Nouveau normal du marché des cryptoactifs : quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels chevronnés de l'industrie, un consensus a émergé - la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à des pensées anciennes, espérant des bénéfices rapides lors d'un simple marché haussier, ils risquent fort d'être laissés pour compte par le marché.
Le marché actuel des Cryptoactifs a évolué en quatre modèles de cycles distincts mais fonctionnant simultanément, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Super cycle du Bitcoin : marché haussier lent à long terme dominé par les institutions
Le Bitcoin a évolué d'un objet de spéculation à un actif de configuration institutionnelle. L'ampleur des fonds et la logique de configuration de Wall Street, des entreprises cotées en bourse et des ETF ont radicalement changé le modèle traditionnel de transition entre hausses et baisses. La proportion de jetons détenus par les petits investisseurs est en forte baisse, tandis que des fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental de la structure des jetons est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Les petits investisseurs sont confrontés à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent se permettre un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à faire preuve de cette patience et de cette capacité à déployer des fonds.
Il pourrait y avoir un marché haussier de Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le taux de rendement annuel pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond des prix du Bitcoin, il est même difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs actuels.
MEME jeton court terme : de la fête populaire à la compétition professionnelle
Le marché des jetons MEME est essentiellement un vecteur de spéculation de "satisfaction instantanée". Il ne nécessite pas de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, juste un symbole capable de résonner. Des thèmes d'animaux de compagnie aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne de production complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, plat et rapide" du jeton MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. En période de liquidités abondantes, il est le terrain d'expérimentation privilégié des capitaux chauds ; en période de rareté des fonds, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des jetons MEME évolue d'une "fête de la base" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs particuliers de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'investisseurs expérimentés et de gros acteurs, ce qui était autrefois un "paradis des petites gens" fait face à une grave intensification.
Innovation technique à long terme : stratégie de la vallée de la mort, attendre l'explosion de la valeur
Les projets innovants véritablement dotés de barrières techniques, tels que l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure IA, nécessitent généralement un cycle de développement de 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché car ils affichent une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente une caractéristique de saut non linéaire.
Pour les investisseurs dotés de patience et de jugement technique, positionner des projets techniques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Points chauds d'innovation à court terme : saisir la fenêtre de 1 à 3 mois
Avant la formation d'un récit technologique dominant, le marché connaissait souvent des rotations rapides de divers petits points chauds, de la tokenisation des actifs physiques aux infrastructures physiques décentralisées, des agents IA aux infrastructures IA, chaque petit point chaud ayant généralement une fenêtre d'attention de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de ce récit reflètent la rareté de l'attention sur le marché actuel et l'efficacité élevée de la recherche de profits par les fonds. Un cycle typique de petits points chauds suit généralement un modèle en six étapes : "validation du concept → exploration des fonds → amplification de l'opinion publique → achat panique → surévaluation → retrait des fonds".
Pour tirer profit dans ce mode, la clé est d'entrer dans la phase de "preuve de concept" à "essai de fonds" et de sortir au pic de "achat panique". Il est à noter que si les tendances suivantes peuvent se prolonger et améliorer la tendance précédente, formant un cycle de valeur systémique, cela pourrait donner naissance à une hausse massive similaire à celle de "l'été DeFi".
D'après la configuration actuelle des petits points chauds, le secteur des infrastructures AI est le plus susceptible de réaliser une percée en premier. Si des technologies sous-jacentes telles que les protocoles de contexte des modèles, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une opportunité d'investissement majeure semblable à un "été de l'IA".
Conclusion
Comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver la bonne stratégie à leur propre rythme. Il est clair que la pensée simple du "cycle de quatre ans" ne peut plus faire face à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour tirer réellement profit de ce cycle de marché.
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consensus_whisperer
· 07-16 08:03
Les tendances ont déjà été complètement détruites, d'accord ?
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ShadowStaker
· 07-15 23:53
meh, la théorie des cycles n'est que de l'hopium sophistiqué pour les détaillants ngmi
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LiquidityWitch
· 07-14 15:19
les dark pools murmurent des secrets... les cycles s'alignent comme des runes interdites tbh
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ImpermanentLossFan
· 07-14 14:04
Les petits animaux, n'est-ce pas ? Qui comprend tout cela ?
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MEVSandwichMaker
· 07-14 14:04
Trading des cryptomonnaies allongé victoire maître~
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TokenomicsTinfoilHat
· 07-14 13:44
J'ai tout de suite vu que les pigeons cherchaient encore des règles.
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ser_we_are_early
· 07-14 13:38
À quoi bon étudier les cycles toute la journée, il suffit de copier un V.
Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : quatre grands cycles en parallèle, stratégies d'investissement entièrement mises à niveau
Nouveau normal du marché des cryptoactifs : quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels chevronnés de l'industrie, un consensus a émergé - la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à des pensées anciennes, espérant des bénéfices rapides lors d'un simple marché haussier, ils risquent fort d'être laissés pour compte par le marché.
Le marché actuel des Cryptoactifs a évolué en quatre modèles de cycles distincts mais fonctionnant simultanément, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Super cycle du Bitcoin : marché haussier lent à long terme dominé par les institutions
Le Bitcoin a évolué d'un objet de spéculation à un actif de configuration institutionnelle. L'ampleur des fonds et la logique de configuration de Wall Street, des entreprises cotées en bourse et des ETF ont radicalement changé le modèle traditionnel de transition entre hausses et baisses. La proportion de jetons détenus par les petits investisseurs est en forte baisse, tandis que des fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental de la structure des jetons est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Les petits investisseurs sont confrontés à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent se permettre un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à faire preuve de cette patience et de cette capacité à déployer des fonds.
Il pourrait y avoir un marché haussier de Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le taux de rendement annuel pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond des prix du Bitcoin, il est même difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs actuels.
MEME jeton court terme : de la fête populaire à la compétition professionnelle
Le marché des jetons MEME est essentiellement un vecteur de spéculation de "satisfaction instantanée". Il ne nécessite pas de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, juste un symbole capable de résonner. Des thèmes d'animaux de compagnie aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne de production complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, plat et rapide" du jeton MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. En période de liquidités abondantes, il est le terrain d'expérimentation privilégié des capitaux chauds ; en période de rareté des fonds, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des jetons MEME évolue d'une "fête de la base" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs particuliers de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'investisseurs expérimentés et de gros acteurs, ce qui était autrefois un "paradis des petites gens" fait face à une grave intensification.
Innovation technique à long terme : stratégie de la vallée de la mort, attendre l'explosion de la valeur
Les projets innovants véritablement dotés de barrières techniques, tels que l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure IA, nécessitent généralement un cycle de développement de 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché car ils affichent une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils subissent une sous-évaluation lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente une caractéristique de saut non linéaire.
Pour les investisseurs dotés de patience et de jugement technique, positionner des projets techniques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Points chauds d'innovation à court terme : saisir la fenêtre de 1 à 3 mois
Avant la formation d'un récit technologique dominant, le marché connaissait souvent des rotations rapides de divers petits points chauds, de la tokenisation des actifs physiques aux infrastructures physiques décentralisées, des agents IA aux infrastructures IA, chaque petit point chaud ayant généralement une fenêtre d'attention de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de ce récit reflètent la rareté de l'attention sur le marché actuel et l'efficacité élevée de la recherche de profits par les fonds. Un cycle typique de petits points chauds suit généralement un modèle en six étapes : "validation du concept → exploration des fonds → amplification de l'opinion publique → achat panique → surévaluation → retrait des fonds".
Pour tirer profit dans ce mode, la clé est d'entrer dans la phase de "preuve de concept" à "essai de fonds" et de sortir au pic de "achat panique". Il est à noter que si les tendances suivantes peuvent se prolonger et améliorer la tendance précédente, formant un cycle de valeur systémique, cela pourrait donner naissance à une hausse massive similaire à celle de "l'été DeFi".
D'après la configuration actuelle des petits points chauds, le secteur des infrastructures AI est le plus susceptible de réaliser une percée en premier. Si des technologies sous-jacentes telles que les protocoles de contexte des modèles, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une opportunité d'investissement majeure semblable à un "été de l'IA".
Conclusion
Comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver la bonne stratégie à leur propre rythme. Il est clair que la pensée simple du "cycle de quatre ans" ne peut plus faire face à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour tirer réellement profit de ce cycle de marché.