Depuis 2020, le marché du staking a connu des changements significatifs. La demande des institutions pour le staking ne cesse d'augmenter, tout en faisant face à des réglementations et des considérations de conformité plus strictes. Bien que de nombreuses institutions aient déjà réalisé du staking par le biais de canaux existants, certaines institutions sont encore soumises à des restrictions internes.
Ethereum et son vaste écosystème de protocoles s'efforcent de résoudre les problèmes d'évolutivité et de centralisation des stakes. En même temps, les utilisateurs avancés recherchent des solutions plus personnalisées en matière de structure de récompenses.
Pour répondre à ces besoins, une nouvelle solution de stake, le 【质押保险库】, a vu le jour, déverrouillant de nouvelles options de stake Ethereum sur mesure, personnalisables et modulaires, se plaçant à la pointe de l'industrie.
Nouvelle infrastructure de staking Ethereum de nouvelle génération
La nouvelle génération de solutions de stake étend les fonctionnalités des protocoles existants sur Ethereum, introduisant un coffre-fort de stake, visant à fournir des solutions sur mesure pour divers cas d'utilisation.
Le coffre-fort de staking permet d'accéder à la liquidité dans les paramètres personnalisés, les utilisateurs peuvent définir la validation, la structure des frais, le profil de risque-rendement et d'autres paramètres pour répondre aux besoins de divers stakers.
Amical pour les institutions : Les stakers institutionnels peuvent :
(1) Utiliser la liquidité, et (2) maintenir simultanément les fonds dans des contrats non custodiaux, afin d'aider à garantir le respect des exigences réglementaires et de gestion des risques ;
Flexibilité des nœuds : Permet aux nœuds d'agir en tant que curateurs, de personnaliser des solutions pour les clients ayant un TVL élevé, afin d'obtenir un revenu plus élevé et un TVL accru ;
Amélioration des rendements : Les gestionnaires d'actifs peuvent s'adapter rapidement aux dynamiques du marché, utiliser les propriétés des garanties générales pour élaborer des stratégies innovantes, optimiser l'efficacité du capital et les combiner avec les nouvelles opportunités DeFi.
En fin de compte, toutes les parties devraient avoir des mécanismes d'incitation à long terme, établissant des sources de récompenses prévisibles, tournées vers l'avenir et basées sur la valeur dans l'écosystème Ethereum.
Le coffre-fort de staking est un contrat intelligent clé qui permet le staking de liquidités non dépositaire via un opérateur de nœud unique (ou cluster DVT NO) et se connecte à l'infrastructure existante, ce qui lui permet de frapper des jetons de staking de liquidités en son nom.
Le but du coffre-fort de staking est le suivant :
(1) Permettre aux utilisateurs de personnaliser la configuration des risques et des rendements du staking liquide, sans affecter la stabilité et l'interchangeabilité des tokens de staking liquide existants.
(2) Permettre aux stakers institutionnels et aux opérateurs de nœuds de se désigner mutuellement.
(3) Améliorer l'intégration des jetons de staking liquide.
Les stakers institutionnels peuvent effectuer des staking de manière non custodiale et obtenir un certain pourcentage de jetons de staking liquide. Lors de la création de jetons de staking liquide, le montant correspondant sera verrouillé pour être retiré du coffre. Le montant verrouillé est spécifié en parts, et le solde des parts augmentera chaque jour avec le recalibrage. Pour débloquer le retrait d'ETH, le coffre doit détruire un nombre nécessaire de jetons de staking liquide.
Pour assumer le risque de maintenir les paramètres de staking personnalisés pour les détenteurs, le ratio de création des jetons de staking liquide est différent du 1:1 autorisé par la méthode traditionnelle, et il y a une certaine marge de réserve (appelée ratio de réserve ou RR, par exemple 80%), déterminée par les paramètres de risque et les limites.
Cela garantit que les jetons de liquidité liés à la mise en jeu, frappés via le coffre-fort de mise en jeu, conservent un niveau raisonnable de sur-collatéralisation. La sur-collatéralisation renforce la sécurité économique en augmentant la résistance aux éventuels événements de slash et aux pénalités. De plus, elle permet d'ajuster dynamiquement les exigences de réputation et de garantie des opérateurs de nœuds publics au niveau du protocole, assurant ainsi la stabilité du réseau et soutenant une intégration avancée.
Dans l'ensemble, le coffre d'assurance de staking est une plateforme de staking non custodiale. Tout utilisateur peut sécuriser son ETH en le stakant via l'opérateur de nœud de son choix.
Grâce à la connexion avec les protocoles de base existants, le coffre-fort de staking peut frapper des jetons de staking liquide soutenus par des paramètres de validation personnalisés, obtenant ainsi une haute liquidité et une intégration fournies par le marché.
La principale différence entre l'utilisation d'un coffre-fort de staking et la méthode traditionnelle est que le coffre-fort de staking est un contrat intelligent indépendant utilisé par chaque institution, tandis que l'adresse de garde ETH de la méthode traditionnelle est en fait un pool public.
Coffre-fort personnalisable, répondant à divers besoins
Le coffre-fort de staking offre des options de configuration flexibles, permettant à différents bâtisseurs de personnaliser les paramètres de staking, d'optimiser les récompenses et de développer des lignes de produits sur mesure, tout en bénéficiant de la sécurité et de la liquidité des jetons de staking liquide.
Pledge institutionnelle : La pledge institutionnelle nécessite une plus grande flexibilité et un meilleur contrôle. Le coffre-fort de staking répond à ces besoins en permettant aux utilisateurs institutionnels de créer des coffres-forts dédiés, qui se connectent à des opérateurs de nœuds spécifiques, configurent l'intégration et gèrent l'accès aux dépôts et aux retraits.
Le coffre-fort de stake peut prendre en charge des configurations sous garde et non sous garde, répondant à divers besoins opérationnels tout en offrant un accès à la liquidité.
Pledge à effet de levier : Pour les stakers avancés, la caisse de garantie de stake propose des outils pour mettre en œuvre des stratégies de pledge à effet de levier, avec un soutien manuel et des contrats intelligents automatiques.
Les méthodes potentielles comprennent :
Marché primaire : obtenir directement des ETH du protocole central.
Marché secondaire : utiliser l'ETH fourni par les plateformes de prêt DeFi.
Contrôle des risques de Re-Staking : La bibliothèque d'assurance de staking a introduit une méthode d'adhésion sélective au partage de la sécurité, permettant aux participants d'explorer des stratégies personnalisées et de participer au re-staking sans causer de risques socialisés pour l'écosystème plus large.
Infrastructure pour l'avenir : Le coffre-fort de staking est une base modulaire pour les constructeurs et développeurs, soutenant la création de produits et d'outils de staking adaptés à l'écosystème. En exploitant les propriétés de collatéral universel des tokens de staking liquides, les développeurs peuvent s'intégrer sans couture aux applications DeFi.
Comment renforcer la décentralisation d'Ethereum ?
Marchés émergents de coordination et de concurrence ouverts
Comme tout le monde le sait, Ethereum repose sur des nœuds distribués dans le monde entier, et la nouvelle génération de solutions de stake introduit des coffres de stake qui offrent un cadre de stake modulaire et personnalisable, rendant Ethereum encore plus décentralisé. Chaque coffre de stake a un opérateur indépendant, ce qui réduit l'effet Matthieu sur les nœuds ETH.
Équilibrer la liquidité, la performance et la sécurité
Le coffre-fort de staking dispose d'un mécanisme équilibrant l'efficacité du capital, la performance des validateurs et la concentration de staking. Les obligations ETH atténuent le risque de slashing, tandis que les frais dynamiques optionnels (basés sur le protocole central) sont associés à un sous-ensemble de validateurs au sein du routeur de staking, ce qui aide à gérer la liquidité, évaluer la performance et soutenir la décentralisation.
Mise à niveau volontaire et autonomie
Le coffre-fort de staking permet aux stakers de choisir s'ils souhaitent adopter, et quand adopter, la fonction de mise à niveau. La création de jetons de staking liquide signifie choisir de participer au processus de gouvernance en constante évolution du protocole, tandis que le retour des jetons de staking liquide ramène le coffre-fort sous le contrôle de l'opposition à la mise à niveau des stakers. Cette méthode de commutation transparente peut maintenir l'autonomie, réduire les frictions et respecter l'ouverture et la décentralisation d'Ethereum.
Feuille de route
La nouvelle génération de solutions de stake est conçue comme un produit centré sur les constructeurs, permettant aux opérateurs de nœuds, aux gestionnaires d'actifs, aux LRT (Liquid Restaked Tokens) et à d'autres protocoles DeFi de créer les meilleures solutions pour les utilisateurs finaux en utilisant la liquidité des jetons de stake liquide. Cette stratégie privilégie la fourniture efficace des outils et des éléments nécessaires, tout en itérant avec des partenaires et la communauté au sens large.
Le plan de lancement est divisé en trois phases :
Phase 1 : Les premiers utilisateurs peuvent utiliser la pile technologique existante pour construire des coffres-forts de re-staking et lancer le programme de dépôt anticipé et d'accès précoce aux coffres-forts de staking. Ces coffres-forts initiaux passeront à des fonctionnalités complètes de coffres-forts de staking après le lancement du réseau principal.
Phase 2 : Le déploiement du testnet de la vault de stake va commencer, permettant des tests rigoureux et le développement d'intégration avec des partenaires, afin d'être prêt pour le mainnet.
Phase 3 : Le lancement du réseau principal de la réserve d'assurance de staking activera des cas d'utilisation clés, y compris des configurations institutionnelles sur mesure, le staking à effet de levier et des configurations de sécurité partagée.
Résumé
La nouvelle génération de solutions de stake introduit un coffre-fort d'assurance de stake innovant et modulaire, offrant aux stakers institutionnels une flexibilité considérable grâce à des paramètres de stake personnalisables, permettant aux utilisateurs de choisir des opérateurs de nœuds et des infrastructures de validation. Les stakers peuvent répondre à leurs besoins en personnalisant des stratégies de stake Ethereum et en optimisant les récompenses en fonction des priorités, tirant pleinement parti de la liquidité, de la sécurité et des avantages d'intégration des tokens de stake liquide.
Dans un environnement réglementaire plus souple, l'intérêt des institutions pour le staking d'Ethereum va encore croître. Les nouvelles solutions de staking sont spécialement conçues pour les stakers institutionnels, les opérateurs de nœuds et les gestionnaires d'actifs --- les stakers institutionnels peuvent utiliser des jetons de staking liquide avec des configurations entièrement personnalisées, ces configurations aidant à répondre aux exigences de conformité internes tout en offrant le contrôle opérationnel dont ils ont besoin.
En même temps, les opérateurs de nœuds peuvent concevoir des produits de staking personnalisés pour les grands participants au staking, offrant des fonctionnalités telles que la personnalisation des validateurs et des mécanismes de récompense améliorés ; les gestionnaires d'actifs peuvent développer des produits structurés axés sur l'avenir, utilisant des jetons de staking liquide comme principale garantie dans l'écosystème Ethereum.
De plus, la nouvelle génération de solutions de stake prend également en compte la décentralisation, la liquidité et la sécurité d'Ethereum. Son design encourage une saine concurrence entre les validateurs tout en réduisant les risques de gouvernance et de slashing. En équilibrant performance, liquidité et risque, la nouvelle génération de solutions de stake offre une solution qui sert à la fois la communauté Ethereum et sa vision à long terme.
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OldLeekMaster
· 07-18 02:34
bull, enfin j'ai compris comment fonctionne le stake !
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rugdoc.eth
· 07-15 11:47
Stake alternatif ? Il y a quelque chose !
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AlwaysMissingTops
· 07-15 08:55
C'est devenu un silence, c'est l'institution qui décide.
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GasFeeCrier
· 07-15 08:52
Stake est la chose sérieuse à faire. Allons-y.
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BearMarketBard
· 07-15 08:51
Pourquoi faire des choses aussi compliquées avec le stake ?
Coffre de staking : une infrastructure innovante menant à une nouvelle ère de staking sur Ethereum
Changement majeur dans le paysage du stake
Depuis 2020, le marché du staking a connu des changements significatifs. La demande des institutions pour le staking ne cesse d'augmenter, tout en faisant face à des réglementations et des considérations de conformité plus strictes. Bien que de nombreuses institutions aient déjà réalisé du staking par le biais de canaux existants, certaines institutions sont encore soumises à des restrictions internes.
Ethereum et son vaste écosystème de protocoles s'efforcent de résoudre les problèmes d'évolutivité et de centralisation des stakes. En même temps, les utilisateurs avancés recherchent des solutions plus personnalisées en matière de structure de récompenses.
Pour répondre à ces besoins, une nouvelle solution de stake, le 【质押保险库】, a vu le jour, déverrouillant de nouvelles options de stake Ethereum sur mesure, personnalisables et modulaires, se plaçant à la pointe de l'industrie.
Nouvelle infrastructure de staking Ethereum de nouvelle génération
La nouvelle génération de solutions de stake étend les fonctionnalités des protocoles existants sur Ethereum, introduisant un coffre-fort de stake, visant à fournir des solutions sur mesure pour divers cas d'utilisation.
Le coffre-fort de staking permet d'accéder à la liquidité dans les paramètres personnalisés, les utilisateurs peuvent définir la validation, la structure des frais, le profil de risque-rendement et d'autres paramètres pour répondre aux besoins de divers stakers.
Amical pour les institutions : Les stakers institutionnels peuvent :
(1) Utiliser la liquidité, et (2) maintenir simultanément les fonds dans des contrats non custodiaux, afin d'aider à garantir le respect des exigences réglementaires et de gestion des risques ;
Flexibilité des nœuds : Permet aux nœuds d'agir en tant que curateurs, de personnaliser des solutions pour les clients ayant un TVL élevé, afin d'obtenir un revenu plus élevé et un TVL accru ;
Amélioration des rendements : Les gestionnaires d'actifs peuvent s'adapter rapidement aux dynamiques du marché, utiliser les propriétés des garanties générales pour élaborer des stratégies innovantes, optimiser l'efficacité du capital et les combiner avec les nouvelles opportunités DeFi.
En fin de compte, toutes les parties devraient avoir des mécanismes d'incitation à long terme, établissant des sources de récompenses prévisibles, tournées vers l'avenir et basées sur la valeur dans l'écosystème Ethereum.
Fondamentaux techniques : stake coffre d'assurance
Le coffre-fort de staking est un contrat intelligent clé qui permet le staking de liquidités non dépositaire via un opérateur de nœud unique (ou cluster DVT NO) et se connecte à l'infrastructure existante, ce qui lui permet de frapper des jetons de staking de liquidités en son nom.
Le but du coffre-fort de staking est le suivant :
(1) Permettre aux utilisateurs de personnaliser la configuration des risques et des rendements du staking liquide, sans affecter la stabilité et l'interchangeabilité des tokens de staking liquide existants.
(2) Permettre aux stakers institutionnels et aux opérateurs de nœuds de se désigner mutuellement.
(3) Améliorer l'intégration des jetons de staking liquide.
Les stakers institutionnels peuvent effectuer des staking de manière non custodiale et obtenir un certain pourcentage de jetons de staking liquide. Lors de la création de jetons de staking liquide, le montant correspondant sera verrouillé pour être retiré du coffre. Le montant verrouillé est spécifié en parts, et le solde des parts augmentera chaque jour avec le recalibrage. Pour débloquer le retrait d'ETH, le coffre doit détruire un nombre nécessaire de jetons de staking liquide.
Pour assumer le risque de maintenir les paramètres de staking personnalisés pour les détenteurs, le ratio de création des jetons de staking liquide est différent du 1:1 autorisé par la méthode traditionnelle, et il y a une certaine marge de réserve (appelée ratio de réserve ou RR, par exemple 80%), déterminée par les paramètres de risque et les limites.
Cela garantit que les jetons de liquidité liés à la mise en jeu, frappés via le coffre-fort de mise en jeu, conservent un niveau raisonnable de sur-collatéralisation. La sur-collatéralisation renforce la sécurité économique en augmentant la résistance aux éventuels événements de slash et aux pénalités. De plus, elle permet d'ajuster dynamiquement les exigences de réputation et de garantie des opérateurs de nœuds publics au niveau du protocole, assurant ainsi la stabilité du réseau et soutenant une intégration avancée.
Dans l'ensemble, le coffre d'assurance de staking est une plateforme de staking non custodiale. Tout utilisateur peut sécuriser son ETH en le stakant via l'opérateur de nœud de son choix.
Grâce à la connexion avec les protocoles de base existants, le coffre-fort de staking peut frapper des jetons de staking liquide soutenus par des paramètres de validation personnalisés, obtenant ainsi une haute liquidité et une intégration fournies par le marché.
La principale différence entre l'utilisation d'un coffre-fort de staking et la méthode traditionnelle est que le coffre-fort de staking est un contrat intelligent indépendant utilisé par chaque institution, tandis que l'adresse de garde ETH de la méthode traditionnelle est en fait un pool public.
Coffre-fort personnalisable, répondant à divers besoins
Le coffre-fort de staking offre des options de configuration flexibles, permettant à différents bâtisseurs de personnaliser les paramètres de staking, d'optimiser les récompenses et de développer des lignes de produits sur mesure, tout en bénéficiant de la sécurité et de la liquidité des jetons de staking liquide.
Pledge institutionnelle : La pledge institutionnelle nécessite une plus grande flexibilité et un meilleur contrôle. Le coffre-fort de staking répond à ces besoins en permettant aux utilisateurs institutionnels de créer des coffres-forts dédiés, qui se connectent à des opérateurs de nœuds spécifiques, configurent l'intégration et gèrent l'accès aux dépôts et aux retraits.
Le coffre-fort de stake peut prendre en charge des configurations sous garde et non sous garde, répondant à divers besoins opérationnels tout en offrant un accès à la liquidité.
Pledge à effet de levier : Pour les stakers avancés, la caisse de garantie de stake propose des outils pour mettre en œuvre des stratégies de pledge à effet de levier, avec un soutien manuel et des contrats intelligents automatiques.
Les méthodes potentielles comprennent :
Marché primaire : obtenir directement des ETH du protocole central.
Marché secondaire : utiliser l'ETH fourni par les plateformes de prêt DeFi.
Contrôle des risques de Re-Staking : La bibliothèque d'assurance de staking a introduit une méthode d'adhésion sélective au partage de la sécurité, permettant aux participants d'explorer des stratégies personnalisées et de participer au re-staking sans causer de risques socialisés pour l'écosystème plus large.
Infrastructure pour l'avenir : Le coffre-fort de staking est une base modulaire pour les constructeurs et développeurs, soutenant la création de produits et d'outils de staking adaptés à l'écosystème. En exploitant les propriétés de collatéral universel des tokens de staking liquides, les développeurs peuvent s'intégrer sans couture aux applications DeFi.
Comment renforcer la décentralisation d'Ethereum ?
Marchés émergents de coordination et de concurrence ouverts
Comme tout le monde le sait, Ethereum repose sur des nœuds distribués dans le monde entier, et la nouvelle génération de solutions de stake introduit des coffres de stake qui offrent un cadre de stake modulaire et personnalisable, rendant Ethereum encore plus décentralisé. Chaque coffre de stake a un opérateur indépendant, ce qui réduit l'effet Matthieu sur les nœuds ETH.
Équilibrer la liquidité, la performance et la sécurité
Le coffre-fort de staking dispose d'un mécanisme équilibrant l'efficacité du capital, la performance des validateurs et la concentration de staking. Les obligations ETH atténuent le risque de slashing, tandis que les frais dynamiques optionnels (basés sur le protocole central) sont associés à un sous-ensemble de validateurs au sein du routeur de staking, ce qui aide à gérer la liquidité, évaluer la performance et soutenir la décentralisation.
Mise à niveau volontaire et autonomie
Le coffre-fort de staking permet aux stakers de choisir s'ils souhaitent adopter, et quand adopter, la fonction de mise à niveau. La création de jetons de staking liquide signifie choisir de participer au processus de gouvernance en constante évolution du protocole, tandis que le retour des jetons de staking liquide ramène le coffre-fort sous le contrôle de l'opposition à la mise à niveau des stakers. Cette méthode de commutation transparente peut maintenir l'autonomie, réduire les frictions et respecter l'ouverture et la décentralisation d'Ethereum.
Feuille de route
La nouvelle génération de solutions de stake est conçue comme un produit centré sur les constructeurs, permettant aux opérateurs de nœuds, aux gestionnaires d'actifs, aux LRT (Liquid Restaked Tokens) et à d'autres protocoles DeFi de créer les meilleures solutions pour les utilisateurs finaux en utilisant la liquidité des jetons de stake liquide. Cette stratégie privilégie la fourniture efficace des outils et des éléments nécessaires, tout en itérant avec des partenaires et la communauté au sens large.
Le plan de lancement est divisé en trois phases :
Phase 1 : Les premiers utilisateurs peuvent utiliser la pile technologique existante pour construire des coffres-forts de re-staking et lancer le programme de dépôt anticipé et d'accès précoce aux coffres-forts de staking. Ces coffres-forts initiaux passeront à des fonctionnalités complètes de coffres-forts de staking après le lancement du réseau principal.
Phase 2 : Le déploiement du testnet de la vault de stake va commencer, permettant des tests rigoureux et le développement d'intégration avec des partenaires, afin d'être prêt pour le mainnet.
Phase 3 : Le lancement du réseau principal de la réserve d'assurance de staking activera des cas d'utilisation clés, y compris des configurations institutionnelles sur mesure, le staking à effet de levier et des configurations de sécurité partagée.
Résumé
La nouvelle génération de solutions de stake introduit un coffre-fort d'assurance de stake innovant et modulaire, offrant aux stakers institutionnels une flexibilité considérable grâce à des paramètres de stake personnalisables, permettant aux utilisateurs de choisir des opérateurs de nœuds et des infrastructures de validation. Les stakers peuvent répondre à leurs besoins en personnalisant des stratégies de stake Ethereum et en optimisant les récompenses en fonction des priorités, tirant pleinement parti de la liquidité, de la sécurité et des avantages d'intégration des tokens de stake liquide.
Dans un environnement réglementaire plus souple, l'intérêt des institutions pour le staking d'Ethereum va encore croître. Les nouvelles solutions de staking sont spécialement conçues pour les stakers institutionnels, les opérateurs de nœuds et les gestionnaires d'actifs --- les stakers institutionnels peuvent utiliser des jetons de staking liquide avec des configurations entièrement personnalisées, ces configurations aidant à répondre aux exigences de conformité internes tout en offrant le contrôle opérationnel dont ils ont besoin.
En même temps, les opérateurs de nœuds peuvent concevoir des produits de staking personnalisés pour les grands participants au staking, offrant des fonctionnalités telles que la personnalisation des validateurs et des mécanismes de récompense améliorés ; les gestionnaires d'actifs peuvent développer des produits structurés axés sur l'avenir, utilisant des jetons de staking liquide comme principale garantie dans l'écosystème Ethereum.
De plus, la nouvelle génération de solutions de stake prend également en compte la décentralisation, la liquidité et la sécurité d'Ethereum. Son design encourage une saine concurrence entre les validateurs tout en réduisant les risques de gouvernance et de slashing. En équilibrant performance, liquidité et risque, la nouvelle génération de solutions de stake offre une solution qui sert à la fois la communauté Ethereum et sa vision à long terme.