Guide des rendements des stablecoins : analyse de 8 types
Le marché des cryptomonnaies a récemment affiché des performances modérées, et les rendements conservateurs et stables sont à nouveau au centre des préoccupations des investisseurs. Cet article s'appuie sur des années d'expérience d'investissement et une recherche approfondie dans le domaine des stablecoins pour explorer ce sujet classique mais toujours d'actualité des rendements des stablecoins.
Les principales catégories de stablecoins sur le marché des cryptomonnaies actuellement incluent :
La plus haute part de marché de l'USDT
Stablecoins conformes ancrés à la monnaie fiduciaire 1:1 comme USDC, PayPal USD, etc.
Stablecoins sur-collatéralisés tels que DAI, USDS, LUSD, etc.
Actifs synthétiques stablecoin comme USDe
Les stablecoins de projets RWA adossés à des actifs sous-jacents tels que les obligations américaines, comme USD0, USDY, etc.
Le stablecoin algorithmique ( a été en grande partie réfuté par le marché )
Les stablecoins non dollar ( ont un impact de marché relativement faible )
Les principaux modes d'acquisition de revenus via les stablecoins sont les suivants :
I. Prêt de stablecoin
Le prêt est le mode de revenu financier le plus traditionnel, les revenus proviennent des intérêts payés par l'emprunteur. Comprend principalement :
Produits d'épargne à terme sur des plateformes centralisées
Protocoles DeFi de tête tels qu'Aave, Sky Protocol, etc.
Accord de prêt à taux fixe comme Pendle
Protocole introduisant une hiérarchisation des taux d'intérêt et un mécanisme de subordination
Protocole DeFi offrant des prêts avec effet de levier
Accord de prêt destiné aux clients institutionnels
RWA met les activités de prêt du monde réel sur la chaîne
Les services de prêt, en tant que mode de rendement de stablecoin le plus répandu, continueront à porter le plus grand volume de fonds.
Deuxième, les revenus de l'exploitation minière de liquidité
Avec Curve comme représentant, les revenus proviennent des frais de transaction AMM et des récompenses en jeton. En tant que référence des plateformes DEX de stablecoins, les stablecoins soutenus par Curve sont devenus un indicateur important de l'adoption des nouveaux stablecoins. Cependant, les rendements du minage de Curve sont relativement faibles (0-2%), ce qui n'est pas adapté aux petits fonds à court terme.
Les pools de stablecoins des autres DEX font également face à des problèmes similaires. Actuellement, les pools de stablecoins DeFi reposent principalement sur un modèle de prêt, le 3Pool classique de Curve n'étant que dans le top vingt en termes de TVL.
Trois, rendement d'arbitrage neutre du marché
Les stratégies d'arbitrage neutre sur le marché comprennent principalement :
Arbitrage sur les taux de financement : profiter du mécanisme des taux de financement des contrats perpétuels
Arbitrage entre le marché au comptant et le marché à terme : profiter de l'écart de prix entre les marchés au comptant et à terme.
Arbitrage inter-exchanges : profiter des différences de prix entre les différentes bourses
Dans ce cycle, Ethena a déplacé le modèle d'arbitrage des frais de financement sur la chaîne, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer avec un faible seuil d'entrée. Ethena excelle en matière de transparence des données, mais il existe toujours un risque de perte en raison des frais de financement négatifs à long terme.
Quatre, projet de RWA sur les rendements de la dette américaine
Les obligations américaines, en tant qu'actifs à haute sécurité et à rendement relativement élevé, sont devenues les principaux cibles des activités RWA. Les projets représentatifs incluent :
USDY et OUSG d'Ondo, rendement d'environ 4,25%
Usual de 0 USD et 0 USD++, ce dernier fournissant de la liquidité aux obligations américaines
Les rendements des projets RWA des obligations américaines sont stables autour de 4 %, mais une partie des rendements élevés des projets dépend principalement de subventions en jetons et d'autres incitations supplémentaires non durables.
Cinq, Produits structurés d'options
Principalement pour vendre des options de vente (Sell Put) stratégiques, gagner des primes d'options ou acheter des actifs à un prix inférieur. Convient aux marchés en fluctuation, mais comporte des risques de manquer des opportunités ou d'acheter en milieu de montée.
Certaines bourses proposent la stratégie Shark Fin, qui utilise une combinaison de Bear Call Spread et de Bull Put Spread, adaptée aux utilisateurs soucieux de la sécurité de leur capital.
Les produits d'options sur la chaîne ont actuellement un faible niveau de maturité, des projets représentatifs tels que Ribbon Finance ont perdu leur éclat d'antan.
Six, tokenisation des revenus
Le protocole Pendle divise les actifs de rendement en deux parties : le principal PT( et le rendement YT). Les utilisateurs peuvent choisir différentes stratégies en fonction de leur tolérance au risque :
Détenir des PT pour obtenir un revenu fixe
Acheter des YT pour parier sur l'augmentation des revenus futurs
Vendre YT verrouiller les gains actuels
Fournir de la liquidité PT et YT pour gagner des frais de transaction et des récompenses
Les rendements des pools de stablecoin Pendle sont intéressants, mais les durées sont généralement courtes, nécessitant des opérations fréquentes.
Sept, Produits de revenus en jetons stablecoins
Le pool USD Market-Neutral lancé par Ether.Fi propose aux utilisateurs une combinaison de produits de rendement en stablecoin sous forme de fonds gérés activement, incluant le prêt, le minage de liquidité, l'arbitrage des taux de financement et la tokenisation des rendements. Il convient aux utilisateurs recherchant un rendement stable sur la chaîne avec des fonds limités.
Huit, Rendement de Staking sur les stablecoins
Le réseau AO accepte le staking en chaîne de stablecoins tels que DAI, offrant des récompenses en jetons AO. Ce modèle permet de gagner des revenus supplémentaires tout en garantissant la sécurité des stablecoins, mais présente des risques d'incertitude concernant le développement du projet et le prix des jetons.
En résumé, comprendre les différentes sources de revenus des stablecoins et les allouer de manière raisonnable peut aider les investisseurs à construire une base financière solide et à faire face sereinement aux risques d'incertitude du marché de la cryptographie.
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HappyToBeDumped
· Il y a 8h
piège juste piégeons, de toute façon c'est prendre les gens pour des idiots
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ser_ngmi
· Il y a 17h
Je ne fais pas de stablecoin, mieux vaut tout mettre dedans.
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FlyingLeek
· Il y a 17h
piège à piège, finalement piège soi-même
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SpeakWithHatOn
· Il y a 18h
piège stablecoin Être liquidé plus rapidement
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PhantomMiner
· Il y a 18h
Des revenus stables doivent être stables.
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LuckyBlindCat
· Il y a 18h
Les stablecoins sont vraiment une aubaine, on perd tous les jours.
Guide complet sur les rendements des stablecoins : analyse approfondie et guide pratique des 8 grands types.
Guide des rendements des stablecoins : analyse de 8 types
Le marché des cryptomonnaies a récemment affiché des performances modérées, et les rendements conservateurs et stables sont à nouveau au centre des préoccupations des investisseurs. Cet article s'appuie sur des années d'expérience d'investissement et une recherche approfondie dans le domaine des stablecoins pour explorer ce sujet classique mais toujours d'actualité des rendements des stablecoins.
Les principales catégories de stablecoins sur le marché des cryptomonnaies actuellement incluent :
Les principaux modes d'acquisition de revenus via les stablecoins sont les suivants :
I. Prêt de stablecoin
Le prêt est le mode de revenu financier le plus traditionnel, les revenus proviennent des intérêts payés par l'emprunteur. Comprend principalement :
Les services de prêt, en tant que mode de rendement de stablecoin le plus répandu, continueront à porter le plus grand volume de fonds.
Deuxième, les revenus de l'exploitation minière de liquidité
Avec Curve comme représentant, les revenus proviennent des frais de transaction AMM et des récompenses en jeton. En tant que référence des plateformes DEX de stablecoins, les stablecoins soutenus par Curve sont devenus un indicateur important de l'adoption des nouveaux stablecoins. Cependant, les rendements du minage de Curve sont relativement faibles (0-2%), ce qui n'est pas adapté aux petits fonds à court terme.
Les pools de stablecoins des autres DEX font également face à des problèmes similaires. Actuellement, les pools de stablecoins DeFi reposent principalement sur un modèle de prêt, le 3Pool classique de Curve n'étant que dans le top vingt en termes de TVL.
Trois, rendement d'arbitrage neutre du marché
Les stratégies d'arbitrage neutre sur le marché comprennent principalement :
Dans ce cycle, Ethena a déplacé le modèle d'arbitrage des frais de financement sur la chaîne, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer avec un faible seuil d'entrée. Ethena excelle en matière de transparence des données, mais il existe toujours un risque de perte en raison des frais de financement négatifs à long terme.
Quatre, projet de RWA sur les rendements de la dette américaine
Les obligations américaines, en tant qu'actifs à haute sécurité et à rendement relativement élevé, sont devenues les principaux cibles des activités RWA. Les projets représentatifs incluent :
Les rendements des projets RWA des obligations américaines sont stables autour de 4 %, mais une partie des rendements élevés des projets dépend principalement de subventions en jetons et d'autres incitations supplémentaires non durables.
Cinq, Produits structurés d'options
Principalement pour vendre des options de vente (Sell Put) stratégiques, gagner des primes d'options ou acheter des actifs à un prix inférieur. Convient aux marchés en fluctuation, mais comporte des risques de manquer des opportunités ou d'acheter en milieu de montée.
Certaines bourses proposent la stratégie Shark Fin, qui utilise une combinaison de Bear Call Spread et de Bull Put Spread, adaptée aux utilisateurs soucieux de la sécurité de leur capital.
Les produits d'options sur la chaîne ont actuellement un faible niveau de maturité, des projets représentatifs tels que Ribbon Finance ont perdu leur éclat d'antan.
Six, tokenisation des revenus
Le protocole Pendle divise les actifs de rendement en deux parties : le principal PT( et le rendement YT). Les utilisateurs peuvent choisir différentes stratégies en fonction de leur tolérance au risque :
Les rendements des pools de stablecoin Pendle sont intéressants, mais les durées sont généralement courtes, nécessitant des opérations fréquentes.
Sept, Produits de revenus en jetons stablecoins
Le pool USD Market-Neutral lancé par Ether.Fi propose aux utilisateurs une combinaison de produits de rendement en stablecoin sous forme de fonds gérés activement, incluant le prêt, le minage de liquidité, l'arbitrage des taux de financement et la tokenisation des rendements. Il convient aux utilisateurs recherchant un rendement stable sur la chaîne avec des fonds limités.
Huit, Rendement de Staking sur les stablecoins
Le réseau AO accepte le staking en chaîne de stablecoins tels que DAI, offrant des récompenses en jetons AO. Ce modèle permet de gagner des revenus supplémentaires tout en garantissant la sécurité des stablecoins, mais présente des risques d'incertitude concernant le développement du projet et le prix des jetons.
En résumé, comprendre les différentes sources de revenus des stablecoins et les allouer de manière raisonnable peut aider les investisseurs à construire une base financière solide et à faire face sereinement aux risques d'incertitude du marché de la cryptographie.