Le marché des fonds de couverture en chiffrement double, les bureaux de famille et les personnes à haute valeur nette deviennent les market makers
Une récente enquête a révélé l'état de développement des fonds de couverture en chiffrement. Les données montrent que la taille des actifs sous gestion (AUM) de ce type de fonds a connu une croissance significative en 2019, doublant de 1 milliard de dollars à la fin de 2018 à 2 milliards de dollars.
En 2019, la stratégie des fonds haussiers sous mandat a émergé avec un rendement moyen de 42 %. Il convient de noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette sont devenus les principales sources de financement de ces fonds, représentant respectivement 48 % et 42 % de la proportion des investisseurs.
Un expert du secteur a déclaré : "Depuis la pandémie de Covid-19, nous avons observé que l'intérêt des gens pour le chiffrement présente une tendance plus large."
Les résultats de l'enquête montrent qu'il y a actuellement environ 150 fonds de chiffrement actifs, dont près des deux tiers (63 %) ont été créés en 2018 ou 2019. Le moment de la création de ces fonds est fortement corrélé à l'évolution des prix du bitcoin, l'augmentation des prix du bitcoin en 2018 semblant être un facteur clé dans la création de fonds de cryptomonnaie. Cependant, avec la tendance à la baisse du marché des cryptomonnaies à la fin de 2019, le nombre de nouveaux fonds créés a également diminué de manière significative.
Le rapport divise les fonds de couverture en cryptomonnaies en quatre stratégies principales : mandat complet à l'achat, mandat complet à l'achat/vente, fonds quantitatifs et fonds multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, occupant près de la moitié du marché. En revanche, les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 % du marché.
En ce qui concerne la composition des investisseurs, les bureaux de famille et les particuliers à valeur nette élevée représentent presque tous les investisseurs, avec une part atteignant 90 %. Fait surprenant, la participation des fonds de pension, des fondations et des fonds de dotation dans l'investissement en chiffrement est extrêmement faible, et la part des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds (Fund of Funds) est également relativement petite.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds de couverture en chiffrement est de 27,5, avec une taille d'investissement médiane moyenne de 300 000 dollars. Il est à noter qu'environ deux tiers des fonds de couverture en chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars, présentant une caractéristique de "longue traîne".
En 2019, la proportion de fonds de couverture en chiffrement avec une taille d'actifs sous gestion dépassant 20 millions de dollars est passée de 19 % en 2018 à 35 %, montrant le développement rapide de l'industrie. Cependant, compte tenu des risques de concentration, de nombreux investisseurs limitent généralement la position d'un seul fonds à ne pas dépasser 10 % de leur actif total.
En termes de performance, les fonds de couverture en chiffrement ont connu une amélioration significative en 2019. Par rapport à une performance moyenne de -46 % en 2018, le rendement médian des fonds de couverture en chiffrement à la fin de 2019 a atteint une augmentation de 74 %. Il convient de noter que la plupart des fonds ayant mal performé en 2018 ont été contraints de fermer.
Selon les stratégies d'investissement, les fonds long entièrement mandatés ont obtenu les meilleures performances en 2019, avec une médiane de performance atteignant 40 %. Viennent ensuite les fonds long/short entièrement mandatés (33 %) et les stratégies quantitatives (30 %), tandis que les fonds multi-stratégies affichent des performances relativement faibles, avec une médiane de seulement 15 %.
Néanmoins, la performance globale de ces fonds de couverture en chiffrement reste inférieure à celle du Bitcoin, qui a augmenté de 92 % en 2019. Cela pourrait être lié à l'impact de l'hiver de la cryptomonnaie en 2018 ainsi qu'à l'incapacité de tirer pleinement parti de la tendance haussière du marché en 2019. Dans l'ensemble, ces fonds ont joué un rôle plus important dans la réduction de la volatilité du marché que dans l'amélioration des rendements des investissements.
Avec la diversification du marché des produits dérivés de chiffrement et l'augmentation de la liquidité, les fonds de couverture en chiffrement adoptent progressivement des stratégies d'investissement plus complexes. Une enquête montre qu'environ la moitié (48 %) des fonds interrogés détiennent des positions courtes, et plus de la moitié (56 %) utilisent des produits dérivés. Environ un tiers des fonds participent aux transactions de contrats à terme et d'options.
En ce qui concerne le trading sur marge, le pourcentage de fonds utilisant l'effet de levier est passé de 36 % en 2019 à 56 % en 2020, mais seuls 19 % des fonds utilisent activement l'effet de levier. À l'avenir, on s'attend à ce que davantage de fonds autorisent l'utilisation de l'effet de levier dans leurs notices d'investissement, mais l'utilisation réelle reste à observer.
Avec la maturation continue du marché, les stratégies d'investissement des fonds de couverture en chiffrement et des fonds de couverture traditionnels tendent de plus en plus à se rapprocher. À l'avenir, si le nombre de produits de contrats à terme en chiffrement réglementés augmente, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement entrent dans ce domaine.
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PriceOracleFairy
· 07-23 15:41
ngmi si tu ne bats pas les retours de btx smh...
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OnChainDetective
· 07-23 15:39
Revoilà les gros mouvements de réallocation des institutions en arrière-plan, les positions prises aux premières lignes doivent probablement être en difficulté.
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mev_me_maybe
· 07-21 18:07
Les pigeons vont encore être pris pour des idiots.
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TokenAlchemist
· 07-20 16:33
typique pour être honnête... on ne peut même pas battre btx avec leurs "stratégies sophistiquées" smh
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FlatTax
· 07-20 16:33
hausse de n'est pas aussi forte que Bitcoin, ça veut dire quoi ?
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CrashHotline
· 07-20 16:28
Vraiment, il y a beaucoup de riches.
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StealthMoon
· 07-20 16:27
Le marché qui a le mieux emballé la spéculation.
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GateUser-cff9c776
· 07-20 16:26
Les familles de capitaux montent à bord, le bull run de Schrödinger arrive.
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HappyToBeDumped
· 07-20 16:12
Les riches commencent tous à investir de l'argent.
Le fonds de couverture en chiffrement double de taille, les bureaux de famille deviennent des investisseurs principaux.
Le marché des fonds de couverture en chiffrement double, les bureaux de famille et les personnes à haute valeur nette deviennent les market makers
Une récente enquête a révélé l'état de développement des fonds de couverture en chiffrement. Les données montrent que la taille des actifs sous gestion (AUM) de ce type de fonds a connu une croissance significative en 2019, doublant de 1 milliard de dollars à la fin de 2018 à 2 milliards de dollars.
En 2019, la stratégie des fonds haussiers sous mandat a émergé avec un rendement moyen de 42 %. Il convient de noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette sont devenus les principales sources de financement de ces fonds, représentant respectivement 48 % et 42 % de la proportion des investisseurs.
Un expert du secteur a déclaré : "Depuis la pandémie de Covid-19, nous avons observé que l'intérêt des gens pour le chiffrement présente une tendance plus large."
Les résultats de l'enquête montrent qu'il y a actuellement environ 150 fonds de chiffrement actifs, dont près des deux tiers (63 %) ont été créés en 2018 ou 2019. Le moment de la création de ces fonds est fortement corrélé à l'évolution des prix du bitcoin, l'augmentation des prix du bitcoin en 2018 semblant être un facteur clé dans la création de fonds de cryptomonnaie. Cependant, avec la tendance à la baisse du marché des cryptomonnaies à la fin de 2019, le nombre de nouveaux fonds créés a également diminué de manière significative.
Le rapport divise les fonds de couverture en cryptomonnaies en quatre stratégies principales : mandat complet à l'achat, mandat complet à l'achat/vente, fonds quantitatifs et fonds multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, occupant près de la moitié du marché. En revanche, les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 % du marché.
En ce qui concerne la composition des investisseurs, les bureaux de famille et les particuliers à valeur nette élevée représentent presque tous les investisseurs, avec une part atteignant 90 %. Fait surprenant, la participation des fonds de pension, des fondations et des fonds de dotation dans l'investissement en chiffrement est extrêmement faible, et la part des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds (Fund of Funds) est également relativement petite.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds de couverture en chiffrement est de 27,5, avec une taille d'investissement médiane moyenne de 300 000 dollars. Il est à noter qu'environ deux tiers des fonds de couverture en chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars, présentant une caractéristique de "longue traîne".
En 2019, la proportion de fonds de couverture en chiffrement avec une taille d'actifs sous gestion dépassant 20 millions de dollars est passée de 19 % en 2018 à 35 %, montrant le développement rapide de l'industrie. Cependant, compte tenu des risques de concentration, de nombreux investisseurs limitent généralement la position d'un seul fonds à ne pas dépasser 10 % de leur actif total.
En termes de performance, les fonds de couverture en chiffrement ont connu une amélioration significative en 2019. Par rapport à une performance moyenne de -46 % en 2018, le rendement médian des fonds de couverture en chiffrement à la fin de 2019 a atteint une augmentation de 74 %. Il convient de noter que la plupart des fonds ayant mal performé en 2018 ont été contraints de fermer.
Selon les stratégies d'investissement, les fonds long entièrement mandatés ont obtenu les meilleures performances en 2019, avec une médiane de performance atteignant 40 %. Viennent ensuite les fonds long/short entièrement mandatés (33 %) et les stratégies quantitatives (30 %), tandis que les fonds multi-stratégies affichent des performances relativement faibles, avec une médiane de seulement 15 %.
Néanmoins, la performance globale de ces fonds de couverture en chiffrement reste inférieure à celle du Bitcoin, qui a augmenté de 92 % en 2019. Cela pourrait être lié à l'impact de l'hiver de la cryptomonnaie en 2018 ainsi qu'à l'incapacité de tirer pleinement parti de la tendance haussière du marché en 2019. Dans l'ensemble, ces fonds ont joué un rôle plus important dans la réduction de la volatilité du marché que dans l'amélioration des rendements des investissements.
Avec la diversification du marché des produits dérivés de chiffrement et l'augmentation de la liquidité, les fonds de couverture en chiffrement adoptent progressivement des stratégies d'investissement plus complexes. Une enquête montre qu'environ la moitié (48 %) des fonds interrogés détiennent des positions courtes, et plus de la moitié (56 %) utilisent des produits dérivés. Environ un tiers des fonds participent aux transactions de contrats à terme et d'options.
En ce qui concerne le trading sur marge, le pourcentage de fonds utilisant l'effet de levier est passé de 36 % en 2019 à 56 % en 2020, mais seuls 19 % des fonds utilisent activement l'effet de levier. À l'avenir, on s'attend à ce que davantage de fonds autorisent l'utilisation de l'effet de levier dans leurs notices d'investissement, mais l'utilisation réelle reste à observer.
Avec la maturation continue du marché, les stratégies d'investissement des fonds de couverture en chiffrement et des fonds de couverture traditionnels tendent de plus en plus à se rapprocher. À l'avenir, si le nombre de produits de contrats à terme en chiffrement réglementés augmente, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement entrent dans ce domaine.