Seis emisores de ETF de Al Contado de Ethereum han presentado una versión actualizada del formulario S-1, lo que significa que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC) de Estados Unidos podría aprobar la emisión del ETF de Al Contado de Ethereum en cualquier momento. Mientras tanto, los Activos Cripto parecen estar en una fase de Rebote esta semana, como habíamos predicho en nuestro informe de la semana pasada, debido a las expectativas del mercado de que se publicarán datos de IPC por debajo de lo esperado en Estados Unidos el jueves.
El indicador Sobrevendido muestra que el mercado está esperando un Rebote a pequeña escala, lo que significa que habrá una reversión en la tendencia a corto plazo. Actualmente, dos de los tres indicadores de reversión han emitido señales alcistas, y RSI (Índice de Fuerza Relativa) se cotiza en un 38%, lo que significa que es posible que se necesite seguir observando temporalmente hasta que el precio de BTC encuentre resistencia en el rango de precios de 60,000 a 62,000 dólares, lo que podría provocar una caída en el mercado nuevamente.
Desde el punto de vista del Análisis técnico, se está formando un soporte en el rango de precios de 55000 a 56000 dólares. Sin embargo, dado que la forma técnica a medio plazo se ha deteriorado, predecimos que esto será solo un rebote a corto plazo y no durará mucho. Es especialmente importante tener en cuenta que BTC ha estado cayendo durante el horario de negociación en Asia, mientras que la tendencia en el horario de negociación en Europa y Estados Unidos ha sido relativamente buena.
A pesar de la caída del 20% en el precio de BTC en los últimos 30 días, la postura de los tenedores de futuros de BTC sigue siendo relativamente alcista desde la anticipación de la aprobación del ETF de Al Contado de ETH el 20 de mayo. Desde entonces, el volumen de contratos en abierto de BTC ha subido de 260,000 BTC a un pico de 305,000 BTC, pero se sitúa en 277,000 BTC en la actualidad, mientras que el precio de BTC ha bajado de 66,000 a 57,000 dólares en el mismo período; la situación de ETH es similar, con un precio de operación que se mantiene en torno a los 3068 dólares, pero el volumen de tenencias de contratos en abierto ha aumentado de 2.6 millones de ETH a 3.1 millones de ETH.
A partir del 24 de mayo, el valor neto de los activos (NAV) del Fondo de Confianza de Grayscale Ethereum ha reducido significativamente su descuento a solo -1.5%, en comparación con el máximo de diciembre de 2022 (-60%), lo cual se debe principalmente a la expectativa de aprobación del ETF de Grayscale Ethereum Al Contado. El valor total de los activos bajo gestión del Fondo de Confianza de Grayscale Ethereum es de aproximadamente $9 mil millones, y la transición de ETN a ETF significa que los inversores podrán canjear sus participaciones libremente.
Una vez que comience la negociación de Ether Al Contado ETF, los reembolsos de Grayscale podrían causar una presión significativa a la baja, similar a la situación del Grayscale BTC Trust (GBTC) en enero de 2024. Desde el inicio de la negociación de BTC Al Contado ETF, los Activos bajo gestión de GBTC han disminuido en un 47%. Se predice que los flujos de salida de Grayscale podrían contrarrestar los flujos de entrada de otros cinco emisores de ETF.
Por lo tanto, aunque el precio actual de ETH sigue siendo similar al momento en que la SEC expresó su intención de aprobarlo, todavía puede haber un posible mercado alcista cuando se apruebe el S-1. En cuanto a ETH, los contratos abiertos de futuros muestran una fuerte actitud alcista hacia ETH, mientras que una posible salida de grises podría afectar nuevamente la tendencia del mercado.
Por encima de BTC también existe un patrón similar, es decir, antes de la publicación de los datos del IPC, los flujos de fondos del ETF Al Contado ya están adelantados. Después de que el ETF BTC registrara una entrada neta de 143 millones de dólares la semana pasada, el lunes la entrada neta del ETF alcanzó los 295 millones de dólares. Esto coincide con los 4 mil millones de dólares de entrada neta observados durante 20 días consecutivos durante el período de publicación de los datos del IPC en mayo y junio. Sin embargo, es necesario tener en cuenta que después de la publicación de los datos del IPC en junio, el ETF BTC tuvo una salida neta de 1.2 mil millones de dólares.
Se espera que los datos del CPI que se publicarán el 11 de julio bajen a 3.1%, lo cual es coherente con nuestras suposiciones y las expectativas de Rebote del mercado. Si el CPI central disminuye en un 0.2% intermensual, se espera que siga afectando la tendencia de precios de BTC. Sin embargo, no se puede ignorar la posible presión de venta de Alemania, Mt.Gox y Bitgo que está por venir.
La noticia sobre 'FTX creditors may receive approximately $16 billion in compensation' ha generado un amplio seguimiento en el mercado recientemente. Sin embargo, muchos de los acreedores de FTX ya han sido adquiridos por profesionales de instituciones de indemnización por quiebra, las cuales solo seguirán las expectativas de recuperación de los propios créditos y el espacio de arbitraje, es poco probable que reinviertan los dólares recibidos en el mercado de criptomonedas. Estimamos que el flujo de fondos que regrese al mercado podría estar entre 3.2 y 5 mil millones de dólares. Además, en noviembre de 2022, cuando se liquidó FTX, el precio de BTC era de aproximadamente $16,800, mientras que ahora es de $57,000, por lo que el retroceso actual no es un descuento atractivo para los acreedores de FTX.
La fecha límite para la votación de los clientes de FTX sobre el plan de liquidación por quiebra es el 16 de agosto, mientras que la audiencia relacionada se llevará a cabo el 7 de octubre, momento en el que el juez Dorsey considerará si aprueba o no el plan. Cabe destacar que los acreedores extranjeros pueden enfrentar hasta un 30% de impuestos al recibir la compensación final.
En resumen, **esperamos que BTC probablemente rebote a alrededor de 60000 dólares, luego caiga nuevamente a alrededor de 50000 dólares, y luego el mercado entrará en un entorno comercial relativamente complejo. En ese momento, esperamos que el mercado gradualmente digiera la presión de venta del gobierno alemán y de Mt.Gox desde un punto de vista psicológico, lo que allanará el camino para algunos eventos alcistas posteriores, como el cambio esperado en el reclamo de FTX a mediados de agosto y el posible impacto de las próximas elecciones estadounidenses en BTC.
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Autor: 10x Research
Compilado por Azuma, Diario Planetario Odaily
Seis emisores de ETF de Al Contado de Ethereum han presentado una versión actualizada del formulario S-1, lo que significa que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC) de Estados Unidos podría aprobar la emisión del ETF de Al Contado de Ethereum en cualquier momento. Mientras tanto, los Activos Cripto parecen estar en una fase de Rebote esta semana, como habíamos predicho en nuestro informe de la semana pasada, debido a las expectativas del mercado de que se publicarán datos de IPC por debajo de lo esperado en Estados Unidos el jueves.
El indicador Sobrevendido muestra que el mercado está esperando un Rebote a pequeña escala, lo que significa que habrá una reversión en la tendencia a corto plazo. Actualmente, dos de los tres indicadores de reversión han emitido señales alcistas, y RSI (Índice de Fuerza Relativa) se cotiza en un 38%, lo que significa que es posible que se necesite seguir observando temporalmente hasta que el precio de BTC encuentre resistencia en el rango de precios de 60,000 a 62,000 dólares, lo que podría provocar una caída en el mercado nuevamente.
Desde el punto de vista del Análisis técnico, se está formando un soporte en el rango de precios de 55000 a 56000 dólares. Sin embargo, dado que la forma técnica a medio plazo se ha deteriorado, predecimos que esto será solo un rebote a corto plazo y no durará mucho. Es especialmente importante tener en cuenta que BTC ha estado cayendo durante el horario de negociación en Asia, mientras que la tendencia en el horario de negociación en Europa y Estados Unidos ha sido relativamente buena.
A pesar de la caída del 20% en el precio de BTC en los últimos 30 días, la postura de los tenedores de futuros de BTC sigue siendo relativamente alcista desde la anticipación de la aprobación del ETF de Al Contado de ETH el 20 de mayo. Desde entonces, el volumen de contratos en abierto de BTC ha subido de 260,000 BTC a un pico de 305,000 BTC, pero se sitúa en 277,000 BTC en la actualidad, mientras que el precio de BTC ha bajado de 66,000 a 57,000 dólares en el mismo período; la situación de ETH es similar, con un precio de operación que se mantiene en torno a los 3068 dólares, pero el volumen de tenencias de contratos en abierto ha aumentado de 2.6 millones de ETH a 3.1 millones de ETH.
A partir del 24 de mayo, el valor neto de los activos (NAV) del Fondo de Confianza de Grayscale Ethereum ha reducido significativamente su descuento a solo -1.5%, en comparación con el máximo de diciembre de 2022 (-60%), lo cual se debe principalmente a la expectativa de aprobación del ETF de Grayscale Ethereum Al Contado. El valor total de los activos bajo gestión del Fondo de Confianza de Grayscale Ethereum es de aproximadamente $9 mil millones, y la transición de ETN a ETF significa que los inversores podrán canjear sus participaciones libremente.
Una vez que comience la negociación de Ether Al Contado ETF, los reembolsos de Grayscale podrían causar una presión significativa a la baja, similar a la situación del Grayscale BTC Trust (GBTC) en enero de 2024. Desde el inicio de la negociación de BTC Al Contado ETF, los Activos bajo gestión de GBTC han disminuido en un 47%. Se predice que los flujos de salida de Grayscale podrían contrarrestar los flujos de entrada de otros cinco emisores de ETF.
Por lo tanto, aunque el precio actual de ETH sigue siendo similar al momento en que la SEC expresó su intención de aprobarlo, todavía puede haber un posible mercado alcista cuando se apruebe el S-1. En cuanto a ETH, los contratos abiertos de futuros muestran una fuerte actitud alcista hacia ETH, mientras que una posible salida de grises podría afectar nuevamente la tendencia del mercado.
Por encima de BTC también existe un patrón similar, es decir, antes de la publicación de los datos del IPC, los flujos de fondos del ETF Al Contado ya están adelantados. Después de que el ETF BTC registrara una entrada neta de 143 millones de dólares la semana pasada, el lunes la entrada neta del ETF alcanzó los 295 millones de dólares. Esto coincide con los 4 mil millones de dólares de entrada neta observados durante 20 días consecutivos durante el período de publicación de los datos del IPC en mayo y junio. Sin embargo, es necesario tener en cuenta que después de la publicación de los datos del IPC en junio, el ETF BTC tuvo una salida neta de 1.2 mil millones de dólares.
Se espera que los datos del CPI que se publicarán el 11 de julio bajen a 3.1%, lo cual es coherente con nuestras suposiciones y las expectativas de Rebote del mercado. Si el CPI central disminuye en un 0.2% intermensual, se espera que siga afectando la tendencia de precios de BTC. Sin embargo, no se puede ignorar la posible presión de venta de Alemania, Mt.Gox y Bitgo que está por venir.
La noticia sobre 'FTX creditors may receive approximately $16 billion in compensation' ha generado un amplio seguimiento en el mercado recientemente. Sin embargo, muchos de los acreedores de FTX ya han sido adquiridos por profesionales de instituciones de indemnización por quiebra, las cuales solo seguirán las expectativas de recuperación de los propios créditos y el espacio de arbitraje, es poco probable que reinviertan los dólares recibidos en el mercado de criptomonedas. Estimamos que el flujo de fondos que regrese al mercado podría estar entre 3.2 y 5 mil millones de dólares. Además, en noviembre de 2022, cuando se liquidó FTX, el precio de BTC era de aproximadamente $16,800, mientras que ahora es de $57,000, por lo que el retroceso actual no es un descuento atractivo para los acreedores de FTX.
La fecha límite para la votación de los clientes de FTX sobre el plan de liquidación por quiebra es el 16 de agosto, mientras que la audiencia relacionada se llevará a cabo el 7 de octubre, momento en el que el juez Dorsey considerará si aprueba o no el plan. Cabe destacar que los acreedores extranjeros pueden enfrentar hasta un 30% de impuestos al recibir la compensación final.
En resumen, **esperamos que BTC probablemente rebote a alrededor de 60000 dólares, luego caiga nuevamente a alrededor de 50000 dólares, y luego el mercado entrará en un entorno comercial relativamente complejo. En ese momento, esperamos que el mercado gradualmente digiera la presión de venta del gobierno alemán y de Mt.Gox desde un punto de vista psicológico, lo que allanará el camino para algunos eventos alcistas posteriores, como el cambio esperado en el reclamo de FTX a mediados de agosto y el posible impacto de las próximas elecciones estadounidenses en BTC.