Impacto potencial de las monedas estables en el sistema financiero
Las monedas estables, como un tipo de moneda criptográfica, pueden conectar los sistemas financieros tradicionales y descentralizados, siendo una infraestructura importante para las finanzas descentralizadas. Recientemente, Estados Unidos y Hong Kong han aprobado sucesivamente leyes de regulación de monedas estables, marcando el inicio del establecimiento de un marco regulatorio para las monedas estables en las principales regiones del mundo, lo que proporciona una garantía institucional para el desarrollo de las monedas estables.
Marco regulatorio para las monedas estables estableciéndose gradualmente
La ley de monedas estables de Estados Unidos y Hong Kong establece una serie de regulaciones dirigidas a los puntos de riesgo que existían previamente en la industria:
Requiere que el 100% de los activos de reserva esté anclado a monedas fiduciarias o activos de alta liquidez
La entidad emisora debe obtener una licencia regulatoria y establecer un umbral de capital.
Incluir en el marco de supervisión contra el lavado de dinero
Fortalecer la protección del consumidor
Prohibido el pago de intereses con moneda estable
Estos requisitos regulatorios se basan en el marco regulatorio de las instituciones financieras tradicionales, pero son más estrictos en la gestión de la liquidez. Los reguladores posicionan las monedas estables como "efectivo en cadena", en lugar de "depósitos en cadena", con el fin de fortalecer la base de las finanzas descentralizadas.
Impacto potencial de las monedas estables en el sistema financiero
1. Aumentar la eficiencia de los pagos internacionales
Las monedas estables pueden reducir significativamente los costos y el tiempo de los pagos transfronterizos, pero a medida que la regulación se vuelve más estricta, los costos de cumplimiento también pueden aumentar. A largo plazo, se espera que la cuota de las monedas estables en los pagos internacionales aumente.
2. Limitación de la función de creación de monedas
El requisito de reserva del 100% limita la capacidad de expansión crediticia de las instituciones emisoras de moneda estable. La emisión de moneda estable, en teoría, no afecta la oferta de moneda tradicional, pero puede llevar a una transferencia de fondos desde los depósitos bancarios hacia la moneda estable.
3. El impacto en los depósitos bancarios
Las monedas estables pueden provocar la salida de depósitos, lo que hace que los pasivos de los bancos pasen de los depósitos de ahorro a los pasivos interbancarios. Sin embargo, actualmente el tamaño de las monedas estables es relativamente limitado, y el impacto a corto plazo es controlable. El riesgo a largo plazo radica en que la velocidad de desarrollo de las monedas estables supere las expectativas, o que obtengan ingresos por inversiones de manera indirecta.
4. Satisfacer la demanda de deuda gubernamental
Los emisores de monedas estables se han convertido en compradores importantes de deuda pública estadounidense. A medida que la escala de las monedas estables se expande, esto podría aumentar aún más la demanda de deuda pública a corto plazo, pero su impacto en la deuda pública a largo plazo es limitado.
5. Impacto en la transmisión de la política monetaria
La moneda estable puede provocar la migración de financiamiento de las finanzas tradicionales hacia las finanzas descentralizadas, debilitando el efecto de la política monetaria del banco central. El banco central necesita ajustar la emisión de moneda base para contrarrestar el impacto.
6. Impacto en el mercado financiero
Las monedas estables afectan a los mercados financieros a través de múltiples canales, incluyendo la creación de cuasi-monedas, la transmisión de emociones del mercado, los precios de las acciones de empresas cotizadas relacionadas, etc.
7. Reconstruir el orden monetario internacional
Las monedas estables pueden tanto consolidar la posición dominante del dólar como convertirse en un "puente" para la diversificación del sistema financiero global. Plantean un desafío para las monedas de los mercados emergentes y se debe tener cuidado con los riesgos de seguridad financiera.
8. Impulsar la internacionalización de la moneda
La legislación sobre monedas estables en Hong Kong crea condiciones para la emisión de monedas estables que no son en dólares estadounidenses, ayuda a elevar el nivel de internacionalización del dólar de Hong Kong y también proporciona un "campo de pruebas" para la internacionalización de otras monedas.
En general, las monedas estables traen oportunidades pero también desafíos, es necesario seguir de cerca su desarrollo y su impacto en el sistema financiero, y ajustar las políticas correspondientes a su debido tiempo.
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PrivateKeyParanoia
· hace6h
Esta vez ni siquiera permiten el pago de intereses. Reseña negativa.
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SlowLearnerWang
· hace6h
Así que solo es dar una vuelta y volver a meterlo en la jaula, ¿no?
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TokenVelocity
· hace6h
La regulación ha llegado, grandes problemas.
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SquidTeacher
· hace7h
Ahora sí que es un banco real.
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ParanoiaKing
· hace7h
Esta trampa de reglas realmente llegó tarde, ¿verdad?
Se establece un marco regulatorio para las monedas estables, con un impacto profundo en el sistema financiero.
Impacto potencial de las monedas estables en el sistema financiero
Las monedas estables, como un tipo de moneda criptográfica, pueden conectar los sistemas financieros tradicionales y descentralizados, siendo una infraestructura importante para las finanzas descentralizadas. Recientemente, Estados Unidos y Hong Kong han aprobado sucesivamente leyes de regulación de monedas estables, marcando el inicio del establecimiento de un marco regulatorio para las monedas estables en las principales regiones del mundo, lo que proporciona una garantía institucional para el desarrollo de las monedas estables.
Marco regulatorio para las monedas estables estableciéndose gradualmente
La ley de monedas estables de Estados Unidos y Hong Kong establece una serie de regulaciones dirigidas a los puntos de riesgo que existían previamente en la industria:
Estos requisitos regulatorios se basan en el marco regulatorio de las instituciones financieras tradicionales, pero son más estrictos en la gestión de la liquidez. Los reguladores posicionan las monedas estables como "efectivo en cadena", en lugar de "depósitos en cadena", con el fin de fortalecer la base de las finanzas descentralizadas.
Impacto potencial de las monedas estables en el sistema financiero
1. Aumentar la eficiencia de los pagos internacionales
Las monedas estables pueden reducir significativamente los costos y el tiempo de los pagos transfronterizos, pero a medida que la regulación se vuelve más estricta, los costos de cumplimiento también pueden aumentar. A largo plazo, se espera que la cuota de las monedas estables en los pagos internacionales aumente.
2. Limitación de la función de creación de monedas
El requisito de reserva del 100% limita la capacidad de expansión crediticia de las instituciones emisoras de moneda estable. La emisión de moneda estable, en teoría, no afecta la oferta de moneda tradicional, pero puede llevar a una transferencia de fondos desde los depósitos bancarios hacia la moneda estable.
3. El impacto en los depósitos bancarios
Las monedas estables pueden provocar la salida de depósitos, lo que hace que los pasivos de los bancos pasen de los depósitos de ahorro a los pasivos interbancarios. Sin embargo, actualmente el tamaño de las monedas estables es relativamente limitado, y el impacto a corto plazo es controlable. El riesgo a largo plazo radica en que la velocidad de desarrollo de las monedas estables supere las expectativas, o que obtengan ingresos por inversiones de manera indirecta.
4. Satisfacer la demanda de deuda gubernamental
Los emisores de monedas estables se han convertido en compradores importantes de deuda pública estadounidense. A medida que la escala de las monedas estables se expande, esto podría aumentar aún más la demanda de deuda pública a corto plazo, pero su impacto en la deuda pública a largo plazo es limitado.
5. Impacto en la transmisión de la política monetaria
La moneda estable puede provocar la migración de financiamiento de las finanzas tradicionales hacia las finanzas descentralizadas, debilitando el efecto de la política monetaria del banco central. El banco central necesita ajustar la emisión de moneda base para contrarrestar el impacto.
6. Impacto en el mercado financiero
Las monedas estables afectan a los mercados financieros a través de múltiples canales, incluyendo la creación de cuasi-monedas, la transmisión de emociones del mercado, los precios de las acciones de empresas cotizadas relacionadas, etc.
7. Reconstruir el orden monetario internacional
Las monedas estables pueden tanto consolidar la posición dominante del dólar como convertirse en un "puente" para la diversificación del sistema financiero global. Plantean un desafío para las monedas de los mercados emergentes y se debe tener cuidado con los riesgos de seguridad financiera.
8. Impulsar la internacionalización de la moneda
La legislación sobre monedas estables en Hong Kong crea condiciones para la emisión de monedas estables que no son en dólares estadounidenses, ayuda a elevar el nivel de internacionalización del dólar de Hong Kong y también proporciona un "campo de pruebas" para la internacionalización de otras monedas.
En general, las monedas estables traen oportunidades pero también desafíos, es necesario seguir de cerca su desarrollo y su impacto en el sistema financiero, y ajustar las políticas correspondientes a su debido tiempo.