Tu dois être un mouton docile, ne va pas à l'encontre du courant.
Rédigé par : Tulip King
Traduction : Luffy, Foresight News
Alpha First:
Les petits investisseurs n'ont pas participé à ce cycle.
Vos contreparties sont toutes des vétérans aguerris.
Agir selon le consensus
Le début de chaque guerre est toujours le même. Les anciens s'engagent dans des débats irréconciliables à cause de la foi, du pouvoir et des ressources, et la solution finale est d'envoyer les jeunes s'entretuer. Nous savons tous le proverbe « Les anciens déclarent la guerre, les jeunes partent mourir », mais personne ne parle des conséquences après la guerre.
Alors que les ressources continuent de s'épuiser en raison de la guerre et que la main-d'œuvre diminue, les pays n'ont d'autre choix que de recruter parmi des groupes d'âge plus larges. Soudain, des adolescents et des hommes d'âge moyen apparaissent dans les tranchées. À la dernière étape, vous verrez des enfants et des personnes âgées tremblant en tenant fermement des fusils. Voici notre situation actuelle dans les tranchées de la cryptomonnaie.
Nous avons déjà dépassé le moment culminant de 2021
La tendance des recherches Google pour "cryptomonnaie" a atteint son pic pendant l'été DeFi en 2021, et n'a depuis jamais récupéré. Même si les "frères crypto" ont aidé Trump à être élu, cela n'a pu ramener l'engouement pour les recherches sur "cryptomonnaie" qu'à 61 % de son niveau précédent. Il faut dire qu'il n'y a presque pas de nouveau sang dans les tranchées de la crypto. Si vous lisez cet article, félicitations, vous êtes l'un des "vieux" qui se battent encore dans les tranchées. Maintenant, élaborons un plan de survie.
N'ayez pas peur de suivre le consensus
« Le consensus est toujours erroné » est une erreur courante, et savoir quand suivre la foule est un art subtil. Rappelez-vous que Warren Buffett a commencé à acheter des actions Apple en 2016, alors qu'elle était déjà la plus grande société cotée en bourse au monde, et non son typique « investissement de valeur profonde ». Sur ce marché, vous devez être un mouton obéissant, ne pas aller à contre-courant.
Au cours des derniers cycles, l'afflux de nouveaux petits investisseurs a abaissé le quotient intellectuel et le niveau d'expérience global dans les cryptomonnaies. Cela vous permet de tirer facilement parti de votre expérience pour leur vendre de nouveaux systèmes de Ponzi. Si nous avions un niveau de participation des petits investisseurs équivalent à celui de 2021, Launchcoin pourrait facilement dépasser une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars, alors qu'aujourd'hui, il n'a même pas réussi à dépasser 400 millions de dollars avant de commencer à reculer.
Veuillez garder à l'esprit que les crypto Twitter ne sont qu'un petit coin de l'industrie. Nous lisons tous les mêmes articles et nous plaignons, en fixant les mêmes graphiques de 5 minutes sur DEX Screener, en tradant les mêmes tokens. Cela signifie également que des projets comme Launchcoin sont déjà la cinquième génération de memecoin de type récolte que nous avons vus, et les gens n'ont tout simplement plus d'intérêt à jouer à ce jeu une fois de plus.
Le contraire de ce phénomène est également vrai. C'est pourquoi le Bitcoin et Hyperliquid se comportent mieux que d'autres réseaux. Tout le monde dans les tranchées est d'accord : nous avons vraiment confiance en ces jetons. Le Bitcoin ne nous a jamais déçus, et Hyperliquid est également un produit vraiment excellent. Tant que ces jetons maintiennent un sentiment de consensus positif, vous pouvez continuer à augmenter votre position.
Au cours de ce cycle, les nouveaux flux de fonds vers des actifs de consensus tels que Bitcoin et Hyperliquid proviendront d'institutions et de traders crypto expérimentés qui abandonnent les opérations à contre-courant.
Ne pas agir à contre-courant, agir tôt.
Aujourd'hui, le marché manque de petits investisseurs inexpérimentés, ce qui signifie qu'il est difficile de gagner de l'argent en opérant à contre-courant. Dans ce cycle, vos contreparties sont aussi intelligentes que vous. Si votre opération à contre-courant n'a pas encore commencé à obtenir un consensus, elle ne réussira pas.
Ethereum continue à sous-performer par rapport aux autres réseaux
C'est pourquoi les partisans de .eth ne peuvent pas changer le récit d'Ethereum. Nous avons déjà entendu Bankless radoter maintes fois les mêmes platitudes. À moins que je ne voie Vitalik tatouer la feuille de route d'extension d'Ethereum L1 sur son front, vous ne pourrez jamais me convaincre de racheter cette "monnaie maudite". Je suis intelligent, j'ai échangé Ethereum contre Bitcoin avant la plupart d'entre vous (début 2023), mais je regrette toujours de l'avoir détenu si longtemps. Je pense que d'autres sur le marché ressentent la même chose.
Plutôt que de nager à contre-courant, il vaut mieux intervenir tôt dans des domaines qui n'ont pas encore été discutés. Ne pariez pas sur votre capacité à vous opposer au marché, mais pariez sur votre capacité à étudier et à dénicher des projets potentiels avec plus d'efforts. Le véritable avantage réside dans la découverte de cibles de qualité avant que le consensus ne se forme :
Un nouveau réseau dont la fonctionnalité de pont d'investissement est incomplète
Acheter des jetons à faible capitalisation avec un fort glissement lors de l'achat
Rechercher des projets avec une très mauvaise expérience utilisateur mais une créativité exceptionnelle.
Contactez vos amis les plus proches qui ont une connaissance approfondie de Bitcoin et de l'écosystème HyperEVM, demandez-leur quels nouveaux projets n'ont pas encore reçu suffisamment d'attention, et approfondissez l'étude des documents du projet. La stratégie n'est pas de s'opposer au consensus, mais d'entrer dans le consensus plus rapidement que tout le monde.
Où ira l'argent des institutions ?
Bien que les petits investisseurs restent en retrait, les institutions entrent en réalité sur le marché. La bonne nouvelle est que les institutions sont essentiellement des « participants au marché consensuel » :
Ils ne peuvent pas investir dans des actifs à faible liquidité, ils doivent se concentrer sur les plus grands actifs.
Ils ne peuvent pas prouver aux investisseurs la légitimité de "parier à contre-courant sur les Memecoins", et ils ont la responsabilité fiduciaire de prendre des décisions raisonnables.
Ils avancent lentement mais ont de gros capitaux, ce qui crée des tendances prévisibles.
Ce qui est encore mieux, c'est que les tendances des institutions sont relativement faciles à prévoir, car il n'y a que deux grands modèles commerciaux :
Gestion d'actifs / Conservation : Des institutions comme BlackRock souhaitent conserver le plus d'actifs possible pour obtenir les rendements les plus élevés. Les flux de fonds de leurs ETF profitent d'abord au Bitcoin, et pourraient déborder vers d'autres actifs de grande capitalisation comme XRP.
Volume / Volatilité : Des institutions telles que Citadel Securities gagnent de l'argent en négociant plus intelligemment que vous sur le carnet d'ordres. Elles ont besoin d'un marché suffisamment liquide et d'une volatilité raisonnable, ce que Hyperliquid offre dans le domaine des dérivés.
Alors demandez-vous : quel est l'actif de garde avec le plus de consensus ? Bitcoin. Demandez-vous ensuite : où se trouve le lieu de consensus des nouvelles actifs des échanges ? Hyperliquid. Ne soyez pas trop rusé en essayant de surpasser les institutions, parfois les choses sont aussi simples que cela, placez-vous là où les fonds institutionnels vont se diriger, et non là où vous pensez qu'ils devraient aller.
Domaines où les petits investisseurs pourraient entrer
L'engouement pour l'IA continue de croître
Enfin, laissez une stratégie de couverture. L'enthousiasme pour « AI » continue d'atteindre de nouveaux sommets près de trois ans après le lancement de ChatGPT. Le croisement entre les cryptomonnaies et l'IA pourrait attirer des flux de capitaux.
Cependant, il n'est pas encore clair comment cela va évoluer. Les petits investisseurs vont-ils réellement acheter des projets cryptographiques, ou continuer à soutenir Nvidia ? Vont-ils investir dans des projets cryptographiques comme Bittensor, ou dans le Worldcoin de Sam ? Le récit de l'IA pourrait être le seul catalyseur suffisamment puissant pour ramener les petits investisseurs sur le marché des cryptomonnaies. Mais cela pourrait profiter uniquement à des projets spécifiques, et non à une hausse généralisée.
Avantages des vétérans
L'absence des petits investisseurs ne signifie pas que ce cycle haussier ne pourra pas être rentable, mais cela récompensera simplement des compétences différentes. Les vétérans qui sont encore dans les tranchées ont les avantages suivants :
Être capable d'identifier les changements de tendance avant que le récit ne soit complètement formé
Compréhension des cycles de marché et jugement sur le moment de prendre des bénéfices.
Réseau pour partager des informations avec d'autres vétérans
Stratégies de gestion des risques éprouvées par la pratique
Ce cycle récompensera la patience, la discipline et la capacité à s'adapter aux consensus, tout en planifiant à l'avance les nouvelles narrations émergentes. Il ne récompensera pas les paris contraires aux tendances établies ou les efforts pour ressusciter des narrations mortes.
Il n'est pas facile de combattre dans les tranchées de la cryptographie, mais pour ceux qui s'adaptent à ce nouvel environnement de bataille, les récompenses seront très riches. La légion des vétérans peut être plus petite que celle des petits investisseurs de 2021, mais nous sommes plus intelligents, plus expérimentés et mieux à même de saisir la valeur.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
chiffrement老兵们，谁是你的交易对手？
Rédigé par : Tulip King
Traduction : Luffy, Foresight News
Alpha First:
Le début de chaque guerre est toujours le même. Les anciens s'engagent dans des débats irréconciliables à cause de la foi, du pouvoir et des ressources, et la solution finale est d'envoyer les jeunes s'entretuer. Nous savons tous le proverbe « Les anciens déclarent la guerre, les jeunes partent mourir », mais personne ne parle des conséquences après la guerre.
Alors que les ressources continuent de s'épuiser en raison de la guerre et que la main-d'œuvre diminue, les pays n'ont d'autre choix que de recruter parmi des groupes d'âge plus larges. Soudain, des adolescents et des hommes d'âge moyen apparaissent dans les tranchées. À la dernière étape, vous verrez des enfants et des personnes âgées tremblant en tenant fermement des fusils. Voici notre situation actuelle dans les tranchées de la cryptomonnaie.
Nous avons déjà dépassé le moment culminant de 2021
La tendance des recherches Google pour "cryptomonnaie" a atteint son pic pendant l'été DeFi en 2021, et n'a depuis jamais récupéré. Même si les "frères crypto" ont aidé Trump à être élu, cela n'a pu ramener l'engouement pour les recherches sur "cryptomonnaie" qu'à 61 % de son niveau précédent. Il faut dire qu'il n'y a presque pas de nouveau sang dans les tranchées de la crypto. Si vous lisez cet article, félicitations, vous êtes l'un des "vieux" qui se battent encore dans les tranchées. Maintenant, élaborons un plan de survie.
N'ayez pas peur de suivre le consensus
« Le consensus est toujours erroné » est une erreur courante, et savoir quand suivre la foule est un art subtil. Rappelez-vous que Warren Buffett a commencé à acheter des actions Apple en 2016, alors qu'elle était déjà la plus grande société cotée en bourse au monde, et non son typique « investissement de valeur profonde ». Sur ce marché, vous devez être un mouton obéissant, ne pas aller à contre-courant.
Au cours des derniers cycles, l'afflux de nouveaux petits investisseurs a abaissé le quotient intellectuel et le niveau d'expérience global dans les cryptomonnaies. Cela vous permet de tirer facilement parti de votre expérience pour leur vendre de nouveaux systèmes de Ponzi. Si nous avions un niveau de participation des petits investisseurs équivalent à celui de 2021, Launchcoin pourrait facilement dépasser une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars, alors qu'aujourd'hui, il n'a même pas réussi à dépasser 400 millions de dollars avant de commencer à reculer.
Veuillez garder à l'esprit que les crypto Twitter ne sont qu'un petit coin de l'industrie. Nous lisons tous les mêmes articles et nous plaignons, en fixant les mêmes graphiques de 5 minutes sur DEX Screener, en tradant les mêmes tokens. Cela signifie également que des projets comme Launchcoin sont déjà la cinquième génération de memecoin de type récolte que nous avons vus, et les gens n'ont tout simplement plus d'intérêt à jouer à ce jeu une fois de plus.
Le contraire de ce phénomène est également vrai. C'est pourquoi le Bitcoin et Hyperliquid se comportent mieux que d'autres réseaux. Tout le monde dans les tranchées est d'accord : nous avons vraiment confiance en ces jetons. Le Bitcoin ne nous a jamais déçus, et Hyperliquid est également un produit vraiment excellent. Tant que ces jetons maintiennent un sentiment de consensus positif, vous pouvez continuer à augmenter votre position.
Au cours de ce cycle, les nouveaux flux de fonds vers des actifs de consensus tels que Bitcoin et Hyperliquid proviendront d'institutions et de traders crypto expérimentés qui abandonnent les opérations à contre-courant.
Ne pas agir à contre-courant, agir tôt.
Aujourd'hui, le marché manque de petits investisseurs inexpérimentés, ce qui signifie qu'il est difficile de gagner de l'argent en opérant à contre-courant. Dans ce cycle, vos contreparties sont aussi intelligentes que vous. Si votre opération à contre-courant n'a pas encore commencé à obtenir un consensus, elle ne réussira pas.
Ethereum continue à sous-performer par rapport aux autres réseaux
C'est pourquoi les partisans de .eth ne peuvent pas changer le récit d'Ethereum. Nous avons déjà entendu Bankless radoter maintes fois les mêmes platitudes. À moins que je ne voie Vitalik tatouer la feuille de route d'extension d'Ethereum L1 sur son front, vous ne pourrez jamais me convaincre de racheter cette "monnaie maudite". Je suis intelligent, j'ai échangé Ethereum contre Bitcoin avant la plupart d'entre vous (début 2023), mais je regrette toujours de l'avoir détenu si longtemps. Je pense que d'autres sur le marché ressentent la même chose.
Plutôt que de nager à contre-courant, il vaut mieux intervenir tôt dans des domaines qui n'ont pas encore été discutés. Ne pariez pas sur votre capacité à vous opposer au marché, mais pariez sur votre capacité à étudier et à dénicher des projets potentiels avec plus d'efforts. Le véritable avantage réside dans la découverte de cibles de qualité avant que le consensus ne se forme :
Contactez vos amis les plus proches qui ont une connaissance approfondie de Bitcoin et de l'écosystème HyperEVM, demandez-leur quels nouveaux projets n'ont pas encore reçu suffisamment d'attention, et approfondissez l'étude des documents du projet. La stratégie n'est pas de s'opposer au consensus, mais d'entrer dans le consensus plus rapidement que tout le monde.
Où ira l'argent des institutions ?
Bien que les petits investisseurs restent en retrait, les institutions entrent en réalité sur le marché. La bonne nouvelle est que les institutions sont essentiellement des « participants au marché consensuel » :
Ce qui est encore mieux, c'est que les tendances des institutions sont relativement faciles à prévoir, car il n'y a que deux grands modèles commerciaux :
Gestion d'actifs / Conservation : Des institutions comme BlackRock souhaitent conserver le plus d'actifs possible pour obtenir les rendements les plus élevés. Les flux de fonds de leurs ETF profitent d'abord au Bitcoin, et pourraient déborder vers d'autres actifs de grande capitalisation comme XRP.
Volume / Volatilité : Des institutions telles que Citadel Securities gagnent de l'argent en négociant plus intelligemment que vous sur le carnet d'ordres. Elles ont besoin d'un marché suffisamment liquide et d'une volatilité raisonnable, ce que Hyperliquid offre dans le domaine des dérivés.
Alors demandez-vous : quel est l'actif de garde avec le plus de consensus ? Bitcoin. Demandez-vous ensuite : où se trouve le lieu de consensus des nouvelles actifs des échanges ? Hyperliquid. Ne soyez pas trop rusé en essayant de surpasser les institutions, parfois les choses sont aussi simples que cela, placez-vous là où les fonds institutionnels vont se diriger, et non là où vous pensez qu'ils devraient aller.
Domaines où les petits investisseurs pourraient entrer
L'engouement pour l'IA continue de croître
Enfin, laissez une stratégie de couverture. L'enthousiasme pour « AI » continue d'atteindre de nouveaux sommets près de trois ans après le lancement de ChatGPT. Le croisement entre les cryptomonnaies et l'IA pourrait attirer des flux de capitaux.
Cependant, il n'est pas encore clair comment cela va évoluer. Les petits investisseurs vont-ils réellement acheter des projets cryptographiques, ou continuer à soutenir Nvidia ? Vont-ils investir dans des projets cryptographiques comme Bittensor, ou dans le Worldcoin de Sam ? Le récit de l'IA pourrait être le seul catalyseur suffisamment puissant pour ramener les petits investisseurs sur le marché des cryptomonnaies. Mais cela pourrait profiter uniquement à des projets spécifiques, et non à une hausse généralisée.
Avantages des vétérans
L'absence des petits investisseurs ne signifie pas que ce cycle haussier ne pourra pas être rentable, mais cela récompensera simplement des compétences différentes. Les vétérans qui sont encore dans les tranchées ont les avantages suivants :
Ce cycle récompensera la patience, la discipline et la capacité à s'adapter aux consensus, tout en planifiant à l'avance les nouvelles narrations émergentes. Il ne récompensera pas les paris contraires aux tendances établies ou les efforts pour ressusciter des narrations mortes.
Il n'est pas facile de combattre dans les tranchées de la cryptographie, mais pour ceux qui s'adaptent à ce nouvel environnement de bataille, les récompenses seront très riches. La légion des vétérans peut être plus petite que celle des petits investisseurs de 2021, mais nous sommes plus intelligents, plus expérimentés et mieux à même de saisir la valeur.