Base accueille une nouvelle ère financière off-chain : les banques traditionnelles et les plateformes de chiffrement unissent leurs efforts pour promouvoir l'innovation

Récemment, l'environnement réglementaire aux États-Unis a connu un changement majeur, ouvrant la voie au développement conforme des actifs chiffrés. Dans ce contexte, les géants de la finance traditionnelle et les plateformes de chiffrrement ont lancé des activités innovantes, montrant une tendance à la fusion profonde dans le domaine financier.

Dépôts bancaires vers la plateforme blockchain

Une grande banque a annoncé le lancement d'un projet pilote appelé JPMD, qui est un jeton on-chain représentant les dépôts bancaires en dollars des clients. Ce jeton est basé sur un mécanisme de réserves fractionnaires et sera déployé sur une blockchain publique soutenue par une plateforme de trading de chiffrement renommée.

Des cadres de la division blockchain de la banque ont déclaré qu'ils finaliseront bientôt le premier transfert JPMD, afin de préparer les clients institutionnels à des transactions off-chain avec ce jeton. Ce projet pilote devrait durer plusieurs mois et vise à explorer des outils de négociation institutionnels efficaces et sécurisés.

Choisir de piloter l'émission de JPMD sur cette plateforme non seulement montre une reconnaissance de sa sécurité et de son efficacité transactionnelle, mais signifie également que les clients institutionnels pourraient à l'avenir effectuer des règlements de fonds off-chain directement par ce canal, injectant une liquidité essentielle pour créer un "pont CeDeFi".

Jetons de dépôt vs Stablecoins

Bien que le lancement de JPMD ait suscité des spéculations sur l'entrée de la banque sur le marché des stablecoins, les dirigeants de la banque ont souligné que les jetons de dépôt sont une option supérieure aux stablecoins pour les utilisateurs institutionnels. Les jetons de dépôt représentent des dépôts en dollars américains réels dans les comptes bancaires des clients, fonctionnant au sein du système bancaire traditionnel, tandis que les stablecoins sont des représentations numériques des monnaies fiduciaires, leur statut juridique et leur logique opérationnelle étant plus éloignés du système financier traditionnel.

En parallèle, les dirigeants de la banque ont eu des discussions approfondies avec les régulateurs sur les questions concernant la manière dont les instruments du marché des capitaux pourraient être transférés vers une plateforme publique, ainsi que les transformations potentielles de la structure du marché, impliquant plusieurs directions avant-gardistes telles que le rachat numérique, les instruments de dette numériques et le financement off-chain.

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En réponse à l'exploration des services bancaires en ligne par les banques traditionnelles, une plateforme de trading de chiffrement bien connue se transforme également d'un échange unique en fournisseur d'infrastructure d'actifs en ligne. L'entreprise est en train de demander une lettre de non-objection aux régulateurs, dans le but de lancer des services de trading d'actions tokenisées pour les clients américains dans le cadre de la conformité.

Si approuvé, cela réalisera pour la première fois un "circuit intégré de flux d'actifs : achat de stablecoin → règlement off-chain → trading d'actions → consommation de remises", défiant non seulement le statut des courtiers traditionnels, mais pouvant également propulser l'ensemble du secteur des valeurs mobilières vers l'ère des actifs off-chain.

Les actions tokenisées promettent des vitesses de règlement plus rapides, des fenêtres de négociation plus longues et des coûts d'exploitation plus bas. Ce plan indique que la plateforme ne souhaite pas seulement devenir un centre de négociation pour les actifs chiffrés, mais aussi devenir une entrée on-chain pour les transactions de valeurs mobilières traditionnelles.

Stratégie de diversification

En plus des actions tokenisées, cette plateforme de chiffrement a récemment lancé une carte de crédit soutenue par une certaine société de cartes de crédit et a collaboré avec une plateforme de commerce électronique pour promouvoir l'application des paiements en stablecoin. Ces actions visent tous un objectif central : reconstruire le modèle de revenus de la plateforme.

Avec le déclin des revenus du trading au comptant, la plateforme s'efforce d'explorer de nouvelles sources de revenus. En intégrant le trading de produits dérivés, en promouvant l'application des stablecoins dans les scénarios de paiement e-commerce, et en lançant des produits de carte de crédit avec des remises sur le verrouillage d'actifs, la plateforme construit un réseau de revenus multidimensionnel.

Cette stratégie de multi-approche reflète une étape clé dans la transformation de la plateforme d'une plateforme d'échange de chiffrement vers un système d'opérations financières off-chain. Dans un contexte d'amélioration de l'environnement réglementaire et de perfectionnement progressif des infrastructures de règlement off-chain, la plateforme se positionne comme un pivot pour construire un écosystème centré sur la conformité et caractérisé par la fluidité des actifs divers.

Conclusion

Que ce soit les jetons on-chain émis par les banques traditionnelles basées sur les dépôts, ou les titres tokenisés déployés par les plateformes de chiffrement, tout cela pointe vers une même tendance : la finance on-chain entre dans une période de reconstruction institutionnelle propulsée par la réglementation, les infrastructures et les institutions financières traditionnelles. Avec l'adoption de lois pertinentes, l'exploration approfondie des stablecoins, et les essais continus des grandes institutions sur les infrastructures de marché on-chain, la finance cryptographique passe progressivement d'expérimentations marginales à une intégration dans la structure des marchés financiers mondiaux, et les frontières entre on-chain et off-chain sont progressivement brisées par ces pionniers.