Le mois dernier, Bitcoin (BTC) a atteint une clôture mensuelle historique depuis sa création. Ce nouveau jalon, selon les experts de l'industrie, marque le début d'une nouvelle phase dans son développement, passant d'un actif spéculatif à une pierre angulaire institutionnelle. En terminant juillet au-dessus de 115 000 $, la cryptomonnaie pionnière a grimpé de plus de 8 %, renforcée par de solides flux d'ETF, une confiance institutionnelle croissante et des avancées continues dans le DeFi de Bitcoin.
Bien que le BTC ait maintenant chuté en dessous de ce niveau au milieu de la montée des vents macroéconomiques début août, les experts attribuent sa performance de juillet à une base d'investisseurs en maturation, à une rotation de capital vers des actifs de qualité et à des améliorations structurelles constantes. Dom Harz (Co-Fondateur de BOB) et Javier Rodriguez-Alarcon (Directeur des Investissements d'XBTO), croient que les données de juillet posent les bases d'une adoption institutionnelle supplémentaire et d'une plus grande utilité pour Bitcoin dans les mois à venir.
La fermeture mensuelle historique du BTC ancrée par les flux institutionnels
La performance de juillet a solidifié la domination de Bitcoin dans le secteur des actifs numériques. En toile de fond de cette performance, se trouvait une conviction institutionnelle croissante. En particulier, les afflux nets d'ETF de Bitcoin ont atteint un nouveau sommet de 6 milliards de dollars - plus du double du chiffre de juillet 2024 de 2,5 milliards de dollars.
Les ETFs #Bitcoin au comptant ont connu des entrées qui ont dominé la plupart du mois, avec seulement 5 jours de sorties et le reste marqué par des entrées régulières.
Les flux cumulés de BTC sont restés positifs et la demande était claire tout au long de juillet, même si l'élan s'est atténué lors de la dernière semaine. 📊 pic.twitter.com/KSZ02TI0ok
— JAN3 Financial (@JAN3Financial) 3 août 2025
Dom Harz a évoqué le tandem entre les flux des ETF BTC et la clôture de prix mensuelle la plus élevée de l'histoire, comme un indicateur définitif de la confiance institutionnelle.
«La clôture record du Bitcoin en juillet, en hausse de 8,13 % à un peu plus de 115 000 $, et les entrées nettes d'ETF de 6 milliards $, plus du double par rapport aux 2,5 milliards $ de juillet 2024, sont indicatives de l'alignement entre les entrées institutionnelles et la confiance croissante dans les actifs numériques en tant qu'infrastructure financière fondamentale», a déclaré Harz.
Cette augmentation de la demande par les investisseurs institutionnels a été stimulée par la consolidation des prix au-dessus des niveaux de coût majeur entre 110 000 $ et 117 000 $. Ces niveaux servent de soutien aux détenteurs à court terme et renforcent la force du Bitcoin malgré l'incertitude macro-économique persistante.
De plus, les dynamiques générales du marché partagées par Rodriguez-Alarcon indiquent une rotation des capitaux vers des actifs ayant des fondamentaux plus solides. La performance de Bitcoin de +21,04 % depuis le début de l'année (YTD) montre que le jeton a surperformé le Facteur de Marché Large qui a diminué de -13,21 % début août.
“Bitcoin a chuté de -4,38 %, surpassant la baisse de -13,21 % du facteur de marché large et enregistrant un gain de +21,04 % depuis le début de l'année,” a écrit Rodriguez-Alarcon
Bitcoin DeFi débloque une utilité au-delà de la simple réserve de valeur
Avec le Bitcoin prenant pied en tant qu'actif de réserve, les avancées dans le DeFi Bitcoin élargissent son utilité. Le co-fondateur de BOB croit que la maturité progressive des applications de finance décentralisée basées sur Bitcoin (dApps) sera le facteur qui attirera l'implication institutionnelle à long terme.
«Bitcoin est sur le point de devenir plus qu'un simple moyen de stockage de valeur grâce aux innovations dans le DeFi Bitcoin, y compris le déblocage du staking, du prêt et de la tokenisation,» a déclaré Harz. «Celles-ci continuent de poser les bases pour que les institutions exploitent le véritable potentiel de Bitcoin et débloquent son utilité grâce aux applications DeFi.»
Harz souligne en outre que les mécanismes de Staking et les protocoles de prêt sur chaîne pourraient ouvrir des voies pour la génération de rendement sur les avoirs en BTC. Les produits financiers tokenisés adossés à Bitcoin pourraient également offrir aux institutions une exposition plus large au BTC mais avec une liquidité améliorée. Avec ces cas d'utilisation, les services basés sur DeFi joueront probablement un rôle direct dans les indicateurs de performance de Bitcoin ; notamment en termes de rendement, de rendements ajustés au risque et d'efficacité du capital.
“À mesure que le DeFi de Bitcoin mûrit, son rendement, sa liquidité et ses offres de gestion des risques ne feront que renforcer la position de Bitcoin en tant que pierre angulaire d'un avenir financier décentralisé,” a ajouté Harz.
Bitcoin montre une résilience malgré le stress macro de août et le recul du marché global
Malgré la clôture haussière de juillet, août a commencé avec une incertitude accrue alimentée par des données économiques américaines décevantes. Les données de juillet ont montré que seulement 73 000 nouveaux emplois ont été créés en juillet (moins que prévu), soulignant ainsi l'augmentation du taux de chômage.
Le rapport sur l'emploi faible, associé aux nouvelles taxes de Trump sur d'autres nations, a depuis alimenté les craintes de récession, affectant ainsi le sentiment du marché des cryptomonnaies. Le CIO de XBTO a confirmé que ces facteurs ont négativement impacté Bitcoin et le marché des cryptomonnaies.
«L'annonce du président Trump concernant de nouveaux tarifs douaniers massifs ( qui entreront en vigueur le 7), les accusations publiques contre le Bureau of Labor Statistics, et la rhétorique nucléaire visant la Russie ont encore ébranlé la confiance des investisseurs. Le résultat a été un désengagement généralisé dans toutes les classes d'actifs, déclenchant plus de 800 millions de dollars de liquidations en crypto-monnaies en 24 heures, » a noté Rodriguez-Alarcon.
Cependant, Bitcoin a réussi à rester relativement ferme, chutant de -4,38 % ; une baisse moins sévère que le déclin de -9,76 % d'Ethereum ou du marché en général. Cela montre que le BTC est plus résilient face aux turbulences du marché par rapport aux altcoins comme Ethereum.
Rotation vers la qualité et comportement des capitaux matures émergents
Une analyse plus approfondie de l'activité des investisseurs montre également une rotation des capitaux vers des actifs moins volatils et de meilleure qualité. Bitcoin a récolté les fruits de ce mouvement avec des investisseurs réévaluant le niveau de risque qu'ils avaient placé dans des jetons à forte beta et à petite capitalisation.
Les données de flux des ETF apportent des détails. Les ETF Bitcoin ont connu des sorties de 115 millions de dollars le 31 juillet, tandis que les ETF Ethereum ont enregistré des entrées de 16,99 millions de dollars, ce qui a aidé l'ETH à avoir l'un de ses mois les plus forts en fonction de la demande liée aux fonds. Néanmoins, le prix de l'Ethereum n'a pas pu éviter le repli du marché plus large. Cela signifie que les entrées à elles seules ne sont pas suffisantes dans des marchés extrêmement volatils.
📊 Les ETF ETH connaissent 20 jours consécutifs d'entrées, tandis que les ETF BTC mettent fin à une série de 5 jours d'entrées avec des sorties
Le 31 juillet, les ETF ETH au comptant ont enregistré un flux net de 16,99 millions de dollars, marquant leur 20e jour consécutif d'entrées :
📈 L'ETHA de BlackRock a conduit avec 18,18 M$ d'entrée quotidienne
📈 FETH de Fidelity ajouté… pic.twitter.com/HxmvmaSYvF
— SSI (SoSoValue Indexes) (@SoSoValue) 1er août 2025
D'autres facteurs de marché suggèrent également une maturité émergente dans les stratégies des investisseurs selon Rodriguez-Alarcon. Le CIO de XBTO a écrit ;
“Le facteur Momentum a offert de la positivité, gagnant +0,90 %. Cela suggère que les stratégies de suivi de tendance commencent à se différencier plutôt qu'à se retirer, marquant un léger changement vers un comportement de capital plus mature. Pendant ce temps, le facteur Beta a chuté de -3,14 %, les noms à forte volatilité étant punis, et le facteur Taille a glissé de -0,60 %, confirmant une aversion au risque continue envers les jetons à petite capitalisation.”
Cependant, la clôture mensuelle record de BTC en juillet et sa résilience début août indiquent que les investisseurs penchent fortement vers les jetons ayant une structure plus solide et une forte liquidité. Malgré la rotation des capitaux vers ETH et les altcoins en juillet, Bitcoin semble désormais favorisé par les investisseurs en raison de ses solides fondamentaux. Bien que la volatilité puisse persister à court terme, l'utilité DeFi, les flux institutionnels et la force relative de Bitcoin le placent dans une excellente position pour maintenir sa domination sur le marché des actifs numériques.
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Le ‘Plus Haut Clôture Mensuelle Jamais’ de Bitcoin Signale une Nouvelle Ère ; Propulsé par la Confiance Institutionnelle et l'Innovation DeFi
Bien que le BTC ait maintenant chuté en dessous de ce niveau au milieu de la montée des vents macroéconomiques début août, les experts attribuent sa performance de juillet à une base d'investisseurs en maturation, à une rotation de capital vers des actifs de qualité et à des améliorations structurelles constantes. Dom Harz (Co-Fondateur de BOB) et Javier Rodriguez-Alarcon (Directeur des Investissements d'XBTO), croient que les données de juillet posent les bases d'une adoption institutionnelle supplémentaire et d'une plus grande utilité pour Bitcoin dans les mois à venir.
La fermeture mensuelle historique du BTC ancrée par les flux institutionnels
La performance de juillet a solidifié la domination de Bitcoin dans le secteur des actifs numériques. En toile de fond de cette performance, se trouvait une conviction institutionnelle croissante. En particulier, les afflux nets d'ETF de Bitcoin ont atteint un nouveau sommet de 6 milliards de dollars - plus du double du chiffre de juillet 2024 de 2,5 milliards de dollars.
Dom Harz a évoqué le tandem entre les flux des ETF BTC et la clôture de prix mensuelle la plus élevée de l'histoire, comme un indicateur définitif de la confiance institutionnelle.
«La clôture record du Bitcoin en juillet, en hausse de 8,13 % à un peu plus de 115 000 $, et les entrées nettes d'ETF de 6 milliards $, plus du double par rapport aux 2,5 milliards $ de juillet 2024, sont indicatives de l'alignement entre les entrées institutionnelles et la confiance croissante dans les actifs numériques en tant qu'infrastructure financière fondamentale», a déclaré Harz.
Cette augmentation de la demande par les investisseurs institutionnels a été stimulée par la consolidation des prix au-dessus des niveaux de coût majeur entre 110 000 $ et 117 000 $. Ces niveaux servent de soutien aux détenteurs à court terme et renforcent la force du Bitcoin malgré l'incertitude macro-économique persistante.
De plus, les dynamiques générales du marché partagées par Rodriguez-Alarcon indiquent une rotation des capitaux vers des actifs ayant des fondamentaux plus solides. La performance de Bitcoin de +21,04 % depuis le début de l'année (YTD) montre que le jeton a surperformé le Facteur de Marché Large qui a diminué de -13,21 % début août.
“Bitcoin a chuté de -4,38 %, surpassant la baisse de -13,21 % du facteur de marché large et enregistrant un gain de +21,04 % depuis le début de l'année,” a écrit Rodriguez-Alarcon
Bitcoin DeFi débloque une utilité au-delà de la simple réserve de valeur
Avec le Bitcoin prenant pied en tant qu'actif de réserve, les avancées dans le DeFi Bitcoin élargissent son utilité. Le co-fondateur de BOB croit que la maturité progressive des applications de finance décentralisée basées sur Bitcoin (dApps) sera le facteur qui attirera l'implication institutionnelle à long terme.
«Bitcoin est sur le point de devenir plus qu'un simple moyen de stockage de valeur grâce aux innovations dans le DeFi Bitcoin, y compris le déblocage du staking, du prêt et de la tokenisation,» a déclaré Harz. «Celles-ci continuent de poser les bases pour que les institutions exploitent le véritable potentiel de Bitcoin et débloquent son utilité grâce aux applications DeFi.»
Harz souligne en outre que les mécanismes de Staking et les protocoles de prêt sur chaîne pourraient ouvrir des voies pour la génération de rendement sur les avoirs en BTC. Les produits financiers tokenisés adossés à Bitcoin pourraient également offrir aux institutions une exposition plus large au BTC mais avec une liquidité améliorée. Avec ces cas d'utilisation, les services basés sur DeFi joueront probablement un rôle direct dans les indicateurs de performance de Bitcoin ; notamment en termes de rendement, de rendements ajustés au risque et d'efficacité du capital.
“À mesure que le DeFi de Bitcoin mûrit, son rendement, sa liquidité et ses offres de gestion des risques ne feront que renforcer la position de Bitcoin en tant que pierre angulaire d'un avenir financier décentralisé,” a ajouté Harz.
Bitcoin montre une résilience malgré le stress macro de août et le recul du marché global
Malgré la clôture haussière de juillet, août a commencé avec une incertitude accrue alimentée par des données économiques américaines décevantes. Les données de juillet ont montré que seulement 73 000 nouveaux emplois ont été créés en juillet (moins que prévu), soulignant ainsi l'augmentation du taux de chômage.
Le rapport sur l'emploi faible, associé aux nouvelles taxes de Trump sur d'autres nations, a depuis alimenté les craintes de récession, affectant ainsi le sentiment du marché des cryptomonnaies. Le CIO de XBTO a confirmé que ces facteurs ont négativement impacté Bitcoin et le marché des cryptomonnaies.
«L'annonce du président Trump concernant de nouveaux tarifs douaniers massifs ( qui entreront en vigueur le 7), les accusations publiques contre le Bureau of Labor Statistics, et la rhétorique nucléaire visant la Russie ont encore ébranlé la confiance des investisseurs. Le résultat a été un désengagement généralisé dans toutes les classes d'actifs, déclenchant plus de 800 millions de dollars de liquidations en crypto-monnaies en 24 heures, » a noté Rodriguez-Alarcon.
Cependant, Bitcoin a réussi à rester relativement ferme, chutant de -4,38 % ; une baisse moins sévère que le déclin de -9,76 % d'Ethereum ou du marché en général. Cela montre que le BTC est plus résilient face aux turbulences du marché par rapport aux altcoins comme Ethereum.
Rotation vers la qualité et comportement des capitaux matures émergents
Une analyse plus approfondie de l'activité des investisseurs montre également une rotation des capitaux vers des actifs moins volatils et de meilleure qualité. Bitcoin a récolté les fruits de ce mouvement avec des investisseurs réévaluant le niveau de risque qu'ils avaient placé dans des jetons à forte beta et à petite capitalisation.
Les données de flux des ETF apportent des détails. Les ETF Bitcoin ont connu des sorties de 115 millions de dollars le 31 juillet, tandis que les ETF Ethereum ont enregistré des entrées de 16,99 millions de dollars, ce qui a aidé l'ETH à avoir l'un de ses mois les plus forts en fonction de la demande liée aux fonds. Néanmoins, le prix de l'Ethereum n'a pas pu éviter le repli du marché plus large. Cela signifie que les entrées à elles seules ne sont pas suffisantes dans des marchés extrêmement volatils.
D'autres facteurs de marché suggèrent également une maturité émergente dans les stratégies des investisseurs selon Rodriguez-Alarcon. Le CIO de XBTO a écrit ;
“Le facteur Momentum a offert de la positivité, gagnant +0,90 %. Cela suggère que les stratégies de suivi de tendance commencent à se différencier plutôt qu'à se retirer, marquant un léger changement vers un comportement de capital plus mature. Pendant ce temps, le facteur Beta a chuté de -3,14 %, les noms à forte volatilité étant punis, et le facteur Taille a glissé de -0,60 %, confirmant une aversion au risque continue envers les jetons à petite capitalisation.”
Cependant, la clôture mensuelle record de BTC en juillet et sa résilience début août indiquent que les investisseurs penchent fortement vers les jetons ayant une structure plus solide et une forte liquidité. Malgré la rotation des capitaux vers ETH et les altcoins en juillet, Bitcoin semble désormais favorisé par les investisseurs en raison de ses solides fondamentaux. Bien que la volatilité puisse persister à court terme, l'utilité DeFi, les flux institutionnels et la force relative de Bitcoin le placent dans une excellente position pour maintenir sa domination sur le marché des actifs numériques.