Pourquoi investir dans les ETF d’obligations d’État américaines

Émises par le département du Trésor des États-Unis, les obligations d’État américaines jouissent d’une réputation mondiale en matière de sécurité et de liquidité, ce qui en fait une valeur refuge de référence. L’investissement dans ces obligations via des ETF permet aux investisseurs de composer un portefeuille obligataire diversifié, à moindre coût et avec une grande flexibilité de négociation—une solution idéale pour les nouveaux venus.

Évolutions récentes du marché et perspectives de rendement

En 2025, nous anticipons une baisse des rendements des obligations d’État américaines à court terme. La volatilité devrait rester durable sur le long terme. Les taux courts reculent sous l’effet des attentes de baisse des taux directeurs, tandis que les taux longs demeurent volatils du fait de l’inflation et des politiques budgétaires. Dans ce contexte, les investisseurs répartissent leurs allocations entre divers ETF de maturités différentes pour optimiser le couple rendement/risque.

Nos recommandations d’ETF par maturité

• Court-terme (1 à 3 mois) : Idéal pour les profils prudents, avec une faible sensibilité aux variations de taux d’intérêt et une volatilité très limitée. Exemples : BIL, SHV.
• Moyen-terme (3 à 7 ans / 7 à 10 ans) : Bon compromis entre rendement et risque, adapté à la majorité des portefeuilles débutants. Exemples : IEI, IEF, SCHR.
• Long-terme (plus de 20 ans) : Offre un potentiel de plus-value significatif en cas de baisse des taux, mais avec une volatilité accrue—destiné aux investisseurs acceptant un niveau de risque élevé. Exemple : TLT.

Recommandations d’allocation pour un portefeuille débutant

Pour une première constitution de portefeuille, il est judicieux de répartir les investissements entre ETF court-terme et moyen-terme pour garantir stabilité et robustesse. Si vous anticipez une baisse notable des taux d’intérêt, il est pertinent d’augmenter de manière stratégique la part des ETF de long-terme. Soyez particulièrement attentif aux frais de gestion des ETF et privilégiez les fonds à faible coût afin d’optimiser vos rendements sur la durée.

Avertissement sur les risques et synthèse

Malgré leur stabilité reconnue, les ETF investis en obligations d’État américaines restent soumis aux risques de taux, d’inflation et de change. Les obligations de long-terme sont particulièrement sensibles aux mouvements de taux et peuvent subir de fortes variations de prix. Il est recommandé aux investisseurs de réévaluer régulièrement leur tolérance au risque. Il convient également d’analyser le contexte de marché afin d’adapter leur allocation d’ETF et d’éviter toute concentration excessive sur un seul produit.