La diversificación de activos globales se acelera, los Activos Cripto emergen.
A principios de abril, la política de aranceles recíprocos de Trump provocó una fuerte caída de los activos globales. Sin embargo, luego indicó que los aranceles "se reducirán significativamente" y confirmó que Powell continuará como presidente de la Reserva Federal, lo que alivió las preocupaciones del mercado sobre la inestabilidad en el liderazgo de la Reserva Federal. Después de que se calmara el sentimiento de los inversores, se desencadenó una nueva ronda de preferencia por el riesgo, y el bitcoin subió con fuerza primero.
Desde la perspectiva de los datos económicos, los indicadores duros macroeconómicos de consumo y empleo en EE.UU. en abril aún no han sufrido un impacto sustancial, pero los riesgos han aumentado claramente. En marzo, se añadieron 151,000 empleos en EE.UU. fuera del sector agrícola, y la tasa de desempleo subió al 4.1%, datos que superaron las expectativas. Sin embargo, la nueva política de aranceles implementada en abril hizo que la tasa de impuestos promedio se disparara del 2.4% al 21.4%, y el índice de precios de bienes importados aumentó un 18.6% en comparación interanual. La ola de compras en la industria automotriz impulsó un crecimiento del 1.4% en las ventas minoristas de marzo en comparación mensual, pero el crecimiento del consumo real, excluyendo automóviles, fue solo del 0.5%, una disminución de 0.15 puntos porcentuales en comparación con febrero.
Este consumo impulsado por políticas a corto plazo contrasta notablemente con la mayor caída del índice de confianza del consumidor de abril, que alcanza el nivel más bajo desde 1978. El valor preliminar del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en abril fue de 50.8, muy por debajo de la expectativa de 53.5, y ha caído durante cuatro meses consecutivos. Más notable es que la expectativa de inflación a 1 año de la Universidad de Michigan en abril se disparó al 6.7%, alcanzando su nivel más alto desde noviembre de 1981; la expectativa de inflación a 5 años alcanzó el 4.4%, el nivel más alto desde junio de 1991. Estas débiles métricas revelan la insostenibilidad del desarrollo económico.
La economía de Estados Unidos se enfrenta a un estancamiento caracterizado por "alta inflación - bajo crecimiento - conflictos de políticas". Los efectos negativos de la política arancelaria se manifestarán gradualmente a través de tres canales: la cadena de suministro, el mercado laboral y la confianza del consumidor. El último informe del Fondo Monetario Internacional ha reducido las expectativas de crecimiento económico global para 2025 del 3.3% al 2.8%, con una expectativa de crecimiento en Estados Unidos que baja al 1.8% y en la zona euro al 0.7%.
En cuanto a la Reserva Federal, la tasa de inflación PCE ha estado por encima del objetivo del 2% durante 14 meses consecutivos, y las expectativas de inflación a corto plazo en abril saltaron al 3.8%, un máximo desde 1982. En este contexto, la Reserva Federal decidió el 19 de marzo mantener la tasa de fondos federales en el rango de 4.25%-4.50%, claramente atrapada en un dilema: reducir las tasas podría intensificar las expectativas de inflación descontrolada, aumentar las tasas aceleraría la recesión económica, mientras que mantener el statu quo enfrenta presiones políticas. El presidente de la Reserva Federal indicó que continuará observando la situación económica y considerará ajustar las tasas solo después de recibir señales más claras.
Como "punto de anclaje" de la política monetaria global, la Reserva Federal está experimentando la prueba de desequilibrio de políticas más severa en casi cuarenta años. Se prevé generalmente que, en el mejor de los casos, si la inflación disminuye más rápido de lo esperado, la Reserva Federal podría pasar a una tasa de interés neutral más rápidamente, e incluso podría comenzar a bajar las tasas de interés en la primera mitad de 2025.
Durante abril, los activos en dólares se vieron afectados por la incertidumbre política y la desaceleración económica, lo que generó un sentimiento de mercado extremadamente pesimista. El 3 de abril, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. experimentaron una caída histórica, con el índice Dow Jones, el índice Nasdaq y el índice S&P 500 cayendo un 5.50%, un 5.82% y un 5.98% respectivamente, marcando la mayor caída en un solo día desde marzo de 2020. Las acciones tecnológicas se convirtieron en la zona más afectada, con varias grandes empresas tecnológicas cayendo drásticamente debido al aumento de los costos de la cadena de suministro y las restricciones a la exportación.
Sin embargo, las acciones de EE. UU. experimentaron un notable rebote a finales de mes. El 23 de abril, el índice S&P 500 subió un 9.52% en un solo día, mientras que el índice Nasdaq tuvo un aumento del 12.16%, marcando el segundo mayor aumento diario en la historia. Este rebote se debe en parte a las expectativas del mercado sobre posibles ajustes en la política arancelaria, así como a los informes financieros de algunas grandes empresas tecnológicas que superaron las expectativas y elevaron la confianza del mercado.
A pesar de que las acciones en EE. UU. recuperaron gran parte de sus pérdidas a finales de mes, aún persisten la incertidumbre política y los riesgos de desaceleración económica. Wall Street en general considera que este rebote puede ser solo una "corrección técnica en un mercado bajista". Antes de que la Reserva Federal reinicie los recortes de tasas para estimular la economía y se logren avances sustanciales en las negociaciones arancelarias, el rebote de las acciones en EE. UU. enfrenta numerosos desafíos a corto plazo.
En comparación, el rendimiento de Bitcoin en abril superó las expectativas del mercado, redefiniendo su posición en los activos globales. A finales de abril, el precio de Bitcoin superó con fuerza la barrera de 94,000 dólares, con un aumento diario de más del 3%, alcanzando un nuevo máximo del año. Este aumento coincide con el movimiento del oro, que también alcanzó nuevos máximos, destacando su atributo de "oro digital". En contraste con la volatilidad del mercado estadounidense, que se vio afectado por políticas arancelarias, la volatilidad de Bitcoin en abril disminuyó significativamente.
Esta estabilidad ha atraído a fondos de mediano y largo plazo a entrar rápidamente en el mercado. Del 21 al 23 de abril, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo tres días consecutivos de entradas netas que superaron los 900 millones de dólares, lo que impulsó la capitalización total del mercado de Activos Cripto a más de 3 billones de dólares, reavivando el sentimiento alcista en todo el mercado de Activos Cripto. La confianza de los inversores ha alcanzado su nivel más alto en más de dos meses, y los medios de comunicación estadounidenses lo han llamado una alternativa en busca de refugio.
En esta ola de aumentos, la riqueza de los poseedores a largo plazo ha crecido significativamente. Los datos muestran que del 1 al 23 de abril, el valor de mercado de los poseedores a largo plazo aumentó de 345 mil millones de dólares a 371 mil millones de dólares, un incremento de 26 mil millones de dólares, lo que indica que la estrategia de mantener a largo plazo ha dado sus frutos.
La desacoplación del Bitcoin con los mercados tradicionales, así como el aumento de la demanda de activos no relacionados por parte de los inversores, ha reforzado la confianza de los tenedores a largo plazo en el almacenamiento de valor del Bitcoin. Actualmente, hay 16.7 millones de BTC en estado de ganancia en varios monederos, un nivel que comúnmente se denomina "umbral optimista". Históricamente, patrones similares han liderado el mercado alcista en 2016, 2020 y a principios de 2024.
Después de que Bitcoin superara los 90,000 dólares, el número de direcciones activas en la cadena aumentó un 15%, y la cantidad de billeteras de grandes tenedores alcanzó un nuevo máximo en cuatro meses, lo que valida aún más el consenso alcista de los fondos. La capitalización total del mercado global de Activos Cripto superó los 3 billones de dólares el 23 de abril, y la capitalización de Bitcoin alcanzó los 1.847 billones de dólares, superando a varias gigantes tecnológicas globales y al metal precioso plata, convirtiéndose en el quinto activo más grande, solo detrás del oro, Apple, Microsoft y Nvidia.
La correlación a largo plazo entre Bitcoin y las acciones tecnológicas estadounidenses ha mostrado un "desacoplamiento". Durante el mes de abril, el precio de Bitcoin aumentó un 15%, mientras que el índice Nasdaq 100 solo subió un 4.5% en el mismo período, destacando su rendimiento independiente en el mercado y los cambios en las propiedades de los activos. En comparación con la volatilidad del mercado de valores provocada por las políticas arancelarias en abril, Bitcoin ha demostrado recientemente una mayor estabilidad de precios y una menor volatilidad, lo que podría impulsar a más empresas cotizadas a considerar la asignación de Activos Cripto.
Los Activos Cripto están reescribiendo la lógica subyacente de la fijación de precios de activos a nivel mundial. Algunas instituciones de inversión han aumentado significativamente el precio objetivo a largo plazo de Bitcoin, basándose en el creciente interés institucional y la aceptación de Bitcoin como "oro digital".
Actualmente, el rebote del mercado en abril parece ser una eliminación temporal de las preocupaciones sobre el colapso del mercado provocado por los aranceles y la recesión económica. La tendencia futura dependerá de si la guerra comercial puede finalizar a tiempo y de la evolución de la economía estadounidense. Dado que el recorte de tasas más optimista no se prevé hasta después de enero, las discrepancias en el mercado persisten y las oscilaciones a corto plazo son inevitables. Sin embargo, cuando los mercados financieros tradicionales se ven afectados por la guerra comercial y el ciclo económico, la independencia y las propiedades anticíclicas de los activos encriptados pueden atraer más fondos que buscan diversificación de activos.
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CryptoPhoenix
· hace20h
¡Una vez más en la puerta de las 90,000, finalmente renaceré de las cenizas!
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SchrodingerWallet
· 08-10 03:22
¡Alcista y listo!
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AirdropSkeptic
· 08-10 03:20
Ay, Donald Trump esta jugada realmente la ha entendido bien.
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DaoDeveloper
· 08-10 03:11
parece que el mercado finalmente entiende lo que hemos estado construyendo... validación de los fundamentos de web3, para ser honesto
Bitcoin supera los 90,000 dólares, la reconfiguración del panorama de activos globales se acelera.
La diversificación de activos globales se acelera, los Activos Cripto emergen.
A principios de abril, la política de aranceles recíprocos de Trump provocó una fuerte caída de los activos globales. Sin embargo, luego indicó que los aranceles "se reducirán significativamente" y confirmó que Powell continuará como presidente de la Reserva Federal, lo que alivió las preocupaciones del mercado sobre la inestabilidad en el liderazgo de la Reserva Federal. Después de que se calmara el sentimiento de los inversores, se desencadenó una nueva ronda de preferencia por el riesgo, y el bitcoin subió con fuerza primero.
Desde la perspectiva de los datos económicos, los indicadores duros macroeconómicos de consumo y empleo en EE.UU. en abril aún no han sufrido un impacto sustancial, pero los riesgos han aumentado claramente. En marzo, se añadieron 151,000 empleos en EE.UU. fuera del sector agrícola, y la tasa de desempleo subió al 4.1%, datos que superaron las expectativas. Sin embargo, la nueva política de aranceles implementada en abril hizo que la tasa de impuestos promedio se disparara del 2.4% al 21.4%, y el índice de precios de bienes importados aumentó un 18.6% en comparación interanual. La ola de compras en la industria automotriz impulsó un crecimiento del 1.4% en las ventas minoristas de marzo en comparación mensual, pero el crecimiento del consumo real, excluyendo automóviles, fue solo del 0.5%, una disminución de 0.15 puntos porcentuales en comparación con febrero.
Este consumo impulsado por políticas a corto plazo contrasta notablemente con la mayor caída del índice de confianza del consumidor de abril, que alcanza el nivel más bajo desde 1978. El valor preliminar del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en abril fue de 50.8, muy por debajo de la expectativa de 53.5, y ha caído durante cuatro meses consecutivos. Más notable es que la expectativa de inflación a 1 año de la Universidad de Michigan en abril se disparó al 6.7%, alcanzando su nivel más alto desde noviembre de 1981; la expectativa de inflación a 5 años alcanzó el 4.4%, el nivel más alto desde junio de 1991. Estas débiles métricas revelan la insostenibilidad del desarrollo económico.
La economía de Estados Unidos se enfrenta a un estancamiento caracterizado por "alta inflación - bajo crecimiento - conflictos de políticas". Los efectos negativos de la política arancelaria se manifestarán gradualmente a través de tres canales: la cadena de suministro, el mercado laboral y la confianza del consumidor. El último informe del Fondo Monetario Internacional ha reducido las expectativas de crecimiento económico global para 2025 del 3.3% al 2.8%, con una expectativa de crecimiento en Estados Unidos que baja al 1.8% y en la zona euro al 0.7%.
En cuanto a la Reserva Federal, la tasa de inflación PCE ha estado por encima del objetivo del 2% durante 14 meses consecutivos, y las expectativas de inflación a corto plazo en abril saltaron al 3.8%, un máximo desde 1982. En este contexto, la Reserva Federal decidió el 19 de marzo mantener la tasa de fondos federales en el rango de 4.25%-4.50%, claramente atrapada en un dilema: reducir las tasas podría intensificar las expectativas de inflación descontrolada, aumentar las tasas aceleraría la recesión económica, mientras que mantener el statu quo enfrenta presiones políticas. El presidente de la Reserva Federal indicó que continuará observando la situación económica y considerará ajustar las tasas solo después de recibir señales más claras.
Como "punto de anclaje" de la política monetaria global, la Reserva Federal está experimentando la prueba de desequilibrio de políticas más severa en casi cuarenta años. Se prevé generalmente que, en el mejor de los casos, si la inflación disminuye más rápido de lo esperado, la Reserva Federal podría pasar a una tasa de interés neutral más rápidamente, e incluso podría comenzar a bajar las tasas de interés en la primera mitad de 2025.
Durante abril, los activos en dólares se vieron afectados por la incertidumbre política y la desaceleración económica, lo que generó un sentimiento de mercado extremadamente pesimista. El 3 de abril, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. experimentaron una caída histórica, con el índice Dow Jones, el índice Nasdaq y el índice S&P 500 cayendo un 5.50%, un 5.82% y un 5.98% respectivamente, marcando la mayor caída en un solo día desde marzo de 2020. Las acciones tecnológicas se convirtieron en la zona más afectada, con varias grandes empresas tecnológicas cayendo drásticamente debido al aumento de los costos de la cadena de suministro y las restricciones a la exportación.
Sin embargo, las acciones de EE. UU. experimentaron un notable rebote a finales de mes. El 23 de abril, el índice S&P 500 subió un 9.52% en un solo día, mientras que el índice Nasdaq tuvo un aumento del 12.16%, marcando el segundo mayor aumento diario en la historia. Este rebote se debe en parte a las expectativas del mercado sobre posibles ajustes en la política arancelaria, así como a los informes financieros de algunas grandes empresas tecnológicas que superaron las expectativas y elevaron la confianza del mercado.
A pesar de que las acciones en EE. UU. recuperaron gran parte de sus pérdidas a finales de mes, aún persisten la incertidumbre política y los riesgos de desaceleración económica. Wall Street en general considera que este rebote puede ser solo una "corrección técnica en un mercado bajista". Antes de que la Reserva Federal reinicie los recortes de tasas para estimular la economía y se logren avances sustanciales en las negociaciones arancelarias, el rebote de las acciones en EE. UU. enfrenta numerosos desafíos a corto plazo.
En comparación, el rendimiento de Bitcoin en abril superó las expectativas del mercado, redefiniendo su posición en los activos globales. A finales de abril, el precio de Bitcoin superó con fuerza la barrera de 94,000 dólares, con un aumento diario de más del 3%, alcanzando un nuevo máximo del año. Este aumento coincide con el movimiento del oro, que también alcanzó nuevos máximos, destacando su atributo de "oro digital". En contraste con la volatilidad del mercado estadounidense, que se vio afectado por políticas arancelarias, la volatilidad de Bitcoin en abril disminuyó significativamente.
Esta estabilidad ha atraído a fondos de mediano y largo plazo a entrar rápidamente en el mercado. Del 21 al 23 de abril, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo tres días consecutivos de entradas netas que superaron los 900 millones de dólares, lo que impulsó la capitalización total del mercado de Activos Cripto a más de 3 billones de dólares, reavivando el sentimiento alcista en todo el mercado de Activos Cripto. La confianza de los inversores ha alcanzado su nivel más alto en más de dos meses, y los medios de comunicación estadounidenses lo han llamado una alternativa en busca de refugio.
En esta ola de aumentos, la riqueza de los poseedores a largo plazo ha crecido significativamente. Los datos muestran que del 1 al 23 de abril, el valor de mercado de los poseedores a largo plazo aumentó de 345 mil millones de dólares a 371 mil millones de dólares, un incremento de 26 mil millones de dólares, lo que indica que la estrategia de mantener a largo plazo ha dado sus frutos.
La desacoplación del Bitcoin con los mercados tradicionales, así como el aumento de la demanda de activos no relacionados por parte de los inversores, ha reforzado la confianza de los tenedores a largo plazo en el almacenamiento de valor del Bitcoin. Actualmente, hay 16.7 millones de BTC en estado de ganancia en varios monederos, un nivel que comúnmente se denomina "umbral optimista". Históricamente, patrones similares han liderado el mercado alcista en 2016, 2020 y a principios de 2024.
Después de que Bitcoin superara los 90,000 dólares, el número de direcciones activas en la cadena aumentó un 15%, y la cantidad de billeteras de grandes tenedores alcanzó un nuevo máximo en cuatro meses, lo que valida aún más el consenso alcista de los fondos. La capitalización total del mercado global de Activos Cripto superó los 3 billones de dólares el 23 de abril, y la capitalización de Bitcoin alcanzó los 1.847 billones de dólares, superando a varias gigantes tecnológicas globales y al metal precioso plata, convirtiéndose en el quinto activo más grande, solo detrás del oro, Apple, Microsoft y Nvidia.
La correlación a largo plazo entre Bitcoin y las acciones tecnológicas estadounidenses ha mostrado un "desacoplamiento". Durante el mes de abril, el precio de Bitcoin aumentó un 15%, mientras que el índice Nasdaq 100 solo subió un 4.5% en el mismo período, destacando su rendimiento independiente en el mercado y los cambios en las propiedades de los activos. En comparación con la volatilidad del mercado de valores provocada por las políticas arancelarias en abril, Bitcoin ha demostrado recientemente una mayor estabilidad de precios y una menor volatilidad, lo que podría impulsar a más empresas cotizadas a considerar la asignación de Activos Cripto.
Los Activos Cripto están reescribiendo la lógica subyacente de la fijación de precios de activos a nivel mundial. Algunas instituciones de inversión han aumentado significativamente el precio objetivo a largo plazo de Bitcoin, basándose en el creciente interés institucional y la aceptación de Bitcoin como "oro digital".
Actualmente, el rebote del mercado en abril parece ser una eliminación temporal de las preocupaciones sobre el colapso del mercado provocado por los aranceles y la recesión económica. La tendencia futura dependerá de si la guerra comercial puede finalizar a tiempo y de la evolución de la economía estadounidense. Dado que el recorte de tasas más optimista no se prevé hasta después de enero, las discrepancias en el mercado persisten y las oscilaciones a corto plazo son inevitables. Sin embargo, cuando los mercados financieros tradicionales se ven afectados por la guerra comercial y el ciclo económico, la independencia y las propiedades anticíclicas de los activos encriptados pueden atraer más fondos que buscan diversificación de activos.