ampliaría solo si se mantienen tres piedras angulares: cumplimiento a prueba de balas, gestión de activos on-chain completamente automatizada y estándares abiertos que mantengan la liquidez interoperable entre cadenas y jurisdicciones.
El momentum se desplaza hacia un rendimiento tangible
El capital privado en mercados, la deuda inmobiliaria y el crédito estructurado, clases de activos que alguna vez estuvieron aisladas por la geografía y la documentación manual, ahora se comercializan como tokens programables. Gestores de activos como Franklin Templeton canalizan acciones de fondos a través de cadenas públicas, mientras que firmas como Hamilton Lane han tokenizado porciones de sus carteras de crédito privado.
Las compuertas se abrieron cuando los reguladores comenzaron a distinguir la tokenización transparente de la opacidad que plagaba las ofertas iniciales de monedas. Al reconocer que los valores digitales pueden operar dentro del marco regulatorio existente, los responsables de políticas transformaron la blockchain de un sistema paralelo en un camino de actualización institucional.
El cumplimiento es la nueva característica asesina
Las tácticas de préstamos flash y los acuerdos de tierras en el metaverso pueden acaparar los titulares, pero las instituciones solo se mueven cuando cada casilla regulatoria está marcada previamente. Los rieles de tokenización modernos incorporan pantallas KYC, puertas de acreditación y geo-cercado a nivel de protocolo, cumpliendo con MiFID II en Europa y las regulaciones de valores y antifraude de EE. UU. sin añadir carga operativa. Cuando los libros de contabilidad se actualizan solos y los dividendos guionan sus propios pagos, las juntas pierden su última excusa para aferrarse a certificados en papel y liquidaciones T+2.
Una vez que los activos están tokenizados, la gobernanza y los eventos del ciclo de vida ya no dependen de intermediarios. Las distribuciones de dividendos, los pagos de cupones, las solicitudes de consentimiento y las divulgaciones ESG se ejecutan a través de contratos inteligentes. El proceso de liquidación se acelera drásticamente, desbloqueando colaterales previamente atrapados en ciclos de conciliación.
Para los emisores, esto reduce el riesgo de contraparte y acelera la formación de capital. Para los inversores, permite el acceso fraccionado a oportunidades que antes estaban limitadas a fondos soberanos y grandes instituciones. A gran escala, el servicio de activos on-chain libera liquidez de los cuellos de botella administrativos y activa mercados secundarios para instrumentos históricamente ilíquidos.
La interoperabilidad desbloquea la liquidez global
Las mesas institucionales no pueden permitirse elegir ganadores tecnológicos; la liquidez fragmentada es liquidez perdida. Esta realidad está acelerando la adopción de la infraestructura de mensajería entre cadenas que permite que una equidad tokenizada se liquide contra colateral en otra red, mientras se mantiene en cumplimiento con los requisitos regulatorios de transferencia. Los traders no deberían necesitar saber qué cadena maneja la lógica de liquidación, y con la infraestructura adecuada, no lo hacen.
La emisión multichain también protege contra la posibilidad de que la red dominante de hoy se convierta en una deuda técnica mañana. Cuando la infraestructura abstrae el tribalismo de las cadenas, los proveedores de capital se centran en los fundamentos: rendimiento, solvencia y duración, en lugar del riesgo de puente.
Los estándares abiertos establecen los límites para la innovación
Los estándares deben definir los ganchos mínimos neutrales: controles de transferencia, permisos basados en roles y transferencias forzadas legales, manteniéndose agnósticos a cualquier proveedor o blockchain específico. EIP-7943 (uRWA), el último estándar abierto para la tokenización de activos del mundo real, proporciona esta base al garantizar una interoperabilidad fluida con ERC-20, ERC-721 y ERC-1155. Esto permite a los desarrolladores construir características modulares sin fragmentar la liquidez.
Al maximizar la compatibilidad y permanecer de código abierto, los estándares de tokens ofrecen a las instituciones la infraestructura básica para la emisión digital, evitando jardines amurallados. Protegen contra el bloqueo de proveedores y apoyan marcos de cumplimiento que evolucionan junto con los desarrollos regulatorios.
Impacto en el mercado: Trillones en capital inactivo a continuación
Si estos pilares continúan solidificándose, el rendimiento se extenderá mucho más allá de los titulares. McKinsey estima que los activos tokenizados podrían alcanzar los $2 billones para 2030, mientras que Boston Consulting Group proyecta cifras que superan los $16 billones. Esta disparidad subraya una realidad clara: no hay consenso sobre el límite, solo alineación sobre la magnitud de la oportunidad.
La tokenización convierte el capital inactivo en colateral generador de rendimiento, reduce el costo de capital para los emisores del mercado medio y amplía el acceso a inversores que antes estaban excluidos de los mercados privados. Los efectos a posteriori alcanzan la infraestructura de liquidación, la gobernanza corporativa e incluso la política monetaria, ya que las vías 24/7 comprimen el tiempo entre la decisión y el despliegue de capital.
Los críticos subestiman la innovación compuesta
Los escépticos argumentan que la tokenización simplemente replica las finanzas tradicionales en una base de datos diferente. Lo que no ven es el poder de la composabilidad. Cuando un activo del mundo real conforme puede integrarse con liquidez descentralizada, puntuación de crédito en tiempo real y gestión de riesgos automatizada, emergen nuevos primitivos financieros. Estos experimentos encontrarán fracasos, al igual que lo hicieron las primeras bolsas electrónicas. Pero la trayectoria institucional es clara. Los reguladores exigen transparencia, los gestores de activos buscan eficiencia, y las blockchains ahora son capaces de ofrecer ambas.
El próximo avance no será un rally de acciones meme. Será un cupón de bono regulado que se paga solo a medianoche a través de un contrato inteligente. Los reguladores deberían expandir los entornos de sandbox, y las juntas que continúan confiando en libros de acciones manuales se acercan a la negligencia fiduciaria. Las eficiencias silenciosas, escaladas a trillones en activos del mundo real, son cómo blockchain transita de un nicho especulativo a una infraestructura financiera crítica. Y las instituciones ya entienden esto.
Los mercados de capitales funcionarán sobre rieles de blockchain. Con el tiempo, la palabra “blockchain” se desvanecerá en el fondo, al igual que lo hizo internet. Los instrumentos financieros, los pagos y los asentamientos operarán on-chain, libres de las fricciones, billeteras o barreras técnicas de hoy. No solo nos estamos preparando para una sobrecarga sistémica. En muchos sentidos, ya estamos viviendo a través de ella.
Edwin Mata
Edwin Mata es un abogado de blockchain, empresario y conferencista principal mexicano-español, a la vanguardia de la tokenización de activos del mundo real. Como CEO y cofundador de Brickken, lidera el desarrollo de una infraestructura web3 compliant que permite a las instituciones tokenizar y gestionar activos del mundo real a gran escala. Bajo su liderazgo, Brickken fue clasificada en el No. 28 en la lista de Sifted de las 100 startups de más rápido crecimiento en Francia y el sur de Europa en 2025, una lista prestigiosa respaldada por el Financial Times. Como una de las únicas dos empresas nativas de blockchain destacadas, Brickken está demostrando que la infraestructura web3 ya no es teórica; se está construyendo, adoptando y desplegando por instituciones reales. Edwin es una autoridad reconocida en derecho de blockchain, DeFi y transformación digital. Ha moldeado programas de educación académica y legal sobre tecnologías emergentes y continúa abogando por estándares regulatorios claros y marcos escalables en todo el espacio web3. En Brickken, está pionero en la tokenización de más de $300 millones en activos del mundo real, impulsando la próxima ola de liquidez global a través de las finanzas descentralizadas.