Guía de inversión en Web3: ¿cómo deben las oficinas familiares asignar encriptación de activos?
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser los "gestores de activos exclusivos" del círculo de élite, a convertirse en el "panel de control de la gestión de activos" en la percepción de las personas de alto patrimonio. Especialmente con el surgimiento de nuevas rutas de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿es adecuado para ellos participar a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo de la encriptación, ¿cómo deberían establecerse las estructuras y rutas de asignación?
Este artículo analizará desde una perspectiva práctica cómo se establece, utiliza y optimiza una oficina familiar como una vía de inversión, con el objetivo de responder a tres preguntas clave:
¿Quiénes son los adecuados para adoptar la ruta de la oficina familiar para ingresar a Web3?
¿Cómo construir una estructura de oficina familiar práctica?
¿Cómo deben las oficinas familiares establecer estrategias de inversión y métodos de ejecución en Web3?
¿Quién es adecuado para seguir la "ruta de la oficina familiar"?
No todas las personas necesitan una oficina familiar, ya que su esencia es servir para "gobernar la complejidad".
Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y la ruta de inversión es relativamente simple (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales), entonces la capacidad de gobernanza de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades, lo que podría resultar en una estructura engorrosa y costos elevados.
Pero si perteneces a las siguientes categorías de personas, la oficina familiar es casi el único camino que puede equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento:
Gran volumen de activos, estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de renminbi y abarcan acciones, bienes inmuebles, fondos en el extranjero y activos digitales, involucrando diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Existe una necesidad de arquitectura transfronteriza: incluye inmigrantes en el extranjero, empresas offshore, residentes fiscales no chinos, así como inversión en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Inversión en productos estructurados: Tokens de fondos en Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos, acciones tokenizadas y otros nuevos productos estructurados, cada vez más solo están abiertos a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza a largo plazo: se espera que a través de la asignación de activos se sirva a la transmisión intergeneracional, la continuidad de la voluntad familiar, o la asignación de activos a largo plazo como los RWA, que abarcan "período de construcción + período de operación + período de salida".
Los puntos en común de estos grupos de personas son: los activos no están destinados a buscar beneficios a corto plazo, sino a atravesar ciclos; la inversión no es especulación puntual, sino participación estructural.
En este contexto, la estructura de gobernanza de la oficina familiar ya no es una etiqueta de identidad, sino una herramienta práctica.
¿Qué aspectos clave considerar para construir una oficina familiar "funcional"?
La construcción de la estructura de una oficina familiar no es un enfoque único. Su tarea principal es "resolver problemas reales". Muchas personas entienden la oficina familiar como "comprar un paquete de servicios" de un fideicomiso, una firma de abogados o una empresa FO. Pero una verdadera oficina familiar útil debe ser "personalizada" en torno a la estructura de su familia, su cartera de activos y sus objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar "utilizable" necesita, al menos, responder a las siguientes cuatro áreas de preguntas:
Establecer un propósito claro
¿Estás buscando optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza? ¿O es para obtener calificaciones de inversión en proyectos? ¿O tal vez para configurar un conjunto de encriptación de activos para la próxima generación? Tener un propósito claro es el punto de partida para el diseño estructural y la asignación de recursos.
selección adecuada
SFO (Single Family Office): con un tamaño de capital superior a 30 millones de RMB, se sugiere considerar la creación de un equipo independiente que tenga capacidad de operación autónoma;
MFO (Oficina Familiar Múltiple): Los fondos son de aproximadamente 10 millones de RMB, se puede considerar colaborar con instituciones de servicios profesionales para que proporcionen servicios de gestión, cumplimiento, investigación de inversiones, etc.;
VFO (Oficina Familiar Virtual): Los fondos aún no son suficientes para establecerse de manera independiente, se puede lograr una operación ligera a través de una red externalizada compuesta por despachos de abogados, instituciones fiduciarias y FA.
SFO transfronterizo (como el establecido en Singapur): se utiliza comúnmente para resolver problemas de identidad, tributación y canales de inversión, y es la opción más común entre las familias chinas en la actualidad.
arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Entidades de tenencia offshore (como BVI/Caimán/SPV), utilizadas para la tenencia y financiación;
Estructura de fideicomiso o fondo, utilizada para la optimización fiscal y la planificación sucesoria;
Asesor legal y equipo de cumplimiento, para la supervisión y ajuste continuo;
Cuentas de "vehículo de inversión" conectadas con proyectos Web3, como billeteras empresariales, cuentas de custodia exclusivas, etc.
configuración profesional de recursos
No se trata solo de tener dinero para establecer una oficina familiar. También se deben integrar roles como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para garantizar que la estructura opere de manera conforme y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, organizando equipos de colaboración financiera en el país, formando una "interacción interna y externa".
Mientras tanto, la construcción de una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Primera capa: identidad y estructura del marco
Definir la residencia fiscal, la estructura de los miembros de la familia y el camino de la herencia;
Establecer entidades holding, fideicomisos o SPV en el país o en el extranjero (dependiendo del tipo de activo y del lugar de tenencia);
Solucionar las rutas de cumplimiento para la tenencia de activos, la declaración de impuestos y la circulación transfronteriza.
Este nivel es el "certificado de identidad legal" para todas las acciones de inversión en Web3. Especialmente cuando participas en proyectos RWA en el extranjero, la falta de estructura equivale a "sin canal".
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Determinar el mecanismo de deliberación familiar (como el comité de inversiones, testamento, acuerdo de acciones);
Establecer un sistema de consultores internos y externos (división de roles en áreas como legal, fiscal, inversión, gestión, etc.);
Establecer mecanismos de autorización y procesos de supervisión para garantizar que "hay alguien responsable, alguien que ejecuta y alguien que corrige".
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todo depende de decisiones individuales, en caso de un imprevisto o una salida, la oficina familiar sería prácticamente inexistente.
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
Establecer la proporción de asignación a largo plazo (por ejemplo, RWA 40%, clase VC 30%, activos digitales 10%, efectivo y liquidez 20%);
Coincidir con el ritmo del ciclo de vida de varios tipos de activos (período de construcción, período de bloqueo, período de salida);
Establecer mecanismos de toma de ganancias y de detención de pérdidas, y mecanismos de ajuste de riesgos.
Este nivel es clave para que la oficina familiar pueda "sobrevivir" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en inversiones en Web3?
Cuando decimos "participar en Web3 a través de una oficina familiar", no se trata de cambiar una cuenta para invertir en un proyecto, sino de reconstruir tu rol, camino y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida, el verdadero núcleo está en "cómo invertir".
La inversión en Web3 presenta características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulación cambiante, que deben abordarse a través del "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de la identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Persona jurídica directa (empresa): empresa offshore establecida bajo la SFO que conecta el acuerdo de inversión;
SPV Holdings: a través de un SPV de terceros, mantener activos y controlar los derechos de voto;
Beneficiario del fideicomiso: establecer un fideicomiso a través de una oficina familiar para poseer Tokens o acciones, facilitando la optimización fiscal y la planificación intergeneracional.
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento según el sistema legal del lugar del proyecto para establecer la identidad, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a "sujeto no calificado".
tipo de activo coincidente
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación de una oficina familiar incluyen:
RWA (Activos del Mundo Real): como bonos tokenizados, bienes raíces, acuerdos de participación en ingresos, etc.;
Fondos estructurados: como Token de rendimiento, protocolo de re-staking, certificados de rendimiento, etc.;
Activos de derechos: como Token de bonos convertibles, Token de dividendos, Token de gobernanza DAO, etc;
No se recomienda participar en proyectos de pura especulación que "no tienen respaldo de activos reales, no tienen estructura de gobernanza y carecen de mecanismos de salida" en proporciones significativas.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La principal diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/riesgo tradicional es la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben considerar los siguientes mecanismos para su configuración:
Establecer "período de bloqueo aceptable" y ventana de salida;
Diseñar un mecanismo de "lanzamiento escalonado" que vincule el progreso del proyecto para liberar fondos;
Configurar un fondo de "reinversión de ganancias" para invertir adicionalmente en proyectos de alta calidad;
Aclarar el ritmo de la declaración fiscal, establecer mecanismos de informe y auditoría.
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Oficina familiar de alto nivel, no solo es un inversor.
En el proyecto RWA, las oficinas familiares pueden desempeñar roles como auditor, representante de gobernanza, custodio, etc.;
En un DAO, las oficinas familiares pueden participar en la gobernanza mediante la participación de tokens, configurando "carteras estratégicas" para votar;
En los protocolos en cadena, las oficinas familiares pueden integrarse en los procesos de colaboración como LP a largo plazo, fideicomisarios y colaboradores ecológicos.
Este tipo de "inversión embebida" no solo mejora la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la inversión ya no se trata de "si se puede invertir", sino de "con qué identidad y de qué manera se va a invertir".
La oficina familiar es una estructura capaz de soportar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidad legal y las vías de flujo de activos.
Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas nuevas oficinas familiares caen fácilmente en los siguientes errores al acercarse a Web3:
Error 1: Considerar la oficina familiar como un disfraz
Se estableció la empresa pero sin una ruta de cumplimiento, sin flujo financiero y sin divulgación fiscal, lo que dificulta en última instancia obtener el reconocimiento de los bancos y de los reguladores.
Error 2: Falta de capacidad de gobernanza de la inversión
Solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que hace que la inversión final no pueda ser rastreada y ajustada de manera efectiva.
Error 3: Perseguir ciegamente los beneficios, ignorando los límites de cumplimiento
Participó en un "proyecto de distribución de beneficios sin licencia". Una vez que intervenga la regulación, esto resultará en el congelamiento de fondos o multas.
Por lo tanto, se recomienda que, tras establecer una oficina familiar, se forme al menos el siguiente mecanismo:
Plan de inversión anual + Revisión de análisis;
Mecanismos de revisión de cumplimiento claros + auditoría;
Equipo profesional equipado + Asesoría legal continua.
Al mismo tiempo, recordamos nuevamente que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con la magnitud de los fondos, la voluntad a largo plazo y los recursos de colaboración para que realmente funcione.
Si se opta por la ruta de la oficina familiar, la clave no es preguntar "¿Tengo dinero?", sino preguntar: "¿Necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de los ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también tu base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.
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fren.eth
· hace20h
Pobre gusano, no mires más.
Ver originalesResponder0
GraphGuru
· hace20h
La situación no tiene que ser grande, primero vive y luego habla.
Guía de inversión en Web3 para oficinas familiares: diseño estructural, asignación de activos y Gestión de riesgos
Guía de inversión en Web3: ¿cómo deben las oficinas familiares asignar encriptación de activos?
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser los "gestores de activos exclusivos" del círculo de élite, a convertirse en el "panel de control de la gestión de activos" en la percepción de las personas de alto patrimonio. Especialmente con el surgimiento de nuevas rutas de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿es adecuado para ellos participar a través de una oficina familiar? ¿Cómo construir una? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo de la encriptación, ¿cómo deberían establecerse las estructuras y rutas de asignación?
Este artículo analizará desde una perspectiva práctica cómo se establece, utiliza y optimiza una oficina familiar como una vía de inversión, con el objetivo de responder a tres preguntas clave:
¿Quién es adecuado para seguir la "ruta de la oficina familiar"?
No todas las personas necesitan una oficina familiar, ya que su esencia es servir para "gobernar la complejidad".
Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y la ruta de inversión es relativamente simple (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales), entonces la capacidad de gobernanza de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades, lo que podría resultar en una estructura engorrosa y costos elevados.
Pero si perteneces a las siguientes categorías de personas, la oficina familiar es casi el único camino que puede equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento:
Gran volumen de activos, estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de renminbi y abarcan acciones, bienes inmuebles, fondos en el extranjero y activos digitales, involucrando diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Existe una necesidad de arquitectura transfronteriza: incluye inmigrantes en el extranjero, empresas offshore, residentes fiscales no chinos, así como inversión en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Inversión en productos estructurados: Tokens de fondos en Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos, acciones tokenizadas y otros nuevos productos estructurados, cada vez más solo están abiertos a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza a largo plazo: se espera que a través de la asignación de activos se sirva a la transmisión intergeneracional, la continuidad de la voluntad familiar, o la asignación de activos a largo plazo como los RWA, que abarcan "período de construcción + período de operación + período de salida".
Los puntos en común de estos grupos de personas son: los activos no están destinados a buscar beneficios a corto plazo, sino a atravesar ciclos; la inversión no es especulación puntual, sino participación estructural.
En este contexto, la estructura de gobernanza de la oficina familiar ya no es una etiqueta de identidad, sino una herramienta práctica.
¿Qué aspectos clave considerar para construir una oficina familiar "funcional"?
La construcción de la estructura de una oficina familiar no es un enfoque único. Su tarea principal es "resolver problemas reales". Muchas personas entienden la oficina familiar como "comprar un paquete de servicios" de un fideicomiso, una firma de abogados o una empresa FO. Pero una verdadera oficina familiar útil debe ser "personalizada" en torno a la estructura de su familia, su cartera de activos y sus objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar "utilizable" necesita, al menos, responder a las siguientes cuatro áreas de preguntas:
Establecer un propósito claro
¿Estás buscando optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza? ¿O es para obtener calificaciones de inversión en proyectos? ¿O tal vez para configurar un conjunto de encriptación de activos para la próxima generación? Tener un propósito claro es el punto de partida para el diseño estructural y la asignación de recursos.
selección adecuada
SFO (Single Family Office): con un tamaño de capital superior a 30 millones de RMB, se sugiere considerar la creación de un equipo independiente que tenga capacidad de operación autónoma;
MFO (Oficina Familiar Múltiple): Los fondos son de aproximadamente 10 millones de RMB, se puede considerar colaborar con instituciones de servicios profesionales para que proporcionen servicios de gestión, cumplimiento, investigación de inversiones, etc.;
VFO (Oficina Familiar Virtual): Los fondos aún no son suficientes para establecerse de manera independiente, se puede lograr una operación ligera a través de una red externalizada compuesta por despachos de abogados, instituciones fiduciarias y FA.
SFO transfronterizo (como el establecido en Singapur): se utiliza comúnmente para resolver problemas de identidad, tributación y canales de inversión, y es la opción más común entre las familias chinas en la actualidad.
arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
configuración profesional de recursos
No se trata solo de tener dinero para establecer una oficina familiar. También se deben integrar roles como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para garantizar que la estructura opere de manera conforme y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, organizando equipos de colaboración financiera en el país, formando una "interacción interna y externa".
Mientras tanto, la construcción de una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Primera capa: identidad y estructura del marco
Este nivel es el "certificado de identidad legal" para todas las acciones de inversión en Web3. Especialmente cuando participas en proyectos RWA en el extranjero, la falta de estructura equivale a "sin canal".
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todo depende de decisiones individuales, en caso de un imprevisto o una salida, la oficina familiar sería prácticamente inexistente.
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
Este nivel es clave para que la oficina familiar pueda "sobrevivir" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en inversiones en Web3?
Cuando decimos "participar en Web3 a través de una oficina familiar", no se trata de cambiar una cuenta para invertir en un proyecto, sino de reconstruir tu rol, camino y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida, el verdadero núcleo está en "cómo invertir".
La inversión en Web3 presenta características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulación cambiante, que deben abordarse a través del "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de la identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento según el sistema legal del lugar del proyecto para establecer la identidad, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a "sujeto no calificado".
tipo de activo coincidente
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación de una oficina familiar incluyen:
No se recomienda participar en proyectos de pura especulación que "no tienen respaldo de activos reales, no tienen estructura de gobernanza y carecen de mecanismos de salida" en proporciones significativas.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La principal diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/riesgo tradicional es la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben considerar los siguientes mecanismos para su configuración:
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Oficina familiar de alto nivel, no solo es un inversor.
Este tipo de "inversión embebida" no solo mejora la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la inversión ya no se trata de "si se puede invertir", sino de "con qué identidad y de qué manera se va a invertir".
La oficina familiar es una estructura capaz de soportar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidad legal y las vías de flujo de activos.
Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas nuevas oficinas familiares caen fácilmente en los siguientes errores al acercarse a Web3:
Error 1: Considerar la oficina familiar como un disfraz
Se estableció la empresa pero sin una ruta de cumplimiento, sin flujo financiero y sin divulgación fiscal, lo que dificulta en última instancia obtener el reconocimiento de los bancos y de los reguladores.
Error 2: Falta de capacidad de gobernanza de la inversión
Solo se establece una cuenta legal, pero no hay un presupuesto ni un mecanismo de redistribución, lo que hace que la inversión final no pueda ser rastreada y ajustada de manera efectiva.
Error 3: Perseguir ciegamente los beneficios, ignorando los límites de cumplimiento
Participó en un "proyecto de distribución de beneficios sin licencia". Una vez que intervenga la regulación, esto resultará en el congelamiento de fondos o multas.
Por lo tanto, se recomienda que, tras establecer una oficina familiar, se forme al menos el siguiente mecanismo:
Al mismo tiempo, recordamos nuevamente que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con la magnitud de los fondos, la voluntad a largo plazo y los recursos de colaboración para que realmente funcione.
Si se opta por la ruta de la oficina familiar, la clave no es preguntar "¿Tengo dinero?", sino preguntar: "¿Necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de los ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también tu base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.