InfoFi Depth Recherche : Expérimentation financière de l'attention à l'ère de l'IA

I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né.

La révolution de l'information du 20ème siècle a apporté une explosion de la connaissance à la société humaine, mais a également engendré un paradoxe : lorsque l'accès à l'information n'a presque aucun coût, ce qui devient réellement rare n'est plus l'information elle-même, mais les ressources cognitives que nous utilisons pour traiter l'information - l'attention. Comme l'a dit le lauréat du prix Nobel Herbert Simon en 1971 en proposant pour la première fois le concept d'"économie de l'attention", "la surcharge d'information conduit à la pauvreté de l'attention", et la société moderne est profondément en proie à cela. Face au contenu inondant des médias sociaux, des vidéos courtes et des notifications d'actualités, les frontières cognitives de l'humanité sont continuellement exploitées, rendant la sélection, le jugement et l'évaluation de plus en plus difficiles.

Cette rareté de l'attention s'est transformée en une bataille pour les ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel du Web2, les plateformes maîtrisent fermement l'entrée de trafic grâce à des algorithmes, et les véritables créateurs de ressources d'attention — que ce soit les utilisateurs, les créateurs de contenu ou les évangélistes communautaires — ne sont souvent que du "carburant gratuit" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les investisseurs récoltent les fruits de la monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires, qui sont les véritables moteurs de la production et de la diffusion de l'information, ont du mal à participer au partage de la valeur. Cette rupture structurelle devient la contradiction centrale dans l'évolution de la civilisation numérique.

L'émergence de l'InfoFi( se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept fortuit, mais un changement de paradigme fondamental basé sur la blockchain, les incitations par jetons et l'autonomisation par l'IA, avec pour objectif de "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi tente de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les opinions, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et échangeables, et grâce à un mécanisme d'incitation distribué, permet à chaque utilisateur participant à la création, à la diffusion et au jugement dans l'écosystème de l'information de partager la valeur ainsi générée. Ce n'est pas seulement une innovation technique, mais aussi une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui possède l'attention et qui domine l'information".

Dans la narration du Web3, InfoFi est un pont important connectant les réseaux sociaux, la création de contenu, la stratégie de marché et l'intelligence artificielle. Il hérite de la conception des mécanismes financiers de DeFi, de la dynamique sociale de SocialFi et de la structure d'incitation de GameFi, tout en introduisant les capacités de l'IA en analyse sémantique, en reconnaissance de signaux et en prévision de tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché autour de la "financiarisation des ressources cognitives". Son noyau n'est pas simplement la distribution de contenu ou les récompenses sous forme de likes, mais un ensemble complet de logique de découverte et de redistribution de valeur autour de "information → confiance → investissement → retour".

De la société agricole où la "terre" était l'élément rare, à l'ère industrielle où le "capital" était le moteur de croissance, pour arriver à aujourd'hui où, dans la civilisation numérique, "l'attention" devient le principal matériel de production, le centre de gravité des ressources de la société humaine est en train de connaître un profond changement. InfoFi est justement l'expression concrète de cette transformation macroéconomique dans le monde de la chaîne. Ce n'est pas seulement un nouveau créneau sur le marché des cryptomonnaies, mais c'est aussi probablement le point de départ d'une profonde restructuration de la gouvernance du monde numérique, de la logique de la propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.

Mais chaque saut de paradigme n'est pas linéaire, il s'accompagne inévitablement de bulles, de spéculation, de malentendus et de vacillements. La capacité d'InfoFi à devenir une véritable révolution de l'attention centrée sur l'utilisateur dépend de sa capacité à trouver un point d'équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et les besoins réels. Sinon, ce ne sera qu'un autre rêve illusoire glissant de "narratif inclusif" vers "récolte centralisée".

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II. La structure écologique d'InfoFi : un marché à trois intersections "Information × Finance × IA"

L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché complexe qui intègre simultanément la logique financière, le calcul sémantique et les mécanismes de jeu dans le contexte réseau contemporain où l'information est surabondante et sa valeur difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas un "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" à dimension unique, mais plutôt le point de convergence de trois éléments : un mécanisme de découverte de la valeur de l'information, un système d'incitation comportementale et un moteur de distribution intelligent, formant ainsi un écosystème full-stack qui combine le commerce de l'information, l'incitation à l'attention, l'évaluation de la réputation et la prédiction intelligente.

D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire de transformer des activités cognitives telles que des contenus, des opinions, des jugements de tendance et des interactions sociales, qui ne pouvaient pas être valorisées à l'origine, en "quasi-actifs" mesurables et négociables, leur donnant un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, lors de sa production, de sa circulation et de sa consommation, n'est plus des "fragments de contenu" épars et isolés, mais devient des "produits cognitifs" dotés de propriétés de jeu et de capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision, une analyse de tendance, peuvent à la fois être une expression de la cognition individuelle et devenir un actif spéculatif avec une exposition au risque et un droit aux revenus futurs. L'engouement pour les marchés de prévision tels que Polymarket et Kalshi est l'exemple de cette logique qui se concrétise au niveau de l'opinion publique et des attentes du marché.

Cependant, les mécanismes financiers à eux seuls ne suffisent pas à résoudre la prolifération du bruit et le dilemme de l'effet de la mauvaise monnaie chassant la bonne causés par l'explosion de l'information. Ainsi, l'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi. L'IA assume principalement deux rôles : d'une part, le filtrage sémantique, agissant comme la "première ligne de défense" contre les signaux d'information et le bruit ; d'autre part, la reconnaissance de comportements, en réalisant une évaluation précise des sources d'information à travers la modélisation de données multidimensionnelles telles que le comportement des utilisateurs sur les réseaux sociaux, les interactions de contenu et l'originalité des opinions. Des plateformes comme Kaito AI, Mirra et Wallchain sont des représentants typiques de l'introduction de la technologie IA dans l'évaluation de contenu et la création de profils d'utilisateurs, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, déterminant qui devrait recevoir des récompenses en jetons et qui devrait être bloqué ou pénalisé. Dans une certaine mesure, la fonction de l'IA dans InfoFi est équivalente à celle des teneurs de marché et des mécanismes de compensation dans les bourses, étant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.

Et l'information est la base de tout cela. Elle n'est pas seulement l'objet de la transaction, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation de consensus. Contrairement à DeFi, l'actif d'ancrage d'InfoFi n'est plus des actifs durs sur la chaîne comme USDC, BTC, mais des "actifs cognitifs" plus liquides, moins structurés mais plus opportunistes tels que des opinions, de la confiance, des sujets, des tendances et des insights. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché InfoFi n'est pas une accumulation linéaire, mais une écologie dynamique fortement dépendante des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu agissent comme des "market makers" du marché, fournissant opinions et insights pour que le marché juge leur "prix" ; les utilisateurs sont donc des "investisseurs", exprimant leur jugement sur la valeur d'une information par des actions telles que des likes, des partages, des paris et des commentaires, poussant celle-ci à monter ou à sombrer dans l'ensemble du réseau ; tandis que la plateforme et l'IA agissent comme "arbitres + bourses", responsables d'assurer l'équité et l'efficacité de l'ensemble du marché.

Le fonctionnement synergique de cette structure ternaire a donné naissance à une série de nouvelles espèces et de nouveaux mécanismes : le marché de prévision fournit des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage le savoir comme extraction de valeur, et l'interaction comme production ; des protocoles de réputation comme Ethos transforment l'historique personnel en chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; des marchés de l'attention tels que Noise et Trends tentent de capturer les "fluctuations émotionnelles" diffusées sur la chaîne ; tandis que des plateformes de contenu régulées par des jetons comme Backroom reconstruisent la logique de paiement de l'information grâce à une économie de permissions. Ensemble, ils forment l'écosystème multistrate d'InfoFi : qui comprend à la fois des outils de découverte de valeur, des mécanismes de répartition de valeur, ainsi que des systèmes d'identité multidimensionnels, des conceptions de seuil de participation et des mécanismes anti-sorcellerie.

C'est dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeux d'information : il utilise l'information comme médium d'échange, la finance comme moteur d'incitation, et l'IA comme centre de gouvernance, avec l'intention finale de construire une plateforme de collaboration cognitive auto-organisée, distribuée et régulable. Dans un certain sens, il essaie de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais pour fournir à l'ensemble de la société cryptographique des mécanismes de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficaces.

Cependant, un tel système est également destiné à être complexe, multiple et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'incohérence des évaluations de valeur, la nature ludique de la finance augmente le risque de manipulation et d'effet de troupeau, et l'opacité des IA pose également des défis à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment équilibrer et s'auto-réparer entre ces trois tensions, sinon il risque de basculer sous la pression du capital vers l'opposé de "jeux d'argent déguisés" ou "collecte d'attention".

La construction de l'écosystème d'InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais une coévolution d'un système socio-technique complet. C'est une tentative approfondie de Web3 dans la direction de "gouvernance de l'information" plutôt que "gouvernance des actifs". Cela définira la manière dont l'information sera valorisée dans la prochaine époque, et même construira un marché cognitif plus ouvert et autonome.

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Trois, Mécanisme de jeu central : Incitation à l'innovation vs Piège de récolte

Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité, se trouve en fin de compte le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation au marché des prévisions, la production d'actions de bouche, la construction d'actifs de réputation, le commerce de l'attention, ou l'exploitation des données sur la chaîne, tout cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit des dividendes ? Qui prend le risque ?

D'un point de vue externe, InfoFi semble être une "innovation des relations de production" dans la migration de Web2 vers Web3 : elle cherche à briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant de la valeur aux contributeurs originaux de l'information. Mais d'un point de vue structurel, ce retour de valeur n'est pas naturellement équitable, il repose plutôt sur un équilibre délicat de mécanismes d'incitation, de vérification et de jeux. Si conçu correctement, InfoFi a le potentiel de devenir un terrain d'expérimentation innovant pour un bénéfice mutuel des utilisateurs ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il pourrait facilement devenir un "champ de récolte pour les petits investisseurs" dominé par le capital et les algorithmes.

La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'innovation incitative". L'innovation essentielle de tous les sous-domaines d'InfoFi consiste à donner une nature transactionnelle, concurrentielle et liquidable à l'"information", un actif intangible qui était difficile à mesurer et à financer par le passé. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.

Les marchés prédictifs monétisent le consensus cognitif par le biais d'un mécanisme de tarification du marché ; l'écosystème Zhuilu transforme les discours en actions économiques ; le système de réputation construit un capital social héritable et consolidable ; le marché de l'attention traite les tendances chaudes comme des actifs d'échange, redéfinissant la valeur du contenu par la logique « découverte d'information -\u003e signal de pari -\u003e obtention d'un écart » ; et les applications InfoFi alimentées par l'IA tentent de construire un réseau financier d'information piloté par des données et des algorithmes à travers la modélisation sémantique à grande échelle, la reconnaissance de signaux et l'analyse des interactions sur la chaîne. Ces mécanismes confèrent pour la première fois aux informations des propriétés de "flux de trésorerie", transformant ainsi "dire quelque chose, retweeter, soutenir quelqu'un" en véritables activités de production.

Cependant, plus le système est fortement incitatif, plus il est susceptible de donner naissance à des "abus de jeux d'argent". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation des mécanismes d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.

Prenons l'exemple de Yap-to-Earn, qui apparemment récompense la valeur de la création de contenu des utilisateurs grâce à un algorithme d'IA. Cependant, dans l'exécution réelle, de nombreux projets, après avoir attiré un grand nombre de créateurs de contenu à l'aide d'incitations au début, tombent rapidement dans le "brouillard d'information" - des comptes de matrice robotique inondent, des influenceurs participent aux tests en avant-première, et des pratiques de manipulation des poids d'interaction par les équipes de projet sont fréquentes. Un KOL de premier plan a déclaré : "Maintenant, si vous ne générez pas de volume, vous ne pouvez pas monter dans le classement. L'IA est même entraînée pour reconnaître des mots-clés et surfer sur la tendance." De plus, des équipes de projet ont révélé : "Nous avons investi 150 000 dollars pour un cycle de Kaito, et le résultat est que 70 % du trafic provient de comptes IA et de faux comptes, les véritables KOL ne participent pas, et il est impossible que je réinvestisse une deuxième fois."

Sous un système de points et un mécanisme d'attente de jetons opaque, de nombreux utilisateurs sont devenus des "travailleurs gratuits" : tweeter, interagir, se connecter, créer des groupes, mais finalement n'ont pas eu la chance de participer à l'airdrop. Ce type de conception d'incitation "traîtresse" nuit non seulement à la réputation de la plateforme, mais peut également entraîner l'effondrement de l'écosystème de contenu à long terme. Le cas comparatif de Magic Newton et Humanity est particulièrement typique : le premier a été en mode Kaito.