La Autoridad Monetaria de Hong Kong publica una guía de implementación de contratos inteligentes de moneda estable, centrada en el cumplimiento y la seguridad.
Con la aprobación oficial de la "Regulación de Stablecoins", la Autoridad Monetaria de Hong Kong publicó el 26 de mayo de 2025 la "Guía de Regulación para Emisores de Stablecoins con Licencia (Borrador)", con el objetivo de garantizar la estabilidad, seguridad y cumplimiento del ecosistema local de stablecoins. Esta guía detalla exhaustivamente los requisitos regulatorios y estándares operativos que los emisores de stablecoins con licencia deben cumplir de manera continua.
Recientemente, un número creciente de instituciones ha consultado al equipo de seguridad sobre la implementación de contratos inteligentes en conformidad. Para ayudar a los emisores a comprender y desplegar mejor un sistema de contratos inteligentes conforme, hemos publicado especialmente la "Guía de Implementación de Contratos Inteligentes para Emisores de Establecoins en Hong Kong", con el fin de proporcionar una ruta técnica clara y recomendaciones prácticas, apoyando el desarrollo saludable del ecosistema de establecoins en Hong Kong.
Primera parte Infraestructura y estrategia de cumplimiento
Esta sección tiene como objetivo establecer la base de la arquitectura de alto nivel para el sistema de monedas estables, decisiones de arquitectura que están completamente impulsadas por los requisitos más fundamentales del marco de la Autoridad Monetaria de Hong Kong. Las elecciones hechas aquí determinarán todo el camino de implementación, asegurando que la conformidad esté profundamente integrada en la pila tecnológica desde el principio del diseño.
1. Selección del libro mayor distribuido de base
Instrucción de supervisión
El titular de la licencia debe evaluar la solidez de la tecnología de contabilidad distribuida subyacente que utiliza (DLT). Esta evaluación cubre la infraestructura de seguridad, la resistencia a ataques comunes (como el ataque del 51%), la garantía de la finalización de las transacciones y la fiabilidad del algoritmo de consenso.
Interpretación técnica
No se trata de una simple preferencia técnica, sino de una tarea de cumplimiento fundamental. La elección de la blockchain subyacente debe someterse a una diligencia debida formal, y todo el proceso de evaluación debe ser registrado de manera detallada para proporcionar justificación adecuada durante las revisiones regulatorias. El proceso de selección del libro mayor subyacente establece efectivamente el tono para la seguridad y estabilidad de todo el sistema de stablecoins.
La énfasis de la Autoridad Monetaria de Hong Kong en la solidez del libro mayor es, en esencia, una advertencia para que los emisores eviten adoptar blockchains emergentes que no han sido validadas por el mercado, que son excesivamente centralizadas o cuya seguridad es dudosa. La responsabilidad de demostrar su seguridad y estabilidad recae completamente en el emisor. Si el emisor elige una cadena cuya seguridad aún no ha sido ampliamente validada, debe diseñar e implementar medidas de control compensatorias adicionales.
Guía de implementación
Elegir cadenas de bloques públicas maduras como prioridad: se recomienda optar por cadenas de bloques públicas maduras y altamente seguras como Ethereum y Arbitrum. Estas redes tienen ventajas naturales gracias a su resistencia probada, una vasta red de nodos de validación y una supervisión pública continua. Su alto costo de ataque (seguridad económica) puede responder directamente a las preocupaciones regulatorias sobre la defensa contra ataques del 51% y la garantía de la finalización de las transacciones.
Evaluación rigurosa de alternativas: Si se considera adoptar una cadena de bloques de consorcio u otro tipo de libro mayor distribuido, es necesario llevar a cabo un análisis comparativo riguroso y cuantificable, como una auditoría de seguridad, para demostrar que sus estándares de seguridad no son inferiores, e incluso superiores, a los de las cadenas de bloques públicas más relevantes.
Documento de evaluación de riesgos: El informe de evaluación debe cubrir de manera integral la capacidad de resistir ataques comunes, el tipo de algoritmo de consenso, así como los riesgos relacionados con defectos de código, vulnerabilidades, explotación de vulnerabilidades y otras amenazas, y analizar en detalle cómo estos riesgos pueden afectar potencialmente la emisión, redención y operación diaria de las monedas estables. Este documento es clave para demostrar a las autoridades regulatorias la prudencia en la selección de tecnología.
2. Estándares de tokens centrales y expansión de funciones regulatorias
Instrucción regulatoria
Los documentos regulatorios no especifican un estándar de token particular (como ERC-20). Sin embargo, los documentos exigen la implementación de una serie de funciones de gestión clave, incluyendo la acuñación (mint), la quema (burn), la actualización (upgrade), la pausa (pause), la reanudación (resume), la congelación (freeze), la lista negra (blacklist), la lista blanca (whitelist), entre otras operaciones.
Interpretación técnica
La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha definido de hecho un estándar de "token mejorado por regulación" que tiene funcionalidades que superan con creces el estándar ERC-20. Este estándar no solo requiere contar con funciones básicas de circulación de tokens, sino que también enfatiza la seguridad operativa, el control de permisos y la trazabilidad de riesgos. Para garantizar la máxima seguridad mientras se cumplen los requisitos de cumplimiento, el camino de desarrollo más eficiente y seguro es utilizar bibliotecas estándar ampliamente auditadas y reconocidas por la comunidad (como OpenZeppelin) y ampliar las funcionalidades sobre esta base.
Guía de implementación
Estándar básico: se utiliza ERC-20 como estándar básico para garantizar la homogeneidad de los tokens y la interoperabilidad en un ecosistema más amplio.
Expansión de funciones: es necesario integrar los siguientes módulos funcionales para cumplir con los requisitos regulatorios:
Pausable: Se utiliza para implementar la función de pausa y reanudación global de todas las actividades de tokens, que es una herramienta clave para hacer frente a eventos de seguridad importantes.
Mintable: Se utiliza para permitir que los emisores con licencia acuñen nuevos tokens a través de un proceso controlado y aseguren que la cantidad de tokens emitidos corresponda estrictamente a los activos de reserva en moneda fiduciaria.
Quemable: Proporciona la función de destruir tokens. En la implementación específica, esta función estará sujeta a un control de permisos estricto, en lugar de permitir que cualquier usuario destruya a su antojo.
Congelable: utilizado para pausar la función de transferencia de tokens de cuentas específicas (como en el caso de transacciones sospechosas).
Whitelist: Se utiliza para implementar medidas de seguridad adicionales, permitiendo únicamente la participación en operaciones clave (como la recepción de nuevos tokens acuñados) a través de direcciones que han sido verificadas y aprobadas.
Lista negra: Se utiliza para implementar una prohibición de transacciones en direcciones involucradas en actividades ilegales (como el lavado de dinero, el fraude), prohibiendo el envío/recepción de tokens. La gestión de la lista negra debe estar vinculada al sistema AML/CFT, monitoreando en tiempo real las transacciones sospechosas.
AccessControl: Esta es la base para implementar un sistema de gestión de permisos basado en roles y detallado. Todas las funciones de gestión deben ser controladas por este módulo para cumplir con los requisitos de separación de funciones.
3. Principales modos de cumplimiento: selección de listas negras y listas blancas
Instrucciones regulatorias
El documento de consulta sobre la supervisión continua, la prevención del lavado de dinero y la lucha contra la financiación del terrorismo ( AML/CFT ) propone diversas medidas, que incluyen "incluir en la lista negra las direcciones de billeteras identificadas como sancionadas o relacionadas con actividades ilegales", o implementar un enfoque más estricto como "establecer un sistema de lista blanca para las direcciones de billeteras de los tenedores de stablecoins, o adoptar un modelo de circuito cerrado".
Interpretación técnica
Este es el punto de decisión más crítico en toda la arquitectura del sistema, que determina directamente la apertura, la utilidad y la complejidad de las operaciones de cumplimiento de la moneda estable.
Modo de lista negra: un modo de "apertura predeterminada". Todas las direcciones pueden comerciar libremente de forma predeterminada, solo aquellas que sean identificadas y añadidas explícitamente a la lista negra en la cadena serán restringidas.
Modo de lista blanca: un modo de "cerrado por defecto". Cualquier dirección, a menos que haya pasado por la debida diligencia y aprobación explícita del emisor, y haya sido añadida a la lista blanca en la cadena, no podrá poseer o recibir tokens.
A pesar de que el modo de lista blanca proporciona capacidades de control AML (anti lavado de dinero), un estricto régimen de lista blanca para una stablecoin destinada a ser ampliamente utilizada significa que la stablecoin solo puede circular entre participantes previamente revisados, lo que la hace parecer más un sistema de libro mayor bancario cerrado que una moneda digital flexible.
Por lo tanto, el modelo de lista negra, que también ha sido mencionado explícitamente por los reguladores, combinado con las potentes herramientas de análisis fuera de la cadena requeridas por la regulación, constituye una solución más equilibrada. Satisface tanto los requisitos regulatorios como la utilidad de los activos.
En diseño, el sistema puede ser construido para ser escalable, o implementar simultáneamente dos modos, para que en el futuro, en caso de que se endurezcan las regulaciones o cambie el modelo de negocio, se pueda hacer una transición suave o cambiar al modo de lista blanca.
Guía de implementación
Modo de lista negra (esquema recomendado por defecto):
Ventajas: Tiene una mayor utilidad, capaz de interoperar sin problemas con el amplio ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), brindando a los usuarios una barrera de entrada más baja y una experiencia más fluida.
Desventaja: La conformidad depende en gran medida de la capacidad de análisis de monitoreo fuera de la cadena, fuerte y en tiempo real, para detectar y bloquear direcciones ilegales a tiempo.
Modo de implementación: en la función de transferencia del contrato inteligente, agregar una verificación lógica para asegurarse de que tanto la dirección del remitente (from) como la dirección del receptor (to) no estén registradas en la lista negra.
Modo de lista blanca
Ventajas: Proporciona el más alto nivel de control AML/CFT, logrando la prevención previa en lugar de la remediación posterior.
Desventajas: limita enormemente la versatilidad y la tasa de adopción de las stablecoins, lo que implica un gran costo operativo para la gestión de listas blancas, lo que puede dificultar que se conviertan en un medio de intercambio ampliamente aceptado.
Modo de implementación: en la función de transferencia del contrato inteligente, se debe agregar una verificación lógica que exija que tanto la dirección del remitente (from) como la del receptor (to) deben estar en la lista blanca. Se sugiere desarrollar un sistema de backend web para usuarios dedicado a las operaciones, para aumentar la conveniencia de las mismas.
Segunda parte Implementación de contratos inteligentes
Esta sección proporciona un plano detallado de las funciones centrales del contrato inteligente, transformando los complejos requisitos regulatorios en lógica a nivel de código, modos de seguridad y protocolos de operación concretos.
1. Sistema de control de acceso diseñado de manera detallada.
Instrucción regulatoria
El diseño de las operaciones de alto riesgo debe "prevenir que cualquier parte única pueda ejecutar unilateralmente las operaciones relacionadas (por ejemplo, a través de protocolos de firma múltiple)". Las responsabilidades de las diferentes operaciones deben estar completamente aisladas.
Interpretación técnica
Esto significa que un sistema de control de acceso basado en roles (RBAC) potente es obligatorio. Cualquier forma de "propietario" o "administrador" de una sola clave privada no es conforme.
Guía de implementación
Es necesario definir una serie de roles claros y asignar estos roles a diferentes entidades o empleados controlados por carteras de múltiples firmas, para lograr la separación de funciones y minimizar el riesgo de un único punto de fallo o manipulación en colusión. Cada rol debe limitarse a funciones específicas, todas las operaciones requieren autorización de múltiples firmas y asegurar que ningún empleado tenga simultáneamente múltiples roles de alto riesgo. Todas las operaciones deben ser registradas y someterse a auditorías anuales por terceros, la asignación de permisos debe ser supervisada por un administrador o una junta directiva.
MINTER_ROLE: Responsable de manejar las operaciones de acuñación de stablecoins (mint), que incluyen la creación de unidades de token tras recibir una solicitud de emisión válida y asegurar que la acuñación coincida con el aumento correspondiente en la reserva de activos.
BURNER_ROLE: Responsable de manejar la quema de stablecoins (burn), incluyendo la destrucción de unidades de tokens tras recibir una solicitud de redención válida.
PAUSER_ROLE: Responsable de pausar (pause) las operaciones de la moneda estable, como detener temporalmente las transferencias, la acuñación o el rescate al detectar eventos anómalos (como amenazas de seguridad).
RESUME_ROLE: Responsable de restaurar las operaciones del (resume) stablecoin, como reactivar transferencias, acuñación o redención después de resolver eventos de suspensión.
FREEZER_ROLE: Responsable de congelar (freeze) y descongelar (remove freeze) operaciones de billeteras o tokens específicos, como congelar temporalmente activos al detectar actividades sospechosas (como el riesgo de lavado de dinero).
WHITELISTER_ROLE: Responsable de gestionar la lista blanca (whitelist), que incluye agregar o eliminar direcciones de billetera permitidas, como restringir la acuñación solo a las direcciones de la lista blanca.
BLACKLISTER_ROLE: Responsable de gestionar la lista negra (blacklist) y eliminar la lista negra (remove blacklist), por ejemplo, incluir billeteras sospechosas en la lista negra para impedir transferencias.
UPGRADER_ROLE: Si se utiliza un modelo actualizable, es responsable de actualizar (upgrade) el contrato inteligente, como actualizar el código del contrato para corregir vulnerabilidades o agregar funciones.
Tabla 1: Matriz de Control de Acceso Basada en Roles (RBAC Matrix)
La tabla a continuación proporciona una norma clara y visual para que los desarrolladores y auditores la utilicen, mapeando claramente cada operación privilegiada a su rol y tipo de control requerido.
| Operación | Rol requerido | Tipo de control |
|------|----------|----------|
| Moneda (Mint) | ROL_DE_MINTER | Multisig |
| Destruir (Burn) | ROL_DE_DESTRUCCIÓN | Multisig |
| Pausar (Pause) | PAUSER_ROLE | Multisig |
| Recuperar (Reanudar) | RESUME_ROLE | Multisig |
| Congelar (Freeze) | FREEZER_ROLE | Multisig |
| Desbloquear (Unfreeze) | ROL_DE_CONGELADOR | Multisig |
| Añadir a la lista blanca (Whitelist) | WHITELISTER_ROLE | Multisig |
| Eliminar de la lista blanca (Eliminar de la lista blanca) | WHITELISTER_
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BearWhisperGod
· hace12h
mundo Cripto, léelo y luego duerme.
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HallucinationGrower
· hace12h
¡La acción de Hong Kong esta vez está bien!
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MintMaster
· hace12h
Ya está en norma.
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NFTHoarder
· hace12h
La gobernanza de la moneda estable finalmente ha llegado. Esperamos con ansias el frenesí.
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MetadataExplorer
· hace12h
¿Hong Kong ha actuado? Hmm, esta operación es bastante estable.
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WalletDetective
· hace12h
La regulación ha llegado. Inversor minorista, relájate.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong publica una guía de implementación de contratos inteligentes de moneda estable, centrada en el cumplimiento y la seguridad.
Texto
Con la aprobación oficial de la "Regulación de Stablecoins", la Autoridad Monetaria de Hong Kong publicó el 26 de mayo de 2025 la "Guía de Regulación para Emisores de Stablecoins con Licencia (Borrador)", con el objetivo de garantizar la estabilidad, seguridad y cumplimiento del ecosistema local de stablecoins. Esta guía detalla exhaustivamente los requisitos regulatorios y estándares operativos que los emisores de stablecoins con licencia deben cumplir de manera continua.
Recientemente, un número creciente de instituciones ha consultado al equipo de seguridad sobre la implementación de contratos inteligentes en conformidad. Para ayudar a los emisores a comprender y desplegar mejor un sistema de contratos inteligentes conforme, hemos publicado especialmente la "Guía de Implementación de Contratos Inteligentes para Emisores de Establecoins en Hong Kong", con el fin de proporcionar una ruta técnica clara y recomendaciones prácticas, apoyando el desarrollo saludable del ecosistema de establecoins en Hong Kong.
Primera parte Infraestructura y estrategia de cumplimiento
Esta sección tiene como objetivo establecer la base de la arquitectura de alto nivel para el sistema de monedas estables, decisiones de arquitectura que están completamente impulsadas por los requisitos más fundamentales del marco de la Autoridad Monetaria de Hong Kong. Las elecciones hechas aquí determinarán todo el camino de implementación, asegurando que la conformidad esté profundamente integrada en la pila tecnológica desde el principio del diseño.
1. Selección del libro mayor distribuido de base
Instrucción de supervisión
El titular de la licencia debe evaluar la solidez de la tecnología de contabilidad distribuida subyacente que utiliza (DLT). Esta evaluación cubre la infraestructura de seguridad, la resistencia a ataques comunes (como el ataque del 51%), la garantía de la finalización de las transacciones y la fiabilidad del algoritmo de consenso.
Interpretación técnica
No se trata de una simple preferencia técnica, sino de una tarea de cumplimiento fundamental. La elección de la blockchain subyacente debe someterse a una diligencia debida formal, y todo el proceso de evaluación debe ser registrado de manera detallada para proporcionar justificación adecuada durante las revisiones regulatorias. El proceso de selección del libro mayor subyacente establece efectivamente el tono para la seguridad y estabilidad de todo el sistema de stablecoins.
La énfasis de la Autoridad Monetaria de Hong Kong en la solidez del libro mayor es, en esencia, una advertencia para que los emisores eviten adoptar blockchains emergentes que no han sido validadas por el mercado, que son excesivamente centralizadas o cuya seguridad es dudosa. La responsabilidad de demostrar su seguridad y estabilidad recae completamente en el emisor. Si el emisor elige una cadena cuya seguridad aún no ha sido ampliamente validada, debe diseñar e implementar medidas de control compensatorias adicionales.
Guía de implementación
Elegir cadenas de bloques públicas maduras como prioridad: se recomienda optar por cadenas de bloques públicas maduras y altamente seguras como Ethereum y Arbitrum. Estas redes tienen ventajas naturales gracias a su resistencia probada, una vasta red de nodos de validación y una supervisión pública continua. Su alto costo de ataque (seguridad económica) puede responder directamente a las preocupaciones regulatorias sobre la defensa contra ataques del 51% y la garantía de la finalización de las transacciones.
Evaluación rigurosa de alternativas: Si se considera adoptar una cadena de bloques de consorcio u otro tipo de libro mayor distribuido, es necesario llevar a cabo un análisis comparativo riguroso y cuantificable, como una auditoría de seguridad, para demostrar que sus estándares de seguridad no son inferiores, e incluso superiores, a los de las cadenas de bloques públicas más relevantes.
Documento de evaluación de riesgos: El informe de evaluación debe cubrir de manera integral la capacidad de resistir ataques comunes, el tipo de algoritmo de consenso, así como los riesgos relacionados con defectos de código, vulnerabilidades, explotación de vulnerabilidades y otras amenazas, y analizar en detalle cómo estos riesgos pueden afectar potencialmente la emisión, redención y operación diaria de las monedas estables. Este documento es clave para demostrar a las autoridades regulatorias la prudencia en la selección de tecnología.
2. Estándares de tokens centrales y expansión de funciones regulatorias
Instrucción regulatoria
Los documentos regulatorios no especifican un estándar de token particular (como ERC-20). Sin embargo, los documentos exigen la implementación de una serie de funciones de gestión clave, incluyendo la acuñación (mint), la quema (burn), la actualización (upgrade), la pausa (pause), la reanudación (resume), la congelación (freeze), la lista negra (blacklist), la lista blanca (whitelist), entre otras operaciones.
Interpretación técnica
La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha definido de hecho un estándar de "token mejorado por regulación" que tiene funcionalidades que superan con creces el estándar ERC-20. Este estándar no solo requiere contar con funciones básicas de circulación de tokens, sino que también enfatiza la seguridad operativa, el control de permisos y la trazabilidad de riesgos. Para garantizar la máxima seguridad mientras se cumplen los requisitos de cumplimiento, el camino de desarrollo más eficiente y seguro es utilizar bibliotecas estándar ampliamente auditadas y reconocidas por la comunidad (como OpenZeppelin) y ampliar las funcionalidades sobre esta base.
Guía de implementación
Estándar básico: se utiliza ERC-20 como estándar básico para garantizar la homogeneidad de los tokens y la interoperabilidad en un ecosistema más amplio.
Expansión de funciones: es necesario integrar los siguientes módulos funcionales para cumplir con los requisitos regulatorios:
Pausable: Se utiliza para implementar la función de pausa y reanudación global de todas las actividades de tokens, que es una herramienta clave para hacer frente a eventos de seguridad importantes.
Mintable: Se utiliza para permitir que los emisores con licencia acuñen nuevos tokens a través de un proceso controlado y aseguren que la cantidad de tokens emitidos corresponda estrictamente a los activos de reserva en moneda fiduciaria.
Quemable: Proporciona la función de destruir tokens. En la implementación específica, esta función estará sujeta a un control de permisos estricto, en lugar de permitir que cualquier usuario destruya a su antojo.
Congelable: utilizado para pausar la función de transferencia de tokens de cuentas específicas (como en el caso de transacciones sospechosas).
Whitelist: Se utiliza para implementar medidas de seguridad adicionales, permitiendo únicamente la participación en operaciones clave (como la recepción de nuevos tokens acuñados) a través de direcciones que han sido verificadas y aprobadas.
Lista negra: Se utiliza para implementar una prohibición de transacciones en direcciones involucradas en actividades ilegales (como el lavado de dinero, el fraude), prohibiendo el envío/recepción de tokens. La gestión de la lista negra debe estar vinculada al sistema AML/CFT, monitoreando en tiempo real las transacciones sospechosas.
AccessControl: Esta es la base para implementar un sistema de gestión de permisos basado en roles y detallado. Todas las funciones de gestión deben ser controladas por este módulo para cumplir con los requisitos de separación de funciones.
3. Principales modos de cumplimiento: selección de listas negras y listas blancas
Instrucciones regulatorias
El documento de consulta sobre la supervisión continua, la prevención del lavado de dinero y la lucha contra la financiación del terrorismo ( AML/CFT ) propone diversas medidas, que incluyen "incluir en la lista negra las direcciones de billeteras identificadas como sancionadas o relacionadas con actividades ilegales", o implementar un enfoque más estricto como "establecer un sistema de lista blanca para las direcciones de billeteras de los tenedores de stablecoins, o adoptar un modelo de circuito cerrado".
Interpretación técnica
Este es el punto de decisión más crítico en toda la arquitectura del sistema, que determina directamente la apertura, la utilidad y la complejidad de las operaciones de cumplimiento de la moneda estable.
Modo de lista negra: un modo de "apertura predeterminada". Todas las direcciones pueden comerciar libremente de forma predeterminada, solo aquellas que sean identificadas y añadidas explícitamente a la lista negra en la cadena serán restringidas.
Modo de lista blanca: un modo de "cerrado por defecto". Cualquier dirección, a menos que haya pasado por la debida diligencia y aprobación explícita del emisor, y haya sido añadida a la lista blanca en la cadena, no podrá poseer o recibir tokens.
A pesar de que el modo de lista blanca proporciona capacidades de control AML (anti lavado de dinero), un estricto régimen de lista blanca para una stablecoin destinada a ser ampliamente utilizada significa que la stablecoin solo puede circular entre participantes previamente revisados, lo que la hace parecer más un sistema de libro mayor bancario cerrado que una moneda digital flexible.
Por lo tanto, el modelo de lista negra, que también ha sido mencionado explícitamente por los reguladores, combinado con las potentes herramientas de análisis fuera de la cadena requeridas por la regulación, constituye una solución más equilibrada. Satisface tanto los requisitos regulatorios como la utilidad de los activos.
En diseño, el sistema puede ser construido para ser escalable, o implementar simultáneamente dos modos, para que en el futuro, en caso de que se endurezcan las regulaciones o cambie el modelo de negocio, se pueda hacer una transición suave o cambiar al modo de lista blanca.
Guía de implementación
Modo de lista negra (esquema recomendado por defecto):
Ventajas: Tiene una mayor utilidad, capaz de interoperar sin problemas con el amplio ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), brindando a los usuarios una barrera de entrada más baja y una experiencia más fluida.
Desventaja: La conformidad depende en gran medida de la capacidad de análisis de monitoreo fuera de la cadena, fuerte y en tiempo real, para detectar y bloquear direcciones ilegales a tiempo.
Modo de implementación: en la función de transferencia del contrato inteligente, agregar una verificación lógica para asegurarse de que tanto la dirección del remitente (from) como la dirección del receptor (to) no estén registradas en la lista negra.
Modo de lista blanca
Ventajas: Proporciona el más alto nivel de control AML/CFT, logrando la prevención previa en lugar de la remediación posterior.
Desventajas: limita enormemente la versatilidad y la tasa de adopción de las stablecoins, lo que implica un gran costo operativo para la gestión de listas blancas, lo que puede dificultar que se conviertan en un medio de intercambio ampliamente aceptado.
Modo de implementación: en la función de transferencia del contrato inteligente, se debe agregar una verificación lógica que exija que tanto la dirección del remitente (from) como la del receptor (to) deben estar en la lista blanca. Se sugiere desarrollar un sistema de backend web para usuarios dedicado a las operaciones, para aumentar la conveniencia de las mismas.
Segunda parte Implementación de contratos inteligentes
Esta sección proporciona un plano detallado de las funciones centrales del contrato inteligente, transformando los complejos requisitos regulatorios en lógica a nivel de código, modos de seguridad y protocolos de operación concretos.
1. Sistema de control de acceso diseñado de manera detallada.
Instrucción regulatoria
El diseño de las operaciones de alto riesgo debe "prevenir que cualquier parte única pueda ejecutar unilateralmente las operaciones relacionadas (por ejemplo, a través de protocolos de firma múltiple)". Las responsabilidades de las diferentes operaciones deben estar completamente aisladas.
Interpretación técnica
Esto significa que un sistema de control de acceso basado en roles (RBAC) potente es obligatorio. Cualquier forma de "propietario" o "administrador" de una sola clave privada no es conforme.
Guía de implementación
Es necesario definir una serie de roles claros y asignar estos roles a diferentes entidades o empleados controlados por carteras de múltiples firmas, para lograr la separación de funciones y minimizar el riesgo de un único punto de fallo o manipulación en colusión. Cada rol debe limitarse a funciones específicas, todas las operaciones requieren autorización de múltiples firmas y asegurar que ningún empleado tenga simultáneamente múltiples roles de alto riesgo. Todas las operaciones deben ser registradas y someterse a auditorías anuales por terceros, la asignación de permisos debe ser supervisada por un administrador o una junta directiva.
MINTER_ROLE: Responsable de manejar las operaciones de acuñación de stablecoins (mint), que incluyen la creación de unidades de token tras recibir una solicitud de emisión válida y asegurar que la acuñación coincida con el aumento correspondiente en la reserva de activos.
BURNER_ROLE: Responsable de manejar la quema de stablecoins (burn), incluyendo la destrucción de unidades de tokens tras recibir una solicitud de redención válida.
PAUSER_ROLE: Responsable de pausar (pause) las operaciones de la moneda estable, como detener temporalmente las transferencias, la acuñación o el rescate al detectar eventos anómalos (como amenazas de seguridad).
RESUME_ROLE: Responsable de restaurar las operaciones del (resume) stablecoin, como reactivar transferencias, acuñación o redención después de resolver eventos de suspensión.
FREEZER_ROLE: Responsable de congelar (freeze) y descongelar (remove freeze) operaciones de billeteras o tokens específicos, como congelar temporalmente activos al detectar actividades sospechosas (como el riesgo de lavado de dinero).
WHITELISTER_ROLE: Responsable de gestionar la lista blanca (whitelist), que incluye agregar o eliminar direcciones de billetera permitidas, como restringir la acuñación solo a las direcciones de la lista blanca.
BLACKLISTER_ROLE: Responsable de gestionar la lista negra (blacklist) y eliminar la lista negra (remove blacklist), por ejemplo, incluir billeteras sospechosas en la lista negra para impedir transferencias.
UPGRADER_ROLE: Si se utiliza un modelo actualizable, es responsable de actualizar (upgrade) el contrato inteligente, como actualizar el código del contrato para corregir vulnerabilidades o agregar funciones.
Tabla 1: Matriz de Control de Acceso Basada en Roles (RBAC Matrix)
La tabla a continuación proporciona una norma clara y visual para que los desarrolladores y auditores la utilicen, mapeando claramente cada operación privilegiada a su rol y tipo de control requerido.
| Operación | Rol requerido | Tipo de control | |------|----------|----------| | Moneda (Mint) | ROL_DE_MINTER | Multisig | | Destruir (Burn) | ROL_DE_DESTRUCCIÓN | Multisig | | Pausar (Pause) | PAUSER_ROLE | Multisig | | Recuperar (Reanudar) | RESUME_ROLE | Multisig | | Congelar (Freeze) | FREEZER_ROLE | Multisig | | Desbloquear (Unfreeze) | ROL_DE_CONGELADOR | Multisig | | Añadir a la lista blanca (Whitelist) | WHITELISTER_ROLE | Multisig | | Eliminar de la lista blanca (Eliminar de la lista blanca) | WHITELISTER_