La déclin et les opportunités du marché DeFi : Perspectives des professionnels de l'industrie
Ces dernières années, le domaine de la Finance décentralisée a connu des fluctuations significatives. Un marché autrefois florissant fait aujourd'hui face à une baisse de la TVL et à une diminution de la valeur des tokens, amenant de nombreux participants à se remémorer la période dorée de 2020. À cette époque, de nouveaux projets émergeaient sans cesse, et la tendance du "minage de liquidités" offrait des taux de rendement annuels impressionnants, attirant un grand nombre d'utilisateurs et de capitaux. Cependant, avec le changement de l'environnement du marché, la valeur totale verrouillée de la Finance décentralisée est tombée d'un pic de 179,1 milliards de dollars en novembre 2021 à environ 37 milliards de dollars mi-octobre 2023.
Même les projets leaders de l'industrie ont connu une baisse significative du prix de leurs jetons de gouvernance. Par exemple, le prix des jetons de projets majeurs comme UNI a chuté de 90 % par rapport à ses sommets. Cette baisse généralisée a suscité des réflexions sur les raisons de l'effondrement des jetons DeFi, si les valorisations ont atteint un plancher et quelle sera la direction future.
Les défis auxquels font face les projets de Finance décentralisée
Les projets DeFi font face non seulement à la baisse du TVL, mais aussi à la chute continue des prix de leurs jetons de gouvernance, entraînant une diminution des rendements. Même les projets considérés comme les plus sûrs, comme Curve et Balancer, rencontrent des problèmes, ce qui aggrave la fuite des capitaux. Dans ce contexte, certains projets choisissent de procéder à des liquidations actives et de cesser leurs activités, tels que Saddle Finance, Algofi et Friktion.
Concernant le phénomène de la baisse du TVL, des professionnels du secteur soulignent que les variations des stablecoins pourraient être un indicateur de marché plus précis. Passant d'un sommet de 190 milliards de dollars à 125 milliards de dollars, la baisse est relativement modérée, ce qui indique qu'il reste encore une quantité considérable de fonds sur le marché.
Les raisons de la baisse des prix des tokens de gouvernance sont variées, notamment la pression de vente due au déblocage de projets, l'éclatement de bulles et la pression réglementaire. De plus, dans un environnement de marché baissier, les fonds ont tendance à revenir vers des actifs sous-jacents jugés plus précieux comme l'Ethereum, entraînant une perte de la prime de liquidité dont bénéficiaient auparavant les projets de Finance décentralisée.
Réévaluation de la valeur
Avec le refroidissement du marché, les investisseurs commencent à se concentrer davantage sur la capacité réelle de rendement des projets. Certains projets capables de générer des bénéfices réels sont considérés comme ayant peut-être atteint une zone de valorisation raisonnable. Cependant, les professionnels du secteur mettent en garde que tous les projets n'ont pas encore trouvé de voie de développement durable, il ne faut donc pas conclure que tous les projets ont "déjà quitté le trou d'or".
L'utilisation d'indicateurs financiers traditionnels tels que le ratio cours/bénéfice (P/E) pour évaluer les projets est considérée comme une avancée. Par exemple, le P/E d'actifs comme MKR est tombé en dessous de 25, ce qui offre aux investisseurs une référence de valorisation plus claire. Cependant, la taille du marché est relativement petite et sujette aux émotions, ce qui entraîne un écart entre les prix et les fondamentaux.
Stratégie d'investissement actuelle
Dans l'environnement de marché actuel, les opportunités d'obtenir des rendements en toute sécurité deviennent rares. Le taux d'intérêt des dépôts DAI de Maker (DSR) et le staking d'ETH sont devenus des choix relativement populaires. Certains investisseurs adoptent la stratégie de staker l'ETH via Lido en wstETH, puis de mettre en gage le wstETH dans MakerDAO pour frapper des DAI, et enfin de déposer les DAI dans le DSR pour obtenir un rendement stable.
En plus de cela, le sFRAX de Frax offre également des rendements compétitifs. Pour les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés, il peut être intéressant de fournir de la liquidité sur des DEX matures ou d'explorer des opportunités sur de nouvelles blockchains, tout en faisant attention à l'équilibre entre rendement et risque.
direction de développement futur
Les professionnels adoptent une attitude prudemment optimiste quant au développement futur de la Finance décentralisée. Les projets capables de générer des revenus natifs sont considérés comme la clé pour attirer de nouveaux utilisateurs à l'avenir. L'intégration des stablecoins décentralisés, des actifs du monde réel (RWA) et l'amélioration des infrastructures sont perçues comme des directions de développement importantes.
Les stablecoins décentralisés, en tant qu'élément central de la Finance décentralisée, sont considérés comme contenant d'énormes opportunités lorsqu'ils sont combinés avec des actifs RWA et des actifs de staking liquide. En même temps, les infrastructures telles que les portefeuilles Web3, les solutions inter-chaînes et les données on-chain reçoivent également une attention particulière, car elles sont considérées comme essentielles pour faire progresser le développement de l'écosystème DeFi.
Bien que le marché actuel fasse face à des défis, la valeur des projets DeFi s'est déjà manifestée. Dans ce domaine en évolution rapide, l'innovation continue et la capacité d'adaptation seront les clés de la survie des projets et de leur succès futur. À mesure que le marché mûrit, ceux qui peuvent offrir une valeur réelle et une innovation continue pourraient se démarquer lors du prochain cycle de marché.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
7 J'aime
Récompense
7
4
Partager
Commentaire
0/400
HashRatePhilosopher
· 07-17 03:22
J'ai perdu la connexion avec le Nord.
Voir l'originalRépondre0
ser_ngmi
· 07-15 17:59
Équipe suicide typique du marché baissier ah
Voir l'originalRépondre0
LayerZeroEnjoyer
· 07-15 17:59
Un ours est un ours, et il fait des drames tous les jours.
Voir l'originalRépondre0
CounterIndicator
· 07-15 17:41
chute chute est plus sain, la faillite ne fait que commencer
Opportunités sur le marché de la Finance décentralisée en période de volatilité : Analyse des rendements, des évaluations et des orientations futures.
La déclin et les opportunités du marché DeFi : Perspectives des professionnels de l'industrie
Ces dernières années, le domaine de la Finance décentralisée a connu des fluctuations significatives. Un marché autrefois florissant fait aujourd'hui face à une baisse de la TVL et à une diminution de la valeur des tokens, amenant de nombreux participants à se remémorer la période dorée de 2020. À cette époque, de nouveaux projets émergeaient sans cesse, et la tendance du "minage de liquidités" offrait des taux de rendement annuels impressionnants, attirant un grand nombre d'utilisateurs et de capitaux. Cependant, avec le changement de l'environnement du marché, la valeur totale verrouillée de la Finance décentralisée est tombée d'un pic de 179,1 milliards de dollars en novembre 2021 à environ 37 milliards de dollars mi-octobre 2023.
Même les projets leaders de l'industrie ont connu une baisse significative du prix de leurs jetons de gouvernance. Par exemple, le prix des jetons de projets majeurs comme UNI a chuté de 90 % par rapport à ses sommets. Cette baisse généralisée a suscité des réflexions sur les raisons de l'effondrement des jetons DeFi, si les valorisations ont atteint un plancher et quelle sera la direction future.
Les défis auxquels font face les projets de Finance décentralisée
Les projets DeFi font face non seulement à la baisse du TVL, mais aussi à la chute continue des prix de leurs jetons de gouvernance, entraînant une diminution des rendements. Même les projets considérés comme les plus sûrs, comme Curve et Balancer, rencontrent des problèmes, ce qui aggrave la fuite des capitaux. Dans ce contexte, certains projets choisissent de procéder à des liquidations actives et de cesser leurs activités, tels que Saddle Finance, Algofi et Friktion.
Concernant le phénomène de la baisse du TVL, des professionnels du secteur soulignent que les variations des stablecoins pourraient être un indicateur de marché plus précis. Passant d'un sommet de 190 milliards de dollars à 125 milliards de dollars, la baisse est relativement modérée, ce qui indique qu'il reste encore une quantité considérable de fonds sur le marché.
Les raisons de la baisse des prix des tokens de gouvernance sont variées, notamment la pression de vente due au déblocage de projets, l'éclatement de bulles et la pression réglementaire. De plus, dans un environnement de marché baissier, les fonds ont tendance à revenir vers des actifs sous-jacents jugés plus précieux comme l'Ethereum, entraînant une perte de la prime de liquidité dont bénéficiaient auparavant les projets de Finance décentralisée.
Réévaluation de la valeur
Avec le refroidissement du marché, les investisseurs commencent à se concentrer davantage sur la capacité réelle de rendement des projets. Certains projets capables de générer des bénéfices réels sont considérés comme ayant peut-être atteint une zone de valorisation raisonnable. Cependant, les professionnels du secteur mettent en garde que tous les projets n'ont pas encore trouvé de voie de développement durable, il ne faut donc pas conclure que tous les projets ont "déjà quitté le trou d'or".
L'utilisation d'indicateurs financiers traditionnels tels que le ratio cours/bénéfice (P/E) pour évaluer les projets est considérée comme une avancée. Par exemple, le P/E d'actifs comme MKR est tombé en dessous de 25, ce qui offre aux investisseurs une référence de valorisation plus claire. Cependant, la taille du marché est relativement petite et sujette aux émotions, ce qui entraîne un écart entre les prix et les fondamentaux.
Stratégie d'investissement actuelle
Dans l'environnement de marché actuel, les opportunités d'obtenir des rendements en toute sécurité deviennent rares. Le taux d'intérêt des dépôts DAI de Maker (DSR) et le staking d'ETH sont devenus des choix relativement populaires. Certains investisseurs adoptent la stratégie de staker l'ETH via Lido en wstETH, puis de mettre en gage le wstETH dans MakerDAO pour frapper des DAI, et enfin de déposer les DAI dans le DSR pour obtenir un rendement stable.
En plus de cela, le sFRAX de Frax offre également des rendements compétitifs. Pour les investisseurs à la recherche de rendements plus élevés, il peut être intéressant de fournir de la liquidité sur des DEX matures ou d'explorer des opportunités sur de nouvelles blockchains, tout en faisant attention à l'équilibre entre rendement et risque.
direction de développement futur
Les professionnels adoptent une attitude prudemment optimiste quant au développement futur de la Finance décentralisée. Les projets capables de générer des revenus natifs sont considérés comme la clé pour attirer de nouveaux utilisateurs à l'avenir. L'intégration des stablecoins décentralisés, des actifs du monde réel (RWA) et l'amélioration des infrastructures sont perçues comme des directions de développement importantes.
Les stablecoins décentralisés, en tant qu'élément central de la Finance décentralisée, sont considérés comme contenant d'énormes opportunités lorsqu'ils sont combinés avec des actifs RWA et des actifs de staking liquide. En même temps, les infrastructures telles que les portefeuilles Web3, les solutions inter-chaînes et les données on-chain reçoivent également une attention particulière, car elles sont considérées comme essentielles pour faire progresser le développement de l'écosystème DeFi.
Bien que le marché actuel fasse face à des défis, la valeur des projets DeFi s'est déjà manifestée. Dans ce domaine en évolution rapide, l'innovation continue et la capacité d'adaptation seront les clés de la survie des projets et de leur succès futur. À mesure que le marché mûrit, ceux qui peuvent offrir une valeur réelle et une innovation continue pourraient se démarquer lors du prochain cycle de marché.