Modèle révolutionnaire d'acquisition de Bitcoin : le chemin du succès de Strategy
Au cours des cinq dernières années, une entreprise technologique a investi l'équivalent de 40,8 milliards de dollars du PIB de l'Islande pour acquérir plus de 580 000 Bitcoins. Cela représente 2,9 % de l'offre de Bitcoin ou près de 10 % des Bitcoins actifs.
L'action de l'entreprise a augmenté de 1600% au cours des trois dernières années, dépassant largement l'augmentation d'environ 420% du Bitcoin sur la même période. Cette croissance significative a permis à l'évaluation de l'entreprise de dépasser 100 milliards de dollars et d'être intégrée à l'indice Nasdaq 100.
Une telle croissance énorme a également suscité des interrogations. Certains prédisent que l'entreprise deviendra un géant d'une valeur de mille milliards de dollars, tandis que d'autres craignent que l'entreprise ne soit contrainte de vendre des Bitcoin, déclenchant une panique à long terme qui ferait baisser le prix du Bitcoin.
Cependant, bien que ces préoccupations ne soient pas infondées, la plupart des gens manquent d'une compréhension fondamentale du fonctionnement de l'entreprise. Cet article examinera en détail la manière dont l'entreprise fonctionne, et si elle constitue réellement un risque majeur pour l'acquisition de Bitcoin ou si elle a ouvert un modèle révolutionnaire.
Comment l'entreprise achète-t-elle autant de Bitcoin ?
La société obtient principalement des fonds pour acheter du Bitcoin de trois manières : les revenus d'exploitation, la vente d'actions/participations et le financement par emprunt. Parmi celles-ci, le financement par emprunt est le plus en vue. Cependant, en réalité, la majeure partie des fonds utilisés par la société pour acheter du Bitcoin provient de l'émission d'actions, c'est-à-dire de la vente d'actions au public et de l'utilisation des bénéfices pour acheter du Bitcoin.
Cela peut sembler contre-intuitif, pourquoi les gens achèteraient-ils des actions d'entreprise plutôt que d'acheter directement des Bitcoin? La réponse est simple : arbitrage.
Pourquoi choisir d'acheter des actions de l'entreprise plutôt que d'acheter directement du Bitcoin
De nombreuses institutions, fonds et entités réglementées sont soumis à des restrictions d'"autorisation d'investissement", qui définissent les types d'actifs pouvant être achetés et ceux qui ne le peuvent pas. Ces autorisations rassurent les investisseurs sur le fait que les fonds ne prendront que des risques de types spécifiques et n'agiront pas de manière imprudente.
En raison de la nature hautement conservatrice de ces autorisations, une grande quantité de capital est "bloquée", empêchant l'accès à des secteurs émergents ou à des opportunités, y compris les jetons, en particulier l'impossibilité d'accéder directement au Bitcoin, même si les gestionnaires de fonds souhaitent y participer d'une manière ou d'une autre.
Le fondateur de la société a remarqué la différence entre le désir d'acquérir une exposition aux actifs et le risque réellement supportable par ces entités, et en a profité. Avant l'apparition de l'ETF Bitcoin, les actions de la société étaient l'un des rares moyens fiables pour ces entités ne pouvant acheter que des actions d'obtenir une exposition au Bitcoin. Cela a conduit les actions de la société à être souvent échangées à un prix supérieur, car la demande dépassait l'offre. La société a continuellement profité de cette prime pour acheter davantage de Bitcoin, tout en augmentant le nombre de Bitcoin par action.
Au cours des deux dernières années, le "rendement" des actions de cette entreprise en termes de Bitcoin a atteint 134 %, ce qui en fait le plus élevé parmi les retours d'investissement en Bitcoin à grande échelle sur le marché. Les produits de l'entreprise répondent directement aux besoins de ceux qui n'ont généralement pas accès au Bitcoin.
C'est un exemple typique de "l'arbitrage autorisé". Même après le lancement de l'ETF Bitcoin, cette stratégie reste efficace, car de nombreux fonds sont toujours interdits d'investir dans l'ETF, y compris la plupart des fonds communs de placement gérant 25 000 milliards de dollars d'actifs.
Conditions de la dette : un soutien pour l'entreprise
En plus d'une situation d'approvisionnement positive, l'entreprise a également un avantage en ce qui concerne la dette qu'elle assume. Toutes les dettes ne se valent pas, les prêts d'entreprise peuvent parfois fonctionner de manière similaire à une hypothèque, tant que les intérêts sont payés à temps, les créanciers n'ont pas le droit de vendre les actifs de l'entreprise.
Cette flexibilité permet à l'entreprise de faire face plus facilement aux fluctuations du marché, et rend également ses actions un moyen de "récolter" la volatilité du marché des cryptomonnaies. Cependant, cela ne signifie pas que le risque est complètement éliminé.
Conclusion
L'entreprise n'est pas impliquée dans des activités de levier, mais dans des activités d'arbitrage. Bien qu'elle détienne actuellement une certaine dette, le prix du Bitcoin doit tomber à environ 15 000 dollars dans les cinq ans pour représenter un risque sérieux pour l'entreprise. Avec davantage d'entreprises copiant cette stratégie d'accumulation de Bitcoin, cela deviendra un autre sujet d'intérêt.
Cependant, si ces entreprises cessent de percevoir des primes pour rivaliser les unes avec les autres et commencent à assumer des dettes excessives, la situation pourrait changer et avoir de graves conséquences.
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AllInDaddy
· 07-18 19:21
Grands investisseurs aiment se faire prendre pour des cons
La société Strategy réussit à se positionner sur le Bitcoin en révélant son mode d'acquisition à forte hausse.
Modèle révolutionnaire d'acquisition de Bitcoin : le chemin du succès de Strategy
Au cours des cinq dernières années, une entreprise technologique a investi l'équivalent de 40,8 milliards de dollars du PIB de l'Islande pour acquérir plus de 580 000 Bitcoins. Cela représente 2,9 % de l'offre de Bitcoin ou près de 10 % des Bitcoins actifs.
L'action de l'entreprise a augmenté de 1600% au cours des trois dernières années, dépassant largement l'augmentation d'environ 420% du Bitcoin sur la même période. Cette croissance significative a permis à l'évaluation de l'entreprise de dépasser 100 milliards de dollars et d'être intégrée à l'indice Nasdaq 100.
Une telle croissance énorme a également suscité des interrogations. Certains prédisent que l'entreprise deviendra un géant d'une valeur de mille milliards de dollars, tandis que d'autres craignent que l'entreprise ne soit contrainte de vendre des Bitcoin, déclenchant une panique à long terme qui ferait baisser le prix du Bitcoin.
Cependant, bien que ces préoccupations ne soient pas infondées, la plupart des gens manquent d'une compréhension fondamentale du fonctionnement de l'entreprise. Cet article examinera en détail la manière dont l'entreprise fonctionne, et si elle constitue réellement un risque majeur pour l'acquisition de Bitcoin ou si elle a ouvert un modèle révolutionnaire.
Comment l'entreprise achète-t-elle autant de Bitcoin ?
La société obtient principalement des fonds pour acheter du Bitcoin de trois manières : les revenus d'exploitation, la vente d'actions/participations et le financement par emprunt. Parmi celles-ci, le financement par emprunt est le plus en vue. Cependant, en réalité, la majeure partie des fonds utilisés par la société pour acheter du Bitcoin provient de l'émission d'actions, c'est-à-dire de la vente d'actions au public et de l'utilisation des bénéfices pour acheter du Bitcoin.
Cela peut sembler contre-intuitif, pourquoi les gens achèteraient-ils des actions d'entreprise plutôt que d'acheter directement des Bitcoin? La réponse est simple : arbitrage.
Pourquoi choisir d'acheter des actions de l'entreprise plutôt que d'acheter directement du Bitcoin
De nombreuses institutions, fonds et entités réglementées sont soumis à des restrictions d'"autorisation d'investissement", qui définissent les types d'actifs pouvant être achetés et ceux qui ne le peuvent pas. Ces autorisations rassurent les investisseurs sur le fait que les fonds ne prendront que des risques de types spécifiques et n'agiront pas de manière imprudente.
En raison de la nature hautement conservatrice de ces autorisations, une grande quantité de capital est "bloquée", empêchant l'accès à des secteurs émergents ou à des opportunités, y compris les jetons, en particulier l'impossibilité d'accéder directement au Bitcoin, même si les gestionnaires de fonds souhaitent y participer d'une manière ou d'une autre.
Le fondateur de la société a remarqué la différence entre le désir d'acquérir une exposition aux actifs et le risque réellement supportable par ces entités, et en a profité. Avant l'apparition de l'ETF Bitcoin, les actions de la société étaient l'un des rares moyens fiables pour ces entités ne pouvant acheter que des actions d'obtenir une exposition au Bitcoin. Cela a conduit les actions de la société à être souvent échangées à un prix supérieur, car la demande dépassait l'offre. La société a continuellement profité de cette prime pour acheter davantage de Bitcoin, tout en augmentant le nombre de Bitcoin par action.
Au cours des deux dernières années, le "rendement" des actions de cette entreprise en termes de Bitcoin a atteint 134 %, ce qui en fait le plus élevé parmi les retours d'investissement en Bitcoin à grande échelle sur le marché. Les produits de l'entreprise répondent directement aux besoins de ceux qui n'ont généralement pas accès au Bitcoin.
C'est un exemple typique de "l'arbitrage autorisé". Même après le lancement de l'ETF Bitcoin, cette stratégie reste efficace, car de nombreux fonds sont toujours interdits d'investir dans l'ETF, y compris la plupart des fonds communs de placement gérant 25 000 milliards de dollars d'actifs.
Conditions de la dette : un soutien pour l'entreprise
En plus d'une situation d'approvisionnement positive, l'entreprise a également un avantage en ce qui concerne la dette qu'elle assume. Toutes les dettes ne se valent pas, les prêts d'entreprise peuvent parfois fonctionner de manière similaire à une hypothèque, tant que les intérêts sont payés à temps, les créanciers n'ont pas le droit de vendre les actifs de l'entreprise.
Cette flexibilité permet à l'entreprise de faire face plus facilement aux fluctuations du marché, et rend également ses actions un moyen de "récolter" la volatilité du marché des cryptomonnaies. Cependant, cela ne signifie pas que le risque est complètement éliminé.
Conclusion
L'entreprise n'est pas impliquée dans des activités de levier, mais dans des activités d'arbitrage. Bien qu'elle détienne actuellement une certaine dette, le prix du Bitcoin doit tomber à environ 15 000 dollars dans les cinq ans pour représenter un risque sérieux pour l'entreprise. Avec davantage d'entreprises copiant cette stratégie d'accumulation de Bitcoin, cela deviendra un autre sujet d'intérêt.
Cependant, si ces entreprises cessent de percevoir des primes pour rivaliser les unes avec les autres et commencent à assumer des dettes excessives, la situation pourrait changer et avoir de graves conséquences.