Alors que le marché connaît une forte volatilité, le prix du Bitcoin a chuté de plus de 8 000 dollars, tombant en dessous du récent sommet — bien qu'il y ait des preuves que les baleines achètent activement. Alors que le marché reflète des ajustements dans le domaine de la crypto, une grande question se pose : pourquoi le prix va-t-il à l'encontre des données off-chain ?
Le modèle M2 signale un affaiblissement avant la chute du prix du Bitcoin
Il est à noter que les récentes observations du modèle de l'offre monétaire M2 ont suscité l'intérêt au sein de la communauté d'analyse crypto. M2 est un indicateur mesurant l'offre monétaire large, incluant les liquidités, les dépôts d'épargne, les dépôts à terme et est souvent considéré comme un indicateur précoce des tendances de prix de Bitcoin.
L'analyste crypto Seth souligne que le sommet de M2 apparaît juste avant que Bitcoin ne chute de 112 000 à 103 000 dollars. Les données historiques montrent que lorsque le taux de croissance de l'offre monétaire ralentit, le prix de Bitcoin tend à diminuer par la suite.
Avec cette correction, on peut constater que la liquidité macro a un impact plus important sur le prix du Bitcoin, par rapport aux achats rapides des investisseurs.
Graphique des prix BTC | Source: X## Les nouvelles sur les tarifs rendent le marché prudent
En outre, les développements géopolitiques exercent également une pression supplémentaire sur le marché. Les tensions liées à la politique commerciale des États-Unis ont de nouveau éclaté cette semaine après l'apparition d'informations concernant des décisions tarifaires contestées devant les tribunaux.
Les analystes ont indiqué qu'un tribunal fédéral américain a bloqué la plupart des tarifs douaniers proposés par le président Donald Trump. L'incertitude découlant de cette décision a rendu les traders plus prudents.
Selon cela, de nombreux experts du secteur prédisent que le jugement du tribunal pourrait avoir un impact significatif sur le commerce international. Cette nouvelle a contribué à provoquer une forte vente de Bitcoin — qui est souvent sensible aux facteurs macroéconomiques.
De plus, de nombreux traders peuvent être en train d'ajuster le niveau de risque de leur portefeuille en raison des changements dans la politique commerciale, entraînant des sorties de capitaux et des ventes temporaires.
Cependant, la Chine serait de nouveau en train de rétablir l'interdiction de posséder des Bitcoins et d'autres cryptomonnaies, réinstaurant ainsi les mesures restrictives qui existent depuis longtemps à l'égard des actifs numériques. L'annonce a suscité une forte réaction sur le marché, contribuant à faire chuter le prix du Bitcoin de 112.000 à moins de 104.000 dollars.
Les craintes que la réglementation ne devienne plus stricte ont rendu les traders prudents. Par le passé, les annonces en provenance de Chine provoquaient souvent des mouvements de prix à court terme, affectant principalement les investisseurs particuliers et les marchés boursiers asiatiques.
Échéance des options et données sur l'inflation PCE
Pendant ce temps, des analyses récentes montrent que la principale raison de la chute du prix du Bitcoin est l'approche de l'échéance de contrats d'options BTC d'une valeur de 7,7 milliards de dollars sur la plateforme Deribit. Le ratio Put-Call est presque équilibré et le paiement maximal au niveau de 100 000 dollars pousse de nombreux investisseurs à choisir de vendre.
Le volume des transactions et la demande de Put en augmentation montrent que les traders deviennent de plus en plus prudents avant l'échéance des options et des événements économiques importants.
En outre, la chute du prix du Bitcoin peut également être due au fait que les investisseurs attendent les données sur l'inflation PCE des États-Unis, un indicateur privilégié par la Réserve fédérale (Fed) lors de ses décisions concernant les taux d'intérêt.
Avec l'inflation de base toujours supérieure à l'objectif fixé et sans signe clair de réduction des taux d'intérêt, de nombreux investisseurs ne souhaitent pas s'engager dans des actifs risqués tels que Bitcoin.
L'hésitation face aux incertitudes concernant l'inflation a entraîné une forte augmentation des ventes sur le marché Bitcoin. La Fed n'a pas encore donné d'orientation spécifique sur la politique des taux d'intérêt.
Baleinerenforce ses achats, mais le prix du Bitcoin n'a toujours pas réagi
Pendant ce temps, les analystes off-chain ont noté une activité d'achat significative de la part des baleines Bitcoin. Depuis la fin de l'année 2024, plus de 240 000 BTC ont été transférés vers des portefeuilles détenant 100 BTC ou plus.
En particulier, cette tendance s'est accélérée ces derniers jours, avec 20.000 BTC rassemblés en seulement 48 heures. Le nombre d'adresses détenant plus de 100 BTC est actuellement au plus haut niveau historique.
Source : XIl est surprenant que le prix ne réagisse pas comme prévu. Les analystes estiment que cela se produit parce que l'accumulation des baleines nécessite du temps pour influencer l'ensemble du marché.
Au cours des nombreuses années, l'accumulation des baleines se produit souvent avant de fortes hausses, cependant toutes les grandes transactions d'achat ne mènent pas immédiatement à un changement de prix. En général, ce sont des stratégies de positionnement pour l'avenir, et non pas pour réaliser des bénéfices rapides sur le marché.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin se négocie à 103.728 dollars, chute de 2,1 % au cours des 24 dernières heures, avec une forte pression de vente après avoir été refusé dans la zone de 108.500 dollars et le niveau de support se formant autour de 105.000 dollars.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Pourquoi le prix du Bitcoin chute-t-il aujourd'hui alors que les baleines accumulent massivement ?
Alors que le marché connaît une forte volatilité, le prix du Bitcoin a chuté de plus de 8 000 dollars, tombant en dessous du récent sommet — bien qu'il y ait des preuves que les baleines achètent activement. Alors que le marché reflète des ajustements dans le domaine de la crypto, une grande question se pose : pourquoi le prix va-t-il à l'encontre des données off-chain ?
Le modèle M2 signale un affaiblissement avant la chute du prix du Bitcoin
Il est à noter que les récentes observations du modèle de l'offre monétaire M2 ont suscité l'intérêt au sein de la communauté d'analyse crypto. M2 est un indicateur mesurant l'offre monétaire large, incluant les liquidités, les dépôts d'épargne, les dépôts à terme et est souvent considéré comme un indicateur précoce des tendances de prix de Bitcoin.
L'analyste crypto Seth souligne que le sommet de M2 apparaît juste avant que Bitcoin ne chute de 112 000 à 103 000 dollars. Les données historiques montrent que lorsque le taux de croissance de l'offre monétaire ralentit, le prix de Bitcoin tend à diminuer par la suite.
Avec cette correction, on peut constater que la liquidité macro a un impact plus important sur le prix du Bitcoin, par rapport aux achats rapides des investisseurs.
En outre, les développements géopolitiques exercent également une pression supplémentaire sur le marché. Les tensions liées à la politique commerciale des États-Unis ont de nouveau éclaté cette semaine après l'apparition d'informations concernant des décisions tarifaires contestées devant les tribunaux.
Les analystes ont indiqué qu'un tribunal fédéral américain a bloqué la plupart des tarifs douaniers proposés par le président Donald Trump. L'incertitude découlant de cette décision a rendu les traders plus prudents.
Selon cela, de nombreux experts du secteur prédisent que le jugement du tribunal pourrait avoir un impact significatif sur le commerce international. Cette nouvelle a contribué à provoquer une forte vente de Bitcoin — qui est souvent sensible aux facteurs macroéconomiques.
De plus, de nombreux traders peuvent être en train d'ajuster le niveau de risque de leur portefeuille en raison des changements dans la politique commerciale, entraînant des sorties de capitaux et des ventes temporaires.
Cependant, la Chine serait de nouveau en train de rétablir l'interdiction de posséder des Bitcoins et d'autres cryptomonnaies, réinstaurant ainsi les mesures restrictives qui existent depuis longtemps à l'égard des actifs numériques. L'annonce a suscité une forte réaction sur le marché, contribuant à faire chuter le prix du Bitcoin de 112.000 à moins de 104.000 dollars.
Les craintes que la réglementation ne devienne plus stricte ont rendu les traders prudents. Par le passé, les annonces en provenance de Chine provoquaient souvent des mouvements de prix à court terme, affectant principalement les investisseurs particuliers et les marchés boursiers asiatiques.
Échéance des options et données sur l'inflation PCE
Pendant ce temps, des analyses récentes montrent que la principale raison de la chute du prix du Bitcoin est l'approche de l'échéance de contrats d'options BTC d'une valeur de 7,7 milliards de dollars sur la plateforme Deribit. Le ratio Put-Call est presque équilibré et le paiement maximal au niveau de 100 000 dollars pousse de nombreux investisseurs à choisir de vendre.
Le volume des transactions et la demande de Put en augmentation montrent que les traders deviennent de plus en plus prudents avant l'échéance des options et des événements économiques importants.
En outre, la chute du prix du Bitcoin peut également être due au fait que les investisseurs attendent les données sur l'inflation PCE des États-Unis, un indicateur privilégié par la Réserve fédérale (Fed) lors de ses décisions concernant les taux d'intérêt.
Avec l'inflation de base toujours supérieure à l'objectif fixé et sans signe clair de réduction des taux d'intérêt, de nombreux investisseurs ne souhaitent pas s'engager dans des actifs risqués tels que Bitcoin.
L'hésitation face aux incertitudes concernant l'inflation a entraîné une forte augmentation des ventes sur le marché Bitcoin. La Fed n'a pas encore donné d'orientation spécifique sur la politique des taux d'intérêt.
Baleine renforce ses achats, mais le prix du Bitcoin n'a toujours pas réagi
Pendant ce temps, les analystes off-chain ont noté une activité d'achat significative de la part des baleines Bitcoin. Depuis la fin de l'année 2024, plus de 240 000 BTC ont été transférés vers des portefeuilles détenant 100 BTC ou plus.
En particulier, cette tendance s'est accélérée ces derniers jours, avec 20.000 BTC rassemblés en seulement 48 heures. Le nombre d'adresses détenant plus de 100 BTC est actuellement au plus haut niveau historique.
Au cours des nombreuses années, l'accumulation des baleines se produit souvent avant de fortes hausses, cependant toutes les grandes transactions d'achat ne mènent pas immédiatement à un changement de prix. En général, ce sont des stratégies de positionnement pour l'avenir, et non pas pour réaliser des bénéfices rapides sur le marché.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin se négocie à 103.728 dollars, chute de 2,1 % au cours des 24 dernières heures, avec une forte pression de vente après avoir été refusé dans la zone de 108.500 dollars et le niveau de support se formant autour de 105.000 dollars.
Đình Đình