En avril, le marché des cryptomonnaies a retrouvé une tendance haussière, avec Bitcoin en hausse de 14 % et une amélioration de la structure des jetons.
Marché financier mondial et actifs chiffrés : Analyse de la tendance de rebond d'avril
En mars, nous avons souligné que "反者道之动" et indiqué que "les émotions de panique ont été pleinement libérées", et que "le deuxième trimestre verra un rebond". En avril, le Bitcoin a effectivement connu un fort rebond, avec une augmentation de 14,11 % sur le mois, récupérant ainsi toutes les pertes précédentes.
Début avril, "tarifs douaniers équitables" a été officiellement lancé, provoquant un énorme choc sur les marchés financiers mondiaux, avec une montée de la panique et une forte baisse des prix des actifs. Cependant, après la libération des émotions, avec un assouplissement des positions politiques et des données économiques américaines montrant une résilience, des fonds ont commencé à affluer vers le marché boursier américain et le marché du chiffrement.
Le Bitcoin a ajusté avant le marché boursier américain, avec une forte hausse sous l'impulsion de fonds massifs. Plus important encore, après plus de deux mois d'ajustement, la structure des jetons s'est considérablement améliorée et l'état interne est devenu plus stable.
L'indice S&P 500 et le marché du chiffrement ont complètement récupéré les pertes causées par les "tarifs d'égalité". Comparé à la situation commerciale encore indécise et aux perspectives économiques américaines, le marché montre une force remarquable, ajustant constamment ses prix en fonction des dernières informations. Cependant, pour réaliser un véritable rebond, un accord doit être atteint lors des négociations commerciales et les données économiques américaines doivent être confirmées davantage. Pendant ce temps, de nombreux rebondissements sont à prévoir.
Macro-finance : Les attentes commerciales poussent le marché à une forte ajustement
En avril, les marchés financiers ont poursuivi la tendance de mars, avec des ajustements constants autour des données économiques, de l'emploi et des taux d'intérêt. L'assouplissement de la position politique a joué un rôle clé. Avec des données économiques et d'emploi relativement solides, les traders ont atténué leurs inquiétudes concernant une "récession économique", et finalement, après la fin des ajustements mensuels, les transactions prospectives pariant que le conflit commercial ne mènerait pas à une récession économique ont dominé la tendance du marché. L'indice Nasdaq et le Bitcoin, qui ont d'abord chuté puis augmenté, ont tous deux enregistré des rendements mensuels positifs.
Début avril, la mise à niveau de la politique a provoqué une chute panique du marché, avec les marchés boursiers, obligataires et des changes subissant un "triple massacre". Cependant, sous la pression de divers secteurs, la position politique s'est assouplie et le marché a rapidement rebondi. Sur l'ensemble du mois, l'indice Nasdaq a augmenté de 0,85 %, le S&P 500 a baissé de 0,76 %, le Dow Jones a chuté de 3,17 %, et le Bitcoin a fortement augmenté de 14,11 %.
Les données sur l'inflation montrent un refroidissement, tandis que les données sur l'emploi restent solides. Cela a temporairement apaisé les inquiétudes du marché concernant une récession économique. De plus, avec un assouplissement de la position politique, bien que les négociations commerciales soient encore en cours de manière difficile, des fonds prospectifs commencent à acheter massivement, propulsant le marché boursier vers un Rebond.
À court et moyen terme, la panique déclenchée par les conflits commerciaux a été relativement bien libérée, les données économiques montrent qu'il n'y a pas eu de dégâts importants, et la position politique tend à être rationnelle, ce qui est la raison pour laquelle les fonds osent acheter. Nous avons tendance à penser que l'ajustement de février à avril est un ajustement brutal du marché boursier surévalué face à un choc externe, une tentative technique de marché baissier, mais il n'y a pas encore de données suffisantes pour indiquer que l'économie va sombrer dans la récession. Actuellement, l'évaluation du marché boursier a été révisée à la baisse, mais elle n'est pas non plus bon marché, la tarification du marché est déjà relativement pleine, et une poursuite de la hausse nécessite plus de conditions de soutien. Après une forte remontée, nous avons tendance à un jugement neutre, et il faut suivre de près les progrès des négociations commerciales et les données économiques, car si une tendance à la détérioration économique apparaît, une nouvelle révision à la baisse pourrait se produire.
chiffrement d'actifs : une structure de jetons solide favorise le Rebond
En avril, la tendance du Bitcoin est un véritable exemple de "Rebond". Acheter dans un climat de panique et attendre que la situation se stabilise avant que les prix des actifs ne rebondissent rapidement. En avril, le Bitcoin a ouvert à 82534 dollars, a chuté à un minimum de 74420 dollars, et a clôturé à 94182 dollars, avec une hausse de 14,11 % sur le mois et une amplitude de 26,12 %.
Tout au long du mois, la tendance a d'abord été à la baisse puis à la hausse, le point le plus bas étant atteint le 7 avril, suivi d'une remontée progressive. Au cours des 30 jours de négociation, les jours de hausse ont largement dépassé les jours de baisse. Sur le plan technique, le Bitcoin a retesté trois fois la ligne annuelle au cours de l'effondrement du marché boursier, confirmant ainsi la tendance à long terme, et a fortement franchi la ligne des 200 jours le 22 avril, revenant dans la précédente plage et s'approchant de la première ligne de tendance haussière de ce cycle haussier.
Comparé au marché boursier, le Bitcoin présente une tendance plus forte, grâce à un ajustement des prix qui a commencé en mars, à l'augmentation des détenteurs à long terme et des gros investisseurs, ainsi qu'à un soutien favorable au niveau des politiques et des applications.
L'expansion des applications du Bitcoin et la hausse de son prix sont en cours d'un processus de rétroaction continue qui s'auto-renforce. Les turbulences des marchés financiers provoquées par le conflit commercial de mars à avril ont temporairement interrompu ce processus. Cependant, la structure et le fonctionnement du marché des chiffrement restent intacts et stables. Une fois la panique passée, le Bitcoin reprendra sa tendance haussière. Le marché à venir continuera de fluctuer en fonction de l'environnement externe, et une rupture des sommets précédents dépendra de la résolution du conflit commercial et de l'absence de récession de l'économie américaine.
Structure des jetons : Les détenteurs à long terme augmentent leurs positions, les acheteurs achètent activement.
Depuis mars, avec la baisse des prix, les détenteurs à long terme jouent à nouveau le rôle de "stabilisateur", passant de la vente à l'accumulation. De plus, le groupe de gros détenteurs possédant entre 100 et 1000 bitcoins continue d'accumuler durant la période de baisse, accélérant leurs achats à la fin avril, avec une accumulation de plus de 80 000 bitcoins sur le mois, devenant la force centrale soutenant le marché. L'acceptation de ce groupe pour la fourchette de prix actuelle contribue à stabiliser le marché.
Sous l'achat de diverses parties, le stock de Bitcoin sur les échanges a diminué d'environ 60 000 unités en avril. En comparant la distribution des jetons de fin janvier et fin avril, on peut constater que le centre de gravité des jetons dans la fourchette de 74 000 à 100 000 dollars a clairement baissé, certaines unités à prix élevé ayant été déplacées dans la fourchette de 74 000 à 94 000 dollars.
Au cours des deux derniers mois, le marché a connu des fluctuations. Du point de vue des jetons, les nouveaux jetons entrants ont été contraints de se vendre pendant la chute, tandis que la situation de pénurie de jetons dans la fourchette de 74 000 à 94 000 a été comblée. Actuellement, les détenteurs à court terme se sont éloignés des pertes latentes, et le pourcentage de bitcoins encore en perte dans toute la chaîne a également chuté à 14%. La pression de vente provoquée par la panique et les pertes s'est considérablement améliorée.
Fonds : Plus de 10 milliards de dollars de financement pour soutenir le Rebond
Au cours de la première moitié du mois d'avril, les fonds ont globalement présenté une tendance de sortie, mais les fonds en stablecoins ont continué à affluer. À la mi-mois, avec l'assouplissement des politiques et le Rebond du marché boursier, les fonds des ETF Bitcoin ont commencé à être accumulés, faisant rapidement grimper le prix à plus de 94000 dollars.
En avril, les flux de capitaux ont atteint 8,4 milliards de dollars, faisant de ce mois le sixième mois d'afflux de la cycle actuel. De plus, une entreprise a acquis 25 370 bitcoins par le biais de levées de fonds, pour un investissement de plus de 2,2 milliards de dollars, ce qui porte l'ensemble des flux de capitaux sur le marché à plus de 10 milliards de dollars en avril.
Bien que le marché ait connu de fortes fluctuations entre février et avril, tombant techniquement dans un marché baissier, nous pensons qu'en analysant la tendance des fonds et des détenteurs à long terme, le cycle du marché est toujours en phase ascendante, c'est-à-dire un marché haussier. Ce ajustement contribue à renforcer la structure des jetons. Une fois que les turbulences commerciales se seront apaisées et que l'enthousiasme pour le trading aura repris, il y a de fortes chances que le prix du Bitcoin dépasse à nouveau.
Conclusion
Après plusieurs mois d'ajustements et de redistribution des jetons, le marché du chiffrement est devenu plus solide en interne, les détenteurs à long terme possédant plus de jetons, tandis que la pression de perte pour les détenteurs à court terme a été éliminée, seulement 14 % des bitcoins étant en perte. Cet état interne offre un soutien solide à la hausse du marché.
Mais l'incertitude extérieure reste très grande, surtout en ce qui concerne la récession économique et la hausse de l'inflation qui pourraient être déclenchées par des disputes commerciales, ce qui pourrait entraîner un nouvel ajustement des marchés boursiers et un report des attentes de baisse des taux d'intérêt. Ce point mérite une attention particulière.
Nous avons confiance dans l'évolution du Bitcoin pour le second semestre et à long terme, mais nous devons rester vigilants face à l'impact imprévisible des tensions commerciales sur les fonds, les émotions et l'économie mondiale.
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En avril, le marché des cryptomonnaies a retrouvé une tendance haussière, avec Bitcoin en hausse de 14 % et une amélioration de la structure des jetons.
Marché financier mondial et actifs chiffrés : Analyse de la tendance de rebond d'avril
En mars, nous avons souligné que "反者道之动" et indiqué que "les émotions de panique ont été pleinement libérées", et que "le deuxième trimestre verra un rebond". En avril, le Bitcoin a effectivement connu un fort rebond, avec une augmentation de 14,11 % sur le mois, récupérant ainsi toutes les pertes précédentes.
Début avril, "tarifs douaniers équitables" a été officiellement lancé, provoquant un énorme choc sur les marchés financiers mondiaux, avec une montée de la panique et une forte baisse des prix des actifs. Cependant, après la libération des émotions, avec un assouplissement des positions politiques et des données économiques américaines montrant une résilience, des fonds ont commencé à affluer vers le marché boursier américain et le marché du chiffrement.
Le Bitcoin a ajusté avant le marché boursier américain, avec une forte hausse sous l'impulsion de fonds massifs. Plus important encore, après plus de deux mois d'ajustement, la structure des jetons s'est considérablement améliorée et l'état interne est devenu plus stable.
L'indice S&P 500 et le marché du chiffrement ont complètement récupéré les pertes causées par les "tarifs d'égalité". Comparé à la situation commerciale encore indécise et aux perspectives économiques américaines, le marché montre une force remarquable, ajustant constamment ses prix en fonction des dernières informations. Cependant, pour réaliser un véritable rebond, un accord doit être atteint lors des négociations commerciales et les données économiques américaines doivent être confirmées davantage. Pendant ce temps, de nombreux rebondissements sont à prévoir.
Macro-finance : Les attentes commerciales poussent le marché à une forte ajustement
En avril, les marchés financiers ont poursuivi la tendance de mars, avec des ajustements constants autour des données économiques, de l'emploi et des taux d'intérêt. L'assouplissement de la position politique a joué un rôle clé. Avec des données économiques et d'emploi relativement solides, les traders ont atténué leurs inquiétudes concernant une "récession économique", et finalement, après la fin des ajustements mensuels, les transactions prospectives pariant que le conflit commercial ne mènerait pas à une récession économique ont dominé la tendance du marché. L'indice Nasdaq et le Bitcoin, qui ont d'abord chuté puis augmenté, ont tous deux enregistré des rendements mensuels positifs.
Début avril, la mise à niveau de la politique a provoqué une chute panique du marché, avec les marchés boursiers, obligataires et des changes subissant un "triple massacre". Cependant, sous la pression de divers secteurs, la position politique s'est assouplie et le marché a rapidement rebondi. Sur l'ensemble du mois, l'indice Nasdaq a augmenté de 0,85 %, le S&P 500 a baissé de 0,76 %, le Dow Jones a chuté de 3,17 %, et le Bitcoin a fortement augmenté de 14,11 %.
Les données sur l'inflation montrent un refroidissement, tandis que les données sur l'emploi restent solides. Cela a temporairement apaisé les inquiétudes du marché concernant une récession économique. De plus, avec un assouplissement de la position politique, bien que les négociations commerciales soient encore en cours de manière difficile, des fonds prospectifs commencent à acheter massivement, propulsant le marché boursier vers un Rebond.
À court et moyen terme, la panique déclenchée par les conflits commerciaux a été relativement bien libérée, les données économiques montrent qu'il n'y a pas eu de dégâts importants, et la position politique tend à être rationnelle, ce qui est la raison pour laquelle les fonds osent acheter. Nous avons tendance à penser que l'ajustement de février à avril est un ajustement brutal du marché boursier surévalué face à un choc externe, une tentative technique de marché baissier, mais il n'y a pas encore de données suffisantes pour indiquer que l'économie va sombrer dans la récession. Actuellement, l'évaluation du marché boursier a été révisée à la baisse, mais elle n'est pas non plus bon marché, la tarification du marché est déjà relativement pleine, et une poursuite de la hausse nécessite plus de conditions de soutien. Après une forte remontée, nous avons tendance à un jugement neutre, et il faut suivre de près les progrès des négociations commerciales et les données économiques, car si une tendance à la détérioration économique apparaît, une nouvelle révision à la baisse pourrait se produire.
chiffrement d'actifs : une structure de jetons solide favorise le Rebond
En avril, la tendance du Bitcoin est un véritable exemple de "Rebond". Acheter dans un climat de panique et attendre que la situation se stabilise avant que les prix des actifs ne rebondissent rapidement. En avril, le Bitcoin a ouvert à 82534 dollars, a chuté à un minimum de 74420 dollars, et a clôturé à 94182 dollars, avec une hausse de 14,11 % sur le mois et une amplitude de 26,12 %.
Tout au long du mois, la tendance a d'abord été à la baisse puis à la hausse, le point le plus bas étant atteint le 7 avril, suivi d'une remontée progressive. Au cours des 30 jours de négociation, les jours de hausse ont largement dépassé les jours de baisse. Sur le plan technique, le Bitcoin a retesté trois fois la ligne annuelle au cours de l'effondrement du marché boursier, confirmant ainsi la tendance à long terme, et a fortement franchi la ligne des 200 jours le 22 avril, revenant dans la précédente plage et s'approchant de la première ligne de tendance haussière de ce cycle haussier.
Comparé au marché boursier, le Bitcoin présente une tendance plus forte, grâce à un ajustement des prix qui a commencé en mars, à l'augmentation des détenteurs à long terme et des gros investisseurs, ainsi qu'à un soutien favorable au niveau des politiques et des applications.
L'expansion des applications du Bitcoin et la hausse de son prix sont en cours d'un processus de rétroaction continue qui s'auto-renforce. Les turbulences des marchés financiers provoquées par le conflit commercial de mars à avril ont temporairement interrompu ce processus. Cependant, la structure et le fonctionnement du marché des chiffrement restent intacts et stables. Une fois la panique passée, le Bitcoin reprendra sa tendance haussière. Le marché à venir continuera de fluctuer en fonction de l'environnement externe, et une rupture des sommets précédents dépendra de la résolution du conflit commercial et de l'absence de récession de l'économie américaine.
Structure des jetons : Les détenteurs à long terme augmentent leurs positions, les acheteurs achètent activement.
Depuis mars, avec la baisse des prix, les détenteurs à long terme jouent à nouveau le rôle de "stabilisateur", passant de la vente à l'accumulation. De plus, le groupe de gros détenteurs possédant entre 100 et 1000 bitcoins continue d'accumuler durant la période de baisse, accélérant leurs achats à la fin avril, avec une accumulation de plus de 80 000 bitcoins sur le mois, devenant la force centrale soutenant le marché. L'acceptation de ce groupe pour la fourchette de prix actuelle contribue à stabiliser le marché.
Sous l'achat de diverses parties, le stock de Bitcoin sur les échanges a diminué d'environ 60 000 unités en avril. En comparant la distribution des jetons de fin janvier et fin avril, on peut constater que le centre de gravité des jetons dans la fourchette de 74 000 à 100 000 dollars a clairement baissé, certaines unités à prix élevé ayant été déplacées dans la fourchette de 74 000 à 94 000 dollars.
Au cours des deux derniers mois, le marché a connu des fluctuations. Du point de vue des jetons, les nouveaux jetons entrants ont été contraints de se vendre pendant la chute, tandis que la situation de pénurie de jetons dans la fourchette de 74 000 à 94 000 a été comblée. Actuellement, les détenteurs à court terme se sont éloignés des pertes latentes, et le pourcentage de bitcoins encore en perte dans toute la chaîne a également chuté à 14%. La pression de vente provoquée par la panique et les pertes s'est considérablement améliorée.
Fonds : Plus de 10 milliards de dollars de financement pour soutenir le Rebond
Au cours de la première moitié du mois d'avril, les fonds ont globalement présenté une tendance de sortie, mais les fonds en stablecoins ont continué à affluer. À la mi-mois, avec l'assouplissement des politiques et le Rebond du marché boursier, les fonds des ETF Bitcoin ont commencé à être accumulés, faisant rapidement grimper le prix à plus de 94000 dollars.
En avril, les flux de capitaux ont atteint 8,4 milliards de dollars, faisant de ce mois le sixième mois d'afflux de la cycle actuel. De plus, une entreprise a acquis 25 370 bitcoins par le biais de levées de fonds, pour un investissement de plus de 2,2 milliards de dollars, ce qui porte l'ensemble des flux de capitaux sur le marché à plus de 10 milliards de dollars en avril.
Bien que le marché ait connu de fortes fluctuations entre février et avril, tombant techniquement dans un marché baissier, nous pensons qu'en analysant la tendance des fonds et des détenteurs à long terme, le cycle du marché est toujours en phase ascendante, c'est-à-dire un marché haussier. Ce ajustement contribue à renforcer la structure des jetons. Une fois que les turbulences commerciales se seront apaisées et que l'enthousiasme pour le trading aura repris, il y a de fortes chances que le prix du Bitcoin dépasse à nouveau.
Conclusion
Après plusieurs mois d'ajustements et de redistribution des jetons, le marché du chiffrement est devenu plus solide en interne, les détenteurs à long terme possédant plus de jetons, tandis que la pression de perte pour les détenteurs à court terme a été éliminée, seulement 14 % des bitcoins étant en perte. Cet état interne offre un soutien solide à la hausse du marché.
Mais l'incertitude extérieure reste très grande, surtout en ce qui concerne la récession économique et la hausse de l'inflation qui pourraient être déclenchées par des disputes commerciales, ce qui pourrait entraîner un nouvel ajustement des marchés boursiers et un report des attentes de baisse des taux d'intérêt. Ce point mérite une attention particulière.
Nous avons confiance dans l'évolution du Bitcoin pour le second semestre et à long terme, mais nous devons rester vigilants face à l'impact imprévisible des tensions commerciales sur les fonds, les émotions et l'économie mondiale.