Chiffrement des actifs stratégiques : transformation du paysage financier à l'ère nouvelle
Introduction : Nouvel ordre financier mondial
En 2025, le marché financier mondial connaîtra une transformation majeure. Après son retour à la Maison Blanche, Trump a poursuivi une politique de nationalisme économique, imposant des droits de douane, remodelant les chaînes d'approvisionnement et renforçant l'hégémonie du dollar, entre autres mesures. Cependant, avec l'élargissement du déficit budgétaire américain, l'intensification de la tendance à la dé-dollarisation mondiale et l'émergence du marché des actifs chiffrés à l'échelle mondiale, l'attitude du gouvernement Trump envers les cryptomonnaies a connu un changement significatif. Dans ce contexte, le concept de réserves stratégiques d'actifs chiffrés émerge progressivement et devient le centre d'attention du marché. Cet article explorera en profondeur l'impact de la politique tarifaire du gouvernement Trump sur le marché financier mondial, ainsi que la manière dont le plan potentiel de réserves stratégiques d'actifs chiffrés pourrait influencer la performance sur le marché des principales cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum. De plus, nous analyserons les changements potentiels dans les politiques réglementaires, les ajustements des stratégies d'allocation d'actifs des investisseurs institutionnels, ainsi que les orientations futures du marché des cryptomonnaies dans son ensemble.
I. Contexte macroéconomique de la politique économique de Trump et du chiffrement sur le marché
1.1 Politique tarifaire : Restructuration de l'ordre économique mondial et impact sur les marchés financiers
Les politiques économiques de Trump ont toujours été centrées sur le principe "America First", influençant profondément le fonctionnement des marchés de capitaux mondiaux et des systèmes financiers. En 2025, après sa réélection, le marché s'attend à ce que son gouvernement prolonge voire renforce les politiques économiques passées, en particulier en ce qui concerne les politiques tarifaires, la stratégie du dollar, les stimuli fiscaux, l'environnement réglementaire et les flux de capitaux mondiaux, qui auront tous un impact profond sur le marché du chiffrement.
Dans le contexte d'un système économique mondial de plus en plus décentralisé, le marché du chiffrement devient progressivement une composante importante du système financier international. Les actifs de chiffrement majeurs tels que le Bitcoin et l'Ethereum ne sont pas seulement considérés comme des objets d'investissement, mais sont également perçus par certains pays et institutions comme des actifs de couverture contre le risque dollar. L'application des stablecoins dans le règlement du commerce international augmente également, ce qui stimule le processus de numérisation du dollar. La politique économique du gouvernement Trump aura un impact profond sur ces tendances, sa politique tarifaire pourrait accélérer l'allocation mondiale des fonds vers des actifs de chiffrement tels que le Bitcoin, la gestion de la liquidité du dollar influencera l'offre de fonds sur le marché du chiffrement, et la politique de réglementation américaine déterminera la légitimité et l'espace de développement du marché du chiffrement, tandis que le plan de réserve stratégique en actifs de chiffrement que Trump pourrait promouvoir est plus susceptible de provoquer une transformation du marché mondial.
L'une des principales politiques économiques du gouvernement Trump est sa politique commerciale extrêmement agressive. Face à la nouvelle conjoncture économique de 2025, Trump pourrait très bien relancer une guerre commerciale, en imposant des droits de douane sur des économies telles que la Chine, l'Union européenne et le Japon, dans le but de rétablir la compétitivité de l'industrie manufacturière américaine par la pression extérieure. La conséquence directe de cette politique sera une augmentation de l'incertitude sur les marchés de capitaux internationaux, les investisseurs mondiaux cherchant des actifs refuges, tandis que des actifs décentralisés comme le chiffrement pourraient devenir de nouveaux outils de refuge dans ce contexte.
En plus de l'impact de la guerre commerciale sur les marchés de capitaux mondiaux, la politique fiscale du gouvernement Trump est également un facteur important influençant le marché du chiffrement. En 2025, Trump pourrait adopter des mesures similaires pour stimuler la croissance économique américaine, y compris des réductions d'impôts pour les entreprises, des investissements massifs dans les infrastructures et une augmentation des dépenses militaires. Ces politiques pourraient stimuler l'économie américaine à court terme, mais elles pourraient également aggraver le déficit budgétaire et mettre la pression sur le système de crédit en dollars. Si le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale rétablisse l'assouplissement quantitatif à l'avenir, la liquidité du marché augmentera, ce qui est généralement favorable au Bitcoin et aux autres actifs de chiffrement.
1.2 Liquidité en dollars et corrélation cyclique avec le chiffrement du marché
Le dollar, en tant que monnaie de réserve mondiale, pourrait voir sa position changer sous les politiques du gouvernement Trump. En 2025, le gouvernement Trump pourrait prendre des mesures pour pousser à la dévaluation du dollar afin de stimuler les exportations et réduire le déficit commercial. Si la tendance à la dévaluation du dollar se confirme, alors les investisseurs mondiaux pourraient chercher d'autres actifs pour couvrir le risque de dévaluation du dollar, et le bitcoin, l'or et d'autres actifs refuges pourraient devenir de nouvelles destinations pour les flux de capitaux. En particulier, à l'échelle mondiale, certains pays ont déjà commencé à explorer le processus de dé-dollarisation, et si les politiques du gouvernement Trump accélèrent ce processus, alors la demande mondiale pour des actifs décentralisés comme le bitcoin pourrait encore augmenter, propulsant le marché du chiffrement dans une nouvelle phase de développement.
La politique de régulation du chiffrement aux États-Unis pourrait connaître des changements significatifs sous l'administration Trump. En 2025, le gouvernement Trump pourrait ajuster le cadre de régulation du chiffrement américain, par exemple en réduisant la charge fiscale sur les actifs de chiffrement, en assouplissant les restrictions légales sur les transactions et investissements en chiffrement, et en soutenant le développement de produits financiers tels que les ETF Bitcoin. Si ces politiques sont mises en œuvre, elles apporteront d'énormes opportunités de croissance au marché de chiffrement américain, tout en ayant un effet de démonstration sur le marché mondial, incitant d'autres pays à ajuster leur attitude envers le marché du chiffrement.
Il est à noter que le gouvernement Trump pourrait promouvoir l'établissement d'un "plan de réserve stratégique d'actifs chiffrés", intégrant des actifs chiffrés tels que le Bitcoin dans un système de réserve au niveau national. La proposition de cette politique pourrait être fondée sur plusieurs facteurs, y compris la lutte contre le risque de crédit du dollar, la prise de contrôle de la position dominante sur le marché mondial des actifs chiffrés, ainsi que l'assurance de l'avantage concurrentiel des États-Unis dans le domaine des actifs numériques. Si le gouvernement américain décide de détenir du Bitcoin en tant qu'actif de réserve stratégique, le Bitcoin pourrait connaître une reconnaissance de marché sans précédent et pourrait devenir une composante importante du système financier mondial.
1.3 Réallocation des investisseurs institutionnels sur le marché du chiffrement
Au cours des dernières années, l'acceptation des actifs de chiffrement par les investisseurs institutionnels a progressivement augmenté. Avec l'approbation des ETF Bitcoin et l'entrée de grandes institutions financières, les actifs de chiffrement sont progressivement devenus une partie intégrante des portefeuilles d'investissement traditionnels. Si l'administration Trump fait avancer une stratégie de réserve d'actifs de chiffrement et assouplit les restrictions sur la détention d'actifs de chiffrement par les investisseurs institutionnels, la structure du marché subira des changements significatifs. À long terme, cela pourrait permettre aux actifs principaux tels que Bitcoin et Ethereum d'entrer dans davantage de portefeuilles au niveau national et institutionnel, favorisant ainsi une maturation supplémentaire du marché.
Dans l'ensemble, la politique économique du gouvernement Trump aura un impact profond sur le marché du chiffrement. La guerre commerciale pourrait accélérer le flux de capitaux vers les actifs de chiffrement, le déficit budgétaire et la dévaluation du dollar pourraient augmenter la demande de Bitcoin, tandis que l'ajustement de l'environnement réglementaire pourrait encore favoriser le développement du marché américain du chiffrement. Si le gouvernement Trump finit par promouvoir un plan de réserve stratégique d'actifs de chiffrement, alors le Bitcoin pourrait connaître une reconnaissance institutionnelle historique, changeant radicalement le paysage du système financier mondial. Dans ce processus, le marché doit prêter une attention particulière à l'orientation politique spécifique du gouvernement Trump, ainsi qu'à la réaction des marchés de capitaux mondiaux à ces politiques, afin de saisir les opportunités de développement futur du marché du chiffrement.
Deuxième, Stratégie de Réserve d'Actifs Chiffrés : Contexte Politique et Impacts Potentiels
2.1 Contexte politique de la promotion par le gouvernement américain de la stratégie de réserve d'actifs de chiffrement
Après le retour au pouvoir du gouvernement Trump en 2025, le cœur de sa politique économique reste centré sur "l'Amérique d'abord", ce qui signifie non seulement un réexamen du statut de la monnaie de réserve mondiale du dollar, mais pourrait également signifier que le gouvernement commence à envisager de diversifier les réserves de certains pays pour se protéger contre le risque de crédit du dollar. Depuis longtemps, le dollar, en tant que principale monnaie de réserve mondiale, confère aux États-Unis une influence incomparable dans le système financier mondial. Cependant, ces dernières années, avec l'augmentation du niveau d'endettement des États-Unis, l'élargissement du déficit budgétaire, l'ajustement de la politique des taux d'intérêt et les doutes de certains pays sur la domination du dollar, le statut de réserve du dollar est remis en question.
D'une part, le problème du déficit budgétaire du gouvernement américain est devenu le point focal des marchés mondiaux. Depuis 2020, le niveau de la dette publique américaine a continué à grimper en flèche, atteignant plus de 34 trillions de dollars à la fin de 2024, et continue d'augmenter rapidement. Cela a affaibli la confiance du marché dans la valeur à long terme du dollar, incitant les pays à explorer des actifs de réserve en dehors du dollar. Après l'arrivée au pouvoir du gouvernement Trump, pour stimuler davantage la relance budgétaire et les investissements dans les infrastructures, le problème du déficit budgétaire américain pourrait empirer. Si le marché anticipe une augmentation du risque de dévaluation du dollar, les banques centrales du monde entier pourraient accélérer l'ajustement de leur allocation d'actifs de réserve, tandis que des actifs décentralisés comme le bitcoin pourraient devenir une alternative au dollar.
D'une part, l'accélération du processus de dé-dollarisation oblige également le gouvernement américain à repenser comment maintenir sa domination financière. Ces dernières années, de nombreux pays dans le monde ont déjà réduit leur dépendance au dollar dans les règlements commerciaux internationaux. Par exemple, le commerce entre la Russie et la Chine se tourne progressivement vers des règlements en monnaie nationale, et d'autres pays explorent également l'utilisation du yuan ou d'autres devises pour les règlements commerciaux pétroliers. Cette tendance affaiblit l'influence mondiale du dollar, ce qui pousse le gouvernement américain à prendre de nouvelles mesures pour garantir sa position dominante dans le système financier mondial. Si le gouvernement Trump considère la réserve stratégique d'actifs chiffrés comme un nouvel outil stratégique financier mondial, alors le Bitcoin pourrait être officiellement intégré dans le système de réserves officiel des États-Unis, comme une arme potentielle pour contrer la dé-dollarisation du système financier mondial.
En dehors de cela, l'attitude du gouvernement Trump envers le marché des chiffrement évolue progressivement. Bien que Trump ait publiquement critiqué le Bitcoin en 2019, le qualifiant de "basé sur l'air, sans valeur réelle", sa position a clairement changé pendant la campagne de 2024. D'une part, l'équipe de Trump commence à reconnaître le potentiel des actifs de chiffrement dans le futur système financier et tente de gagner le soutien de l'industrie du chiffrement ; d'autre part, les investisseurs institutionnels américains ont considérablement augmenté leur détention de Bitcoin ces dernières années, des institutions ayant lancé des ETF Bitcoin au comptant et attiré des milliards de dollars de flux de fonds. Dans ce contexte, le gouvernement américain pourrait réaliser que le Bitcoin n'est plus une classe d'actifs marginalisée, mais qu'il devient une partie intégrante du système financier mondial. Si le gouvernement américain souhaite dominer ce marché, établir une "réserve stratégique d'actifs de chiffrement" serait un choix stratégique conforme à ses intérêts nationaux.
2.2 Impact potentiel de la réserve stratégique d'actifs de chiffrement
Tout d'abord, cette politique pourrait considérablement modifier la perception de la valeur du bitcoin par le marché et propulser le prix du bitcoin dans un tout nouveau système d'évaluation. La logique de tarification principale du marché pour le bitcoin repose encore sur sa rareté (supply totale de 21 millions), ses propriétés de couverture contre l'inflation et son rôle dans l'économie numérique. Cependant, si le gouvernement américain intègre officiellement le bitcoin dans ses réserves nationales, cela signifiera que le bitcoin passera d'un "actif alternatif" à un "actif de réserve de niveau national", ce qui entraînera un changement fondamental dans sa perception sur le marché. Au cours des dernières décennies, l'or a toujours été une composante importante des réserves des banques centrales du monde entier, et si le bitcoin était intégré dans ce même système, sa valorisation sur le marché pourrait connaître une croissance exponentielle. Actuellement, la taille du marché mondial de l'or est d'environ 13 000 milliards de dollars, tandis que la capitalisation totale du marché du bitcoin n'est que d'environ 1 000 milliards de dollars. Si le bitcoin se voit conférer une fonction de réserve similaire à celle de l'or, sa capitalisation pourrait atteindre au moins 30 à 50 % de celle du marché de l'or, soit plus de 4 à 6 000 milliards de dollars, ce qui correspond à un prix du bitcoin pouvant dépasser 200 000 dollars. Cela signifie que la décision politique du gouvernement américain influencera directement la valeur à long terme du bitcoin et pourrait déclencher une nouvelle vague de marché haussier.
Deuxièmement, la mise en œuvre de cette politique aura un impact subtil sur le statut de la monnaie de réserve mondiale du dollar. Traditionnellement, le fait que le dollar soit devenu la principale monnaie de réserve mondiale repose principalement sur la force de l'économie américaine, la couverture mondiale de la liquidité du dollar et la stabilité des actifs libellés en dollars (comme les obligations américaines). Cependant, si le gouvernement américain commence à intégrer le chiffrement dans ses réserves, cela pourrait envoyer un signal au marché selon lequel le gouvernement américain lui-même envisage également le risque de crédit du dollar et tente de se couvrir par le chiffrement. Cela pourrait exacerber les inquiétudes du marché concernant la stabilité à long terme du dollar et inciter d'autres pays à ajuster leur structure de réserve, poussant ainsi davantage de banques centrales à détenir du chiffrement. Une fois cette tendance établie, elle pourrait affaiblir la position dominante du dollar sur la scène mondiale et accélérer le processus de multipolarité du système financier mondial.
En attendant, la détention de Bitcoin par le gouvernement américain pourrait également avoir un impact sur la configuration géopolitique mondiale. Actuellement, certains pays tentent d'intégrer le Bitcoin dans leur stratégie financière nationale, comme le Salvador qui est devenu en 2021 le premier pays au monde à adopter le Bitcoin comme monnaie légale, tout en augmentant progressivement ses réserves nationales de Bitcoin. De plus, d'autres pays explorent également l'utilisation du Bitcoin pour le règlement commercial international afin d'éviter les sanctions financières occidentales. Si le gouvernement américain prend les devants en intégrant le Bitcoin dans son système de réserves nationales, d'autres pays pourraient être contraints d'ajuster leurs stratégies afin d'éviter de se retrouver dans une position passive dans la compétition future du système financier mondial. Cela pourrait
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
17 J'aime
Récompense
17
4
Partager
Commentaire
0/400
DYORMaster
· 07-23 08:03
Tu es encore en train de dessiner des BTC ? Réveille-toi.
Voir l'originalRépondre0
NonFungibleDegen
· 07-20 17:39
bruh l'homme orange est sur le point de nous faire tous wagmi fr fr
Voir l'originalRépondre0
DogeBachelor
· 07-20 17:26
Cette fois, le Bitcoin est vraiment à la lune~
Voir l'originalRépondre0
CryptoHistoryClass
· 07-20 17:16
vérification des graphiques... cela me donne de fortes vibrations du choc de Nixon de 1971
Le gouvernement Trump pourrait proposer une stratégie de réserve d'actifs de chiffrement, le Bitcoin pourrait dépasser 200 000 dollars.
Chiffrement des actifs stratégiques : transformation du paysage financier à l'ère nouvelle
Introduction : Nouvel ordre financier mondial
En 2025, le marché financier mondial connaîtra une transformation majeure. Après son retour à la Maison Blanche, Trump a poursuivi une politique de nationalisme économique, imposant des droits de douane, remodelant les chaînes d'approvisionnement et renforçant l'hégémonie du dollar, entre autres mesures. Cependant, avec l'élargissement du déficit budgétaire américain, l'intensification de la tendance à la dé-dollarisation mondiale et l'émergence du marché des actifs chiffrés à l'échelle mondiale, l'attitude du gouvernement Trump envers les cryptomonnaies a connu un changement significatif. Dans ce contexte, le concept de réserves stratégiques d'actifs chiffrés émerge progressivement et devient le centre d'attention du marché. Cet article explorera en profondeur l'impact de la politique tarifaire du gouvernement Trump sur le marché financier mondial, ainsi que la manière dont le plan potentiel de réserves stratégiques d'actifs chiffrés pourrait influencer la performance sur le marché des principales cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum. De plus, nous analyserons les changements potentiels dans les politiques réglementaires, les ajustements des stratégies d'allocation d'actifs des investisseurs institutionnels, ainsi que les orientations futures du marché des cryptomonnaies dans son ensemble.
I. Contexte macroéconomique de la politique économique de Trump et du chiffrement sur le marché
1.1 Politique tarifaire : Restructuration de l'ordre économique mondial et impact sur les marchés financiers
Les politiques économiques de Trump ont toujours été centrées sur le principe "America First", influençant profondément le fonctionnement des marchés de capitaux mondiaux et des systèmes financiers. En 2025, après sa réélection, le marché s'attend à ce que son gouvernement prolonge voire renforce les politiques économiques passées, en particulier en ce qui concerne les politiques tarifaires, la stratégie du dollar, les stimuli fiscaux, l'environnement réglementaire et les flux de capitaux mondiaux, qui auront tous un impact profond sur le marché du chiffrement.
Dans le contexte d'un système économique mondial de plus en plus décentralisé, le marché du chiffrement devient progressivement une composante importante du système financier international. Les actifs de chiffrement majeurs tels que le Bitcoin et l'Ethereum ne sont pas seulement considérés comme des objets d'investissement, mais sont également perçus par certains pays et institutions comme des actifs de couverture contre le risque dollar. L'application des stablecoins dans le règlement du commerce international augmente également, ce qui stimule le processus de numérisation du dollar. La politique économique du gouvernement Trump aura un impact profond sur ces tendances, sa politique tarifaire pourrait accélérer l'allocation mondiale des fonds vers des actifs de chiffrement tels que le Bitcoin, la gestion de la liquidité du dollar influencera l'offre de fonds sur le marché du chiffrement, et la politique de réglementation américaine déterminera la légitimité et l'espace de développement du marché du chiffrement, tandis que le plan de réserve stratégique en actifs de chiffrement que Trump pourrait promouvoir est plus susceptible de provoquer une transformation du marché mondial.
L'une des principales politiques économiques du gouvernement Trump est sa politique commerciale extrêmement agressive. Face à la nouvelle conjoncture économique de 2025, Trump pourrait très bien relancer une guerre commerciale, en imposant des droits de douane sur des économies telles que la Chine, l'Union européenne et le Japon, dans le but de rétablir la compétitivité de l'industrie manufacturière américaine par la pression extérieure. La conséquence directe de cette politique sera une augmentation de l'incertitude sur les marchés de capitaux internationaux, les investisseurs mondiaux cherchant des actifs refuges, tandis que des actifs décentralisés comme le chiffrement pourraient devenir de nouveaux outils de refuge dans ce contexte.
En plus de l'impact de la guerre commerciale sur les marchés de capitaux mondiaux, la politique fiscale du gouvernement Trump est également un facteur important influençant le marché du chiffrement. En 2025, Trump pourrait adopter des mesures similaires pour stimuler la croissance économique américaine, y compris des réductions d'impôts pour les entreprises, des investissements massifs dans les infrastructures et une augmentation des dépenses militaires. Ces politiques pourraient stimuler l'économie américaine à court terme, mais elles pourraient également aggraver le déficit budgétaire et mettre la pression sur le système de crédit en dollars. Si le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale rétablisse l'assouplissement quantitatif à l'avenir, la liquidité du marché augmentera, ce qui est généralement favorable au Bitcoin et aux autres actifs de chiffrement.
1.2 Liquidité en dollars et corrélation cyclique avec le chiffrement du marché
Le dollar, en tant que monnaie de réserve mondiale, pourrait voir sa position changer sous les politiques du gouvernement Trump. En 2025, le gouvernement Trump pourrait prendre des mesures pour pousser à la dévaluation du dollar afin de stimuler les exportations et réduire le déficit commercial. Si la tendance à la dévaluation du dollar se confirme, alors les investisseurs mondiaux pourraient chercher d'autres actifs pour couvrir le risque de dévaluation du dollar, et le bitcoin, l'or et d'autres actifs refuges pourraient devenir de nouvelles destinations pour les flux de capitaux. En particulier, à l'échelle mondiale, certains pays ont déjà commencé à explorer le processus de dé-dollarisation, et si les politiques du gouvernement Trump accélèrent ce processus, alors la demande mondiale pour des actifs décentralisés comme le bitcoin pourrait encore augmenter, propulsant le marché du chiffrement dans une nouvelle phase de développement.
La politique de régulation du chiffrement aux États-Unis pourrait connaître des changements significatifs sous l'administration Trump. En 2025, le gouvernement Trump pourrait ajuster le cadre de régulation du chiffrement américain, par exemple en réduisant la charge fiscale sur les actifs de chiffrement, en assouplissant les restrictions légales sur les transactions et investissements en chiffrement, et en soutenant le développement de produits financiers tels que les ETF Bitcoin. Si ces politiques sont mises en œuvre, elles apporteront d'énormes opportunités de croissance au marché de chiffrement américain, tout en ayant un effet de démonstration sur le marché mondial, incitant d'autres pays à ajuster leur attitude envers le marché du chiffrement.
Il est à noter que le gouvernement Trump pourrait promouvoir l'établissement d'un "plan de réserve stratégique d'actifs chiffrés", intégrant des actifs chiffrés tels que le Bitcoin dans un système de réserve au niveau national. La proposition de cette politique pourrait être fondée sur plusieurs facteurs, y compris la lutte contre le risque de crédit du dollar, la prise de contrôle de la position dominante sur le marché mondial des actifs chiffrés, ainsi que l'assurance de l'avantage concurrentiel des États-Unis dans le domaine des actifs numériques. Si le gouvernement américain décide de détenir du Bitcoin en tant qu'actif de réserve stratégique, le Bitcoin pourrait connaître une reconnaissance de marché sans précédent et pourrait devenir une composante importante du système financier mondial.
1.3 Réallocation des investisseurs institutionnels sur le marché du chiffrement
Au cours des dernières années, l'acceptation des actifs de chiffrement par les investisseurs institutionnels a progressivement augmenté. Avec l'approbation des ETF Bitcoin et l'entrée de grandes institutions financières, les actifs de chiffrement sont progressivement devenus une partie intégrante des portefeuilles d'investissement traditionnels. Si l'administration Trump fait avancer une stratégie de réserve d'actifs de chiffrement et assouplit les restrictions sur la détention d'actifs de chiffrement par les investisseurs institutionnels, la structure du marché subira des changements significatifs. À long terme, cela pourrait permettre aux actifs principaux tels que Bitcoin et Ethereum d'entrer dans davantage de portefeuilles au niveau national et institutionnel, favorisant ainsi une maturation supplémentaire du marché.
Dans l'ensemble, la politique économique du gouvernement Trump aura un impact profond sur le marché du chiffrement. La guerre commerciale pourrait accélérer le flux de capitaux vers les actifs de chiffrement, le déficit budgétaire et la dévaluation du dollar pourraient augmenter la demande de Bitcoin, tandis que l'ajustement de l'environnement réglementaire pourrait encore favoriser le développement du marché américain du chiffrement. Si le gouvernement Trump finit par promouvoir un plan de réserve stratégique d'actifs de chiffrement, alors le Bitcoin pourrait connaître une reconnaissance institutionnelle historique, changeant radicalement le paysage du système financier mondial. Dans ce processus, le marché doit prêter une attention particulière à l'orientation politique spécifique du gouvernement Trump, ainsi qu'à la réaction des marchés de capitaux mondiaux à ces politiques, afin de saisir les opportunités de développement futur du marché du chiffrement.
Deuxième, Stratégie de Réserve d'Actifs Chiffrés : Contexte Politique et Impacts Potentiels
2.1 Contexte politique de la promotion par le gouvernement américain de la stratégie de réserve d'actifs de chiffrement
Après le retour au pouvoir du gouvernement Trump en 2025, le cœur de sa politique économique reste centré sur "l'Amérique d'abord", ce qui signifie non seulement un réexamen du statut de la monnaie de réserve mondiale du dollar, mais pourrait également signifier que le gouvernement commence à envisager de diversifier les réserves de certains pays pour se protéger contre le risque de crédit du dollar. Depuis longtemps, le dollar, en tant que principale monnaie de réserve mondiale, confère aux États-Unis une influence incomparable dans le système financier mondial. Cependant, ces dernières années, avec l'augmentation du niveau d'endettement des États-Unis, l'élargissement du déficit budgétaire, l'ajustement de la politique des taux d'intérêt et les doutes de certains pays sur la domination du dollar, le statut de réserve du dollar est remis en question.
D'une part, le problème du déficit budgétaire du gouvernement américain est devenu le point focal des marchés mondiaux. Depuis 2020, le niveau de la dette publique américaine a continué à grimper en flèche, atteignant plus de 34 trillions de dollars à la fin de 2024, et continue d'augmenter rapidement. Cela a affaibli la confiance du marché dans la valeur à long terme du dollar, incitant les pays à explorer des actifs de réserve en dehors du dollar. Après l'arrivée au pouvoir du gouvernement Trump, pour stimuler davantage la relance budgétaire et les investissements dans les infrastructures, le problème du déficit budgétaire américain pourrait empirer. Si le marché anticipe une augmentation du risque de dévaluation du dollar, les banques centrales du monde entier pourraient accélérer l'ajustement de leur allocation d'actifs de réserve, tandis que des actifs décentralisés comme le bitcoin pourraient devenir une alternative au dollar.
D'une part, l'accélération du processus de dé-dollarisation oblige également le gouvernement américain à repenser comment maintenir sa domination financière. Ces dernières années, de nombreux pays dans le monde ont déjà réduit leur dépendance au dollar dans les règlements commerciaux internationaux. Par exemple, le commerce entre la Russie et la Chine se tourne progressivement vers des règlements en monnaie nationale, et d'autres pays explorent également l'utilisation du yuan ou d'autres devises pour les règlements commerciaux pétroliers. Cette tendance affaiblit l'influence mondiale du dollar, ce qui pousse le gouvernement américain à prendre de nouvelles mesures pour garantir sa position dominante dans le système financier mondial. Si le gouvernement Trump considère la réserve stratégique d'actifs chiffrés comme un nouvel outil stratégique financier mondial, alors le Bitcoin pourrait être officiellement intégré dans le système de réserves officiel des États-Unis, comme une arme potentielle pour contrer la dé-dollarisation du système financier mondial.
En dehors de cela, l'attitude du gouvernement Trump envers le marché des chiffrement évolue progressivement. Bien que Trump ait publiquement critiqué le Bitcoin en 2019, le qualifiant de "basé sur l'air, sans valeur réelle", sa position a clairement changé pendant la campagne de 2024. D'une part, l'équipe de Trump commence à reconnaître le potentiel des actifs de chiffrement dans le futur système financier et tente de gagner le soutien de l'industrie du chiffrement ; d'autre part, les investisseurs institutionnels américains ont considérablement augmenté leur détention de Bitcoin ces dernières années, des institutions ayant lancé des ETF Bitcoin au comptant et attiré des milliards de dollars de flux de fonds. Dans ce contexte, le gouvernement américain pourrait réaliser que le Bitcoin n'est plus une classe d'actifs marginalisée, mais qu'il devient une partie intégrante du système financier mondial. Si le gouvernement américain souhaite dominer ce marché, établir une "réserve stratégique d'actifs de chiffrement" serait un choix stratégique conforme à ses intérêts nationaux.
2.2 Impact potentiel de la réserve stratégique d'actifs de chiffrement
Tout d'abord, cette politique pourrait considérablement modifier la perception de la valeur du bitcoin par le marché et propulser le prix du bitcoin dans un tout nouveau système d'évaluation. La logique de tarification principale du marché pour le bitcoin repose encore sur sa rareté (supply totale de 21 millions), ses propriétés de couverture contre l'inflation et son rôle dans l'économie numérique. Cependant, si le gouvernement américain intègre officiellement le bitcoin dans ses réserves nationales, cela signifiera que le bitcoin passera d'un "actif alternatif" à un "actif de réserve de niveau national", ce qui entraînera un changement fondamental dans sa perception sur le marché. Au cours des dernières décennies, l'or a toujours été une composante importante des réserves des banques centrales du monde entier, et si le bitcoin était intégré dans ce même système, sa valorisation sur le marché pourrait connaître une croissance exponentielle. Actuellement, la taille du marché mondial de l'or est d'environ 13 000 milliards de dollars, tandis que la capitalisation totale du marché du bitcoin n'est que d'environ 1 000 milliards de dollars. Si le bitcoin se voit conférer une fonction de réserve similaire à celle de l'or, sa capitalisation pourrait atteindre au moins 30 à 50 % de celle du marché de l'or, soit plus de 4 à 6 000 milliards de dollars, ce qui correspond à un prix du bitcoin pouvant dépasser 200 000 dollars. Cela signifie que la décision politique du gouvernement américain influencera directement la valeur à long terme du bitcoin et pourrait déclencher une nouvelle vague de marché haussier.
Deuxièmement, la mise en œuvre de cette politique aura un impact subtil sur le statut de la monnaie de réserve mondiale du dollar. Traditionnellement, le fait que le dollar soit devenu la principale monnaie de réserve mondiale repose principalement sur la force de l'économie américaine, la couverture mondiale de la liquidité du dollar et la stabilité des actifs libellés en dollars (comme les obligations américaines). Cependant, si le gouvernement américain commence à intégrer le chiffrement dans ses réserves, cela pourrait envoyer un signal au marché selon lequel le gouvernement américain lui-même envisage également le risque de crédit du dollar et tente de se couvrir par le chiffrement. Cela pourrait exacerber les inquiétudes du marché concernant la stabilité à long terme du dollar et inciter d'autres pays à ajuster leur structure de réserve, poussant ainsi davantage de banques centrales à détenir du chiffrement. Une fois cette tendance établie, elle pourrait affaiblir la position dominante du dollar sur la scène mondiale et accélérer le processus de multipolarité du système financier mondial.
En attendant, la détention de Bitcoin par le gouvernement américain pourrait également avoir un impact sur la configuration géopolitique mondiale. Actuellement, certains pays tentent d'intégrer le Bitcoin dans leur stratégie financière nationale, comme le Salvador qui est devenu en 2021 le premier pays au monde à adopter le Bitcoin comme monnaie légale, tout en augmentant progressivement ses réserves nationales de Bitcoin. De plus, d'autres pays explorent également l'utilisation du Bitcoin pour le règlement commercial international afin d'éviter les sanctions financières occidentales. Si le gouvernement américain prend les devants en intégrant le Bitcoin dans son système de réserves nationales, d'autres pays pourraient être contraints d'ajuster leurs stratégies afin d'éviter de se retrouver dans une position passive dans la compétition future du système financier mondial. Cela pourrait