Le marché des Cryptoactifs connaît une profonde transformation, et la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" semble désormais obsolète. Le marché actuel présente quatre modèles de cycles parallèles mais distincts, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Cycle super de Bitcoin : un marché haussier lent à long terme dominé par les institutions
Le Bitcoin a évolué d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. La taille et la logique de la répartition des fonds de Wall Street, des sociétés cotées en bourse et des ETF ont complètement modifié le modèle traditionnel des cycles haussiers et baissiers. Les investisseurs particuliers sortent en masse, tandis que les fonds institutionnels, représentés par une célèbre entreprise technologique, entrent activement sur le marché. Cette reconstruction fondamentale de la structure des jetons redéfinit le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Les petits investisseurs font face à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les institutions peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs manquent manifestement de cette patience et de cette capacité financière.
Nous pourrions être témoins d'un super marché haussier du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intra-journalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au plafond de prix du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Cycle de courte onde MEME : de la fête populaire à la compétition professionnelle
L'argument selon lequel les projets MEME existent à long terme reste valable. Lorsque l'expression narrative technique est insuffisante, la narration MEME s'accorde toujours avec le rythme des émotions, des fonds et de l'attention pour combler le vide du marché.
La nature du MEME est un vecteur de spéculation pour la "satisfaction immédiate". Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, le MEME a déjà évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "courte, plate et rapide" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent spéculatif ; lorsque les fonds sont rares, MEME se transforme en dernier refuge pour les spéculations.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les petits investisseurs de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence augmente de façon exponentielle. L'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes de données et de gros capitaux rend cet ancien "paradis populaire" de plus en plus compétitif.
Narration technique avancée sur le long terme : opportunité de rachat dans la vallée de la mort
Les innovations ayant réellement une barrière technologique, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK et les infrastructures d'IA, nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement pour en voir les effets réels. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, ce qui entraîne un décalage temporel fondamental entre les deux.
La raison pour laquelle le récit technologique est critiqué par le marché est principalement due au fait que le projet a donné une évaluation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'il y a une sous-évaluation de la valeur au stade de "la vallée de la mort" lorsque la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente une caractéristique de saut non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un jugement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement valables pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. À condition que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et de souffrances sur le marché, ainsi que les doutes qu'ils pourraient rencontrer.
Petits points chauds d'innovation à court terme : saisir la période de fenêtre, préparer la vague principale.
Avant la formation du récit technique principal, diverses petites narrations évoluent rapidement, passant des RWA aux infrastructures physiques distribuées, des agents intelligents d'IA aux infrastructures d'IA, chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent la double contrainte de la rareté d'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rentes.
Un cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : "Validation du concept → Exploration des fonds → Amplification de l'opinion publique → Achat et vente au plus haut → Surchauffe de la valorisation → Retrait des fonds". Pour réaliser des profits dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à la phase de "Validation du concept" à "Exploration des fonds" et de sortir au pic de "Achat et vente au plus haut".
La compétition entre les petites narrations est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des liens techniques et des relations de progression conceptuelle entre les narrations. Par exemple, les protocoles de contexte des modèles dans l'infrastructure de l'IA et les normes d'interaction entre agents sont en réalité une reconstruction technique des bases des narrations des agents intelligents. Si les narrations ultérieures peuvent prolonger les précédents points chauds, former des liens d'upgrade systématiques, et dans ce processus, vraiment établir une boucle de valeur durable, il est très probable qu'une super narration similaire à l'été DeFi naisse.
D'après le cadre narratif existant, il est probable que les infrastructures de base de l'IA réalisent les premières percées. Si les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, le calcul distribué, l'inférence, et les réseaux de données peuvent être intégrés de manière organique, cela a en effet le potentiel de construire un super récit similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre l'essence de ces quatre cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il est clair que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité des "cycles de jeu multiples parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices réels dans ce marché haussier.
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GateUser-cff9c776
· 07-19 04:47
Le cycle de Schrödinger, à la fois ours et taureau.
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ZKProofEnthusiast
· 07-18 11:40
Quand on commence à trader des jetons, eh bien, parlons des cycles.
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rugpull_survivor
· 07-17 04:46
Je ne peux même pas faire la distinction entre les cycles !
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HappyToBeDumped
· 07-16 13:57
pigeons just pigeons, la prison n'est pas encore en place ?
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RiddleMaster
· 07-16 13:51
Nomades numériques, Multi-chaînes, Suiveurs de la perspective A16Z
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GasFeeCrybaby
· 07-16 13:46
C'est trop difficile, je vais me coucher et devenir des pigeons.
Les quatre cycles du marché des cryptomonnaies coexistent, la stratégie d'investissement doit s'adapter au "cycle hebdomadaire".
Le marché des Cryptoactifs connaît une profonde transformation, et la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" semble désormais obsolète. Le marché actuel présente quatre modèles de cycles parallèles mais distincts, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Cycle super de Bitcoin : un marché haussier lent à long terme dominé par les institutions
Le Bitcoin a évolué d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. La taille et la logique de la répartition des fonds de Wall Street, des sociétés cotées en bourse et des ETF ont complètement modifié le modèle traditionnel des cycles haussiers et baissiers. Les investisseurs particuliers sortent en masse, tandis que les fonds institutionnels, représentés par une célèbre entreprise technologique, entrent activement sur le marché. Cette reconstruction fondamentale de la structure des jetons redéfinit le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Les petits investisseurs font face à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les institutions peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs manquent manifestement de cette patience et de cette capacité financière.
Nous pourrions être témoins d'un super marché haussier du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intra-journalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au plafond de prix du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Cycle de courte onde MEME : de la fête populaire à la compétition professionnelle
L'argument selon lequel les projets MEME existent à long terme reste valable. Lorsque l'expression narrative technique est insuffisante, la narration MEME s'accorde toujours avec le rythme des émotions, des fonds et de l'attention pour combler le vide du marché.
La nature du MEME est un vecteur de spéculation pour la "satisfaction immédiate". Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, le MEME a déjà évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "courte, plate et rapide" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent spéculatif ; lorsque les fonds sont rares, MEME se transforme en dernier refuge pour les spéculations.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les petits investisseurs de réaliser des profits dans cette rotation à haute fréquence augmente de façon exponentielle. L'entrée d'équipes professionnelles, d'analystes de données et de gros capitaux rend cet ancien "paradis populaire" de plus en plus compétitif.
Narration technique avancée sur le long terme : opportunité de rachat dans la vallée de la mort
Les innovations ayant réellement une barrière technologique, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK et les infrastructures d'IA, nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement pour en voir les effets réels. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, ce qui entraîne un décalage temporel fondamental entre les deux.
La raison pour laquelle le récit technologique est critiqué par le marché est principalement due au fait que le projet a donné une évaluation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'il y a une sous-évaluation de la valeur au stade de "la vallée de la mort" lorsque la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente une caractéristique de saut non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un jugement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement valables pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. À condition que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et de souffrances sur le marché, ainsi que les doutes qu'ils pourraient rencontrer.
Petits points chauds d'innovation à court terme : saisir la période de fenêtre, préparer la vague principale.
Avant la formation du récit technique principal, diverses petites narrations évoluent rapidement, passant des RWA aux infrastructures physiques distribuées, des agents intelligents d'IA aux infrastructures d'IA, chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent la double contrainte de la rareté d'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rentes.
Un cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : "Validation du concept → Exploration des fonds → Amplification de l'opinion publique → Achat et vente au plus haut → Surchauffe de la valorisation → Retrait des fonds". Pour réaliser des profits dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à la phase de "Validation du concept" à "Exploration des fonds" et de sortir au pic de "Achat et vente au plus haut".
La compétition entre les petites narrations est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des liens techniques et des relations de progression conceptuelle entre les narrations. Par exemple, les protocoles de contexte des modèles dans l'infrastructure de l'IA et les normes d'interaction entre agents sont en réalité une reconstruction technique des bases des narrations des agents intelligents. Si les narrations ultérieures peuvent prolonger les précédents points chauds, former des liens d'upgrade systématiques, et dans ce processus, vraiment établir une boucle de valeur durable, il est très probable qu'une super narration similaire à l'été DeFi naisse.
D'après le cadre narratif existant, il est probable que les infrastructures de base de l'IA réalisent les premières percées. Si les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, le calcul distribué, l'inférence, et les réseaux de données peuvent être intégrés de manière organique, cela a en effet le potentiel de construire un super récit similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre l'essence de ces quatre cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il est clair que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité des "cycles de jeu multiples parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices réels dans ce marché haussier.