401(k) le plan pourrait permettre d'investir dans des actifs numériques, le marché des retraites de 8,7 trillions de dollars est sur le point de changer.
Le marché des retraites pourrait connaître une transformation majeure : la porte des investissements alternatifs s'ouvre
Récemment, des informations ont circulé selon lesquelles le président américain s'apprête à signer un décret autorisant les plans de retraite tels que le 401(k) à investir dans des actifs alternatifs tels que les cryptomonnaies, l'or et le capital-investissement. Cette initiative pourrait ouvrir la voie à l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites américain, qui s'élève à 8,7 billions de dollars.
Auparavant, le département du Travail américain avait retiré son document d'orientation sur le "traitement extrêmement prudent des actifs cryptographiques", affirmant qu'il impliquait une "dépassement de régulation". Dès 2022, le représentant républicain Peter Meyer avait proposé le "Modernization of Retirement Savings Act", tentant d'intégrer les actifs numériques dans le cadre de la loi de 1974 sur la protection des revenus de retraite des employés (ERISA), posant ainsi les bases du tournant politique d'aujourd'hui.
Une nouvelle tentative de diversification des investissements de retraite
Cet ordre administratif vise à briser la situation où les plans 401(k) se concentrent depuis longtemps sur les actions et les obligations traditionnelles, en leur offrant une plus grande flexibilité d'allocation d'actifs. L'ordre indiquera aux régulateurs d'étudier et de supprimer les obstacles à l'inclusion des actifs alternatifs, en particulier les actifs numériques, les métaux précieux et les fonds axés sur les fusions et acquisitions d'entreprises, les prêts privés et les transactions d'infrastructure, dans les barrières existantes des fonds de gestion professionnelle 401(k).
La Maison Blanche a déclaré que le président s'engage à restaurer la prospérité pour les Américains ordinaires et à garantir leur avenir économique. Cependant, toute décision ne doit être considérée comme une politique officielle que lorsque le président lui-même l'annonce officiellement.
En réalité, cette action est la continuité d'une série de politiques favorables aux cryptomonnaies. De la promesse, durant la campagne, de libérer les monnaies numériques d'une "réglementation excessive", à l'investissement de plus de 2 milliards de dollars dans des cryptomonnaies telles que le Bitcoin, en passant par le lancement de sa propre stablecoin et d'autres jetons numériques, le président est devenu un acteur majeur dans le domaine des actifs numériques, avec une divulgation personnelle de ses avoirs en cryptomonnaies dépassant 51 millions de dollars.
L'énorme taille du marché des retraites aux États-Unis
Pour comprendre l'impact potentiel de cette politique, il est nécessaire d'examiner la structure et la taille du marché des retraites américain. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint une taille totale de 9 000 milliards de dollars.
Plus précisément, au 31 mars 2025, les actifs totaux de tous les régimes de retraite à cotisations définies (DC) parrainés par les employeurs ont atteint 12,2 billions de dollars. Parmi eux, le régime 401(k), le plus en vue, détient 8,7 billions de dollars.
Ces énormes fonds proviennent principalement de dizaines de millions de travailleurs américains. Le plan 401(k), en tant que régime de retraite professionnel parrainé par l'employeur, est le cœur de l'épargne à long terme de la plupart des familles salariées en raison de ses attraits tels que les retenues sur salaire, les avantages fiscaux et les contributions de l'employeur.
Traditionnellement, ces fonds de retraite sont principalement investis dans des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, 5,3 trillions de dollars (soit 61 %) des fonds du plan 401(k) étaient gérés par des fonds communs de placement. Parmi ceux-ci, les fonds d'actions, avec une taille de 3,2 trillions de dollars, sont devenus le type le plus courant, suivis par les fonds mixtes (y compris les fonds à date cible) qui gèrent 1,4 trillion de dollars.
Les nouvelles opportunités des géants du capital-investissement
En plus des cryptomonnaies, cet ordre administratif représente également un festin potentiel pour le plus grand groupe de capital-investissement au monde. Ces géants ont largement misé sur l'espoir de croissance future en gérant les fonds des épargnants ordinaires pour la retraite.
Le groupe de capital-investissement prévoit qu'une fois qu'il aura réussi à entrer sur le marché des plans de retraite 401(k), il pourrait attirer des centaines de milliards de dollars de nouveaux actifs dans l'industrie. Pour ce faire, ils ont activement établi des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs pour fournir des services d'investissement aux sponsors de gros plans 401(k).
Alors que des politiques sont en cours d'élaboration au niveau fédéral, certains gouvernements des États ont déjà lancé des pilotes. Les législateurs de Caroline du Nord ont proposé un projet de loi permettant à certains fonds de retraite d'allouer jusqu'à 5 % de leur solde en cryptomonnaies. Les systèmes de retraite du Michigan et du Wisconsin ont également investi dans des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, ces pratiques locales fournissant un point de référence pour les politiques au niveau fédéral.
Avancées législatives et défis
En matière de législation, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté jeudi, heure locale, trois lois importantes liées aux cryptomonnaies : la loi CLARITY, la loi GENIUS et la loi sur la surveillance anti-CBDC. Parmi ces lois, la loi CLARITY et la loi sur la surveillance anti-CBDC seront envoyées au Sénat pour examen. La loi GENIUS devrait, quant à elle, être signée par le président vendredi, heure locale, devenant ainsi officiellement loi. Cela marque des progrès significatifs du Congrès dans la promotion de la législation sur les cryptomonnaies, offrant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie.
Cependant, même si la législation apporte des avantages, le marché fait toujours face à des défis. Investir des économies de retraite dans des actifs privés à faible liquidité n'est pas sans risque, les problèmes inhérents tels que les frais élevés, un taux d'endettement global relativement élevé et une transparence de l'évaluation des actifs des fonds plus faible sont des facteurs que les régulateurs et les investisseurs doivent examiner avec prudence.
Dans cette transformation majeure du marché des retraites, trouver un équilibre entre innovation et protection sera la clé pour déterminer si les gens ordinaires peuvent partager les dividendes technologiques à l'ère numérique.
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· 07-23 13:53
On commence vraiment à jouer gros.
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mev_me_maybe
· 07-23 11:29
Je savais que ça allait aller vite.
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SandwichHunter
· 07-21 16:00
Encore une fois, on va prendre les gens pour des idiots les vieux pigeons.
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bridge_anxiety
· 07-20 16:50
Continue à grimper pump
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CafeMinor
· 07-20 16:48
Les États-Unis vont encore se faire prendre pour des cons ?
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BTCRetirementFund
· 07-20 16:47
Les personnes âgées doivent aussi jouer avec des jetons ! En avant !
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WagmiWarrior
· 07-20 16:32
bull c'est incroyable, tout l'argent est entré sur le marché.
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ContractTester
· 07-20 16:21
Le piège de l'émission supplémentaire de dollars est de retour.
401(k) le plan pourrait permettre d'investir dans des actifs numériques, le marché des retraites de 8,7 trillions de dollars est sur le point de changer.
Le marché des retraites pourrait connaître une transformation majeure : la porte des investissements alternatifs s'ouvre
Récemment, des informations ont circulé selon lesquelles le président américain s'apprête à signer un décret autorisant les plans de retraite tels que le 401(k) à investir dans des actifs alternatifs tels que les cryptomonnaies, l'or et le capital-investissement. Cette initiative pourrait ouvrir la voie à l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites américain, qui s'élève à 8,7 billions de dollars.
Auparavant, le département du Travail américain avait retiré son document d'orientation sur le "traitement extrêmement prudent des actifs cryptographiques", affirmant qu'il impliquait une "dépassement de régulation". Dès 2022, le représentant républicain Peter Meyer avait proposé le "Modernization of Retirement Savings Act", tentant d'intégrer les actifs numériques dans le cadre de la loi de 1974 sur la protection des revenus de retraite des employés (ERISA), posant ainsi les bases du tournant politique d'aujourd'hui.
Une nouvelle tentative de diversification des investissements de retraite
Cet ordre administratif vise à briser la situation où les plans 401(k) se concentrent depuis longtemps sur les actions et les obligations traditionnelles, en leur offrant une plus grande flexibilité d'allocation d'actifs. L'ordre indiquera aux régulateurs d'étudier et de supprimer les obstacles à l'inclusion des actifs alternatifs, en particulier les actifs numériques, les métaux précieux et les fonds axés sur les fusions et acquisitions d'entreprises, les prêts privés et les transactions d'infrastructure, dans les barrières existantes des fonds de gestion professionnelle 401(k).
La Maison Blanche a déclaré que le président s'engage à restaurer la prospérité pour les Américains ordinaires et à garantir leur avenir économique. Cependant, toute décision ne doit être considérée comme une politique officielle que lorsque le président lui-même l'annonce officiellement.
En réalité, cette action est la continuité d'une série de politiques favorables aux cryptomonnaies. De la promesse, durant la campagne, de libérer les monnaies numériques d'une "réglementation excessive", à l'investissement de plus de 2 milliards de dollars dans des cryptomonnaies telles que le Bitcoin, en passant par le lancement de sa propre stablecoin et d'autres jetons numériques, le président est devenu un acteur majeur dans le domaine des actifs numériques, avec une divulgation personnelle de ses avoirs en cryptomonnaies dépassant 51 millions de dollars.
L'énorme taille du marché des retraites aux États-Unis
Pour comprendre l'impact potentiel de cette politique, il est nécessaire d'examiner la structure et la taille du marché des retraites américain. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint une taille totale de 9 000 milliards de dollars.
Plus précisément, au 31 mars 2025, les actifs totaux de tous les régimes de retraite à cotisations définies (DC) parrainés par les employeurs ont atteint 12,2 billions de dollars. Parmi eux, le régime 401(k), le plus en vue, détient 8,7 billions de dollars.
Ces énormes fonds proviennent principalement de dizaines de millions de travailleurs américains. Le plan 401(k), en tant que régime de retraite professionnel parrainé par l'employeur, est le cœur de l'épargne à long terme de la plupart des familles salariées en raison de ses attraits tels que les retenues sur salaire, les avantages fiscaux et les contributions de l'employeur.
Traditionnellement, ces fonds de retraite sont principalement investis dans des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, 5,3 trillions de dollars (soit 61 %) des fonds du plan 401(k) étaient gérés par des fonds communs de placement. Parmi ceux-ci, les fonds d'actions, avec une taille de 3,2 trillions de dollars, sont devenus le type le plus courant, suivis par les fonds mixtes (y compris les fonds à date cible) qui gèrent 1,4 trillion de dollars.
Les nouvelles opportunités des géants du capital-investissement
En plus des cryptomonnaies, cet ordre administratif représente également un festin potentiel pour le plus grand groupe de capital-investissement au monde. Ces géants ont largement misé sur l'espoir de croissance future en gérant les fonds des épargnants ordinaires pour la retraite.
Le groupe de capital-investissement prévoit qu'une fois qu'il aura réussi à entrer sur le marché des plans de retraite 401(k), il pourrait attirer des centaines de milliards de dollars de nouveaux actifs dans l'industrie. Pour ce faire, ils ont activement établi des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs pour fournir des services d'investissement aux sponsors de gros plans 401(k).
Alors que des politiques sont en cours d'élaboration au niveau fédéral, certains gouvernements des États ont déjà lancé des pilotes. Les législateurs de Caroline du Nord ont proposé un projet de loi permettant à certains fonds de retraite d'allouer jusqu'à 5 % de leur solde en cryptomonnaies. Les systèmes de retraite du Michigan et du Wisconsin ont également investi dans des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, ces pratiques locales fournissant un point de référence pour les politiques au niveau fédéral.
Avancées législatives et défis
En matière de législation, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté jeudi, heure locale, trois lois importantes liées aux cryptomonnaies : la loi CLARITY, la loi GENIUS et la loi sur la surveillance anti-CBDC. Parmi ces lois, la loi CLARITY et la loi sur la surveillance anti-CBDC seront envoyées au Sénat pour examen. La loi GENIUS devrait, quant à elle, être signée par le président vendredi, heure locale, devenant ainsi officiellement loi. Cela marque des progrès significatifs du Congrès dans la promotion de la législation sur les cryptomonnaies, offrant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie.
Cependant, même si la législation apporte des avantages, le marché fait toujours face à des défis. Investir des économies de retraite dans des actifs privés à faible liquidité n'est pas sans risque, les problèmes inhérents tels que les frais élevés, un taux d'endettement global relativement élevé et une transparence de l'évaluation des actifs des fonds plus faible sont des facteurs que les régulateurs et les investisseurs doivent examiner avec prudence.
Dans cette transformation majeure du marché des retraites, trouver un équilibre entre innovation et protection sera la clé pour déterminer si les gens ordinaires peuvent partager les dividendes technologiques à l'ère numérique.