Évolution de la stratégie de réglementation Web3 à Singapour : de l'innovation ouverte à la gestion des risques
Ces dernières années, Singapour est devenu l'un des points d'ancrage privilégiés pour les entreprises de cryptomonnaie et de Web3 dans le monde. Ce pays- ville, grâce à sa politique laxiste, son système juridique stable et son environnement d'innovation ouvert, a attiré de nombreux acteurs du domaine de la cryptographie, et a même été salué comme "la capitale asiatique de la cryptographie".
Cependant, les temps changent. Aujourd'hui, Singapour passe progressivement d'un modèle de "promotion de l'innovation" à une approche plus prudente de "gestion des risques". En termes d'orientation politique, certains remettent même en question si Singapour adopte une attitude stricte envers l'industrie Web3.
En réalité, Singapour n'a terminé que la phase initiale de "l'accumulation primitive" et commence maintenant à mettre en place une gouvernance plus raffinée.
Phase initiale : Accueillir toutes les eaux, se développer ensemble
Singapour n'était initialement pas conservateur. L'adoption de la Loi sur les services de paiement en 2019 a donné un statut juridique clair aux services de jetons de paiement numérique, ouvrant ainsi une voie de licence claire pour les échanges de cryptomonnaies et les services de portefeuille. De plus, l'attitude constante de l'Autorité monétaire de Singapour favorisant l'innovation technologique a conduit à l'implantation d'un grand nombre de projets Web3, y compris des projets expérimentaux explorant les monnaies numériques de banque centrale et les actifs tokenisés.
Cette étape peut être comprise comme "saisir une opportunité". Tant que la ligne de conformité n'est pas franchie, les entreprises peuvent oser essayer. Pour de nombreuses équipes de start-up, c'est une période d'opportunité rare.
Après un événement de risque : un renforcement de la régulation est indispensable
Avec l'expansion de l'industrie, certains risques potentiels commencent également à se manifester.
En 2022, une célèbre institution d'investissement a fait faillite à Singapour, suivie de la fermeture d'une plateforme de trading très médiatisée. Ces événements ont mis la direction financière de Singapour sous pression. Dans un secteur où la conformité est particulièrement scrutée à l'échelle mondiale, tout problème dans un centre financier pourrait affecter la crédibilité nationale.
Les régulateurs de Singapour ont rapidement pris des mesures. D'une part, ils ont renforcé la régulation des fournisseurs de services de cryptomonnaie par le biais de lois plus strictes, comme la nouvelle Loi sur les services financiers et les marchés. D'autre part, ils ont également imposé des restrictions claires sur les investissements des particuliers, en soulignant qu'il ne faut pas assimiler l'investissement en cryptomonnaies à l'achat d'un billet de loterie.
Investissement de détail : Singapour ne souhaite plus accueillir les investisseurs à haut risque
À la fin de 2023, les règles de réglementation publiées par l'autorité de régulation ont directement freiné les investissements des petits investisseurs.
Les nouvelles règles exigent que les fournisseurs de services de cryptomonnaie ne doivent pas offrir de récompenses sous quelque forme que ce soit aux investisseurs de détail, telles que des remises en espèces, des airdrops, des subventions de trading, etc. ; il est interdit de fournir des fonctionnalités augmentant le risque, telles que l'effet de levier et les dépôts par carte de crédit ; il est même demandé d'évaluer la capacité des utilisateurs à supporter le risque et de fixer des limites d'investissement en fonction de la valeur nette des actifs.
En résumé, Singapour souhaite attirer des investisseurs rationnels plutôt que des spéculateurs à haut risque.
Fournisseur de services : La conformité est la clé de la survie
D'ici 2025, cette tendance sera encore plus marquée. Dans les directives politiques finales publiées par l'Autorité de gestion financière le 30 mai, il est stipulé que toutes les entreprises n'ayant pas obtenu de licence de fournisseur de services de tokens numériques doivent cesser leurs opérations au plus tard le 30 juin 2025 si elles souhaitent continuer à fournir des services à des clients étrangers. Cette politique n'offre pas de période de transition et ne laisse aucune place à la négociation.
Actuellement, seules quelques entreprises de premier plan ont obtenu l'approbation, tandis que certaines entreprises sont dans un état d'exemption. Ces entreprises ont soit passé des contrôles stricts de lutte contre le blanchiment d'argent et d'évaluation des risques, soit présentent un bon niveau de coopération et une conformité en termes de contexte.
Pour les autres entreprises, il faut soit se tourner vers d'autres marchés, soit achever rapidement leur transformation réglementaire.
Gestion des fonds : exigences de spécialisation accrues
Les exigences concernant les gestionnaires de fonds à Singapour se resserrent également.
En tant que centre traditionnel de fonds dans la région Asie-Pacifique, Singapour s'efforce d'intégrer les actifs virtuels dans les processus de gestion de fonds formels.
L'autorité de régulation financière stipule que même si elle ne sert que des "investisseurs qualifiés", toute création d'un fonds de cryptomonnaie à Singapour doit répondre aux qualifications requises. Cela inclut une série d'exigences telles que la couverture des risques, l'identification des actifs des clients, l'établissement de processus de contrôle interne des risques, et même des mécanismes de rapport contre le blanchiment d'argent.
Cela signifie que le modèle de fonds qui pouvait être établi dans le passé grâce à une simple équipe et à des idées n'est plus applicable à Singapour.
Résumé : montée de la réglementation ou évolution de l'industrie ?
Face à cette vague de renforcement de la réglementation, certains regrettent que Singapour ne soit plus le paradis du Web3. Mais d'un autre point de vue, il s'agit en réalité d'une évolution normale de la réglementation - passer de "permettre l'expérimentation" à "réguler l'ordre" est un processus inévitable pour toute nouvelle marché en voie de maturation. Aujourd'hui, Singapour, bien qu'il n'accueille plus les pur spéculateurs, reste l'un des marchés les plus attractifs au monde pour les équipes disposant de véritables compétences techniques et d'une planification à long terme.
Comme l'a dit un haut responsable : "Nous accueillons l'innovation responsable, mais nous ne tolérerons en aucun cas l'abus de confiance." En d'autres termes, si vous aspirez à faire quelque chose dans le domaine du Web3, les portes de Singapour sont toujours ouvertes. Mais si c'est seulement pour des gains à court terme, cela risque de ne pas être bien vu.
Cependant, certains estiment que le développement des cryptomonnaies et même de l'ensemble du secteur Web3 est encore à un stade précoce, et que sa forme future n'est pas encore entièrement déterminée. Imposer des restrictions strictes à un secteur qui n'est pas encore mature pourrait étouffer les innovations potentielles sans réellement résoudre tous les problèmes.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Changement de politique Web3 à Singapour : de l'innovation ouverte à la gestion des risques
Évolution de la stratégie de réglementation Web3 à Singapour : de l'innovation ouverte à la gestion des risques
Ces dernières années, Singapour est devenu l'un des points d'ancrage privilégiés pour les entreprises de cryptomonnaie et de Web3 dans le monde. Ce pays- ville, grâce à sa politique laxiste, son système juridique stable et son environnement d'innovation ouvert, a attiré de nombreux acteurs du domaine de la cryptographie, et a même été salué comme "la capitale asiatique de la cryptographie".
Cependant, les temps changent. Aujourd'hui, Singapour passe progressivement d'un modèle de "promotion de l'innovation" à une approche plus prudente de "gestion des risques". En termes d'orientation politique, certains remettent même en question si Singapour adopte une attitude stricte envers l'industrie Web3.
En réalité, Singapour n'a terminé que la phase initiale de "l'accumulation primitive" et commence maintenant à mettre en place une gouvernance plus raffinée.
Phase initiale : Accueillir toutes les eaux, se développer ensemble
Singapour n'était initialement pas conservateur. L'adoption de la Loi sur les services de paiement en 2019 a donné un statut juridique clair aux services de jetons de paiement numérique, ouvrant ainsi une voie de licence claire pour les échanges de cryptomonnaies et les services de portefeuille. De plus, l'attitude constante de l'Autorité monétaire de Singapour favorisant l'innovation technologique a conduit à l'implantation d'un grand nombre de projets Web3, y compris des projets expérimentaux explorant les monnaies numériques de banque centrale et les actifs tokenisés.
Cette étape peut être comprise comme "saisir une opportunité". Tant que la ligne de conformité n'est pas franchie, les entreprises peuvent oser essayer. Pour de nombreuses équipes de start-up, c'est une période d'opportunité rare.
Après un événement de risque : un renforcement de la régulation est indispensable
Avec l'expansion de l'industrie, certains risques potentiels commencent également à se manifester.
En 2022, une célèbre institution d'investissement a fait faillite à Singapour, suivie de la fermeture d'une plateforme de trading très médiatisée. Ces événements ont mis la direction financière de Singapour sous pression. Dans un secteur où la conformité est particulièrement scrutée à l'échelle mondiale, tout problème dans un centre financier pourrait affecter la crédibilité nationale.
Les régulateurs de Singapour ont rapidement pris des mesures. D'une part, ils ont renforcé la régulation des fournisseurs de services de cryptomonnaie par le biais de lois plus strictes, comme la nouvelle Loi sur les services financiers et les marchés. D'autre part, ils ont également imposé des restrictions claires sur les investissements des particuliers, en soulignant qu'il ne faut pas assimiler l'investissement en cryptomonnaies à l'achat d'un billet de loterie.
Investissement de détail : Singapour ne souhaite plus accueillir les investisseurs à haut risque
À la fin de 2023, les règles de réglementation publiées par l'autorité de régulation ont directement freiné les investissements des petits investisseurs.
Les nouvelles règles exigent que les fournisseurs de services de cryptomonnaie ne doivent pas offrir de récompenses sous quelque forme que ce soit aux investisseurs de détail, telles que des remises en espèces, des airdrops, des subventions de trading, etc. ; il est interdit de fournir des fonctionnalités augmentant le risque, telles que l'effet de levier et les dépôts par carte de crédit ; il est même demandé d'évaluer la capacité des utilisateurs à supporter le risque et de fixer des limites d'investissement en fonction de la valeur nette des actifs.
En résumé, Singapour souhaite attirer des investisseurs rationnels plutôt que des spéculateurs à haut risque.
Fournisseur de services : La conformité est la clé de la survie
D'ici 2025, cette tendance sera encore plus marquée. Dans les directives politiques finales publiées par l'Autorité de gestion financière le 30 mai, il est stipulé que toutes les entreprises n'ayant pas obtenu de licence de fournisseur de services de tokens numériques doivent cesser leurs opérations au plus tard le 30 juin 2025 si elles souhaitent continuer à fournir des services à des clients étrangers. Cette politique n'offre pas de période de transition et ne laisse aucune place à la négociation.
Actuellement, seules quelques entreprises de premier plan ont obtenu l'approbation, tandis que certaines entreprises sont dans un état d'exemption. Ces entreprises ont soit passé des contrôles stricts de lutte contre le blanchiment d'argent et d'évaluation des risques, soit présentent un bon niveau de coopération et une conformité en termes de contexte.
Pour les autres entreprises, il faut soit se tourner vers d'autres marchés, soit achever rapidement leur transformation réglementaire.
Gestion des fonds : exigences de spécialisation accrues
Les exigences concernant les gestionnaires de fonds à Singapour se resserrent également.
En tant que centre traditionnel de fonds dans la région Asie-Pacifique, Singapour s'efforce d'intégrer les actifs virtuels dans les processus de gestion de fonds formels.
L'autorité de régulation financière stipule que même si elle ne sert que des "investisseurs qualifiés", toute création d'un fonds de cryptomonnaie à Singapour doit répondre aux qualifications requises. Cela inclut une série d'exigences telles que la couverture des risques, l'identification des actifs des clients, l'établissement de processus de contrôle interne des risques, et même des mécanismes de rapport contre le blanchiment d'argent.
Cela signifie que le modèle de fonds qui pouvait être établi dans le passé grâce à une simple équipe et à des idées n'est plus applicable à Singapour.
Résumé : montée de la réglementation ou évolution de l'industrie ?
Face à cette vague de renforcement de la réglementation, certains regrettent que Singapour ne soit plus le paradis du Web3. Mais d'un autre point de vue, il s'agit en réalité d'une évolution normale de la réglementation - passer de "permettre l'expérimentation" à "réguler l'ordre" est un processus inévitable pour toute nouvelle marché en voie de maturation. Aujourd'hui, Singapour, bien qu'il n'accueille plus les pur spéculateurs, reste l'un des marchés les plus attractifs au monde pour les équipes disposant de véritables compétences techniques et d'une planification à long terme.
Comme l'a dit un haut responsable : "Nous accueillons l'innovation responsable, mais nous ne tolérerons en aucun cas l'abus de confiance." En d'autres termes, si vous aspirez à faire quelque chose dans le domaine du Web3, les portes de Singapour sont toujours ouvertes. Mais si c'est seulement pour des gains à court terme, cela risque de ne pas être bien vu.
Cependant, certains estiment que le développement des cryptomonnaies et même de l'ensemble du secteur Web3 est encore à un stade précoce, et que sa forme future n'est pas encore entièrement déterminée. Imposer des restrictions strictes à un secteur qui n'est pas encore mature pourrait étouffer les innovations potentielles sans réellement résoudre tous les problèmes.