El mercado RWA experimentará un explosivo subir en la primera mitad de 2025
En la primera mitad de 2025, el campo de la tokenización de activos del mundo real (RWA) experimentó un crecimiento significativo. Hasta el 6 de junio, la capitalización total del mercado global de RWA (excluyendo stablecoins) alcanzó los 23,390 millones de dólares, lo que representa un aumento del 48.9% desde principios de año. El crédito privado y los bonos del Tesoro de EE. UU. se convirtieron en los principales motores del mercado, representando aproximadamente el 58% y el 31.2% de la cuota, respectivamente.
Sin embargo, detrás de este impresionante logro también existen algunas preocupaciones. Persisten problemas como la alta concentración de activos, la liquidez limitada, la falta de transparencia y la baja relación con el ecosistema nativo de criptomonedas; RWA aún necesita superar muchos desafíos para convertirse en una verdadera vía principal.
Crédito privado y la deuda pública de EE. UU. dominan el mercado
El crédito privado se ha convertido en el tipo de activo más popular en el mercado de RWA, con un tamaño total que alcanza los 13,5 mil millones de dólares, representando aproximadamente el 57,7%. De estos, una plataforma de servicios de tecnología financiera basada en blockchain ocupa el primer lugar con un monto de préstamos activos de 10,19 mil millones de dólares. Esta plataforma ofrece principalmente líneas de crédito sobre el valor neto de la vivienda (HELOC), permitiendo a los usuarios obtener préstamos con un límite de crédito equivalente al 85% del valor de la vivienda.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. son la segunda clase de activos más grande en el mercado de RWA. Este tipo de RWA convierte activos denominados en dólares, como los tradicionales bonos del Tesoro de EE. UU., efectivo y acuerdos de recompra, en tokens digitales a través de la tecnología blockchain. Actualmente, la cantidad total de tokens RWA de bonos del Tesoro de EE. UU. más emitidos es de aproximadamente 2,9 mil millones de dólares.
Además, los activos RWA de tipo mercancía ocupan el tercer lugar, compuestos principalmente por oro tokenizado, con una capitalización de mercado total de aproximadamente 1.51 mil millones de dólares.
La disposición de la cadena pública presenta un nuevo patrón
En cuanto a las cadenas públicas, Ethereum sigue siendo la red preferida para los activos RWA, con una participación de mercado del 55% (aproximadamente 7.4 mil millones de dólares). De estos, los activos RWA de bonos del tesoro de EE. UU. representan el 36.48% de los activos RWA en Ethereum, y el resto son principalmente oro tokenizado.
Sorprendentemente, una solución Layer 2 con un volumen de emisión de activos de 2.25 mil millones de dólares se ha convertido en la segunda cadena de bloques RWA más grande. Esto se debe principalmente a una empresa de gestión de activos que ha introducido tecnología Web3, la cual permite a las instituciones iniciar oportunidades de inversión en su aplicación, donde los inversores pueden elegir según sus necesidades. Sin embargo, hay ciertas dudas sobre la transparencia de la información del contrato de la empresa y la cantidad realmente en cadena.
Otro caballo negro es una cadena de bloques clásica creada en 2014, actualmente el volumen de emisión de activos RWA de esta red es de aproximadamente 498 millones de dólares, principalmente proveniente de un fondo monetizado basado en bonos del gobierno de EE. UU. emitido por una gran compañía de gestión de activos. Aunque esta cadena de bloques ha ido desapareciendo gradualmente del mercado mainstream en los últimos años, ha logrado buenos resultados en el área de RWA a través de la actualización de su plataforma de contratos inteligentes y colaboraciones con múltiples instituciones.
La emisión de RWA de una cadena pública de alto rendimiento ocupa el cuarto lugar, aproximadamente 349 millones de dólares. Aunque la escala no es grande, ha subido un 101% desde enero de 2025, con un rápido crecimiento. Su categoría de activos RWA también se centra principalmente en los bonos del gobierno de Estados Unidos.
Desafíos del mercado RWA
A pesar de los datos impresionantes, el mercado RWA aún enfrenta muchos desafíos:
Concentración de clases de activos: el crédito privado y los bonos del gobierno de EE. UU. dominan, pero la transparencia de datos de algunos proyectos líderes es insuficiente y la liquidez es limitada.
Competencia con las stablecoins: las stablecoins que generan intereses y están respaldadas por bonos del Tesoro de EE. UU. ofrecen efectos de rendimiento similares, creando presión competitiva sobre los productos RWA de bonos del Tesoro.
Tipo de activo único: la proporción de otros productos RWA como mercancías, acciones y fondos sigue siendo relativamente baja, enfrentando múltiples desafíos como almacenamiento físico, cumplimiento legal y costos.
Escala de mercado limitada: El tamaño total del mercado RWA es de solo 23.3 mil millones de dólares, muy por debajo del mercado de stablecoins (236 mil millones de dólares), y está muy lejos de la escala de billones que el mercado esperaba.
Dificultad para la participación de inversores minoristas: Actualmente, el mercado de RWA está dominado principalmente por instituciones y grandes inversores, lo que hace que el umbral de participación para los inversores minoristas sea bastante alto.
En general, aunque el mercado RWA logró subir casi un 50% en la primera mitad de 2025, para convertirse realmente en un nuevo capítulo financiero, aún se necesitan avances en áreas como la transparencia, la liquidez y la fusión ecológica.
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SocialFiQueen
· 08-03 06:17
小罗罗来了还introducir una posición
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TradFiRefugee
· 08-03 06:10
¿Por qué hay que poner un bono del Tesoro estadounidense en la cadena? Realmente sabemos jugar.
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StablecoinAnxiety
· 08-03 05:52
Los bonos del Tesoro de EE. UU. pueden estar en auge, pero no pueden resistir el aumento de las tasas de interés del dólar.
El mercado RWA experimenta un crecimiento explosivo, con el crédito privado y los bonos del Tesoro de EE. UU. como principales impulsores.
El mercado RWA experimentará un explosivo subir en la primera mitad de 2025
En la primera mitad de 2025, el campo de la tokenización de activos del mundo real (RWA) experimentó un crecimiento significativo. Hasta el 6 de junio, la capitalización total del mercado global de RWA (excluyendo stablecoins) alcanzó los 23,390 millones de dólares, lo que representa un aumento del 48.9% desde principios de año. El crédito privado y los bonos del Tesoro de EE. UU. se convirtieron en los principales motores del mercado, representando aproximadamente el 58% y el 31.2% de la cuota, respectivamente.
Sin embargo, detrás de este impresionante logro también existen algunas preocupaciones. Persisten problemas como la alta concentración de activos, la liquidez limitada, la falta de transparencia y la baja relación con el ecosistema nativo de criptomonedas; RWA aún necesita superar muchos desafíos para convertirse en una verdadera vía principal.
Crédito privado y la deuda pública de EE. UU. dominan el mercado
El crédito privado se ha convertido en el tipo de activo más popular en el mercado de RWA, con un tamaño total que alcanza los 13,5 mil millones de dólares, representando aproximadamente el 57,7%. De estos, una plataforma de servicios de tecnología financiera basada en blockchain ocupa el primer lugar con un monto de préstamos activos de 10,19 mil millones de dólares. Esta plataforma ofrece principalmente líneas de crédito sobre el valor neto de la vivienda (HELOC), permitiendo a los usuarios obtener préstamos con un límite de crédito equivalente al 85% del valor de la vivienda.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. son la segunda clase de activos más grande en el mercado de RWA. Este tipo de RWA convierte activos denominados en dólares, como los tradicionales bonos del Tesoro de EE. UU., efectivo y acuerdos de recompra, en tokens digitales a través de la tecnología blockchain. Actualmente, la cantidad total de tokens RWA de bonos del Tesoro de EE. UU. más emitidos es de aproximadamente 2,9 mil millones de dólares.
Además, los activos RWA de tipo mercancía ocupan el tercer lugar, compuestos principalmente por oro tokenizado, con una capitalización de mercado total de aproximadamente 1.51 mil millones de dólares.
La disposición de la cadena pública presenta un nuevo patrón
En cuanto a las cadenas públicas, Ethereum sigue siendo la red preferida para los activos RWA, con una participación de mercado del 55% (aproximadamente 7.4 mil millones de dólares). De estos, los activos RWA de bonos del tesoro de EE. UU. representan el 36.48% de los activos RWA en Ethereum, y el resto son principalmente oro tokenizado.
Sorprendentemente, una solución Layer 2 con un volumen de emisión de activos de 2.25 mil millones de dólares se ha convertido en la segunda cadena de bloques RWA más grande. Esto se debe principalmente a una empresa de gestión de activos que ha introducido tecnología Web3, la cual permite a las instituciones iniciar oportunidades de inversión en su aplicación, donde los inversores pueden elegir según sus necesidades. Sin embargo, hay ciertas dudas sobre la transparencia de la información del contrato de la empresa y la cantidad realmente en cadena.
Otro caballo negro es una cadena de bloques clásica creada en 2014, actualmente el volumen de emisión de activos RWA de esta red es de aproximadamente 498 millones de dólares, principalmente proveniente de un fondo monetizado basado en bonos del gobierno de EE. UU. emitido por una gran compañía de gestión de activos. Aunque esta cadena de bloques ha ido desapareciendo gradualmente del mercado mainstream en los últimos años, ha logrado buenos resultados en el área de RWA a través de la actualización de su plataforma de contratos inteligentes y colaboraciones con múltiples instituciones.
La emisión de RWA de una cadena pública de alto rendimiento ocupa el cuarto lugar, aproximadamente 349 millones de dólares. Aunque la escala no es grande, ha subido un 101% desde enero de 2025, con un rápido crecimiento. Su categoría de activos RWA también se centra principalmente en los bonos del gobierno de Estados Unidos.
Desafíos del mercado RWA
A pesar de los datos impresionantes, el mercado RWA aún enfrenta muchos desafíos:
Concentración de clases de activos: el crédito privado y los bonos del gobierno de EE. UU. dominan, pero la transparencia de datos de algunos proyectos líderes es insuficiente y la liquidez es limitada.
Competencia con las stablecoins: las stablecoins que generan intereses y están respaldadas por bonos del Tesoro de EE. UU. ofrecen efectos de rendimiento similares, creando presión competitiva sobre los productos RWA de bonos del Tesoro.
Tipo de activo único: la proporción de otros productos RWA como mercancías, acciones y fondos sigue siendo relativamente baja, enfrentando múltiples desafíos como almacenamiento físico, cumplimiento legal y costos.
Escala de mercado limitada: El tamaño total del mercado RWA es de solo 23.3 mil millones de dólares, muy por debajo del mercado de stablecoins (236 mil millones de dólares), y está muy lejos de la escala de billones que el mercado esperaba.
Dificultad para la participación de inversores minoristas: Actualmente, el mercado de RWA está dominado principalmente por instituciones y grandes inversores, lo que hace que el umbral de participación para los inversores minoristas sea bastante alto.
En general, aunque el mercado RWA logró subir casi un 50% en la primera mitad de 2025, para convertirse realmente en un nuevo capítulo financiero, aún se necesitan avances en áreas como la transparencia, la liquidez y la fusión ecológica.