Analyse de l'affaire de faillite de Mt. Gox et son impact sur le marché des Cryptoactifs
La bourse MtGox a été fondée en juillet 2010 et était autrefois la plus grande plateforme de cryptoactifs, représentant plus de 80 % du volume des échanges sur le marché. Cependant, en 2013, la bourse a été victime d'un vol de 850 000 bitcoins, ce qui a conduit à sa faillite. Par la suite, environ 200 000 bitcoins ont été récupérés. Depuis 2014, les investisseurs et le syndic désigné par le tribunal ont engagé une longue procédure de demande d'indemnisation concernant ces bitcoins récupérés.
Dans le long processus d'attente, les transactions de créances sont devenues une pratique courante. Certaines institutions achètent activement des créances de Mt. Gox, et les transactions de créances entre particuliers sont également très actives. Par exemple, en 2019, un groupe d'investissement a acquis des créances sur chaque jeton Bitcoin pour un prix de 900 dollars, ce qui est le double du prix du Bitcoin au moment de la faillite de Mt. Gox.
En 2021, Mt. Gox a enfin approuvé le plan d'indemnisation. Selon ce plan, en raison de l'incapacité à récupérer l'intégralité des actifs volés, l'échange ne peut indemniser les créanciers qu'à hauteur d'environ 23,6 % de la créance originale. Les créanciers peuvent choisir d'accepter un paiement unique anticipé, mais le taux d'indemnisation sera réduit à 21 % ; s'ils n'acceptent pas, ils devront peut-être attendre plus longtemps, et l'indemnisation finale pourrait varier.
Les actifs compensatoires se composent principalement de deux parties : une partie en espèces, provenant des ventes de bitcoins effectuées par le gouvernement japonais lors du pic de 2017 ; l'autre partie est en bitcoins. La part en espèces représente 5%-10%, tandis que la part en bitcoins est de 90%-95%.
Concernant le délai de réclamation, il est prévu qu'il nécessite de deux à trois mois. Cinq bourses seront responsables de la réception des bitcoins de Mt. Gox pour le remboursement et de leur distribution sur les comptes des créanciers. Les délais de traitement varient d'une bourse à l'autre, allant de 14 jours à 90 jours. Il est à noter que la date limite pour une indemnisation unique anticipée est le 31 octobre 2024.
En mai 2024, des bitcoins dans le portefeuille froid de MtGox ont été déplacés pour la première fois, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, l'adresse du compte MtGox a transféré 47 000 jetons, dont 1 545 bitcoins ont été transférés vers une plateforme d'échange pour commencer le remboursement. Ce jour-là, en raison d'autres facteurs, le prix du bitcoin a chuté de plus de 8 % en une seule journée.
Au 12 juillet, il reste 138 000 jetons de Bitcoin dans les adresses de compte de Mt. Gox, ce qui signifie que la majeure partie de la pression de vente potentielle n'a pas encore vraiment pénétré le marché. La baisse du 5 juillet pourrait n'être qu'une réaction partielle du marché aux attentes de pression de vente de Mt. Gox.
L'analyse indique que les créanciers de Mt. Gox pourraient vendre une partie de leurs bitcoins, mais il est peu probable qu'ils les vendent tous. D'un point de vue de rentabilité, le rendement des créanciers originaux pourrait atteindre environ 24 fois, même les acquéreurs de créances pourraient avoir plus de 10 fois de rendement. De plus, les investisseurs optimistes à long terme sur le bitcoin pourraient ne pas être pressés de tout vendre.
Supposons que 75 % des créanciers acceptent un remboursement anticipé en une seule fois, le nombre de bitcoins réellement utilisés pour le remboursement est d'environ 94 117. Selon différents taux de vente à découvert et le temps, le nombre de bitcoins entrant sur le marché chaque jour peut varier.
Pour évaluer l'impact de cette offre sur le marché, nous pouvons nous référer à la récente vente de bitcoins par le gouvernement d'un certain pays. Ce gouvernement a vendu environ 43 700 jetons de bitcoins en 23 jours, d'une valeur d'environ 2,4 milliards de dollars. Pendant cette période, le prix du bitcoin a connu de fortes fluctuations, avec une baisse maximale de 8,5 % en une seule journée.
Il convient de noter que la réaction du marché à la vente de jetons survient souvent avant l'acte de vente réel. Lorsque le gouvernement du pays commence à transférer de petits montants de bitcoins de manière continue, le marché connaît une baisse continue. Cependant, avec le temps, la capacité d'absorption du marché s'est également renforcée.
Les ETF Bitcoin sont des achats relativement stables sur le marché actuel. Pendant la vente par le gouvernement de ce pays, les ETF affichent un état net d'afflux, mais leur demande n'est pas suffisante pour compenser complètement la pression de vente.
En résumé, si l'indemnisation de Mt. Gox est réalisée dans un délai d'un mois, le marché pourrait faire face à une pression similaire à celle d'une vente par le gouvernement du pays, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse du prix du bitcoin. Si le processus d'indemnisation dure deux à trois mois, bien qu'il ne provoque pas de chute brutale, le marché pourrait connaître une période de consolidation et de volatilité.
Actuellement, le nombre de bitcoins réellement transférés vers les bourses par Mt. Gox est encore très faible. Lorsque la distribution à grande échelle commencera, cela pourrait provoquer une grande panique sur le marché. Cependant, les ventes individuelles, en raison de leur dispersion et de leur difficulté à être suivies, pourraient ne pas entraîner de baisse significative des prix. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution de cette situation et mettre en place une gestion des risques appropriée.
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AirdropHunter9000
· Il y a 10h
Si j'avais su, j'aurais récupéré la créance... J'ai perdu gros.
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ForkTrooper
· Il y a 10h
Vraiment, si l'on attend de perdre, le prix du jeton sera probablement tombé à zéro.
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WagmiWarrior
· Il y a 11h
Être sur la terre ferme, c'est vraiment gm.
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ValidatorViking
· Il y a 11h
franchement, ces validateurs de mt.gox ont échoué aux protocoles de sécurité infra de base... des amateurs à l'époque, smh
Analyse de l'impact de la compensation de la faillite de MtGox : 138 000 BTC pourrait provoquer une Fluctuation du marché
Analyse de l'affaire de faillite de Mt. Gox et son impact sur le marché des Cryptoactifs
La bourse MtGox a été fondée en juillet 2010 et était autrefois la plus grande plateforme de cryptoactifs, représentant plus de 80 % du volume des échanges sur le marché. Cependant, en 2013, la bourse a été victime d'un vol de 850 000 bitcoins, ce qui a conduit à sa faillite. Par la suite, environ 200 000 bitcoins ont été récupérés. Depuis 2014, les investisseurs et le syndic désigné par le tribunal ont engagé une longue procédure de demande d'indemnisation concernant ces bitcoins récupérés.
Dans le long processus d'attente, les transactions de créances sont devenues une pratique courante. Certaines institutions achètent activement des créances de Mt. Gox, et les transactions de créances entre particuliers sont également très actives. Par exemple, en 2019, un groupe d'investissement a acquis des créances sur chaque jeton Bitcoin pour un prix de 900 dollars, ce qui est le double du prix du Bitcoin au moment de la faillite de Mt. Gox.
En 2021, Mt. Gox a enfin approuvé le plan d'indemnisation. Selon ce plan, en raison de l'incapacité à récupérer l'intégralité des actifs volés, l'échange ne peut indemniser les créanciers qu'à hauteur d'environ 23,6 % de la créance originale. Les créanciers peuvent choisir d'accepter un paiement unique anticipé, mais le taux d'indemnisation sera réduit à 21 % ; s'ils n'acceptent pas, ils devront peut-être attendre plus longtemps, et l'indemnisation finale pourrait varier.
Les actifs compensatoires se composent principalement de deux parties : une partie en espèces, provenant des ventes de bitcoins effectuées par le gouvernement japonais lors du pic de 2017 ; l'autre partie est en bitcoins. La part en espèces représente 5%-10%, tandis que la part en bitcoins est de 90%-95%.
Concernant le délai de réclamation, il est prévu qu'il nécessite de deux à trois mois. Cinq bourses seront responsables de la réception des bitcoins de Mt. Gox pour le remboursement et de leur distribution sur les comptes des créanciers. Les délais de traitement varient d'une bourse à l'autre, allant de 14 jours à 90 jours. Il est à noter que la date limite pour une indemnisation unique anticipée est le 31 octobre 2024.
En mai 2024, des bitcoins dans le portefeuille froid de MtGox ont été déplacés pour la première fois, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, l'adresse du compte MtGox a transféré 47 000 jetons, dont 1 545 bitcoins ont été transférés vers une plateforme d'échange pour commencer le remboursement. Ce jour-là, en raison d'autres facteurs, le prix du bitcoin a chuté de plus de 8 % en une seule journée.
Au 12 juillet, il reste 138 000 jetons de Bitcoin dans les adresses de compte de Mt. Gox, ce qui signifie que la majeure partie de la pression de vente potentielle n'a pas encore vraiment pénétré le marché. La baisse du 5 juillet pourrait n'être qu'une réaction partielle du marché aux attentes de pression de vente de Mt. Gox.
L'analyse indique que les créanciers de Mt. Gox pourraient vendre une partie de leurs bitcoins, mais il est peu probable qu'ils les vendent tous. D'un point de vue de rentabilité, le rendement des créanciers originaux pourrait atteindre environ 24 fois, même les acquéreurs de créances pourraient avoir plus de 10 fois de rendement. De plus, les investisseurs optimistes à long terme sur le bitcoin pourraient ne pas être pressés de tout vendre.
Supposons que 75 % des créanciers acceptent un remboursement anticipé en une seule fois, le nombre de bitcoins réellement utilisés pour le remboursement est d'environ 94 117. Selon différents taux de vente à découvert et le temps, le nombre de bitcoins entrant sur le marché chaque jour peut varier.
Pour évaluer l'impact de cette offre sur le marché, nous pouvons nous référer à la récente vente de bitcoins par le gouvernement d'un certain pays. Ce gouvernement a vendu environ 43 700 jetons de bitcoins en 23 jours, d'une valeur d'environ 2,4 milliards de dollars. Pendant cette période, le prix du bitcoin a connu de fortes fluctuations, avec une baisse maximale de 8,5 % en une seule journée.
Il convient de noter que la réaction du marché à la vente de jetons survient souvent avant l'acte de vente réel. Lorsque le gouvernement du pays commence à transférer de petits montants de bitcoins de manière continue, le marché connaît une baisse continue. Cependant, avec le temps, la capacité d'absorption du marché s'est également renforcée.
Les ETF Bitcoin sont des achats relativement stables sur le marché actuel. Pendant la vente par le gouvernement de ce pays, les ETF affichent un état net d'afflux, mais leur demande n'est pas suffisante pour compenser complètement la pression de vente.
En résumé, si l'indemnisation de Mt. Gox est réalisée dans un délai d'un mois, le marché pourrait faire face à une pression similaire à celle d'une vente par le gouvernement du pays, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse du prix du bitcoin. Si le processus d'indemnisation dure deux à trois mois, bien qu'il ne provoque pas de chute brutale, le marché pourrait connaître une période de consolidation et de volatilité.
Actuellement, le nombre de bitcoins réellement transférés vers les bourses par Mt. Gox est encore très faible. Lorsque la distribution à grande échelle commencera, cela pourrait provoquer une grande panique sur le marché. Cependant, les ventes individuelles, en raison de leur dispersion et de leur difficulté à être suivies, pourraient ne pas entraîner de baisse significative des prix. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution de cette situation et mettre en place une gestion des risques appropriée.