Bitcoin supera los 98,000 dólares, MicroStrategy tiene un papel fundamental
El precio de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo, superando la barrera de 98,000 dólares, lo que resulta emocionante. Sin duda, el aumento en el rango de 40K-70K se debe principalmente al lanzamiento del ETF de Bitcoin, mientras que el rango de 70K-100K se debe a las compras continuas de MicroStrategy (MicroStrategy ).
Actualmente, muchas personas comparan MicroStrategy con la versión de Bitcoin de Luna. Esta metáfora parece un poco inapropiada, ya que Bitcoin es la criptomoneda favorita de muchas personas, mientras que Luna es uno de los proyectos más decepcionantes.
Vamos a profundizar en la relación entre MicroStrategy y Bitcoin:
MicroStrategy tiene una diferencia esencial con Luna, su margen de seguridad es más alto
MicroStrategy incrementa su tenencia de Bitcoin mediante la emisión de bonos y acciones.
La fecha de vencimiento de la última deuda de MicroStrategy es en 2027, por lo que aún queda bastante tiempo.
Los principales riesgos que enfrenta MicroStrategy provienen de los grandes tenedores de Bitcoin
La diferencia esencial entre MicroStrategy y Luna
MicroStrategy era originalmente una empresa de software con una gran cantidad de efectivo en sus cuentas. A partir de 2020, la empresa decidió invertir en Bitcoin. Después de agotar sus propios fondos, comenzó a pedir prestado dinero emitiendo bonos corporativos para comprar más Bitcoin.
A diferencia de Luna, MicroStrategy adopta una estrategia de inversión a bajo precio con apalancamiento, que esencialmente implica pedir prestado para comprar más, y además, se ha acertado en la dirección. La aceptación de Bitcoin supera con creces la de UST, y el impacto de MicroStrategy sobre Bitcoin es también muy inferior al impacto de Luna sobre UST. Por lo tanto, MicroStrategy nunca puede ser equiparada a Luna.
Métodos de financiación de MicroStrategy
Para recaudar fondos rápidamente, MicroStrategy emitió un total de 57 mil millones de dólares en bonos, casi todos utilizados para comprar Bitcoin.
MicroStrategy emite un bono convertible. Los tenedores de bonos tienen el derecho de convertir los bonos en acciones de la empresa, divididos en dos etapas:
Etapa inicial:
Cuando el precio de los bonos cae más del 2%, se pueden convertir en acciones y realizar efectivo
Cuando los precios de los bonos son normales o suben, se pueden vender en el mercado secundario
Fase posterior:
Cuando los bonos están a punto de vencer, se puede optar por recibir efectivo o convertirlos en acciones.
Para los acreedores, esta es una transacción segura y sin pérdidas:
Bitcoin ha caído y la empresa tiene dinero, se puede recuperar efectivo
Bitcoin cae y la empresa no tiene dinero, se puede convertir en acciones para mantener el capital.
Bitcoin ha subido, se pueden obtener más rendimientos en acciones
Este plan de bajo riesgo y alta rentabilidad ha permitido a MicroStrategy recaudar fondos con éxito.
Con el aumento del precio del Bitcoin, el precio de las acciones de MicroStrategy también ha subido. Actualmente, el volumen diario de operaciones de la compañía ha superado al de Nvidia. Además de emitir bonos, MicroStrategy también puede financiarse mediante la emisión de acciones.
La semana pasada, Bitcoin subió de 80,000 dólares a 98,000 dólares, gracias a que los 4,600 millones de dólares recaudados por la emisión de acciones de MicroStrategy se destinaron completamente a Bitcoin.
El modelo de operación de MicroStrategy se puede resumir de la siguiente manera: comprar Bitcoin → aumento del precio de las acciones → comprar más Bitcoin con deuda → aumento de Bitcoin → aumento adicional del precio de las acciones → continuar endeudándose → comprar más Bitcoin → ciclo continuo.
La situación de la deuda de MicroStrategy
A pesar de que algunos temen que MicroStrategy pueda caer en una situación similar a la de Luna, no es así.
Según las estadísticas, el costo promedio de adquisición de Bitcoin por parte de MicroStrategy es de 49,874 dólares, y actualmente se acerca a una ganancia flotante del 100%, con un margen de seguridad bastante alto. Incluso si el precio de Bitcoin cae un 75% hasta 25,000 dólares, no causará un golpe mortal a la empresa.
MicroStrategy utiliza apalancamiento extrabursátil y no tiene un mecanismo de liquidación forzada. Incluso si los acreedores convierten los bonos en acciones y los venden, la empresa no tiene que verse obligada a vender Bitcoin.
Lo más importante es que la fecha de vencimiento de la deuda que MicroStrategy necesita reembolsar primero es en febrero de 2027, lo que significa que todavía queda más de 2 años.
Debido a que se utilizan bonos convertibles, el costo de interés de MicroStrategy es muy bajo. La tasa de los bonos que vencen en febrero de 2027 es del 0%, y otras varias deudas tienen tasas de solo 0.625%, 0.825%, etc., y solo una tiene una tasa del 2.25%. Por lo tanto, la presión de intereses no es motivo de preocupación.
Los principales riesgos que enfrenta MicroStrategy
Actualmente, MicroStrategy y Bitcoin han formado una relación de influencia mutua. Cada vez más empresas comienzan a imitar el modelo operativo de MicroStrategy. Por ejemplo, la empresa minera de Bitcoin que cotiza en bolsa MARA recientemente también emitió bonos convertibles por 1,000 millones de dólares para comprar Bitcoin.
Si más instituciones siguen el ejemplo de MicroStrategy, el precio de Bitcoin podría seguir subiendo. Actualmente, el mayor competidor de MicroStrategy podría ser aquellos primeros inversores que poseen grandes cantidades de Bitcoin. Mientras estos grandes poseedores no vendan en masa, será difícil detener el impulso alcista de Bitcoin.
Hasta ahora, la ganancia no realizada de MicroStrategy en Bitcoin ha alcanzado los 15,000 millones de dólares. Debido a las altas ganancias, es muy probable que la empresa continúe aumentando su inversión, siendo difícil dar marcha atrás. Según la tendencia actual, el precio objetivo a medio plazo de Bitcoin podría estar alrededor de 170,000 dólares.
La operación de MicroStrategy puede considerarse una estrategia frontal de primer nivel, que es realmente impresionante.
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GasGasGasBro
· hace15h
btc yyds！
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TooScaredToSell
· hace15h
¿Qué tontos no están ganando locamente?
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ShadowStaker
· hace15h
nah microstrategy no es luna... la dinámica de rendimiento es completamente diferente para ser honesto
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OnchainDetective
· hace15h
Data Prophet Analista Cazador on-chain Racionalismo Dedicado a desentrañar la verdad de web3 Como predije, las pistas de fondos lo dicen todo
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LidoStakeAddict
· hace15h
¡Hacer dinero, hacer dinero! ¡Bull run To the moon!
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FrontRunFighter
· hace15h
ten cuidado con la manipulación del dark pool de mstr... tácticas clásicas de frontrunning de ballenas smh
MicroStrategy ayuda a que Bitcoin supere los 98000 dólares, continúa aumentando o podría alcanzar los 170000.
Bitcoin supera los 98,000 dólares, MicroStrategy tiene un papel fundamental
El precio de Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo, superando la barrera de 98,000 dólares, lo que resulta emocionante. Sin duda, el aumento en el rango de 40K-70K se debe principalmente al lanzamiento del ETF de Bitcoin, mientras que el rango de 70K-100K se debe a las compras continuas de MicroStrategy (MicroStrategy ).
Actualmente, muchas personas comparan MicroStrategy con la versión de Bitcoin de Luna. Esta metáfora parece un poco inapropiada, ya que Bitcoin es la criptomoneda favorita de muchas personas, mientras que Luna es uno de los proyectos más decepcionantes.
Vamos a profundizar en la relación entre MicroStrategy y Bitcoin:
La diferencia esencial entre MicroStrategy y Luna
MicroStrategy era originalmente una empresa de software con una gran cantidad de efectivo en sus cuentas. A partir de 2020, la empresa decidió invertir en Bitcoin. Después de agotar sus propios fondos, comenzó a pedir prestado dinero emitiendo bonos corporativos para comprar más Bitcoin.
A diferencia de Luna, MicroStrategy adopta una estrategia de inversión a bajo precio con apalancamiento, que esencialmente implica pedir prestado para comprar más, y además, se ha acertado en la dirección. La aceptación de Bitcoin supera con creces la de UST, y el impacto de MicroStrategy sobre Bitcoin es también muy inferior al impacto de Luna sobre UST. Por lo tanto, MicroStrategy nunca puede ser equiparada a Luna.
Métodos de financiación de MicroStrategy
Para recaudar fondos rápidamente, MicroStrategy emitió un total de 57 mil millones de dólares en bonos, casi todos utilizados para comprar Bitcoin.
MicroStrategy emite un bono convertible. Los tenedores de bonos tienen el derecho de convertir los bonos en acciones de la empresa, divididos en dos etapas:
Etapa inicial:
Fase posterior:
Para los acreedores, esta es una transacción segura y sin pérdidas:
Este plan de bajo riesgo y alta rentabilidad ha permitido a MicroStrategy recaudar fondos con éxito.
Con el aumento del precio del Bitcoin, el precio de las acciones de MicroStrategy también ha subido. Actualmente, el volumen diario de operaciones de la compañía ha superado al de Nvidia. Además de emitir bonos, MicroStrategy también puede financiarse mediante la emisión de acciones.
La semana pasada, Bitcoin subió de 80,000 dólares a 98,000 dólares, gracias a que los 4,600 millones de dólares recaudados por la emisión de acciones de MicroStrategy se destinaron completamente a Bitcoin.
El modelo de operación de MicroStrategy se puede resumir de la siguiente manera: comprar Bitcoin → aumento del precio de las acciones → comprar más Bitcoin con deuda → aumento de Bitcoin → aumento adicional del precio de las acciones → continuar endeudándose → comprar más Bitcoin → ciclo continuo.
La situación de la deuda de MicroStrategy
A pesar de que algunos temen que MicroStrategy pueda caer en una situación similar a la de Luna, no es así.
Según las estadísticas, el costo promedio de adquisición de Bitcoin por parte de MicroStrategy es de 49,874 dólares, y actualmente se acerca a una ganancia flotante del 100%, con un margen de seguridad bastante alto. Incluso si el precio de Bitcoin cae un 75% hasta 25,000 dólares, no causará un golpe mortal a la empresa.
MicroStrategy utiliza apalancamiento extrabursátil y no tiene un mecanismo de liquidación forzada. Incluso si los acreedores convierten los bonos en acciones y los venden, la empresa no tiene que verse obligada a vender Bitcoin.
Lo más importante es que la fecha de vencimiento de la deuda que MicroStrategy necesita reembolsar primero es en febrero de 2027, lo que significa que todavía queda más de 2 años.
Debido a que se utilizan bonos convertibles, el costo de interés de MicroStrategy es muy bajo. La tasa de los bonos que vencen en febrero de 2027 es del 0%, y otras varias deudas tienen tasas de solo 0.625%, 0.825%, etc., y solo una tiene una tasa del 2.25%. Por lo tanto, la presión de intereses no es motivo de preocupación.
Los principales riesgos que enfrenta MicroStrategy
Actualmente, MicroStrategy y Bitcoin han formado una relación de influencia mutua. Cada vez más empresas comienzan a imitar el modelo operativo de MicroStrategy. Por ejemplo, la empresa minera de Bitcoin que cotiza en bolsa MARA recientemente también emitió bonos convertibles por 1,000 millones de dólares para comprar Bitcoin.
Si más instituciones siguen el ejemplo de MicroStrategy, el precio de Bitcoin podría seguir subiendo. Actualmente, el mayor competidor de MicroStrategy podría ser aquellos primeros inversores que poseen grandes cantidades de Bitcoin. Mientras estos grandes poseedores no vendan en masa, será difícil detener el impulso alcista de Bitcoin.
Hasta ahora, la ganancia no realizada de MicroStrategy en Bitcoin ha alcanzado los 15,000 millones de dólares. Debido a las altas ganancias, es muy probable que la empresa continúe aumentando su inversión, siendo difícil dar marcha atrás. Según la tendencia actual, el precio objetivo a medio plazo de Bitcoin podría estar alrededor de 170,000 dólares.
La operación de MicroStrategy puede considerarse una estrategia frontal de primer nivel, que es realmente impresionante.
Como predije, las pistas de fondos lo dicen todo