Analyse des prévisions de temps pour l'approbation de l'ETF Spot Bitcoin et l'impact sur le bull run

I. Prévision du passage de l'ETF et du démarrage du bull run

L'analyse des données historiques prédit le moment de l'approbation de l'ETF Bitcoin et le début du bull run comme suit :

1. Janvier 2024 : La demande d'ETF Spot Bitcoin est approuvée (à condition que la Réserve fédérale cesse d'augmenter les taux d'intérêt ou que le marché n'ait pas d'attentes d'augmentation des taux).
2. Avril 2024 : L'ETF Bitcoin Spot entre officiellement en vigueur (juste avant la réduction de moitié de Bitcoin, ce qui est favorable pour attirer des fonds)
3. Juillet 2024 : le bull run de Bitcoin démarre officiellement (après un ajustement post-halving, les attentes de relance monétaire commencent à se concrétiser sur le marché)
4. Septembre 2024 : La Réserve fédérale commence un cycle de baisse des taux d'intérêt et met en œuvre une politique d'assouplissement monétaire (après que les attentes de baisse des taux soient libérées, les marchés à risque réagissent généralement 1 à 2 mois à l'avance, il est possible de suivre le PIB > CPI comme indicateur préalable)

La période de lancement officiel du bull run est prévue autour de juillet, et non au moment de l'entrée en vigueur de l'ETF, principalement en raison du fait qu'il y a généralement une période d'ajustement de 2 à 3 mois après la réduction de moitié. Compte tenu de la période actuelle d'attente du marché macro pour une baisse des taux, il est raisonnable de fixer la date en juillet.

II. Retour sur le point de départ du bull run de 2020 : le parcours du trust GBTC de Grayscale

• Novembre 2019 : Grayscale a soumis une demande d'enregistrement pour le fonds de fiducie GBTC auprès de la SEC
• Janvier 2020 : Le trust GBTC a été approuvé pour l'enregistrement par la SEC, devenant le premier outil d'actifs numériques conforme aux normes de la SEC.
• Avril 2020 : GBTC entre en vigueur, son échelle s'étend rapidement

En 2020, Grayscale à elle seule a apporté environ 10 milliards de dollars de fonds supplémentaires au marché de la cryptographie, et le montant total des fonds supplémentaires sur l'ensemble du marché pourrait atteindre des centaines de milliards.

Trois, le point de départ possible de ce bull run et l'augmentation des fonds

En référence à l'impact de Grayscale en 2020, on estime que le passage de ce tour de Bitcoin Spot ETF introduira une liquidité de l'ordre de plusieurs milliards de dollars sur le marché des cryptomonnaies, avec une capitalisation boursière totale pouvant atteindre des milliers de milliards, dépassant potentiellement la capitalisation boursière des sociétés cotées les plus élevées au monde.

Trois conditions nécessaires au lancement de la prochaine bull run :

1. La SEC a approuvé l'ETF Bitcoin spot
2. Bitcoin la prochaine réduction de moitié
3. La politique monétaire se tourne vers l'assouplissement, la liquidité du marché est abondante

Quatre, prévisions de performance du marché après l'approbation de l'ETF

En se référant à l'expérience des ETF en or passés, il est possible que les situations suivantes se produisent après l'approbation de l'ETF de Bitcoin Spot :

1. Avant l'approbation de l'ETF, le marché affichera une tendance favorable en raison des attentes continues.
2. Après l'approbation de l'ETF, le marché pourrait connaître une légère hausse.
3. Peu de temps après le début des transactions de l'ETF, il pourrait y avoir un important recul, voire une chute en dessous du prix avant l'ETF.

Cependant, l'ETF ne déclenche pas nécessairement directement un grand bull run. L'économie mondiale ne s'est pas encore complètement rétablie, et la politique monétaire reste en mode restrictif, ce qui pourrait poser des défis à un afflux continu de fonds. Le marché pourrait maintenir une certaine période de fluctuations élevées, mais il sera difficile de connaître une hausse durable. Le marché des crypto-monnaies a du mal à être complètement indépendant de l'environnement économique mondial, il est donc conseillé de suivre l'évolution des grandes bourses comme le marché américain comme référence.

Cinq, l'environnement économique actuel et la politique monétaire

• Environnement économique : En 2023, l'économie macroéconomique des États-Unis est instable, confrontée à des défis tels qu'une inflation élevée et une croissance du PIB faible, et l'économie n'a pas encore complètement échappé au risque de récession.
• Politique monétaire : En 2023, la Réserve fédérale a mis en œuvre une politique de resserrement par augmentation des taux d'intérêt et réduction de son bilan, le taux des fonds fédéraux a atteint 5,25 %. Le marché s'attend à ce que des baisses de taux commencent autour de septembre 2024.

Le passage de l'ETF Spot Bitcoin permettra à des millions de nouveaux investisseurs de participer plus facilement à l'investissement en Bitcoin, renforçant ainsi la légitimité du Bitcoin et espérant attirer davantage de fonds sur ce marché à long terme.