Analyse des performances des projets DeFi de l'écosystème Solana
L'écosystème Solana a récemment montré une forte performance, le prix de SOL s'approchant de 100 dollars le 22 décembre. Le volume des transactions sur les DEX de Solana a un moment dépassé celui d'Ethereum, suscitant un large intérêt sur le marché. Pendant ce temps, Ethereum fait face à diverses critiques, en particulier les projets de Finance décentralisée qui avaient conduit le dernier marché haussier ne sont plus aussi prisés. Alors, comment se portent les projets de Finance décentralisée sur Solana ? Les anciens projets connaissent-ils vraiment un renouveau ? Explorons cela en profondeur.
Staking liquide
Le staking liquide est un domaine de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking bloque des fonds, ce qui favorise la hausse du prix de SOL, tandis que divers tokens de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. L'effet d'airdrop des nouveaux projets et les mesures d'incitation encouragent également la croissance continue des fonds participant au staking liquide.
Marinade Finance et Jito sont les deux plus grands projets de staking liquide sur Solana. Au 22 décembre, leur TVL s'élevait respectivement à 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, se classant aux deux premières places du TVL de l'écosystème Solana. Bien que le TVL en dollars de Marinade ne représente que 57 % de son sommet historique, le nombre de SOL stakés (11,15 millions de SOL) a atteint un nouveau record.
Jito fournit non seulement des services de staking, mais également une infrastructure MEV. Grâce à un airdrop supérieur aux attentes, Jito a acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, avec le début de l'incitation à l'application de JitoSOL dans les projets de Finance décentralisée, le montant de staking de Jito a rapidement augmenté, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
Échange décentralisé (DEX)
Raydium et Orca restent les deux projets les plus importants du secteur DEX, sans nouveaux projets remarquables émergents. Ils ont tous deux développé des fonctionnalités de liquidité concentrée sur la base existante, mais leur statut a changé.
La liquidité et le volume des transactions sont des indicateurs clés pour évaluer les DEX. La liquidité de Raydium est tombée de son sommet historique de 2,21 milliards de dollars à actuellement 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % de son pic. La liquidité d'Orca est passée de 1,41 milliard de dollars à actuellement 184 millions de dollars, représentant 13 % de son sommet.
Récemment, le volume des transactions DEX de Solana a dépassé celui d'Ethereum, suscitant une large attention. Selon les statistiques, le volume total des transactions sur les principaux DEX de Solana au cours des 24 heures s'élève à 1,55 milliard de dollars, tandis que le volume des transactions sur les principaux DEX d'Ethereum est de 1,18 milliard de dollars. Il est à noter que le volume des transactions sur Ethereum est principalement concentré sur Uniswap (940 millions de dollars) et Curve (140 millions de dollars).
Un autre indicateur intéressant est le ratio volume des transactions / TVL des DEX, qui reflète l'efficacité de l'utilisation des fonds. Les ratios de Raydium et Orca sont respectivement de 4,81 et 2,87, bien supérieurs aux 0,26, 0,09 et 0,042 des principaux DEX sur Ethereum. Cela signifie qu'avec le même capital, les rendements de la fourniture de liquidités sur Solana pourraient être bien supérieurs à ceux d'Ethereum, ce qui pourrait attirer davantage de fonds vers l'écosystème Solana.
Prêt décentralisé
Le domaine des prêts décentralisés connaît de grands changements, auparavant, parmi les protocoles de prêt avec un volume de fonds important, seul Solend reste en tête, mais il a également été dépassé par de nouveaux projets. Le TVL est crucial pour les protocoles de prêt, représentant le montant restant des fonds dans le protocole.
La TVL de Solend est passée d'un maximum de 910 millions de dollars à actuellement 187 millions de dollars, soit 20,5 % du sommet. D'autres protocoles de prêt bien établis, comme Port Finance, Larix et Apricot Finance, ont également connu une forte baisse de leur TVL.
Cependant, de nouveaux concurrents émergent également dans ce domaine. Le TVL de marginfi et Kamino atteint respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, avec une croissance rapide récemment. Ces projets n'ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ont tous mis en place des systèmes de points, permettant aux utilisateurs d'obtenir des points par le biais de dépôts et de prêts. Sous l'attraction de diverses distributions, des fonds continuent d'affluer, et divers LST sont également soutenus.
Agrégateur de rendement
Le secteur des agrégateurs de rendement a presque été discrédité par le marché. En raison des faibles frais de Solana, les avantages d'investir via des agrégateurs de rendement ne sont plus aussi évidents.
Le projet le plus célèbre dans ce domaine, Sunny, a vu sa valeur totale verrouillée (TVL) passer de 3,4 milliards de dollars à seulement 4,02 millions de dollars actuellement. Sunny est généralement utilisé en conjonction avec Saber, mais les développeurs derrière ces deux projets auraient des problèmes.
D'autres agrégateurs de rendement offrant des fonctions de prêt et de minage à effet de levier ont également mal performé. Le TVL de Francium est passé de 430 millions de dollars à 20,89 millions de dollars, et le TVL de Tulip est passé de 1,07 milliard de dollars à 21,41 millions de dollars.
Contrat perpétuel
Comparé aux projets de contrats à terme perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana ne se distingue pas dans ce domaine.
Actuellement, la plateforme ayant une forte puissance dans ce domaine est Drift, qui utilise un modèle de trading sur carnet de commandes similaire à celui de dYdX, avec un effet de levier allant jusqu'à 20x. Le TVL de Drift a atteint un nouveau sommet de 105 millions de dollars, et le volume de transactions SOL-PERP au cours des dernières 24 heures s'élève à 43 millions de dollars.
Mango est un projet bien établi dans ce domaine, avec un TVL tombé de son point culminant de 210 millions de dollars à 10,47 millions de dollars. Il a subi une attaque de hacker, mais a ensuite repris ses opérations et a ajouté une fonctionnalité de trading de contrats perpétuels.
Jupiter's JLP est un autre concurrent dans ce domaine, utilisant un modèle similaire à GMX V1. La limite de financement de JLP est de 23 millions de dollars, et le volume de transactions SOL-PERP au cours des dernières 24 heures a atteint 101 millions de dollars, dépassant Drift.
Stablecoins décentralisés
Solana n'a toujours pas présenté de projets remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés.
Le protocole UXD a réalisé un financement avec une valorisation de près de 2 milliards de dollars, mais la TVL n'a atteint qu'un maximum de 42 millions de dollars, et elle est actuellement de 11,19 millions de dollars. Il est passé de la stratégie de couverture Delta neutre initiale à l'utilisation d'USDC pour le minting à 1:1.
D'autres projets de stablecoins émis par surcollatéralisation sont également en déclin. La TVL de Parrot Protocol est passée d'un maximum de 476 millions de dollars à 8,61 millions de dollars ; la TVL de Hubble est passée d'un maximum de 39,83 millions de dollars à 8,06 millions de dollars.
Résumé
Dans l'écosystème Solana, les projets de staking liquide ont conduit à une augmentation du TVL, le volume des transactions DEX a considérablement augmenté, et les nouvelles plateformes de prêt ont bien performé, tandis que le domaine des contrats à terme a connu des développements. Cependant, les agrégateurs de rendement et les projets de stablecoins ont connu des performances médiocres. L'écosystème DeFi de Solana est en train de se restructurer, avec une montée et une descente des nouveaux et anciens projets, affichant dans l'ensemble une tendance de reprise.
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Analyse de la reprise du DeFi dans l'écosystème Solana : le staking liquide en tête, le volume des échanges DEX dépasse celui d'Ethereum
Analyse des performances des projets DeFi de l'écosystème Solana
L'écosystème Solana a récemment montré une forte performance, le prix de SOL s'approchant de 100 dollars le 22 décembre. Le volume des transactions sur les DEX de Solana a un moment dépassé celui d'Ethereum, suscitant un large intérêt sur le marché. Pendant ce temps, Ethereum fait face à diverses critiques, en particulier les projets de Finance décentralisée qui avaient conduit le dernier marché haussier ne sont plus aussi prisés. Alors, comment se portent les projets de Finance décentralisée sur Solana ? Les anciens projets connaissent-ils vraiment un renouveau ? Explorons cela en profondeur.
Staking liquide
Le staking liquide est un domaine de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking bloque des fonds, ce qui favorise la hausse du prix de SOL, tandis que divers tokens de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. L'effet d'airdrop des nouveaux projets et les mesures d'incitation encouragent également la croissance continue des fonds participant au staking liquide.
Marinade Finance et Jito sont les deux plus grands projets de staking liquide sur Solana. Au 22 décembre, leur TVL s'élevait respectivement à 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, se classant aux deux premières places du TVL de l'écosystème Solana. Bien que le TVL en dollars de Marinade ne représente que 57 % de son sommet historique, le nombre de SOL stakés (11,15 millions de SOL) a atteint un nouveau record.
Jito fournit non seulement des services de staking, mais également une infrastructure MEV. Grâce à un airdrop supérieur aux attentes, Jito a acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, avec le début de l'incitation à l'application de JitoSOL dans les projets de Finance décentralisée, le montant de staking de Jito a rapidement augmenté, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
Échange décentralisé (DEX)
Raydium et Orca restent les deux projets les plus importants du secteur DEX, sans nouveaux projets remarquables émergents. Ils ont tous deux développé des fonctionnalités de liquidité concentrée sur la base existante, mais leur statut a changé.
La liquidité et le volume des transactions sont des indicateurs clés pour évaluer les DEX. La liquidité de Raydium est tombée de son sommet historique de 2,21 milliards de dollars à actuellement 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % de son pic. La liquidité d'Orca est passée de 1,41 milliard de dollars à actuellement 184 millions de dollars, représentant 13 % de son sommet.
Récemment, le volume des transactions DEX de Solana a dépassé celui d'Ethereum, suscitant une large attention. Selon les statistiques, le volume total des transactions sur les principaux DEX de Solana au cours des 24 heures s'élève à 1,55 milliard de dollars, tandis que le volume des transactions sur les principaux DEX d'Ethereum est de 1,18 milliard de dollars. Il est à noter que le volume des transactions sur Ethereum est principalement concentré sur Uniswap (940 millions de dollars) et Curve (140 millions de dollars).
Un autre indicateur intéressant est le ratio volume des transactions / TVL des DEX, qui reflète l'efficacité de l'utilisation des fonds. Les ratios de Raydium et Orca sont respectivement de 4,81 et 2,87, bien supérieurs aux 0,26, 0,09 et 0,042 des principaux DEX sur Ethereum. Cela signifie qu'avec le même capital, les rendements de la fourniture de liquidités sur Solana pourraient être bien supérieurs à ceux d'Ethereum, ce qui pourrait attirer davantage de fonds vers l'écosystème Solana.
Prêt décentralisé
Le domaine des prêts décentralisés connaît de grands changements, auparavant, parmi les protocoles de prêt avec un volume de fonds important, seul Solend reste en tête, mais il a également été dépassé par de nouveaux projets. Le TVL est crucial pour les protocoles de prêt, représentant le montant restant des fonds dans le protocole.
La TVL de Solend est passée d'un maximum de 910 millions de dollars à actuellement 187 millions de dollars, soit 20,5 % du sommet. D'autres protocoles de prêt bien établis, comme Port Finance, Larix et Apricot Finance, ont également connu une forte baisse de leur TVL.
Cependant, de nouveaux concurrents émergent également dans ce domaine. Le TVL de marginfi et Kamino atteint respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, avec une croissance rapide récemment. Ces projets n'ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ont tous mis en place des systèmes de points, permettant aux utilisateurs d'obtenir des points par le biais de dépôts et de prêts. Sous l'attraction de diverses distributions, des fonds continuent d'affluer, et divers LST sont également soutenus.
Agrégateur de rendement
Le secteur des agrégateurs de rendement a presque été discrédité par le marché. En raison des faibles frais de Solana, les avantages d'investir via des agrégateurs de rendement ne sont plus aussi évidents.
Le projet le plus célèbre dans ce domaine, Sunny, a vu sa valeur totale verrouillée (TVL) passer de 3,4 milliards de dollars à seulement 4,02 millions de dollars actuellement. Sunny est généralement utilisé en conjonction avec Saber, mais les développeurs derrière ces deux projets auraient des problèmes.
D'autres agrégateurs de rendement offrant des fonctions de prêt et de minage à effet de levier ont également mal performé. Le TVL de Francium est passé de 430 millions de dollars à 20,89 millions de dollars, et le TVL de Tulip est passé de 1,07 milliard de dollars à 21,41 millions de dollars.
Contrat perpétuel
Comparé aux projets de contrats à terme perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana ne se distingue pas dans ce domaine.
Actuellement, la plateforme ayant une forte puissance dans ce domaine est Drift, qui utilise un modèle de trading sur carnet de commandes similaire à celui de dYdX, avec un effet de levier allant jusqu'à 20x. Le TVL de Drift a atteint un nouveau sommet de 105 millions de dollars, et le volume de transactions SOL-PERP au cours des dernières 24 heures s'élève à 43 millions de dollars.
Mango est un projet bien établi dans ce domaine, avec un TVL tombé de son point culminant de 210 millions de dollars à 10,47 millions de dollars. Il a subi une attaque de hacker, mais a ensuite repris ses opérations et a ajouté une fonctionnalité de trading de contrats perpétuels.
Jupiter's JLP est un autre concurrent dans ce domaine, utilisant un modèle similaire à GMX V1. La limite de financement de JLP est de 23 millions de dollars, et le volume de transactions SOL-PERP au cours des dernières 24 heures a atteint 101 millions de dollars, dépassant Drift.
Stablecoins décentralisés
Solana n'a toujours pas présenté de projets remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés.
Le protocole UXD a réalisé un financement avec une valorisation de près de 2 milliards de dollars, mais la TVL n'a atteint qu'un maximum de 42 millions de dollars, et elle est actuellement de 11,19 millions de dollars. Il est passé de la stratégie de couverture Delta neutre initiale à l'utilisation d'USDC pour le minting à 1:1.
D'autres projets de stablecoins émis par surcollatéralisation sont également en déclin. La TVL de Parrot Protocol est passée d'un maximum de 476 millions de dollars à 8,61 millions de dollars ; la TVL de Hubble est passée d'un maximum de 39,83 millions de dollars à 8,06 millions de dollars.
Résumé
Dans l'écosystème Solana, les projets de staking liquide ont conduit à une augmentation du TVL, le volume des transactions DEX a considérablement augmenté, et les nouvelles plateformes de prêt ont bien performé, tandis que le domaine des contrats à terme a connu des développements. Cependant, les agrégateurs de rendement et les projets de stablecoins ont connu des performances médiocres. L'écosystème DeFi de Solana est en train de se restructurer, avec une montée et une descente des nouveaux et anciens projets, affichant dans l'ensemble une tendance de reprise.